一、行情回顾
11 月 21 日,沪深两市收跌。截至收盘,上证综指收于 3085.04 点,涨幅为-0.39%;深成指收于 11134.47点,涨幅为-0.85%;沪深 300 收于 3769.13 点,涨幅为-0.85%;创业板收于 2387.3 点,涨幅为-0.1%。两市成交8492.74 亿元,较前一日交易量减少约 1500 亿。小盘股强于大盘股。上证 50 涨幅-1.25%,中证 500 涨幅-0.03%。
31 个申万一级行业中有 10 个行业上涨。其中,机械设备、国防军工、电力设备涨幅居前,涨幅分别为 1.22%、1.15%、0.95%,食品饮料、美容护理、传媒涨幅居后,涨幅分别为-2.45%、-2.62%、-2.91%。两市有 2549 只个数上涨,2284 只个数下跌。63 只个股涨停,14 只个股跌停。
数据来源:wind,好买基金研究中心,20221121
昨日,欧美主要市场普遍收跌,其中,道指下跌 0.13%,标普 500 下跌 0.39%;法国 CAC40 下跌 0.15%,英国富时 100 下跌 0.12%。亚太主要市场涨跌互现,其中,恒生指数下跌 1.87%,日经 225 指数上涨 0.16%。
二、指数涨跌幅
数据来源:wind,好买基金研究中心,20221121
三、新闻
(一)11 月 LPR 报价持稳:1 年前报价 3.65%,5 年期以上报 4.30%
11 月 LPR 报价持稳不动,符合市场预期。原因有三:
(1)11 月 MLF 小幅缩量平价续作,LPR 报价基础未变。11 月 15 日央行公告称,为对冲税期高峰等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕,11 月 15 日开展 8500 亿元 1 年期 MLF 操作和 1720 亿元 7 天期公开市场逆回购操作,中标利率分别为 2.75%、2.0%,充分满足了金融机构需求。此外,11 月以来人民银行已通过抵押补充贷款(PSL)、科技创新再贷款等工具投放中长期流动性 3200 亿元,中长期流动性投放总量已高于本月 MLF 到期量。
(2)近期相关部门连续出台政策维稳楼市,且阶段性放宽部分城市首套住房贷款利率下限,降低了 11 月再度调整 5 年期 LPR 的必要性,当前是要贯彻和稳定一揽子稳楼市政策。
(3)2022 年以来,5 年期以上 LPR 报价已经下调三次,累计下调 35bp。最近一次是 2022 年 8 月,1 年期下调 5BP,5 年期下调 15BP。同时,由于银行让利实体,近期市场利率中枢抬升,银行负债成本提升,资产端价格短期难进一步下降。
数据来源:wind,好买基金研究中心,20221121
(二)央行、银保监会联合召开全国性商业银行信贷工作座谈会
11 月 21 日,人民银行、银保监会联合召开全国性商业银行信贷工作座谈会,研究部署金融支持稳经济大盘政策措施落实工作。
会议指出,全国性商业银行要增强责任担当,发挥“头雁”作用,主动靠前发力。要用好政策性开发性金融工具,扩大中长期贷款投放,推动加快形成更多实物工作量,更好发挥有效投资的关键作用。发挥好设备更新改造专项再贷款和财政贴息政策合力,积极支持制造业和服务业有效需求。要进一步加大对小微企业、个体工商户、货车司机等市场主体的支持力度,按照市场化原则积极支持符合条件的普惠小微企业贷款延期还本付息,主动向实体经济减费让利。会议强调,要全面落实房地产长效机制,因城施策实施好差别化住房信贷政策,支持刚性和改善性住房需求。保持房地产融资平稳有序,稳定房地产企业开发贷款、建筑企业贷款投放,支持个人住房贷款合理需求,支持开发贷款、信托贷款等存量融资在保证债权安全的前提下合理展期。用好民营企业债券融资支持工具(“第二支箭”)支持民营房企发债融资。完善保交楼专项借款新增配套融资的法律保障、监管政策支持等,推动“保交楼”工作加快落实,维护住房消费者合法权益,促进房地产市场平稳健康发展。
(三)世界杯期间,全球市场交易量明显下降,主要市场涨少跌多
世界杯期间,全球股市成交量减少明显。以标普 500 和上证指数为例,2014 年巴西世界杯比赛日均成交量明显低于 2013 年同期和 2015 年同期成交量。
2018 年俄罗斯世界杯比赛日均成交量,上证指数成交依旧低于 2017年和 2019 年同期,标普 500 日均成交与前后两年基本持平。
数据来源:wind,好买基金研究中心,20221121
世界杯期间,全球主要股市涨少跌多。2018 年世界杯,上证指数、恒生指数、道琼斯工业指数、韩国综合指数和日经 225 指数均收跌,仅纳斯达克指数和标普 500 指数小幅收涨。
数据来源:wind,好买基金研究中心,20221121
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