报告摘要
2013年3月,37家信托公司共成立181只固定收益信托产品,纳入统计的127只产品总规模为215.80亿元,平均每只产品规模为1.29亿元。成立总规模同比减少56.46%,创近1年的新低。
融资方式上,3月贷款投资类信托和权益投资类信托发行量最大,分别发行66只、65只。
行业投向上,房地产信托的发行数量持续保持高位,全月有48款房地产信托产品成立,占比26.52%,平均募集规模达到2.08亿元。
收益率上,3月发行的产品平均收益率整体全面走低,两年期产品和三年期产品的收益率继续呈现出倒挂的态势。
行业热点:(1)银监会八号文发布,银信合作再收紧;(2)二季度1301亿房地产信托兑付顶峰将现。
一、固定收益信托产品成立情况:信托规模创近一年新低
2013年3月,37家信托公司共成立181只固定收益信托产品,有产品发行的信托公司较前一月减少7家。纳入统计的127只产品总规模为167.19亿元,平均每只产品规模为1.29亿元。从产品数量上来看,3月成立的产品较2月减少0.55%,较2012年同期减少30.92%;而从成立总规模上来看,3月产品总规模环比减少22.53%,同比减少56.46%,创近1年的新低。若考虑2月春节长假的因素,3月信托产品的发行量有一定程度的减少。
3月有7家信托公司成立的固定收益类信托产品数量超过10只,分别是:四川信托17只、新时代信托12只、中铁信托12只、华澳信托12只、华融信托12只、华信信托10只、北方信托10只。
信托固定收益类产品成立数量(2012年3月~2013年3月) | ||
月度 | 数量 | 总规模(亿元) |
2012年3月 | 262 | 383.98(212) |
2012年4月 | 181 | 230.99(150) |
2012年5月 | 251 | 456.2(205) |
2012年6月 | 290 | 524.18(241) |
2012年7月 | 273 | 458.89(230) |
2012年8月 | 231 | 306.23(182) |
2012年9月 | 330 | 429.83(256) |
2012年10月 | 211 | 244.1(164) |
2012年11月 | 313 | 485.08(235) |
2012年12月 | 330 | 456.75(255) |
2013年1月 | 230 | 276.16(169) |
2013年2月 | 182 | 215.80(127) |
2013年3月 | 181 | 167.19(129) |
数据来源:好买基金研究中心。括号内为披露募集金额的信托数量。
二、固定收益信托融资方式:贷款投资、权益投资占比最大
2013年3月固定收益信托融资方式 | ||||
融资方式 | 数量 | 占比 | 募集金额(亿元) | 平均募集金额(亿元) |
贷款投资 | 66 | 36.46% | 58.3(45) | 1.3 |
股权投资 | 5 | 2.76% | 0(0) | - |
权益投资 | 65 | 35.91% | 53.49(48) | 1.11 |
组合投资 | 25 | 13.81% | 21.67(23) | 0.94 |
其他 | 20 | 11.05% | 33.72(13) | 2.59 |
总计 | 181 | 100.00% | 167.18(129) | 1.3 |
就融资方式来看,3月贷款投资类信托发行量最大,为66只,占比为36.46%,纳入统计的45只产品共募集资金58.3亿元。紧随其后的是权益类投资信托,发行数量65只,纳入统计的48只产品募集总金额为53.49亿元。本月成立的5只股权类投资项目,没有任何一只披露了募集规模。
三、固定收益信托资金投向:房地产信托发行保持高位
2013年3月固定收益信托资金投向 | ||||
资金投向 | 数量 | 占比 | 募集金额(亿元) | 平均募集金额(亿元) |
房地产 | 48 | 26.52% | 51.94(25) | 2.08 |
工商企业 | 54 | 29.83% | 46.89(43) | 1.09 |
金融 | 23 | 12.71% | 12.58(21) | 0.6 |
基础设施 | 28 | 15.47% | 23.85(20) | 1.19 |
其他 | 28 | 15.47% | 31.93(20) | 1.6 |
总计 | 181 | 100.00% | 167.19(129) | 1.3 |
数据来源:好买基金研究中心。括号内为披露募集金额的信托数量。
3月,房地产信托的发行数量持续保持较高的位置,全月有48款房地产信托产品成立,占比26.52%,平均募集规模达到2.08亿元,较平均1.30亿元的水平高出0.78亿元。投向为工商企业的信托数量为54只,占比29.83%,但此类产品平均募集规模较小,仅有1.09亿元。投向为基础设施的信托占比持续走低,从去年年底占比3成以上,到该月仅有15.47%的占比。