信托11月报:政信合作产品大增 三年期产品收益率走高

2012年11月,47家信托公司共成立279只固定收益信托产品。融资方式上,贷款投资类信托发行量最大;行业投向上,投向工商企业的产品数量最多。11月发行的固定收益信托存续期为0.02年至10年,收益率从3.1%到11%不等。

报告摘要

2012年11月,47家信托公司共成立279只固定收益信托产品,纳入统计的198只产品总规模为411.11亿元,平均每只产品规模为2.08亿元。新成立产品数量环比增加41.62%,同比增加32.86%,规模环比增加94.83%,同比增加76.32%。

融资方式上,贷款投资类信托发行量最大,为109只,占比为39.07%。

行业投向上,投向工商企业的产品数量最多,为89只,占比31.90%。

11月发行的固定收益信托存续期为0.02年至10年,收益率从3.1%到11%不等,两年(不含)~三年期产品平均收益率为9.48%,呈现出持续走高的态势。

行业热点:(1)三季度末信托业资产顺利突破6亿元;(2)银监会将逐笔清查涉房信托。

一、固定收益信托产品成立情况:中融政信合作产品剧增

2012年11月,47家信托公司共成立279只固定收益信托产品,有产品发行的信托公司较前一月增加11家。纳入统计的198只产品总规模为411.11亿元,平均每只产品规模为2.08亿元。从产品数量上来看,11月成立的产品较10月增加41.62%,较去年同期增加32.86%;而从成立总规模上来看,11月产品总规模增加94.83%,同比增加76.32%。新产品数量和规模环比大增,主要与10月的国庆长假造成当月产品数量减少有关。

11月有5家信托公司成立的固定收益类信托产品数量超过10只,分别是:四川信托、新时代信托、粤财信托中融信托、中铁信托。其中,粤财信托发行产品达39只,只要以一年以下的短期产品为主。中融信托发行产品数量更是达到了41只,主要以政信合作的产品为主,比如西安高新区财产权系列、大足国资集团财产权信托系列、九龙园财产权系列、株洲城发系列,等等。

信托固定收益类产品成立数量(2011年11月~2012年11月)
月度 数量 总规模(亿元)
2011年11月 210 233.16(178)
2011年12月 281 317.51(236)
2012年1月 203 217.22(172)
2012年2月 163 181.61(137)
2012年3月 262 383.98(212)
2012年4月 181 230.99(150)
2012年5月 251 456.2(205)
2012年6月 290 524.18(241)
2012年7月 273 458.89(230)
2012年8月 220 297.38(171)
2012年9月 305 401.58(232)
2012年10月 197 211.01(149)
2012年11月 279 411.11(198)

数据来源:好买基金研究中心。括号内为披露募集金额的信托数量。

二、固定收益信托融资方式:贷款投资占比近四成

2012年11月固定收益信托融资方式
融资方式 数量 占比 募集金额
(亿元)
贷款投资 109 39.07% 161.72(89)
股权投资 10 3.58% 13.78(4)
权益投资 95 34.05% 99.89(55)
组合投资 36 12.90% 33.17(29)
其他 29 10.39% 102.55(21)
总计 279 100.00% 411.11(198)

 

数据来源:好买基金研究中心。括号内为披露募集金额的信托数量。

就融资方式来看,11月贷款投资类信托发行量最大,为109只,占比为39.07%,其次是权益投资、组合投资、股权投资,分别占比34.05%、12.90%、3.58%,其他类投资占比为10.39%。其他投资类平均募集规模最大,达到4.88亿元,主要是由于华润信托发行唐山博志平改基金项目,募集规模达57.4亿元。

三、固定收益信托资金投向:房地产募集规模超百亿

2012年11月固定收益信托资金投向
资金投向 数量 占比 募集金额 平均募集金额
(亿元) (亿元)
房地产 45 16.13% 106.87(28) 3.82
工商企业 89 31.90% 93.73(67) 1.4
金融 18 6.45% 20.03(17) 1.18
基础设施 54 19.35% 63.97(28) 2.28
其他 73 26.16% 126.51(58) 2.18
总计 279 100.00% 411.11(198) 2.08

数据来源:好买基金研究中心。括号内为披露募集金额的信托数量。

11月,信托产品投向数量最大的行业为工商企业,产品数量为89只,占比31.90%。其次是基础设施、房地产、金融,占比分别为19.35%、16.13%、6.45%,其他投向的有73只,占比26.16%。本月基础设施类的产品发行规模为63.97亿元,平均募集规模为2.28亿元,主要是由于本月政信合作类产品数量较大,而此类产品一般投向基础设施建设。而房地产信托募集规模超过100亿元,主要是由于华润信托发行唐山博志平改基金单个项目募集规模便超50亿元。

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