一、分策略指数观察
9月初股指期货管控力度再度增强，导致股指期货成交量骤减八成。流动性显著降低使期指日内交易基本停滞，也使得普通股票型和多空仓型私募无法进行有效的对冲交易。另外没有申请到套保编码的市场中性型私募在临近股指交割日时也很难进行展期操作。不仅如此，二级市场的热度持续减弱，9月沪深两市总成交额降至11.6万亿元，较6月份减少约70%，基本回到今年初的流动性水平。
9月普通股票型私募基金平均收益率为-1.54%，与同期沪深300相比，跌幅不到沪深300的1/3。根据好买基金研究中心的调研结果，较多私募机构的仓位仍然保持在四成以下，若单从产品的角度来看，很多产品仍然是空仓的状态。较低的仓位是基金经理躲避股灾的无奈之举，并不是长久之计。不过，目前资金量仍然比较充裕，从这一层面来说，市场具备小反弹的条件。现在这个时点，或许部分基金经理已经秣马厉兵，静待合适的时机入场。守得云开，方见明月。处在后救市时代与慢慢去泡沫化的市场中的投资者，也许可以重拾对于股票型私募的信心，静候佳音。
9月市场中性策略平均跌幅为-0.58%，这是今年以来市场中性策略的首次下跌。本月出现较为明显的下跌，一方面由于9月市场并未表现出明显的风格特征，使得策略表现不佳，另一方面受到中金所政策的影响，股指期货成交量与活跃度均有下降，很多市场中性基金均为轻仓或者空仓状态，策略难以正常运作。
二、2015年三季度各策略基金前10
以下列表展示了2015年三季度各策略类型样本池中排名前10位的产品。
|
基金分类 |
排名 |
基金简称 |
净值日期 |
净值 |
季度收益率（%） |
|
普通股票型 |
1 |
一可圣达1期 |
20150930 |
2.3636 |
136.36 |
|
2 |
宝丰源2期 |
20150930 |
1.7023 |
70.23 |
|
|
3 |
金河新价值成长一期 |
20150925 |
1.3820 |
56.80 |
|
|
4 |
德昇金融证券投资基金 |
20150930 |
1.2470 |
54.14 |
|
|
5 |
日昇一期 |
20150930 |
2.7731 |
53.98 |
|
|
6 |
弘金华银量化基金 |
20150925 |
3.4000 |
52.47 |
|
|
7 |
中兴汇金1期 |
20150925 |
1.5212 |
52.38 |
|
|
8 |
银帆1期 |
20150925 |
3.3797 |
50.83 |
|
|
9 |
金福2号钱江2 |
20150925 |
1.6689 |
46.92 |
|
|
10 |
银帆8期 |
20150925 |
2.5501 |
44.07 |
|
|
债券型 |
1 |
DBCX-泓信安盈三期 |
20150930 |
1.3369 |
31.07 |
|
2 |
九旭1号基金 |
20150918 |
1.2390 |
23.90 |
|
|
3 |
泓信安盈五期高收益债券 |
20150925 |
1.2550 |
20.33 |
|
|
4 |
乐瑞强债5号基金 |
20150930 |
1.5219 |
18.94 |
|
|
5 |
青骓投资增强收益债券型 |
20150915 |
1.2840 |
15.05 |
|
|
6 |
达仁通宝3期 |
20150930 |
1.2537 |
13.56 |
|
|
7 |
拉曼分级1号 |
20150930 |
1.1340 |
13.40 |
|
|
8 |
元普量化对冲月月盈1号 |
20150930 |
1.0020 |
10.79 |
|
|
9 |
淳杨睿享2号 |
20150930 |
1.1272 |
10.08 |
|
|
10 |
东吴鼎利40号(合晟4号)母 |
20150930 |
1.0858 |
7.73 |
|
|
宏观策略型 |
1 |
熵一2号基金 |
20150930 |
1.7360 |
50.69 |
|
2 |
华杉二期 |
20150930 |
1.1914 |
17.69 |
|
|
3 |
信达圆融一号 |
20150925 |
1.2240 |
15.78 |
|
|
4 |
嘉锐一期 |
20150930 |
1.1590 |
14.53 |
|
|
5 |
广济桥全球博弈宏观对冲 |
20150930 |
1.6614 |
9.24 |
|
|
6 |
国联安泓湖重域对冲1号 |
20150930 |
1.3460 |
6.57 |
|
|
7 |
煌昱证券期货混合基金 |
20150925 |
1.3998 |
4.80 |
|
|
8 |
乐瑞宏观配置基金 |
20150930 |
3.1644 |
3.97 |
|
|
9 |
乐瑞宏观配置3号 |
20150930 |
2.1298 |
3.71 |
|
|
10 |
瀚鑫泰安量化套利1号 |
20150930 |
1.3030 |
3.49 |
|
|
市场中性型 |
1 |
鹏华信合东方 |
20150925 |
1.3690 |
16.41 |
|
2 |
启态量化2号 |
20150930 |
1.6430 |
14.49 |
|
|
3 |
博普量化精选 |
20150925 |
1.1170 |
14.21 |
|
|
4 |
永兴量化对冲2号基金 |
20150930 |
1.3007 |
13.30 |
|
|
5 |
宁聚满天星对冲基金 |
20150928 |
1.0440 |
12.99 |
|
|
6 |
信合东方5期 |
20150925 |
1.2966 |
12.60 |
|
|
7 |
信合东方1期 |
20150925 |
1.3271 |
12.46 |
|
|
8 |
嘉进一期 |
20150918 |
1.1780 |
12.19 |
|
|
9 |
信合东方2期 |
20150925 |
1.3212 |
12.11 |
|
|
10 |
莞香对冲一号基金 |
20150930 |
1.2470 |
12.05 |
|
|
定向增发型 |
1 |
宽客财富定增择时对冲1号 |
20150925 |
2.0540 |
23.22 |
|
2 |
金牛13号定增 |
20150930 |
1.8151 |
14.04 |
|
|
3 |
前海大宇定增1号基金 |
20150930 |
1.1105 |
11.23 |
|
|
4 |
浙商睿丰一期 |
20150930 |
1.3260 |
10.13 |
|
|
5 |
定向增发新价值2期 |
20150930 |
3.6507 |
0.33 |
|
|
套利型 |
1 |
富安达汇升稳进一号 |
20150930 |
1.2370 |
17.25 |
|
2 |
因诺套利1号 |
20150930 |
1.3800 |
7.71 |
|
|
3 |
汇升睿进一号 |
20150929 |
1.4400 |
6.51 |
|
|
4 |
因诺天恒 |
20150930 |
1.0421 |
4.24 |
|
|
5 |
中胜涨乐3号 |
20150930 |
1.2370 |
3.99 |
|
|
6 |
富善安享富利宝1期 |
20150925 |
1.1536 |
3.67 |
|
|
7 |
淘利趋势套利稳进1号 |
20150930 |
1.1317 |
3.43 |
|
|
8 |
博普量化套利2号 |
20150925 |
1.4090 |
3.37 |
|
|
9 |
申毅量化套利 |
20150925 |
1.4353 |
2.99 |
|
|
管理期货型 |
1 |
倚天徽商中国梦3号 |
20150930 |
3.4989 |
296.84 |
|
2 |
创元渡沃嘉泽1号 |
20150930 |
2.4421 |
105.17 |
|
|
3 |
九合趋势壹号基金 |
20150930 |
1.3086 |
42.81 |
|
|
4 |
光环一号 |
20150930 |
1.6478 |
30.08 |
|
|
5 |
正泽元多策略量化1号 |
20150929 |
1.3870 |
25.29 |
|
|
6 |
华泰期货润泉1号 |
20150930 |
1.2611 |
25.06 |
|
|
7 |
中宏厚石1号基金 |
20150930 |
1.2545 |
24.95 |
|
|
8 |
千象1期基金 |
20150930 |
1.5438 |
24.93 |
|
|
9 |
圆融进取一号 |
20150925 |
1.4550 |
21.92 |
|
|
10 |
汉唐炎燊1号全球套利 |
20150930 |
1.4970 |
21.91 |
|
|
多空仓型 |
1 |
瑞达-华物君裕11号 |
20150930 |
1.5010 |
48.32 |
|
2 |
宝丰源1期基金 |
20150930 |
1.4506 |
45.06 |
|
|
3 |
悟空金刚一期基金 |
20150930 |
2.1000 |
39.13 |
|
|
4 |
质嘉一期 |
20150930 |
1.5880 |
17.13 |
|
|
5 |
久富宝二号 |
20150930 |
1.1066 |
10.66 |
|
|
6 |
前海旗隆量化分级基金二期 |
20150925 |
1.0811 |
8.11 |
|
|
7 |
翔阳创富1号基金 |
20150925 |
0.8210 |
6.76 |
|
|
8 |
冰剑5号 |
20150925 |
1.0856 |
3.85 |
|
|
9 |
重阳对冲1号 |
20150930 |
1.2901 |
3.39 |
|
|
组合 |
1 |
向量ETF创新稳增1期 |
20150930 |
2.5413 |
54.82 |
|
2 |
广发汇盛MOM2号 |
20150925 |
1.0730 |
7.62 |
|
|
3 |
新方程对冲精选H1号 |
20150930 |
1.0200 |
3.87 |
|
|
4 |
上海耀之洞庭策略组合基金 |
20150925 |
1.1338 |
3.00 |
|
|
5 |
稳健精选1号 |
20150930 |
1.2860 |
2.80 |
|
|
6 |
理石FOF1号 |
20151008 |
1.1520 |
1.77 |
|
|
7 |
华夏未来盈时对冲2号 |
20150925 |
1.3320 |
1.52 |
|
|
8 |
新方程特别机遇A1号 |
20150930 |
0.9790 |
0.72 |
数据来源：好买基金研究中心，数据截止日：2015-9-30
