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中国对冲基金指数报告

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www.howbuy.com2015-02-15 14:15作者:好买基金研究中心

摘要

截至2015年1月31日,好买•中国对冲基金指数(HowbuyChinaHedgeFundIndex,简称HCHFI)成分基金为267支,指数点位为2178.21点,与上月相比上涨2.97个百分点,表现强于沪深300。

2015年1月,共有267支阳光私募基金入选好买•中国对冲基金指数。成分基金月度算术平均收益为3.90%,最高和最低月回报率分别为21.54%和-10.75%,极差为32.29个百分点。收益稳定性方面,1月成分基金收益年化标准差为19.58%。1月份,有192支成分基金取得正收益,占比72.18%;共有147支基金战胜对冲基金指数,占比55.26%。

从最近一年来看,沪深300指数上涨55.93%,HCHFI上涨29.86%,私募指数落后市场26.08个百分点。本指数近一年最高和最低月回报率分别为5.90%和-2.75%,相差8.65个百分点。近一年本指数的年化下行波动率为2.93%,Sortino比率为8.10。

截止1月底,HCHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有225支,近两年算术平均收益率为47.28%。其中,221支成分私募近两年取得了正收益,占98.22%。此段区间内表现最好的是沃胜1期,两年累计上涨120.39%。丰煜一期和中域增值1期分居二、三位,累计收益分别为108.32%和105.77%。

从近1月回报来看,私募指数反超沪深300指数;而中期沪深300依然有领先优势;将时间维度拉长到2年以上,私募指数领先于市场。


1月由于多项政策“黑天鹅”降临,大盘大幅震荡,并在最后一周迅速下跌,回吐此前全部涨幅,至月末达到3210.36点,全月下跌0.75%。创业板和中小板则未受政策影响,继续保持上涨态势,其中创业板还创出历史新高。截至2015年1月31日,好买•中国对冲基金指数(HowbuyChinaHedgeFundIndex,简称HCHFI)成分基金为267支,指数点位为2178.21点,与上月相比上涨2.97个百分点,表现强于沪深300。也从侧面反映好买对冲基金指数成分基金持仓偏向中小股票。

以下是好买•中国对冲基金指数基期以来与沪深300指数走势对比图,其中沪深300指数起始点调整为HCHFI的起始点位(1000点)。

好买·中国对冲基金指数(HCHFI)走势图

数据来源:好买基金研究中心,数据截止日:2015-1-31

一、短期业绩表现(近一月)

2015年1月,共有267支阳光私募基金入选好买•中国对冲基金指数。成分基金月度算术平均收益为3.90%,最高和最低月回报率分别为21.54%和-10.75%,极差为32.29个百分点。收益稳定性方面,1月成分基金收益年化标准差为19.58%。1月份,有192支成分基金取得正收益,占比72.18%;共有147支基金战胜对冲基金指数,占比55.26%。

1月份收益排名前十的成分基金

数据来源:好买基金研究中心,数据截止日2015-1-31

二、中期业绩表现(近一年)

从最近一年来看,沪深300指数上涨55.93%,HCHFI上涨29.86%,私募指数落后市场26.08个百分点。本指数近一年最高和最低月回报率分别为5.90%和-2.75%,相差8.65个百分点。近一年本指数的年化下行波动率为2.93%,Sortino比率为8.10。

好买·中国对冲基金指数(HCHFI)走势图(近一年)

数据来源:好买基金研究中心,数据截止日:2015-1-31

截止2015年1月31日,超过1年历史记录的成分基金为265支,最近一年收益的算术均值为30.09%,最高值和最低值分别为92.35%和-18.44%,极差为110.79个百分点。其中有240支基金获得正收益,110支基金战胜本指数,占比分别为90.57%和41.51%。近一年回报率最高的成分基金为证大一期,净值增长92.35%,其次为双赢1期瀚信和投资精英之淡水泉B,收益率分别为73.77%和73.50%。

从近一年HCHFI与沪深300指数走势图来看,私募指数的波动总体小于沪深300。反映到指标上,HCHFI与沪深300的下行风险分别为2.93%和3.55%,相差0.62个百分点。

三、长期业绩表现(近两年及以上)

截止1月底,HCHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有225支,近两年算术平均收益率为47.28%。其中,221支成分私募近两年取得了正收益,占98.22%。此段区间内表现最好的是沃胜1期,两年累计上涨120.39%。丰煜一期和中域增值1期分居二、三位,累计收益分别为108.32%和105.77%。

HCHFI指数收益特征图

数据来源:好买基金研究中心,数据截止日2015-1-31

HCHFI近两年累计回报率为43.82%,年化下行波动率为6.75%,Sortino比率为2.37;最近三年累计回报率为59.08%,年化下行波动率为6.97%,Sortino比率为1.93。自2006年12月成立以来,HCHFI累计回报率为117.82%,年化下行波动率为12.70%,Sortino比率为0.68,最高和最低月度回报率为14.30%和-13.66%。

从HCHFI指数收益图可以看到,从近1月回报来看,私募指数反超沪深300指数;而中期沪深300依然有领先优势;将时间维度拉长到2年以上,私募指数领先于市场。

 

 

 

四、附录:HCHFI指数历史数据

日期

成分基金个数

好买•中国对冲基金指数

沪深300指数净值

调整后沪深300指数

2006年12月

2

1000.0000

2041.05

1000.00

2007年1月

2

1118.0331

2385.34

1168.68

2007年2月

4

1142.4196

2544.57

1246.70

2007年3月

4

1095.0072

2781.78

1362.92

2007年4月

4

1251.6461

3558.71

1743.57

2007年5月

5

1391.2802

3927.95

1924.48

2007年6月

9

1330.3718

3764.08

1844.19

2007年7月

9

1508.5638

4460.56

2185.43

2007年8月

10

1676.9738

5296.81

2595.15

2007年9月

10

1765.6975

5580.81

2734.29

2007年10月

11

1771.7451

5688.54

2787.07

2007年11月

11

1576.2763

4737.41

2321.07

2007年12月

14

1774.9976

5338.28

2615.46

2008年1月

15

1674.8577

4620.40

2263.74

2008年2月

16

1698.6818

4674.55

2290.27

2008年3月

17

1471.3721

3790.53

1857.15

2008年4月

18

1509.7886

3959.12

1939.75

2008年5月

20

1414.1186

3611.33

1769.35

2008年6月

22

1220.9397

2791.82

1367.84

2008年7月

21

1243.3934

2805.21

1374.40

2008年8月

23

1149.8248

2391.64

1171.77

2008年9月

26

1089.2822

2243.66

1099.27

2008年10月

27

946.5459

1663.66

815.10

2008年11月

30

1006.8844

1829.92

896.56

2008年12月

31

1022.0291

1817.72

890.58

2009年1月

33

1069.8379

2032.68

995.90

2009年2月

33

1127.8555

2140.49

1048.72

2009年3月

32

1209.7793

2507.79

1228.68

2009年4月

33

1243.5062

2622.93

1285.09

2009年5月

34

1264.4510

2759.71

1352.11

2009年6月

34

1348.2227

3166.47

1551.40

2009年7月

35

1497.6089

3734.62

1829.76

2009年8月

40

1344.7023

2830.27

1386.68

2009年9月

42

1370.8886

3004.81

1472.19

2009年10月

51

1438.9253

3280.37

1607.20

2009年11月

58

1547.9555

3511.67

1720.52

2009年12月

64

1575.7621

3575.68

1751.89

2010年1月

72

1535.1561

3204.16

1569.86

2010年2月

75

1573.4899

3281.67

1607.83

2010年3月

78

1610.7495

3345.61

1639.16

2010年4月

82

1565.8255

3067.37

1502.84

2010年5月

94

1515.3716

2773.26

1358.75

2010年6月

94

1446.8885

2563.07

1255.76

2010年7月

101

1531.5355

2868.85

1405.58

2010年8月

108

1594.0775

2903.19

1422.40

2010年9月

115

1631.5138

2935.57

1438.27

2010年10月

127

1732.1333

3379.98

1656.00

2010年11月

134

1736.1044

3136.99

1536.95

2010年12月

136

1688.5497

3128.26

1532.67

2011年1月

139

1615.6542

3076.51

1507.32

2011年2月

151

1681.5048

3239.56

1587.20

2011年3月

146

1644.4388

3223.29

1579.23

2011年4月

157

1625.2585

3192.72

1564.26

2011年5月

154

1560.8978

3001.56

1470.60

2011年6月

152

1591.3907

3044.09

1491.44

2011年7月

158

1619.0876

2972.08

1456.15

2011年8月

159

1591.4216

2846.78

1394.76

2011年9月

169

1478.0966

2581.35

1264.72

2011年10月

172

1509.6241

2695.31

1320.55

2011年11月

173

1482.5800

2521.52

1235.41

2011年12月

174

1388.0895

2345.75

1149.29

2012年1月

174

1369.2891

2464.26

1207.35

2012年2月

170

1449.3069

2634.15

1290.59

2012年3月

171

1401.0915

2454.9

1202.77

2012年4月

179

1437.6900

2626.16

1286.67

2012年5月

186

1456.6349

2632.04

1289.55

2012年6月

182

1428.0126

2461.61

1206.05

2012年7月

165

1379.4146

2332.92

1143.00

2012年8月

164

1366.4587

2204.87

1080.26

2012年9月

174

1380.0345

2293.11

1123.49

2012年10月

164

1373.6061

2254.82

1104.74

2012年11月

166

1302.6546

2139.66

1048.32

2012年12月

169

1439.6171

2522.95

1236.11

2014年1月

160

1514.5051

2686.88

1316.42

2013年2月

154

1547.1127

2673.33

1309.78

2013年3月

159

1516.4410

2495.08

1222.45

2013年4月

179

1501.7300

2447.31

1199.04

2013年5月

177

1632.0915

2606.43

1442.46

2013年6月

173

1503.8685

2200.64

1078.19

2013年7月

158

1541.8125

2193.02

1074.46

2013年8月

155

1596.5058

2313.91

1133.69

2013年9月

166

1664.1719

2409.04

1180.29

2013年10月

134

1628.6513

2373.72

1162.99

2013年11月

133

1679.1815

2438.94

1194.95

2013年12月

126

1630.6600

2330.03

1141.58

2014年1月

115

1677.4104

2202.45

1079.08

2014年2月

123

1701.2635

2178.97

1067.58

2014年3月

166

1654.4072

2146.31

1051.57

2014年4月

223

1645.2628

2158.66

1057.62

2014年5月

233

1658.4900

2156.46

1056.55

2014年6月

289

1697.7000

2165.12

1060.79

2014年7月

298

1759.2761

2350.25

1652.35

2014年8月

337

1792.9373

2338.29

1145.63

2014年9月

278

1898.7110

2450.99

1200.85

2014年10月

275

1913.8878

2508.33

1228.94

2014年11月

275

2008.2207

2808.82

1376.17

2014年12月

272

2115.3900

3533.71

1731.32

2015年1月

267

2178.2100

3434.39

1682.66

数据来源:好买基金研究中心

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