根据HFR的统计，截至去年12月份，对冲基金近期已经连续四个月上涨。股票型基金和事件驱动策略在2013年表现出色，并带领对冲基金行业在2013年取得了不错的收益。HFRI加权综合指数12月份上涨1.2%，2013年全年收益9.3%。HFRI基金中的基金指数12月上涨1.2%，去年全年收益8.7%，是自2009年以来最好的年度表现。

12月份乃至2013年对冲基金的不错表现一定程度上归功于股票型策略。HFRI股票型对冲指数12月上涨1.6%，去年全年取得了14.6%的不错收益。而这又可以进一步归功于股票市场整体的趋势性行业以及繁荣的IPO市场。在股票型基金中，表现最好的是投资于科技和医疗板块的基金。HFRI 股票(科技/医疗)指数12月上涨2.6%，2013年全年大涨22.3%。该指数已经连续五年上涨，2013年的表现仅次于2009年(2009年上涨25.8%)。此外，投资于能源和基础金属板块的基金12月上涨2.1%，表现也还不错。基础价值策略12月收益为1.9%，2013年收益是20.1%。

事件驱动12月份受益于并购重组策略和股东的激进行为上涨1.2%，2013年上涨12.5%，也是自2009年以来最好的年份。事件驱动基金中表现较好的子策略是“激进主义”和“特殊情形”，12月分别上涨2.0%和1.6%，去年上涨16.6%和15.1%。而困境证券策略13年取得了13.6%的收益，是过去五年中第四次取得两位数收益。

固定收益类的相对收益套利策略12月上涨0.9%，13年上涨7.2%，连续第五年取得年度正收益。相对收益套利策略自2009年以来的年化收益高达10.7%，位居各类策略之首。相对收益套利策略中表现较好的子策略是Yield Alternative和Asset Backed策略，12月份分别上涨0.6%和1.6%，2013年全年收益分别为16.7%和10.7%。

宏观对冲策略指数12月上涨0.5%，但2013年全年小幅下跌0.3%。这已经是该策略指数连续第三年走弱了。HFRI系统性多元化CTA指数去年12月取得了0.6%的收益，但是全年也是亏损0.75%，同样也是连续第三年出现下跌。主动交易和多策略基金12月份分别上涨0.8%和0.6%，2013年全年分别上涨5.8%和3.8%。尽管2013年12月中国和巴西股市出现下跌，但HFRI新兴市场指数还取得了0.14%的正回报，2013全年的收益为5.2%。

回顾2013年，对冲基金整体表现不错，尤其是股票策略和事件驱动策略表现不俗。基金在股票市场的风险敞口受益于市场整体走强、股东的激进表现以及公司的并购重组交易。无论是股票型还是债券型的策略都在2013年取得了2009年以来最佳的年度收益。对冲基金可能会在2014年进一步调整其在多头和空头方向的组合，平衡其在股票和债券上的配置，以适应这种新的市场环境。

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