券商集合理财产品一月报:再现抗跌优势

1月股市并未出现投资者预期的“开门红”,反而在宏观政策紧缩的预期下,呈震荡下跌走势,上证综指下跌8.78%,深成指下跌11.21%。在基础市场普遍下跌的情况下,虽然券商集合理财产品净值有一定程度损失,但下跌幅度小于公募,略高于私募,再现抗跌优势。

券商集合理财产品加速扩容

借助政策和渠道优势,1月份券商集合理财产品的发行数量迎来了新的高峰,共有9只新产品发行,发行产品个数同比增长了60%,环比增长了80%。截止1月31日,券商集合理财产品的规模达到978.90亿元。

券商集合理财产品各类型分布

数据来源:好买基金研究中心,截止2010年1月31日。

券商集合理财产品再现抗跌优势

在1月份的下跌市中,公募偏股型基金中仅大摩领先优势和嘉实主题能够独善其身,取得一定的正收益,其余产品的收益均不是很理想。券商集合理财偏股型产品中东海东风3号取得了0.19%的正收益,另外光大阳光6号和申银万国1号收益表现也不错,1月收益率分别在-0.37%和-0.43%。由于券商集合理财股票型和混合型产品的股票仓位限制为0—95%,好买将其统称为偏股型产品,与公募股票仓位类似的标准混合型产品放在一起比较。

券商集合理财偏股型产品与公募标准混合业绩表现

类型

基金名称

1月收益(%)

近三个月收益(%)

今年以来收益(%)

成立时间

最新股票仓位(%)

券商集合理财偏股前五名

东海东风3

0.19

5.78

0.19

2009-8-21

光大阳光6

-0.37

-0.37

2009-12-28

申银万国1

-0.43

10.10

-0.43

2008-4-7

中信股债双赢

-0.73

9.50

-0.73

2007-4-6

中信积极配置

-1.31

4.85

-1.31

2009-5-8

公募标准混合前五名

嘉实主题精选

1.46

8.24

1.46

2006-07-21

82.43

华夏策略精选

-0.79

10.48

-0.79

2008-10-23

78.79

中邮核心优势

-1.06

7.85

-1.06

2009-10-28

79.56

华夏平稳增长

-1.42

5.13

-1.42

2006-08-09

64.82

华夏大盘精选

-1.48

13.01

-1.48

2004-08-11

94.70

数据来源:好买基金研究中心,截止2010年1月31日。

从整体情况来看,券商集合理财偏股型产品的平均收益高于公募标准混合型和沪深300的收益,延续其以往在下跌市中的优秀表现。

券商集合理财偏股型与私募、公募标准混合、沪深300业绩比较            

数据来源:好买基金研究中心,截止2010年1月31日。

纵观券商集合理财产品在下跌市中优秀的风险控制能力,好买认为券商集合理财产品仍然具有一定的投资价值,稳健投资者可以继续持有。同时好买建议可关注国信、东方和光大等券商,这三家券商产品线齐全,投研实力较强,其所管理的券商集合理财产品一直稳居前列。

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