一、市场走势
昨日，沪深两市双双收涨。截止收盘，上证综指收于 3079.80 点，涨 27.02 点，涨幅为 0.89%;深成指收于10315.28 点，涨 139.94 点，涨幅为 1.38%;沪深 300 收于 3825.95 点，涨 45.97 点，涨幅为 1.22%;创业板收于 1712.77 点，涨 24.15 点，涨幅为 1.43%。两市成交 3511.11 亿元，较前一日交易量增加 9.41%。大盘股强于小盘股。中证 100 上涨 1.29%，中证 500 上涨 1.08%。28 个申万一级行业中有 27 个行业上涨。其中，食品饮料、休闲服务、家用电器表现居前，涨跌幅分别为 3.55%、3.04%、2.07%，纺织服装、银行、有色金属表现居后，涨跌幅分别为 0.39%、0.01%、-0.02%。沪市有 973 只个数上涨，占比 66.46%，深市有 1373 只个数上涨，占比 63.95%。非 ST 个股中，63 只个股涨停，13 只个股跌停。股指期货主力合约 3 个合约均上涨，其中，0 只期指好于现货指数。
昨日，欧美主要市场涨跌不一，其中，道指下跌 0.01%，标普 500 上涨 0.17%;道琼斯欧洲 50 下跌 0.24%。亚太主要市场涨跌不一，其中，恒生指数上涨 0.13%，日经 225 指数上涨 0.33%。
二、今日最重要的事
宏观事件
央行：中国 5 月新增人民币贷款 1.15 亿万元，预期 1.2 万亿元，前值 1.18 万亿元;5 月 M2 货币供应同比8.3%，预期 8.5%，前值 8.3%。
5 月社会融资规模增量为 7608 亿元，预期 1.3 万亿元，前值由 15600 亿元修正为 15605 亿元。5 月末社会融资规模存量为 182.14 万亿元，同比增长 10.3%。
海通姜超：社融低于预期，结构上来看，表外非标融资继续萎缩，5 月委托、信托贷款、未贴现银行承兑汇票继续减少了 4200 亿，这方面主要拖累了社融。另外债市调整、信用违约事件增多，5 月信用债净融资减少了 434亿，拖累社融增长。
年初以来金融监管全面封堵非标融资、通道业务，同时通过上浮存款利率上限、降准、MLF 担保扩容等手段，堵“后门”的同时开“正门”，支持实体贷款和债券融资。但在严监管的背景下，原有的非标融资转至表内贷款、债券的过程存在一定难度，整体社融增速仍将趋于下行。短期来看，4 月经济生产回升，主因在于今年复、开工较晚，生产在短期内集中释放，存在新的“季节性”。但融资回落势必会对经济构成压力，而这种压力在下半年体现的会更为明显。
安信策略:社融远低于预期，主要因为表外收缩很厉害，表外指的是房地产和一些过剩产能融资，然而 5 月份地产销售非常好，商品价格更是出现了反弹。社融远低于预期，而 M2 并未回落说明信用可能得到了很大修复，而且说明地产和不少传统行业集中度得到了提升。说明我们去产能和信用收缩达到了尾声。正如很多人预计的 M2 要反弹一样，也许经济或即将进入补短板阶段。
基金新闻
停牌近 2 个月的中兴通讯要复盘了，6 月 12 日晚间，中兴通讯发布公告称，公司和全资子公司中兴康讯已与 BIS(美国商务部工业与安全局)达成《替代的和解协议》。BIS 已于 2018 年 6 月 8 日(美国时间)通过《关于中兴通讯的替代命令》批准协议立即生效。公司股票将于 6 月 13 日复牌。
1、中兴通讯将支付合计 14 亿美元民事罚款，包括在 BIS 签发 2018 年 6 月 8 日命令后 60 日内一次性支付10 亿美元，以及在 90 日内支付暂缓的额外的 4 亿美元罚款(监察期内若中兴通讯遵守协议约定的监察条件和 2018年 6 月 8 日命令，监察期届满后 4 亿美元罚款将被豁免支付)，相当于去年 2 倍利润，20 年来 1/4 的利润。
2、30 日内更换公司及中兴康讯全部董事会成员
3、30 日内解聘公司及中兴康讯现任高级副总裁及以上所有高层领导
4、30 日内自费聘任一名独立特别合规协调员
5、10 年监察期，监察期届满后予以豁免
很多公募基金购买了中兴通讯，长信基金和中信保诚基金均两度下调估值，给出的估值分别为 20.54 元/股和 20.04 元/股，相当于停牌前股价给出 4 个跌停。中兴通讯停牌前价格为 31.31 元。除此之外，6 月 1 日，汇安基金发布关于旗下基金调整中兴通讯股票估值方法的公告称，自 2018 年 5 月 31日起，汇安基金对旗下基金持有的中兴通讯股票进行估值调整，调整后的估值价格为 22.82 元，相当于中兴通讯停牌前 3 个跌停后的价格。上海东方证券资产管理有限公司则公告，旗下东方红策略精选基金自 5 月 29 日起，对中兴通讯按照 20.54 元/股的价格进行估值，相当于预计了 4 个跌停。6 月 7 日，富国基金宣布，自即日起对中兴 A 股按 20.04 元进行估值，港股则为 16.38 港元，以此计算，相当于停牌前股价约 6.4 折。
不过，上述多只基金也表示，待中兴通讯股票复牌并恢复活跃交易特征后，将恢复采用当日收盘价进行估值。
