市场轮涨下,注重主题轮动|多空仓策略收益居首

核心数据:

近1周,共有6500多只私募基金公布最新净值,近1周平均收益上涨0.68%,同期沪深300指数上涨1.91%。

近1周,多空仓策略收益居各类策略之首,为1.61%,但低于同期沪深300指数0.3个百分点。

近1周,投资、上市和并购共99起,涉及总金额297.32亿元。

一、 私募基金近一周概况

1、据好买基金研究中心统计,近1周共有6500多只私募基金公布最新净值,近1周私募基金平均上涨0.68%,

2、同期沪深300指数上涨1.91%。

3、上周新增2只私募发行产品,私募清盘产品25支。

二、 私募基金各策略近一周收益

从私募策略来看,上周公布净值的私募基金中多空仓型策略收益居各策略收益之首,为1.61%;债券策略收益为0.10%;私募综合型策略收益为1.11%;套利型策略收益为0.12%;市场中性型策略收益为0.30%;普通股票型策略收益为1.54%;多策略收益为0.65%;组合型策略收益为0.64%;定向增发型策略收益为0.46%;私募对冲型策略收益为0.64%;管理期货型策略收益为0.43%;宏观策略型策略收益为0.59%。

各个策略私募基金近1周收益率(2017.8.21~2017.8.27)

数据来源:好买基金研究中心。统计截止2017年8月27日公布净值的9000多只私募基金。沪深300指数截至2017年8月27日。

股票市场:上周股市行情中大金融与消费板块重新接力,。根据目前公开数据显示,下游需求端依旧疲弱,宏观层面企业盈利整体良好。但是不论是否新周期,短期不会对市场造成超预期的影响。在业绩为王的投资主逻辑下,投资者可以关注短期主题机会,如“雄安”板块、国企改革板块、仍然低估且具有成长性的大金融板块以及近期休整但仍可获取估值修复与业绩增长的消费板块。

债券市场:资金面上,上周周央行净回笼2500 亿,连续5天的净回笼导致资金面中性偏紧。经济面上, 6 月份的平均财政赤字4.3%远超今年为3%赤字率目标,下半年财政支出空间继续被压缩;PPP项目因为近期监管政策趋紧而放缓,落地率的增长幅度连续 6 个月放缓;三四季度基建投资速度放缓预期明显提升,一定程度助跌基本面的下行。信用方面,在信用利差和杠杆息差仍偏低的情况下,信用债获得超额回报的难度在增加,加长久期进攻的时机仍需等待。

从中期来看,在四季度经济走弱得到确认时,债市的利好可能会相对集中的释放、带来趋势性行情。目前需静观其变,整体上债市机会仍大于风险。

商品市场:截止至上周五收盘,商品走势继续分化,黑色系和能化板块领涨,趋势得以延续;农产品领跌,其中鸡蛋跌逾1%。商品市场波动性增加,同时部分商品价格上涨也增加了经济通胀的预期。受益于供给侧改革和环保检查力度增强的黑色系板块,其上涨的逻辑是否得以延续,仍旧需要进一步观察。

三、股权市场概况

上周(8月21日-8月27日),投资、上市和并购共99起事件,涉及总金额297.32亿元人民币。共发生57起投资事件,披露投资金额事件56起,共计59.31亿元人民币。本周投资金额较大的投资事件是红杉资本、腾讯、云锋、经纬中国、真格投资VIPKID 2亿美元。并购市场共发生32起并购事件,交易金额为195.04亿元人民币。本周共有10家企业上市,上海主板5家,创业板3家,中小板2家。本周新三板市场共有67家企业挂牌,目前共有11577家企业挂牌新三板。

本月,清洁技术、其他类别、娱乐传媒、电子行业的事件较多。

主要投融资事件:

优客工场获昆明KCC城建2亿元人民币投资

2. 找油网完成3180万美元的B轮融资

3. 保准牛完成1亿元B轮融资,远毅资本领投

4. 盖雅工场完成B+轮1.3亿元融资 华平领投,经纬创投、元生资本跟投

5. 少儿英语品牌VIPKID完成两亿美元D轮融资,红杉、腾讯、经纬、真格、云锋等投资

四、私募一周观点

● 清和泉资本吴俊峰:港股目前处于牛市

清和泉资本投资总监吴俊峰日前在接受凤凰财经采访时表示,对港股市场持乐观态度,过去一年里,港股涨幅约有50%,按照涨幅来看肯定是在牛市,但从估值角度来看,港股估值现在还是全世界最低的,如果中国经济继续向好,上市公司的基本面表现不错,会继续增加对港股的配置。

● 高毅资产卓利伟:未来投资逻辑:升级、改造和创新

8月22日,高毅资产首席研究官卓利伟在中国资产管理高峰论坛上表示,未来很多年,中国最重要的投资逻辑可以基本上概括为六个字:升级、改造和创新。升级包括消费升级和制造业升级;现在的互联网和数据技术的基础设施越来越强大,很多过去非常困难的传统行业、看起来复杂流程的行业,其实改造空间非常大,效率会提升,规模化的边际利润变得有可能。第三是创新,卓利伟非常看好中国民间的创新,民营企业的创新,这个创新可能在TMT相关的新领域,也可以在一些看起来传统的制造业。

● 翼虎投资:结构性行情将逐步向全面慢牛转变

翼虎投资认为,周期见顶正是新结构行情的开始。消费白马和周期资源下阶段大概率进入横盘整理,大指数的点位中枢不会受到太大冲击。下一步热点能否向一些低流动性的落后品种扩散是行情是否向纵深化发展的重要指标,在当前稳定的市场环境下,结构性行情将逐步向全面慢牛转变,耐心持有手中的优质个股可能最好是的策略。

五、私募一周要闻

● 国常会再提去产能,黑色系卷土重来

8月23日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。

会议要求推动火电、电解铝、建材等行业开展减量减产,严控新增产。要在推动新旧动能接续转换中实现产业转型升级 和降杠杆。采取有效措施确保完成今年化解钢铁煤炭过剩产能、处置“僵尸企业”和治理特困企业等工作任务。

● 商务部:坚决遏制虚假、非理性境外投资

8月24日,商务部新闻发言人在例行发布会上表示,将加强境外投资真实性审查,鼓励企业开展真实合规的境外投资,坚决遏制虚假、非理性的境外投资行为。另外,将进一步完善境外投资备案报告管理制度,按照“鼓励发展+负面清单”的模式,引导和规范企业境外投资的行为。同时,将加强境外投资事中事后监管,适时启动境外投资领域“双随机、一公开”抽查工作。

● 中国人寿拟与百度设立70亿元私募股权基金,发力互联网领域

8月25日,中国人寿发布关联交易公告,中国人寿拟通过成立专项基金合伙企业和百度集团成立百度基金合伙企业。据了解,中国人寿通过专项基金合伙企业认缴出资56亿元,百度集团认缴出资14亿元,百度基金合伙企业募资总额不超过70亿元,此支私募股权基金主要投资方向为人工智能等TMT科技行业。

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