报告摘要
2012年11月,47家信托公司共成立279只固定收益信托产品,纳入统计的198只产品总规模为411.11亿元,平均每只产品规模为2.08亿元。新成立产品数量环比增加41.62%,同比增加32.86%,规模环比增加94.83%,同比增加76.32%。
融资方式上,贷款投资类信托发行量最大,为109只,占比为39.07%。
行业投向上,投向工商企业的产品数量最多,为89只,占比31.90%。
11月发行的固定收益信托存续期为0.02年至10年,收益率从3.1%到11%不等,两年(不含)~三年期产品平均收益率为9.48%,呈现出持续走高的态势。
行业热点:(1)三季度末信托业资产顺利突破6亿元;(2)银监会将逐笔清查涉房信托。
一、固定收益信托产品成立情况:中融政信合作产品剧增
2012年11月,47家信托公司共成立279只固定收益信托产品,有产品发行的信托公司较前一月增加11家。纳入统计的198只产品总规模为411.11亿元,平均每只产品规模为2.08亿元。从产品数量上来看,11月成立的产品较10月增加41.62%,较去年同期增加32.86%;而从成立总规模上来看,11月产品总规模增加94.83%,同比增加76.32%。新产品数量和规模环比大增,主要与10月的国庆长假造成当月产品数量减少有关。
11月有5家信托公司成立的固定收益类信托产品数量超过10只,分别是:四川信托、新时代信托、粤财信托中融信托、中铁信托。其中,粤财信托发行产品达39只,只要以一年以下的短期产品为主。中融信托发行产品数量更是达到了41只,主要以政信合作的产品为主,比如西安高新区财产权系列、大足国资集团财产权信托系列、九龙园财产权系列、株洲城发系列,等等。
信托固定收益类产品成立数量(2011年11月~2012年11月) | ||
月度 | 数量 | 总规模(亿元) |
2011年11月 | 210 | 233.16(178) |
2011年12月 | 281 | 317.51(236) |
2012年1月 | 203 | 217.22(172) |
2012年2月 | 163 | 181.61(137) |
2012年3月 | 262 | 383.98(212) |
2012年4月 | 181 | 230.99(150) |
2012年5月 | 251 | 456.2(205) |
2012年6月 | 290 | 524.18(241) |
2012年7月 | 273 | 458.89(230) |
2012年8月 | 220 | 297.38(171) |
2012年9月 | 305 | 401.58(232) |
2012年10月 | 197 | 211.01(149) |
2012年11月 | 279 | 411.11(198) |
数据来源:好买基金研究中心。括号内为披露募集金额的信托数量。
二、固定收益信托融资方式:贷款投资占比近四成
2012年11月固定收益信托融资方式 | |||
融资方式 | 数量 | 占比 | 募集金额 |
(亿元) | |||
贷款投资 | 109 | 39.07% | 161.72(89) |
股权投资 | 10 | 3.58% | 13.78(4) |
权益投资 | 95 | 34.05% | 99.89(55) |
组合投资 | 36 | 12.90% | 33.17(29) |
其他 | 29 | 10.39% | 102.55(21) |
总计 | 279 | 100.00% | 411.11(198) |
数据来源:好买基金研究中心。括号内为披露募集金额的信托数量。
就融资方式来看,11月贷款投资类信托发行量最大,为109只,占比为39.07%,其次是权益投资、组合投资、股权投资,分别占比34.05%、12.90%、3.58%,其他类投资占比为10.39%。其他投资类平均募集规模最大,达到4.88亿元,主要是由于华润信托发行唐山博志平改基金项目,募集规模达57.4亿元。
三、固定收益信托资金投向:房地产募集规模超百亿
2012年11月固定收益信托资金投向 | ||||
资金投向 | 数量 | 占比 | 募集金额 | 平均募集金额 |
(亿元) | (亿元) | |||
房地产 | 45 | 16.13% | 106.87(28) | 3.82 |
工商企业 | 89 | 31.90% | 93.73(67) | 1.4 |
金融 | 18 | 6.45% | 20.03(17) | 1.18 |
基础设施 | 54 | 19.35% | 63.97(28) | 2.28 |
其他 | 73 | 26.16% | 126.51(58) | 2.18 |
总计 | 279 | 100.00% | 411.11(198) | 2.08 |
数据来源:好买基金研究中心。括号内为披露募集金额的信托数量。
11月,信托产品投向数量最大的行业为工商企业,产品数量为89只,占比31.90%。其次是基础设施、房地产、金融,占比分别为19.35%、16.13%、6.45%,其他投向的有73只,占比26.16%。本月基础设施类的产品发行规模为63.97亿元,平均募集规模为2.28亿元,主要是由于本月政信合作类产品数量较大,而此类产品一般投向基础设施建设。而房地产信托募集规模超过100亿元,主要是由于华润信托发行唐山博志平改基金单个项目募集规模便超50亿元。