好买每周公募基金推荐(2021年2月1日)

好买储蓄罐是好买基金网精心打造的现金理财账户,挂钩有银行背景,收益稳定的货币基金,证监会、银监会多方监管,资金安全由民生银行监督。7*24小时随存随取,支持T+0交易,操作简单,不含任何手续费。

好买储蓄罐

 

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限时主题

 

规模以上工业企业利润进一步加速增长

202012月规模以上工业企业利润进一步加速增长,表明经济持续复苏,并未受到疫情反复很大影响。国内规模以上工业企业利润连续8个月增长,同比增速由11月的15.5%加速至12月的20.1%,主要受益于CPIPPI剪刀差收窄,及国内和海外需求进一步复苏。其中,煤炭、化工、有色金属等中上游板块工业企业利润增速领先,得益于原油和其他大宗商品价格上涨;但汽车、烟草等下游板块利润同比转为负增长,主要受到销售下滑拖累。往前看,中金宏观组预计20211季度规模以上工业企业利润将在低基数上实现更强劲增长。

 

地方政府采取措施缓解楼市过热情况

金融风险监管趋严同样值得关注。随着部分城市住房价格大幅上涨,过去几周监管要求地方政府采取措施缓解楼市过热情况。上海发布“沪十条”收紧住房购买和税收方面政策,同时北京住建委表示打击违规住房投机将是2021年工作重心之一。此外,中国证监会上周确定举行2021年系统工作会议,其明确将严防跨市场跨领域跨境的交叉性、输入性风险,切实维护市场稳定运行。

 

推荐基金

163415 兴全商业模式:本周市场对于流动性拐点的担忧引发整体市场大幅回调,消费、金融表现居前,科技、医药等表现居后。回顾整个1月份,前期涨幅居前的医药、白酒表现低迷,而周期板块如化工、金融、建材等板块出现一定反弹。整体来看,从央行近期表态流动性出现全面拐点可能性较小,但市场波动或加剧,建议关注均衡配置型基金。

                                                                                                                                     

精选投资

 

股票型基金: 流动性担忧引发市场调整,宏观经济进一步修复

本周流动性拐点预期升温引发了市场幅度较大的调整。其中,沪深300回调-3.91%、中证500回调-4.39%、创业板指回调-6.83%。在行业上,休闲服务、银行、食品饮料表现居前;医药生物、电子、国防军工表现居后。沪深两市成交额5.01万亿,较上周有所健少,但是依旧保持在日均万亿以上。北向资金净流入67.37亿元。银行间流动性以及货币政策决定了信用周期的方向,而信用周期的方向决定了A股市场整体的剩余流动性和部分权重行业的盈利预期。就流动性方面,一是上周央行货政委员会委员马骏在经济形势分析专题研讨会上表示“有些领域的泡沫已经显现”;二是上周央行净回笼资金超市场预期。进而导致市场开始担忧货币政策收紧。我们认为考虑到中央经济工作会议和央行2021年工作计划,我们仍预计政策不会“急转弯”,但正在逐步回归正常化。短期而言,上周五早晨央行已经开始释放流动性,下午也对“收紧"谣言发表言论,体现出流动性问题短期可能已经告一段落。临近春节,按以往经验,春节前流动性均会相对比较温和,近期制约市场的主要因素可能会弱化。宏观经济方面,202012月规模以上工业企业利润进一步加速增长,同比增速由11月的15.5%提升至12月的20.1%,表明了经济仍在持续复苏中。国内规模以上工业企业利润连续8个月增长,主要受益于CPIPPI剪刀差收窄以及国内外需求进一步复苏。其中,煤炭、化工、有色金属等中上游板块工业企业利润增速领先,得益于原油和其他大宗商品价格上涨;但汽车、烟草等下游板块利润同比转为负增长,主要受到销售下滑拖累。往前看,1季度规模以上工业企业利润将在低基数上实现更强劲增长。总而言之,随着经济增长回归正常化,政策预计也将有节奏地回归正常化。在此背景下,我们仍然建议在基金投资上重点关注个股精选的产品,保持均衡配置。

 

推荐基金

160133 南方天元新产业:基金经理蒋秋洁在长期ROE选股的基础上,叠加新兴产业、周期板块、困境企业的工具包带来的业绩增厚,灵活配置行业和个股。

161606 融通行业景气:邹曦侧重周期产业投资,深耕自己的能力圈,对产业发展、行业景气以及市场运作有着深刻的理解,基金长期高仓位,以周期为主,科技医药为辅,换手率低,集中度高,选股能力强。

163415 兴全商业模式:乔迁在投资组合上构建3-5年中长期稳健品种 + 小部分短期增强策略,做到全行业覆盖,在秉承兴全基金长期投资理念的基础上,灵活加入电子科技等弹性更大的标的来增厚业绩。

450009 国富中小盘:赵晓东通过经营现金流对利润的比例,结合ROE和估值指标筛选核心企业。极其看重企业风险,用较低的风险获得相对较高的收益。

005354 富国沪港深行业精选:低换手、长期持有是基金经理汪孟海的操作风格。在沪,港,深三地,选取最具有竞争力和最具有性价比的企业,是基金经理的投资原则。中长期来看,有核心竞争力的企业具有穿越周期的能力。

001975 景顺长城环保优势:杨锐文坚持把握住心中的“锚”不动摇,即产业趋势、优秀的公司以及合理的估值。不会因为市场的短期波动或情绪扰动而左右投资判断,坚定把握未来成长行业和成长股的投资机会,长期聚焦科技类成长股。

180031 银华中小盘精选:投资的修炼就是用一辈子去理解最简单的事,以合理的价格买入优质的公司,长期稳定的超额收益就是绝对收益。

001714 工银瑞信文体产业:基金行业布局广泛,袁芳动态调整对宏观及中微观的研究,不断调整组合的行业配置。从结果看基金经理的策略仍为alpha+beta的收益,目前偏成长的组合使得未来基金的净值有望稳定成长。

001856 易方达环保主题:基金经理祁禾重视企业的竞争优势,通常都是具有较强盈利能力与ROE的企业;投资选股时,关注国际化程度高的企业,寻找有望成为世界级龙头的好公司;基金经理投资偏左测,不太喜欢做右侧,经常会在估值底部磨一段时间;祁禾选择聚焦于自己擅长、熟悉的制造业,并且集中持股不做分散。

 

债券型基金: 月末流动性收紧,但全面转向可能性小

本周央行公开市场净回笼资金达到3840亿元,月末时点叠加交税因素的扰动,银行间流动性收紧较为明显,而有关央行货币政策转向的猜测,以及SLF利率调升的传闻更是使得市场情绪颇为敏感,在多重因素作用下资金利率出现大幅攀升。周末国家统计局发布的1月份官方制造业和非制造业PMI分别录得51.3%52.4%,已连续11个月维持在荣枯线上方,表明经济继续处于平稳恢复态势。但从趋势上看,PMI及其主要分项指标均出现回落,生产和新订单指数较上月均有所下滑,进口订单掉至荣枯线以下,价格指数扩张走势也有所收敛,表明实体经济扩张步伐放缓,或与季节性因素和局部疫情反复有关。经历了前期的短暂宽松后,近半个月以来央行公开市场操作趋于谨慎,货币投放减少。尽管以股票和房产为代表的资产价格确实存在过快上涨现象,但结合中央经济工作会议和央行最新表态来看,货币政策总体仍将保持稳定性和连续性,短期内发生政策转向及全面收紧的可能性较小,春节前流动性仍有望重回合理充裕状态。

 

推荐基金

217022招商产业: 该基金通过信用下沉,精选信用债,通过较高票息,保证无论债市整体牛熊,均能保持不错收益。

004705南方祥 管理人投研实力较强,基金经理宏观分析框架较完整,利率波段操作较精准,适当国债期货对冲风险,严控信用风险,不贸然拉长久期。

 

QDII基金: 权益市场估值高位,关注美高收益债

上周美联储公布了2021年首次议息会议结果,维持联邦基金目标利率0%~0.25%不变,维持购债规模不变,与市场一致。这次会议进一步强调了经济增长前景的不确定性。短期而言,我们认为美联储不回立刻掉头收紧流动性。中长期来看,待美联储政策转向预期更明确时,美债利率会进一步提高。而利率走高会带带动美元指数上涨,美元回流可能引发新兴市场震荡。当前的权益市场中,包括美股在内的海外主要指数的估值分位均达到了近十年来99%以上的分位。而对比之下,美债,虽然近期信用利差受益于市场情绪上升影响,有所收敛,但是美国高收益债的信用利差仍处于合理分位。而其收益率YTWYield To Worst)仍在4.1%以上,投资价值也因此凸显。与此同时,短期宽松的利率环境仍未改变。在民主党上台后,积极的财政刺激及基建扩张计划,预计也将使得货币政策“易松难紧”。而投资人所担心的信用风险,从当前美国工业、能源、可选消费等行业的CDScredit default swap)来看,当前市场在交易的违约率基本已经回到疫情前水平,处于较低水平。这也意味着当前市场预期乐观,美债的信用风险整体可控。最坏的时候可能已经过去。整体而言,美国高收益债估值相对合理,预期信用风险可控,预期波动较小,投资人可适当进行配置。

 

推荐基金

100061富国中国中小盘混合QDII详细购买香港市场目前估值处于合理区间,相较A股存在折价,具有显著配置价值。短期应当关注海外市场影响。

000934国富大中华精选: 基金经理徐成有丰富的海外投资经验,基金管理业绩中长期居前。与徐成稳健为主、灵活增强的投资风格相关,其强调自上而下对经济周期进行景气度判断后按照MSCI中国指数的行业配置情况来确定超配或低配,保持了产品中长期收益风险特征的稳定性。

 

风险提示:投资有风险。金融产品的过往情况并不预示其未来表现。相关信息仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅金融产品的相关法律文件,了解产品风险收益特征,根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策,独立承担投资风险。本文件任何内容不得视为本公司及本公司雇员存在任何直接或间接主动推介相关产品的行为。投资有风险,决策需谨慎。请仔细阅读本文件中重要法律申明和风险提示。

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