好买每周公募基金推荐(2019年8月19日)

中央8月18日发布重磅文件,支持深圳建设社会主义示范区,文件中表明要支持深圳建设5G,人工智能等重大创新载体。

好买储蓄罐

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限时主题

中央支持深圳建设社会主义先行示范区

中央8月18日发布重磅文件,支持深圳建设社会主义示范区,文件中表明要支持深圳建设5G,人工智能等重大创新载体,以及研究完善创业板发行上市、再融资和并购重组制度,创造条件推动注册制改革。该文件再次强调了深圳作为粤港澳大湾区科技龙头和金融改革先锋的作用,对于5g相关板块,以及深圳本地相关股票利好

两融新规开始实施,中小创交易活跃度提升

从8月19日起,A股市场开始实施两融新规,新的法规下两融标的将大幅增加,预计两融余额会增加近2000亿元,而对于券商的净利润则增加50亿元左右。标的拓展将会增大中小板和创业板整体的交易热度,流动性的提升可以增强价值发现的功能,对于估值偏低,处于价值洼地的中小票来说后续迎来估值修复的可能性比较大

推荐基金

001938.OF 中欧时代先锋: 国家最近频繁强调科学创新和产业改革在国策中的重要性,尤其在当今外部环境愈发紧张的背景下。对于技术变革有侧重的基金将在这一波改革浪潮中获益。

001070.OF 建信信息产业:深圳文件再次体现5G的战略地位,相关产业链上的领先企业的在未来两三年内可能有较多战略机遇。

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                

精选投资

股票型基金:估值处于低位,建议配置精选个股

上周市场在外围暴跌影响下,A股先跟随下跌随后展现出韧性最终收涨。政策面上,国常会明确提出降低实际利率,加之央行完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,有利于未来银行贷款端利率稳步下行,我们认为将一定程度扭转会国内流动性的预期。长期以来,国内商业银行对同业市场和存贷款市场的定价体系存在明显的割裂:同业市场的定价主要锚定货币市场利率,而存贷款市场则锚定政策基准利率。这导致当银行借贷意愿较低时,即便央行货币政策放松,释放的流动性中的大部分也只会淤塞在货币市场,难以惠及实体经济。而随着本次改革,未来新LPR将通过公开市场操作利率(主要指MLF)加点形成。这意味着未来货币市场与信贷市场的关联度将大大提升,货币信用传导机制也由此更加顺畅,实体将更加受益于宽松的货币环境。对于权益市场而言,LPR改革有望带动分母端预期收益率中枢下移,从而抬升权益市场整体估值水平。

从当前市场和估值水平来看,主要指数仍处于历史低位。在全球经济进入衰退周期,加之中美为首的各种贸易摩擦,地缘政治动荡的背景下,近期全球股市表现不佳。在经济衰退不利于股市的情况下,外盘跌幅较大,但A股悲观预期已经发酵很久,处于一个震荡的态势,估值低无疑更是其一大优势。而中美贸易摩擦方面,上周美国延迟部分商品加征关税,这些商品主要包括对中国市场依赖度较高、短期难以替代的手机、笔记本电脑、玩具等,反映出美方在贸易谈判上相比中方更急于达成协议,随着大选临近,未来特朗普的贸易政策掣肘越来越多,贸易争端对于权益市场预期的影响预计也会有所下降。现阶段,我们认为投资者应加大对于权益市场的关注,配置“精选个股”策略的基金产品。

推荐基金

001938    中欧时代先锋A: 周应波重点关注“起步-成长”阶段和“成熟-分化”阶段的产业链机会,持续关注一批新兴行业动向,从技术变革、产业链数据、国家政策等三个维度去跟踪,判断行业景气度走向。

519069汇添富价值精选:不过度关注短期排名,追求长期可持续的稳健回报,劳杰男的投资风格是典型的价值投资。在价值投资的基础上,作为汇添富研究部门负责人,劳杰男强调自下而上选股带来的均衡行业配置,形成不在某一风格或主题上过分暴露风险,注重下行风险可控,上行又有足够空间。

002387工银瑞信沪港深:  基金经理专注于研究香港市场,在投资港股上拥有丰富经验。在宏观经济、行业板块、个股分析上建立了完备的量化跟踪筛选体系,自上而下与自下而上相结合。

260101 景顺长城优选: 杨锐文坚持把握住心中的“锚”不动摇,即产业趋势、优秀的公司以及合理的估值。不会因为市场的短期波动或情绪扰动而左右投资判断,在中长期沿着产业趋势主轴去投资,以不变的产业趋势去应对变化的市场。

160215    国泰价值经典:周伟锋重点关注产业发展的阶段,一是要寻找到那些未来两三年将会快速成长为能够被市场广泛认可的行业,二是要在这些行业中找到那些具有高壁垒,核心竞争优势的企业。

163412  兴全轻资产:严选估值合理的标的,同时通过行业均衡配置来分散整体风险。

债券型基金:基本面政策面利好,债市机会凸显

上周央行公开市场实施了超额对冲,净投放资金3170亿,但资金投放规模不大,且逆回购、MLF操作利率均未做调整,表明央行货币政策定力较强。资金面总体上呈现紧平衡状态,资金利率小幅上行。下周央行公开市场将有4490亿元逆回购和MLF到期,预计央行将实施适量对冲操作,以保持流动性合理充裕。随着缴税高峰期的过去,流动性紧平衡局面有望得到缓和。7月新增社融和信贷分别为1.01万亿和1.06万亿,受票据萎缩和企业信贷不振影响,大幅低于前值及市场预期。1-7月投资增速受益制造业投资的小幅回暖,相对保持平稳,但7月消费随着汽车等可选消费品的回落,增速重返8%以下,规模以上工业企业增加值也回落1.5个百分点。周末央行响应周五国常会利率并轨相关提议,决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,以推动实际利率水平明显降低和解决“融资难”问题,基本面和政策面均对债市利好。

推荐基金

004993中欧可转债: 基金经理投资管理经验较丰富,产品转债配置以平衡型为主,重基本面和估值,权益上偏金融消费行业,整体投资风格稳健。

340009兴全磐稳增利: 投资风格偏稳,收益更多的来源于信用债优质个券的精选,信用债的精选更多的是自下而上的逻辑,在行业行情拐点处买入优质个券或买入市场明显低估个券。另外,宏观因素也是该债基策略操作非常看重的一点,在行情明显有阶段性恐慌的时候,进行减仓操作以及适时的调整组合久期,操作调整灵活。

519061海富通纯债: 基金经理对市场理解深刻,统计出身使其对市场交易端较为敏感,能较好的抓住市场超跌时的行情,整体风格较为稳健。

217022招商产业: 该基金通过信用下沉,精选信用债,通过较高票息,保证无论债市整体牛熊,均能保持不错收益。

004705南方祥元: 管理人投研实力较强,基金经理宏观分析框架较完整,利率波段操作较精准,适当国债期货对冲风险,严控信用风险,不贸然拉长久期。

QDII基金:下行压力较大,态度需谨慎

二季度美股盈利较一季度能够出现边际改善,主要是得益于科技和能源板块拖累的减少,以及油价和工资增速回落对企业利润率的提振。不过,二季度一些指标的变化也反映出隐忧犹存,例如企业收入增长改善乏力、财务杠杆继续攀升、及资本开支增长停滞。如果后续贸易摩擦进一步升级、或者信用利差继续走阔,这些问题都可能被放大,因此需要持续关注。当前美股市场的盈利一致预期依然处于下行通道,虽然今年以来2019年EPS已大幅下调(隐含增速2.3%),但2020年尚未受到明显影响(隐含增速10.6%,一定程度上也是由于分析师要到下半年才开始重点关注2020年情况)。但如果下半年适逢关税进一步加征,进而导致2020年EPS被大幅下修的话,也会给市场带来更大压力。因此,美股市场目前面临的环境仍是增长下行和政策宽松的赛跑。

推荐基金

100061富国中国中小盘混合QDII详细购买:香港市场目前估值仍然位于较低位置,且显著低于历史数据与目前其他市场,存在显著配置价值,加息事件可能在中长期上带来港股的转折点。

000934国富大中华精选: 基金经理徐成有丰富的海外投资经验,基金管理业绩中长期居前。与徐成稳健为主、灵活增强的投资风格相关,其强调自上而下对经济周期进行景气度判断后按照MSCI中国指数的行业配置情况来确定超配或低配,保持了产品中长期收益风险特征的稳定性。

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