投资融资数据

上周，投资、上市和并购共146起事件，涉及总金额242.65亿元人民币。共发生97起投资事件，披露投资金额事件85起，共计159.25亿元人民币。从交易金额来看，涉及投资金额较大的事件是2018年5月31日，厚朴投资管理有限公司、浙江银湖投资管理有限公司、老虎环球基金、斯道资本、深圳市创新投资集团有限公司等投资北京市商汤科技开发有限公司6.2亿美元。上周共有7家企业上市，上海主板1家、香港证券交易所主板4家、香港证券交易所创业板2家。上周新三板市场共有5家企业挂牌，目前共有11311家企业挂牌新三板，总股本为6598.41亿股。 

本月互联网、生物技术/医疗健康、金融行业的整体事件较多。

数据来源：清科私募通

投资融资事件

1、深醒科技完成数亿元B轮融资

深醒科技在2018年6月1日宣布完成数亿元B轮融资，由国科嘉和领投，国投资本、凯旋资本跟投，A轮投资者经纬创投、昆仲资本追加投资。

【好买点评】：深醒科技是启辰系被投企业。深醒科技成立于2016年1月，是一家从事人工智能方向，集研发、生产和销售为一体的高科技公司，以人脸识别技术切入AI战场，目前专注在安防领域人脸识别方向，已在17个省不同程度落地。在过去的一年中，深醒在全国协助公安零碎抓捕2000多个立功分子，AI警务在公安范畴使用精确率超越90%。深醒科技董事长卢臻表示，深醒科技B轮融资重在自主可控。深醒科技坚持商业落地融资辅助的商业模式，坚持市场化发展的产品运营理念，坚持用一流基础技术所延伸的行业解决方案确保实际应用中的效果和最终结果。这次B轮融资的资金将用于进一步深化机器视觉学习算法及垂直范畴智能感知协同，同时推进人工智能安防数据剖析零碎的平台开发。

2、懒财金服完成数亿元C轮融资

5月31日，中国智能财富管理服务商懒财金服宣布获得中建投(北京)股权投资基金管理有限公司数亿元C轮融资。此前，懒财金服已经获得君联资本等公司的A轮、A+轮、B轮等多轮投资。

【好买点评】：懒财金服是启辰系被投企业，懒财金服创立于2013年11月，致力于通过人工智能技术和大数据打造一个全生态链金融科技服务平台。截至2018年4月，懒财金服已为259万用户打理超过570亿资金，为用户带来独特智能财富管理体验，并与智能财富管理生态链上的知名机构建立了牢固的合作关系。未来，懒财金服将继续发挥其在人工智能方面的优势和实力，将自身科技优势辐射至金融行业的更多领域，包括移植自身智能基因，赋能金融机构个人信贷资产的生产和交易环节，助力智能大数据风控等。懒财金服表示，本轮融资将主要用于三个方面：第一，在人工智能、大数据技术等前沿智能科技研发上继续加大投入，扩大合作伙伴生态圈，积累数据资产进一步增强公司独特的技术实力。第二，加强对高端人工智能人才与金融复合型人才的引进力度，扩充人才团队。第三，深化对智能金融领域全面科技服务的战略布局，通过科技输出，赋能金融机构，与其建立高信任度紧密合作。

3、23魔方再获6200万元B3轮融资

国内消费级基因检测行业领跑者23魔方宣布完成B3轮融资，由辰德资本领投，软银中国，本草资本，经纬中国、雅惠医疗跟投，总额6200万元人民币，B轮合计融资超2亿元人民币。

【好买点评】：23魔方是启辰系被投企业，成都二十三魔方生物科技有限公司于2015年3月在天府软件园注册成立，并在园区快速成长。截止目前，23魔方已累积近20万检测用户，已成为中国消费级基因检测行业最大样本数据库，并且还在以更快的速度增长。周坤表示：“数据化生命，使每个人受益是23魔方的使命与宗旨，相信我们把产品做的更好，更准，让用户获得更多的价值和更好的用户体验。”

2017年，团队自建的检测中心全面投入使用，并且取得了临床医学检验所的资质，年50万份的产能也已经是国内消费级基因检测公司最大的。今年23魔方还将扩建检测中心，并大力提升自动化率，形成年检测样本100万份的能力。23魔方创始人周坤透露：“本次融资是为了构建企业在市场的护城河，将用于各个方面的建设。”

目前国内消费级基因检测公司的样本量都达到了十万以上的量级，23魔方则预计2018年底样本数据库会接近50万人次。同时，23魔方在检测技术和产品方面也不断地进行稳步迭代。

4、小打卡完成A+轮融资

5月29日，IDG联合晨兴资本一起投资了微信打卡小程序——小打卡，具体金额未透露。

【好买点评】：小打卡是启辰系被投企业，小打卡在2017年8月获得了来自真格的天使轮融资。小打卡定位于习惯养成类小程序(目前尚未开发App)。用户进入小打卡后，可加入阅读、培训、作业、早起、健身等多个兴趣社群的活动。这些社群既有像印象笔记、新世相读书会、学而思、新东方等机构开设的打卡群，也有像知乎大V张浩翔、微信读书认证点评人成周等KOL创建的活动，当然，一般用户也可以创建新活动。但最重要的是，这个社群的主题能吸引来有同样需求的群体，以及社群能为群友提供训练材料、方法指导等辅助材料，才能增加对群友的吸引力。对于优质的社群，小打卡为其提供付费打卡功能，用户需付费购买群内的精准服务。截止2017年12月，小打卡上已开设的打卡群有20多万个，用户数过百万，产品的次月留存率约40%。

5、 商汤科技获6.2亿美元C+轮融资

5月31日，国内知名人工智能(AI)平台公司商汤科技完成C+轮6.2亿美元融资。目前，商汤科技总融资额超过16亿美元，最新估值超过45亿美元，成为全球总融资额最大、估值最高的AI独角兽公司。

【好买点评】：商汤科技成立于2014年，专注于计算机视觉和深度学习的原创技术，是全球领先的人工智能平台公司。商汤科技表示，本轮融资结束后，其估值超过45亿美金，继续保持全球总融资额最大、估值最高的人工智能独角兽地位。商汤科技在2017年已实现全面盈利，并在智慧城市、智能手机、互联网娱乐、汽车、金融、零售等行业实现快速落地。商汤科技的业务营收连续三年保持400%同比增长，快速结合场景落地，2018主营业务合同收入同比增长10多倍。最近一个多月，商汤科技相继与上海申通地铁签约，落地交通出行场景;与成都市签约，落地“一带一路”区域总部，拓展西部市场;与阿里巴巴集团、香港科技园联合成立香港人工智能实验室。

融资历程：

2014年8月，公司获A轮数千万美元融资;2015年11月，获数千万美元A+轮融资;2017年3月，公司宣布完成B轮4.1亿美元融资，创当时全球人工智能单笔融资最高纪录;同年11月15日，又获得了高通数千万美元战略投资;2018年4月，公司宣布C轮融资6亿美元，估值超过40亿美元，由阿里巴巴集团领投。

上市事件回顾

1、上市企业

上周，共有1家企业国内上市，上海主板1家。

2、上市审核情况

上周，共有2家企业在证监会发审会审核，1家通过审核，1家未通过。 

 又一家银行IPO过会：

5月22日郑州银行首发过会，5月29日长沙银行首发过会。证监会发审委审核时重点关注的问题：    

一、银行的不良率和贷款的五级分类

长沙银行被问及2016年不良率显著低于同行业可比公司平均水平，以及净利差、净息差显著高于同行业可比公司平均水平的原因及合理性等，同时也被问及贷款五级分类制度是否健全有效，减值准备计提是否充分等问题。

二、银监会相关检查，银行落实与整改以及处罚情况

长沙银行被问及监管机构近期“三违反”、“三套利”检查对发行人提出多项整改意见，目前银行具体落实情况，整改有效性，是否存在新增行政处罚的风险等。

三、银行股东确权与股权架构

长沙银行被问及公司第一大股东长沙市财政局持有21.4%的股份，而其他单一股东持股均未超10%，与第一大股东存在较大差距，结合董事会和高管聘任等方面，说明公司认为公司无控股股东和实际控制人的依据是否充分，以及公司目前股权架构和认定的无控股股东、无实际控制人对发行人经营稳定的影响等。

新三板市场回顾

1、 新三板市场走势

上周，三板成指收于1034.402点，较前一周环比下跌0.1966%;做市指数收于871.58 点，较前一周环比上涨0.6128%，目前共有11311家企业挂牌新三板。

三板成指(899001)涨跌幅和成交量走势(2016年7月以来)

三板做市(899002)涨跌幅和成交量走势(2016年7月以来)

数据来源：好买基金研究中心、choice

2、新三板挂牌公司特定事项协议转让规则出台！

6月1日，股转公司发布公告，称为满足市场参与人并购重组等特定事项协议转让需求，规范挂牌公司股份特定事项协议转让行为，全国中小企业股份转让系统有限责任公司、中国证券登记结算有限责任公司联合制定了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股份特定事项协议转让业务暂行办法》，并报经中国证监会批准，现予以发布，自发布之日起施行。

暂行办法约定，挂牌公司股份转让具有下列情形之一的，可以向全国股转公司和中国结算申请办理特定事项协议转让手续：1.与挂牌公司收购及股东权益变动相关，且单个受让方受让的股份数量不低于公司总股本5%的股份转让;2.转让双方存在实际控制关系，或均受同一控制人所控制的;3.外国投资者战略投资挂牌公司所涉及的股份转让;4.按照挂牌公司披露的通过备案或审查的《公开转让说明书》、《股票发行情况报告书》、《重大资产重组报告书》等文件中股东间业绩承诺及补偿等特殊条款，特定投资者之间以事先约定的价格进行的股份转让;5.行政划转挂牌公司股份;6.全国股转公司和中国结算认定的其他情形。

对于此次《暂行办法》的出台，股转系统表示，《暂行办法》中主要规定了以下内容：一是可以办理特定事项协议转让的具体情形，包括与挂牌公司收购及股东权益变动相关的股份转让、转让双方存在实际控制关系或均受同一控制人所控制的股份转让、外国投资者战略投资挂牌公司、股东间履行业绩承诺及补偿等特殊条款以及行政划转挂牌公司股份等五种情形。二是特定事项协议转让业务对转让价格、股份性质、信息披露等方面的基本要求。三是全国股转公司和中国结算的职责分工及与转让双方的权责关系。四是业务的具体办理流程与对相关申请材料的要求。

股转系统称，《暂行办法》的出台及时弥补了新三板线下协议转让的制度空白，丰富了市场的转让方式，是全国股转系统交易制度改革的重要组成部分。《暂行办法》实施后，投资者可利用更为多元的渠道灵活、高效地完成转让，同时维护二级市场正常交易秩序，避免相关转让行为对二级市场交易造成冲击。

股权专题——短视频，巨头在窥视的一块蛋糕

短视频行业硝烟再起，抖音腾讯大战白热化

今年的六一儿童节热闹非凡，抖音和腾讯上演了一番大战。经历多次业务竞争和舆论交锋，腾讯与今日头条间的矛盾终于以诉讼的形式呈现在公众面前。6月1日，腾讯公告显示，已将“今日头条”、“抖音”运营者北京字节跳动科技有限公司(下称：字节跳动)、北京微播视界科技有限公司(下称：微播视界)起诉至法院，要求索赔人民币1元，理由是后者涉嫌不正当竞争行为，并对腾讯声誉造成严重影响。同时，腾讯还宣布暂停与上述两公司的合作。

 抖音短视频在其公众号中，将此次起诉比作：“可能是二十岁的腾讯，送给不到两岁抖音的儿童节礼物吧。” 当晚抖音官方微信发布长文《微信，辛苦了!朋友们，我们抖音再见》。 同时，今日头条以“腾讯QQ空间拦截，屏蔽头条网页链接”“腾讯安全管家作为安全软件拦截、屏蔽头条网页链接”为由起诉腾讯，已被立案。诉状中，今日头条要求腾讯立即停止一切不正当竞争行为，公开赔礼道歉并赔偿今日头条公司共9000万元人民币的经济损失。

 回顾事件全程：

第一回合：(4月2日 — 5月17日)张一鸣质疑微信“封杀”vs马化腾怒回“诽谤”

 [导火索] 抖音/火山小视频等朋友圈短分享“仅自己可见”

 第二回合：(5月18日 — 5月23日)腾讯发布「外链禁令」 vs 抖音质疑腾讯“搞垄断”

 [导火索] 抖音“第一届文物戏精大赛”H5被微信封杀

第三回合：(5月25日 — 6月1日)腾讯起诉今日头条“声誉”侵权 vs 抖音反击起诉腾讯

 [导火索] 今日头条弹窗推送新华网文章《多少道文件才能管住网游对少年儿童的戕害?》，并把标题修改为新华社和腾讯：《要多少文件腾讯才肯收手》，被腾讯公关怒怼;

这一切的混乱，皆始于双方短视频的流量之争。

短视频渐入红海

 短视频行业在2017年出尽风头。快手、抖音、火山小视频、西瓜视频……这些在 2017 年蓬勃生长的短视频平台，在 2018 年年初收获了一波接一波野蛮生长的成果。

 平台的兴起，背后少不了资金的支撑，各平台纷纷拿出巨额补贴用来扶持创作者。另外，资本的介入和技术的不断开放下，2018 年短视频的作品和创作者数量，将日益壮大。

 根据艾媒咨询发布的《2017-2018年中国短视频产业趋势与用户行为研究报告》显示，截止2017年底，中国短视频用户规模达到2.42亿人，预计2018年将达到3.53亿人。

短视频已经渐入红海，对于这一块大蛋糕的瓜分，各大平台均虎视眈眈。根据极光大数据发布的短视频app2018年Q1表现报告，2018年3月快手占据了最大的市场份额，渗透露达到25.5%，环比增长11.7%，抖音渗透率位居第二，为16.5%，但环比增长率达到了121.3%，其次是火山小视频渗透率为14.1%，环比增长77.2%。西瓜视频渗透率也超过了10%，环比增长60%。

意料之外，抖音爆红

 洗脑神曲多，很多好玩、有趣的小视频，很多年轻人逐渐沉迷于抖音。上线不到2年，“抖音”的日均活跃用户从约 1000 万飞跃到约 4000 万，截至2018年4月，抖音短视频月度独立设备数已高达2亿台。

据Sensor Tower数据显示，2018年第一季度抖音App的下载量高达到4580万次，超越Facebook、YouTube和Instagram，一举成为全球下载量最高iPhone应用。

腾讯微视重生

腾讯在直播、短视频等互联网新领域落后一小步。腾讯先复活了去年四月关停的微视，不仅大手笔补贴帮助微视做内容，还请来黄子韬、张杰等明星代言，打通了QQ空间等产品引流，也因此与抖音为首的短视频们有了流量的争夺，矛盾初显。除了微视，腾讯在近日低调上线了“下饭视频”、“速看视频”、“时光小视频”3款全新短视频应用。从这系列产品中，我们能看出腾讯的防御逻辑：1v1战争模式+全面布局。

抖音的产品形态并不难复制，但是产品形态的相似、平台资源的支撑只能为后来者带来暂时的热度，但是长线发展需要产品特质。

短视频的下半场：用户需求的满足

卡茨在《个人对大众传播的使用》一文中，其将媒介接触行为概括为一个“社会因素+ 心理因素→媒介期待→媒介接触→需求满足”的因果连锁过程。如果把抖音也看作媒介，其走红的背后，正好契合这一受众需求与满足的连锁过程。

在短视频这个赛道上，上半场短视频社交的常态是用户观看头部KOL的内容获得观感上的满足，下半场的明显不同便是用户对自我表达的渴求，及对情感互动的深层诉求。同时短视频行业的竞争会逐渐沉淀用户，并集中在内容和优化互动体验两个层面。 

免责条款：

本报告中的信息均来源于公开可获得资料，好买基金研究中心力求可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，获得报告的人士据此做出投资决策，应自行承担投资风险。本报告不对特定基金产品的价值和收益作出实质性判断和保证，亦不表明投资没有风险。本报告不构成针对个人的投资建议，也没有考虑个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告仅向特定客户及伙伴传送，任何引用、转载以及向第三方传播的行为请预先通知好买，并请在引用、转载以及向第三方传播中注明出处。