-2014年公募基金二季报点评
截止2014年7月21日,80余家基金公司旗下基金二季报已全部披露完毕。好买基金研究中心将从多个方面为投资者点评公募基金2014年二季报。
一、基金份额情况
1.各类型基金份额情况
从各类型基金的份额情况来看,货币型(含理财型)基金在二季度增长速度大幅放缓,季度份额增长幅度仅9.60%,远小于一季度73.59%的增幅,但为各类型基金中最高增幅,巩固了总份额最大的类型基金的地位。混合型基金借助打新主题基金的大量发行,成为货币型基金外唯一份额增长的类型基金,二季度份额增长2.41%,上半年份额增长2.52%。截止二季度末,货币型、股票型和混合型基金排名总份额前三,总份额分别为16735.73亿份、11142.74亿份和6338.51亿份。
各类型基金份额变化情况 | |||||
2013年第4季 | 2014年第1季 | 2014年第2季 | 2014上半年变化幅度 | 2014二季度变化幅度 | |
股票型(含指数型) | 11790.68 | 11249.64 | 11142.74 | -5.50% | -0.95% |
混合型 | 6182.57 | 6189.44 | 6338.51 | 2.52% | 2.41% |
债券型 | 3263.38 | 2836.84 | 2623.09 | -19.62% | -7.53% |
货币型(含短期理财型) | 8796.21 | 15269.51 | 16735.73 | 90.26% | 9.60% |
QDII | 764.67 | 726.55 | 686.28 | -10.25% | -5.54% |
封闭式 | 1399.02 | 1402.91 | 1162.58 | -16.90% | -17.13% |
数据来源:Wind、好买基金研究中心,单位:亿份
2.基金公司份额情况
从基金公司的份额情况来看,截止二季末,天弘基金、华夏基金和工银瑞信份额较多,总份额分别为5,875.53亿份、3,095.85亿份和2,094.25亿份;华宸未来、永赢基金和江信基金等新基金公司基金份额较少,总份额分别为1.19亿份、1.46亿份和1.99亿份。
从二季度净申赎情况看,兴业全球、天弘基金和嘉实基金获净申购较多,净申购份额分别为504.46亿份、321.65亿份和201.12亿份;华夏基金成也货基,败也货基,二季度遭遇338.23亿份的净赎回,鹏华基金和汇添富基金也有较多净赎回,净赎回份额分别为86.07亿份和61.64亿份。
从二季度份额变化率的情况来看,国金通用、平安大华和兴业全球份额增幅较大,增幅分别为325.13%、218.93%和178.74%;永赢基金、上银基金和国开泰富份额降幅较大,降幅分别为75.57%、39.73%和31.13%。
从上半年净申赎情况看,天弘基金仍然是最大赢家,3,912.40亿份净申购雄踞基金公司榜首,华夏基金和工银瑞信以956.63亿份和791.90亿份,分列二、三位;中银基金、建信基金和大成基金遭遇净赎回较多,净赎回份额分别为304.15亿份、180.25亿份和162.32亿份。
从上半年份额变化率的情况来看,国金通用、平安大华和前海开源份额增幅较大,增幅分别为1,009.70%、281.04%和271.40%;富安达基金、国开泰富和汇丰晋信份额降幅较大,降幅分别为44.83%、31.13%和29.72%。
基金公司总份额情况 | ||||||
基金公司 | 二季末份额(亿份) | 基金公司 | 二季度净申赎(亿份) | 基金公司 | 二季度份额变化率(%) | |
前五 | 天弘基金 | 5,875.53 | 兴业全球 | 504.46 | 国金通用 | 325.13 |
华夏基金 | 3,095.85 | 天弘基金 | 321.65 | 平安大华 | 218.93 | |
工银瑞信 | 2,094.25 | 嘉实基金 | 201.12 | 兴业全球 | 178.74 | |
南方基金 | 2,030.26 | 工银瑞信 | 172.38 | 鑫元基金 | 171.28 | |
嘉实基金 | 1,999.65 | 民生加银 | 117.31 | 前海开源 | 133.03 | |
后五 | 中信建投 | 3.01 | 南方基金 | -49.03 | 财通基金 | -18.56 |
圆信永丰 | 2.06 | 华宝兴业 | -53.24 | 英大基金 | -30.05 | |
江信基金 | 1.99 | 汇添富基金 | -61.64 | 国开泰富 | -31.13 | |
永赢基金 | 1.46 | 鹏华基金 | -86.07 | 上银基金 | -39.73 | |
华宸未来 | 1.19 | 华夏基金 | -338.23 | 永赢基金 | -75.57 | |
基金公司 | 上半年净申赎(亿份) | 基金公司 | 上半年份额变化率(%) | |||
前五 | 天弘基金 | 3,912.40 | 国金通用 | 1,009.70 | ||
华夏基金 | 956.63 | 平安大华 | 281.04 | |||
工银瑞信 | 791.9 | 前海开源 | 271.4 | |||
兴业全球 | 514.59 | 天弘基金 | 199.29 | |||
南方基金 | 438.18 | 兴业全球 | 189.11 | |||
后五 | 长盛基金 | -94.23 | 纽银梅隆西部 | -27.92 | ||
华安基金 | -118.94 | 华宸未来 | -29.42 | |||
大成基金 | -162.32 | 汇丰晋信 | -29.72 | |||
建信基金 | -180.25 | 国开泰富 | -31.13 | |||
中银基金 | -304.15 | 富安达基金 | -44.83 |
数据来源:Wind、好买基金研究中心
3.分类型基金公司份额情况
从分类型基金公司份额情况看,易方达基金、华夏基金、富国基金、天弘基金、上投摩根和银华基金,分别在股票型(含指数型)、混合型、债券型、货币型(含理财型)、QDII和封闭式基金上占据榜首。
分类型基金公司份额情况(单位:亿份) | ||||||
基金公司 | 股票型(含指数型) | 基金公司 | 混合型 | 基金公司 | 债券型 | |
前五 | 易方达基金 | 833.08 | 华夏基金 | 509.87 | 富国基金 | 227.01 |
华夏基金 | 772.25 | 大成基金 | 444.45 | 工银瑞信 | 200.74 | |
嘉实基金 | 683.77 | 博时基金 | 362.83 | 中银基金 | 197.89 | |
银华基金 | 539.4 | 嘉实基金 | 348.68 | 鹏华基金 | 141.3 | |
广发基金 | 455.75 | 广发基金 | 303.15 | 易方达基金 | 126.13 | |
后五 | 长安基金 | 0.66 | 前海开源 | 0.5 | 德邦基金 | 0.56 |
方正富邦 | 0.59 | 浙商基金 | 0.49 | 金元惠理 | 0.54 | |
华宸未来 | 0.35 | 富安达基金 | 0.41 | 益民基金 | 0.48 | |
国金通用 | 0.3 | 诺德基金 | 0.39 | 纽银梅隆西部 | 0.44 | |
德邦基金 | 0.1 | 纽银梅隆西部 | 0.3 | 浙商基金 | 0.4 | |
基金公司 | 货币型(含短期理财型) | 基金公司 | QDII | 基金公司 | 封闭式 | |
前五 | 天弘基金 | 5,758.95 | 上投摩根 | 159.6 | 银华基金 | 258.6 |
华夏基金 | 1,581.06 | 嘉实基金 | 151.78 | 申万菱信 | 66.5 | |
工银瑞信 | 1,448.48 | 华夏基金 | 142.37 | 工银瑞信 | 58.65 | |
南方基金 | 1,067.42 | 南方基金 | 136.49 | 富国基金 | 53.23 | |
嘉实基金 | 671.57 | 博时基金 | 15.72 | 易方达基金 | 47.26 | |
后五 | 益民基金 | 1.59 | 国投瑞银 | 0.42 | 国金通用 | 0.1 |
永赢基金 | 1.46 | 泰达宏利 | 0.3 | 泰信基金 | 0.1 | |
东吴基金 | 1.38 | 长信基金 | 0.28 | 浙商基金 | 0.04 | |
富安达基金 | 0.92 | 国海富兰克林 | 0.27 | 德邦基金 | 0.03 | |
方正富邦司 | 0.8 | 景顺长城 | 0.17 | 华商基金 | 0.01 |
数据来源:Wind、好买基金研究中心
二、基金管理规模情况
1.各类型基金管理规模情况
从各类型基金管理规模情况来看,货币型(含理财型)基金凭借90.64%的增幅占据管理规模榜首,截止二季度末,其规模已达16837.47亿元。混合型基金借助打新主题基金的疯狂发行,勉强令管理规模在上半年微幅上涨0.10%。截止二季度末,货币型、股票型和混合型基金位居管理规模前三,管理规模分别为16837.47亿元、9458.68亿元和5858.68亿元。
各类型基金份额变化情况 | |||||
2013年第4季 | 2014年第1季 | 2014年第2季 | 2014上半年变化幅度 | 2014二季度变化幅度 | |
股票型(含指数型) | 10347.99 | 9256.97 | 9458.68 | -8.59% | 2.18% |
混合型 | 5853.1 | 5561.73 | 5858.68 | 0.10% | 5.34% |
债券型 | 3311.09 | 2908.94 | 2768.59 | -16.38% | -4.82% |
货币型(含短期理财型) | 8832.3 | 15362.03 | 16837.47 | 90.64% | 9.60% |
QDII | 572.04 | 538.35 | 516.42 | -9.72% | -4.07% |
封闭式 | 1177.81 | 1130.58 | 863.25 | -26.71% | -23.65% |
数据来源:Wind、好买基金研究中心,单位:亿份
2.基金公司管理规模情况
从基金公司的管理规模情况来看,截止二季末,天弘基金、华夏基金和工银瑞信管理规模较大,总规模分别为5,861.79亿元、3,166.71亿元和1,918.17亿元;华宸未来、永赢基金和江信基金等新基金公司管理规模较小,总规模分别为1.18亿元、1.46亿元和2.02亿元。
从二季度规模变化情况看,兴业全球、天弘基金和嘉实基金规模增加较多,规模分别增加518.50亿元、325.22亿元和235.36亿元;华夏基金、鹏华基金和汇添富基金规模减少较多,规模分别减少312.57亿元、70.99亿元和49.21亿元。
从二季度规模变化率的情况来看,国金通用、平安大华和鑫元基金规模增幅较大,增幅分别为327.49%、213.52%和171.69%;永赢基金、上银基金和国开泰富规模降幅较大,降幅分别为75.64%、39.89%和30.95%。
从上半年规模变化情况看,天弘基金、华夏基金和工银瑞信规模增加较多,规模分别增加3,918.17亿元、886.40亿元和823.57亿元;中银基金、建信基金和大成基金规模减少较多,规模分别减少299.72亿元、178.47亿元和173.90亿元。
从上半年规模变化率的情况来看,国金通用、前海开源和平安大华规模增幅较大,增幅分别为992.39%、284.94%和270.35%;富安达基金、天治基金和汇丰晋信规模降幅较大,降幅分别为40.88%、33.56%和33.45%。
基金公司总份额情况 | ||||||
基金公司 | 二季末规模(亿元) | 基金公司 | 二季度规模变化(亿元) | 基金公司 | 二季度规模变化率(%) | |
前五 | 天弘基金 | 5,861.79 | 兴业全球 | 518.5 | 国金通用 | 327.49 |
华夏基金 | 3,166.71 | 天弘基金 | 325.22 | 平安大华 | 213.52 | |
工银瑞信 | 1,918.17 | 嘉实基金 | 235.36 | 鑫元基金 | 171.69 | |
南方基金 | 1,887.75 | 工银瑞信 | 198.28 | 兴业全球 | 153.67 | |
嘉实基金 | 1,812.97 | 民生加银 | 121.16 | 前海开源 | 141.43 | |
后五 | 中信建投 | 3.11 | 南方基金 | -29.04 | 天治基金 | -19.73 |
圆信永丰 | 2.06 | 华宝兴业 | -43.43 | 英大基金 | -26.32 | |
江信基金 | 2.02 | 汇添富基金 | -49.21 | 国开泰富 | -30.95 | |
永赢基金 | 1.46 | 鹏华基金 | -70.99 | 上银基金 | -39.89 | |
华宸未来 | 1.18 | 华夏基金 | -312.57 | 永赢基金 | -75.64 | |
基金公司 | 上半年规模变化(亿元) | 基金公司 | 上半年规模变化率(%) | |||
前五 | 天弘基金 | 3,918.17 | 国金通用 | 992.39 | ||
华夏基金 | 886.4 | 前海开源 | 284.94 | |||
工银瑞信 | 823.57 | 平安大华 | 270.35 | |||
兴业全球 | 533.58 | 天弘基金 | 201.59 | |||
南方基金 | 435.69 | 兴业全球 | 165.53 | |||
后五 | 易方达基金 | -128.18 | 国开泰富 | -29.99 | ||
华安基金 | -148.67 | 万家基金 | -31.58 | |||
大成基金 | -173.9 | 汇丰晋信 | -33.45 | |||
建信基金 | -178.47 | 天治基金 | -33.56 | |||
中银基金 | -299.72 | 富安达基金 | -40.88 |
数据来源:Wind、好买基金研究中心
3.分类型基金公司管理规模情况
从分类型基金公司管理规模情况看,华夏基金独揽股票型(含指数型)、混合型和QDII管理规模第一,富国基金、天弘基金和银华基金,分别在债券型、货币型(含理财型)和封闭式基金上占据榜首。
分类型基金公司规模情况(单位:亿元) | ||||||
基金公司 | 股票型(含指数型) | 基金公司 | 混合型 | 基金公司 | 债券型 | |
前五 | 华夏基金 | 740.24 | 华夏基金 | 626.17 | 富国基金 | 222.47 |
易方达基金 | 514.32 | 嘉实基金 | 366.02 | 工银瑞信 | 215.66 | |
嘉实基金 | 498.29 | 广发基金 | 299.74 | 中银基金 | 215.18 | |
银华基金 | 470.48 | 易方达基金 | 287.64 | 鹏华基金 | 149.16 | |
景顺长城 | 460.31 | 大成基金 | 282.13 | 易方达基金 | 123.43 | |
后五 | 安信基金 | 0.76 | 国金通用 | 0.54 | 前海开源 | 0.59 |
方正富邦 | 0.57 | 前海开源 | 0.48 | 金元惠理 | 0.55 | |
华宸未来 | 0.31 | 诺德基金 | 0.47 | 纽银梅隆西部 | 0.45 | |
国金通用 | 0.29 | 富安达基金 | 0.42 | 益民基金 | 0.45 | |
德邦基金 | 0.1 | 纽银梅隆西部 | 0.29 | 浙商基金 | 0.41 | |
基金公司 | 货币型(含短期理财型) | 基金公司 | QDII | 基金公司 | 封闭式 | |
前五 | 天弘基金 | 5,758.95 | 华夏基金 | 123.67 | 银华基金 | 199.46 |
华夏基金 | 1,581.39 | 南方基金 | 106.51 | 富国基金 | 68.16 | |
工银瑞信 | 1,448.51 | 嘉实基金 | 96.11 | 工银瑞信 | 62.4 | |
南方基金 | 1,067.42 | 上投摩根 | 95.27 | 长盛基金 | 57.5 | |
嘉实基金 | 701.58 | 诺安基金 | 11.15 | 国泰基金 | 50.5 | |
后五 | 益民基金 | 1.59 | 华泰柏瑞 | 0.36 | 华安基金 | 0.39 |
永赢基金 | 1.46 | 泰达宏利 | 0.31 | 泰信基金 | 0.34 | |
东吴基金 | 1.38 | 国海富兰克林 | 0.3 | 国金通用 | 0.29 | |
富安达基金 | 0.92 | 长信基金 | 0.29 | 华商基金 | 0.16 | |
方正富邦 | 0.8 | 景顺长城 | 0.23 | 德邦基金 | 0.03 |
数据来源:Wind、好买基金研究中心
三、偏股型基金仓位
截止二季度末,偏股型基金仓位为73.12%,较上季度末下降了2.72%,较去年末下降了4.05%。其中,股票型、混合型基金二季末仓位分别为82.99%和62.18%。
偏股型基金仓位 | |||||
2013年末仓位(%) | 2014年一季末仓位(%) | 2014年二季末仓位(%) | 二季度仓位变化(%) | 上半年仓位变化(%) | |
股票型 | 84.52 | 83.75 | 82.99 | -0.76 | -1.53 |
混合型 | 68.11 | 66.38 | 62.18 | -4.2 | -5.93 |
偏股型 | 77.17 | 75.84 | 73.12 | -2.72 | -4.05 |
数据来源:Wind、好买基金研究中心
四、公募基金行业配置情况
1.股混型基金行业配置增减情况
在2014年二季度中,公募基金持仓也有一定变化。在股票型和混合型基金持仓中,“金融业”、“农、林、牧、渔业”和“文化、体育和娱乐业”增仓幅度较大,仓位分别上升0.91%、0.40%和0.36%;“制造业”、“房地产业”和“批发和零售业”减仓幅度较大,仓位分别下降1.14%、0.41%和0.22%。
在2014年上半年中,公募基金持仓变化有所不同。在股票型和混合型基金持仓中,“信息传输、软件和信息技术服务业”、“文化、体育和娱乐业”和“卫生和社会工作”增仓幅度较大,仓位分别上升3.37%、0.46%和0.30%;“金融业”、“建筑业”和“房地产业”减仓幅度较大,仓位分别下降1.13%、0.76%和0.71%。
股混型基金行业配置增减情况 | ||||
证监会行业 | 2014年一季度末占股票市值比例(%) | 2014年二季度末占股票市值比例(%) | 占比变化(%) | |
前五 | 金融业 | 3.72 | 4.63 | 0.91 |
农、林、牧、渔业 | 0.71 | 1.11 | 0.4 | |
文化、体育和娱乐业 | 0.95 | 1.31 | 0.36 | |
信息传输、软件和信息技术服务业 | 11.33 | 11.61 | 0.28 | |
水利、环境和公共设施管理业 | 1.79 | 2 | 0.21 | |
后五 | 综合 | 0.27 | 0.1 | -0.17 |
电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1.5 | 1.29 | -0.21 | |
批发和零售业 | 3.41 | 3.19 | -0.22 | |
房地产业 | 3.54 | 3.14 | -0.41 | |
制造业 | 65.9 | 64.75 | -1.14 | |
证监会行业 | 2013年末占股票市值比例(%) | 2014年二季度末占股票市值比例(%) | 占比变化(%) | |
前五 | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 8.25 | 11.61 | 3.37 |
文化、体育和娱乐业 | 0.85 | 1.31 | 0.46 | |
卫生和社会工作 | 0.36 | 0.66 | 0.3 | |
农、林、牧、渔业 | 0.9 | 1.11 | 0.21 | |
教育 | 0.03 | 0.13 | 0.11 | |
后五 | 水利、环境和公共设施管理业 | 2.44 | 2 | -0.44 |
制造业 | 65.25 | 64.75 | -0.5 | |
房地产业 | 3.85 | 3.14 | -0.71 | |
建筑业 | 2.19 | 1.43 | -0.76 | |
金融业 | 5.76 | 4.63 | -1.13 |
数据来源:Wind、好买基金研究中心
2.股混型基金重仓行业情况
在股票型、混合型基金持仓中,制造业占比最高,占股票投资市值比为64.75%,信息传输、软件和信息技术服务业和金融业分居二、三位,当前占股票投资市值比分别为11.61%和4.63%。
数据来源:Wind、好买基金研究中心
3.基金公司行业集中度
从基金公司持股的行业集中度来看,德邦基金、浦银安盛和摩根士丹利华鑫的行业集中度较高,二季末行业集中度分别为93.61%、92.43%和88.09%。前海开源、安信基金和天弘基金的行业集中度较低,二季末行业集中度分别为15.77%、33.76%和46.64%。
数据来源:Wind、好买基金研究中心
五、公募基金持股情况
1.股混型基金增减持前十大个股
二季度股票型、混合型基金增减持个股中,中国联通、永辉超市和保利地产增持较多,二季度分别增持15,872.46万股、12,873.22万股和12,706.27万股;金地集团、中国北车和华侨城A减持较多,二季度分别减持16,644.91万股、15,285.51万股和13,134.96万股。
上半年股票型、混合型基金增减持个股中,东华软件、中信银行和金风科技增持较多,上半年分别增持17,541.58万股、16,173.63万股和14,013.04万股;金地集团、中国南车和华侨城A减持较多,上半年分别减持29,792.65万股、23,991.97万股和23,008.43万股。
股混型基金增减持前十大个股 | |||
二季度增持前十大个股 | 二季度减持前十大个股 | ||
股票名称 | 持仓变动(万股) | 股票名称 | 持仓变动(万股) |
中国联通 | 15,872.46 | 海螺水泥 | -8,655.63 |
永辉超市 | 12,873.22 | 万华化学 | -8,656.56 |
保利地产 | 12,706.27 | 国电南瑞 | -9,721.45 |
东华软件 | 12,210.85 | 伊利股份 | -10,812.03 |
美的集团 | 11,329.86 | 广汇能源 | -11,136.08 |
兴业银行 | 9,963.02 | TCL集团 | -11,360.61 |
东方通信 | 9,041.84 | 特变电工 | -12,212.28 |
蓝色光标 | 8,159.08 | 华侨城A | -13,134.96 |
锦龙股份 | 7,482.22 | 中国北车 | -15,285.51 |
金螳螂 | 7,445.07 | 金地集团 | -16,644.91 |
上半年增持前十大个股 | 上半年减持前十大个股 | ||
股票名称 | 持仓变动(万股) | 股票名称 | 持仓变动(万股) |
东华软件 | 17,541.58 | 格力电器 | -15,956.58 |
中信银行 | 16,173.63 | 伊利股份 | -16,173.21 |
金风科技 | 14,013.04 | 康美药业 | -16,259.61 |
中国联通 | 12,788.90 | 国电南瑞 | -16,322.36 |
大族激光 | 11,339.37 | 中国重工 | -17,793.30 |
东方通信 | 11,227.60 | 广汇能源 | -18,129.03 |
锦龙股份 | 10,722.89 | 中国北车 | -23,003.62 |
永辉超市 | 9,879.60 | 华侨城A | -23,008.43 |
汉得信息 | 8,491.74 | 中国南车 | -23,991.97 |
美的集团 | 7,952.11 | 金地集团 | -29,792.65 |
数据来源:Wind、好买基金研究中心
2.个股持有基金数前十
在股票型、混合型基金持股中,伊利股份的持有基金数最多,共有129家基金重仓持有其股份,中国平安和长安汽车分别位列持有基金数二、三位,分别有90和86家基金持有其股份。
数据来源:Wind、好买基金研究中心,仅统计股票型、混合型基金
3.基金公司股票集中度
在基金公司股票集中度中,德邦基金、长安基金和金元惠理股票集中度较高,股票集中度分别为75.37%、53.41%和53.25%;前海开源、安信基金和中欧基金股票集中度较低,股票集中度分别为6.33%、18.64%和21.04%。
数据来源:Wind、好买基金研究中心