一、市场走势
昨日，沪深两市双双收跌。截止收盘，上证综指收于3598.65点，跌9.69点，跌幅为0.27%；深成指收于15365.43点，跌94.60点，跌幅为0.61%；沪深300收于5577.97点，跌18.38点，跌幅为0.33%；创业板收于3130.30点，跌50.05点，跌幅为1.57%。两市成交12345.49亿元，较前一日交易量增加13.24%。大盘股强于小盘股。中证100下跌0.46%，中证500下跌0.71%。
28个申万一级行业中有11个行业上涨。其中，建筑装饰、交通运输、电子表现居前，涨跌幅分别为1.47%、1.15%、0.98%，综合、有色金属、休闲服务表现居后，涨跌幅分别为-2.51%、-2.68%、-4.59%。沪市有450只个数上涨，占比29.32%，深市有598只个数上涨，占比25.03%。非ST个股中，42只个股涨停，13只个股跌停。股指期货主力合约涨跌不一，其中，3只期指好于现货指数。
昨日，中债银行间债券总净价指数上涨0.08个百分点。
昨日，欧美主要市场涨跌不一，其中，道指下跌0.03%，标普500上涨0.23%；道琼斯欧洲50上涨0.07%。亚太主要市场涨跌不一，其中，恒生指数下跌0.15%，日经225指数上涨1.04%。
二、指数涨跌
三、新闻
1、外资机构正争相申请境外机构投资者资格
自去年11月1日QFII、RQFII新规正式实施以来，各路境外机构便开始密集提交相关资格申请。今年以来截至1月12日，提交《境外机构投资者资格审批》的外资机构数量已经达到12家。仅仅在1月5日这天，就有腾新投资有限公司、Timefolio资产管理新加坡私人投资有限公司、富德资产管理（香港）有限公司、衍盛中国（香港）有限公司、万通保险国际有限公司、天元资本有限公司等6家机构不约而同地提交申请。
伴随沪深港通的开通，外资自2017年以来快速流入A股市场，外资话语权不断提升，目前外资持股市值占比在所有专业机构投资者位列第二，仅次于公募。根据中国人民银行2020年10月30日的数据显示，截至2020年三季度末，境外机构和个人持有境内股票为2.75万亿元，较2019年年末的2.10万亿元大增31%。
外资在A股中的交易额占比也在逐渐提高。
资料来源：上交所，港交所，CEIC，Wind，中金公司研究部
点评：外资中长期可能将给A股带来以下改变：
1、选股偏好优质成长龙头，新经济板块或是重点；
2、质量差的小市值股票可能被边缘化；
3、估值国际化；
4、A股与国际资金联动性增强
2、公募基金经理的调仓
1月11日，傅鹏博管理的睿远成长价值估算净值跌幅1.48%，结果，当日基金实际上涨0.11%。谢治宇管理的兴全合宜情况也颇为相似。估算净值下跌了0.56%，实际净值上涨了0.42%。
1月12日，赵诣管理的农银研究精选的估算净值涨幅为3.33%，实际净值涨幅为2.56%；陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋股票的估算净值上涨3.4%，实际净值上涨2.65%。
从这些涨跌的预期差我们能够观察到，他们可能减仓或获利兑现了部分前期涨幅较高、估值也已偏高的股票，适度增配一些仍有业绩预期差的品种。未来精选个股将变得越来越重要。龙头股依然将是机构投资者的心头好。
从增量资金的角度来看，今年以来，基金发行颇为火热。上周8只主动权益基金一日售罄，认购资金近1600亿元。本周一5只主动权益基金再遭抢购，认购资金超过1400亿元。今天发行的景顺长城产业优势、华夏新兴成长也宣告一日售罄，合计认购资金约400亿元。
图片来源：上海证券报
近期部分私募的未来布局和展望也逐渐出炉：
高毅晓峰：对高估值与拥挤的交易保持警惕；看好经济复苏与供应链转移——制造业与大宗商品；寻找疫情受损后的修复机会；长期看好增长性行业。
高毅任昊：坚持长期配置的方向，对商业基础设施、消费、医药、先进制造业等行业的重点个股深度研究；考虑到海外盈利修复的滞后性和相对估值水平，2021年我们也愿意更多在海外和香港市场寻找未充分定价的优质股票。
高毅利伟：创新仍是关注的主题；中国产品的国际化不仅局限于工业品领域同时在消费品领域的增长；国内新的消费逻辑，如精神属性强的品种；部分调控政策出清、利率环境转好的资产类周期行业。
石锋：2021年更加偏重于消费端，远离投资端。
点评：这些基金重点关注的领域：科技、消费、医药行业，也会适当配置顺周期。从行业配置角度看，是比较均衡的。其中，也有部分基金经理关注到了军工、包括新经济消费的投资机会。
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