导读:
1. 全球市场概览
(1)美股下跌,道指连跌八日
(2)港股、A股再度回调,沪深两市百股跌停
2. 私募机构观点
(1)泰旸资产:弱市环境聚焦稳定现金流优质资产
(2)和聚投资:优质企业布局时点已到
3. 热点资讯
(1)流动性紧张,降准预期升温
(2)财政部:将加快财税体制改革
4. 行业动态
(1)市场大跌私募忙抄底 八成仓位成“标配”
(2)谨慎布局 震荡市私募潜心调研中小创
【全球市场概览】
好买点评:美股下跌,道指连跌八日。港股、A股再度回调,沪深两市百股跌停。沪指开盘后走强,钢铁、水泥、地产等周期股领涨,个股普遍反弹。但随后TMT成长股单边跳水,中小创大跌,沪指受拖累下行,收盘创两年来新低。外部贸易战不确定性仍在,内部市场流动性紧张难以缓解。短期仍将以磨底行情为主。但监管层已开始稳定市场情绪,未来或将通过降准来缓解流动性问题。保持投资的逆向思维,在过度悲观中把握长线投资机会。
好买点评:市场抛压尚未完全释放,反弹稍纵即逝,建材、地产等周期板块拉升难以抵挡中小创科技股的杀跌。但成交额变化不大,恐慌情绪暂时得到平复。周期股、消费股、权重股抗跌性稍强,科技成长股抛压仍在释放。情绪恢复需要时间,市场底部仍需探明,但是优质个股抗跌性明显。选股能力强的价值投资型私募有望长期跑赢。
【私募机构观点】
泰旸资产:弱市环境聚焦稳定现金流优质资产
当前市场主要受困于三点,一是最近的宏观数据不太理想,二是中美贸易战再次出现反复,三是权益市场的流动性进一步承受压力。虽然短期看来有一些不利因素使市场承压,但我们对于下半年的投资机会仍相对积极。投资是一项长期的生意,基于中国长期经济向上的高确定性,我们不应该对短期的一些利空而过度悲观,反而应该利用这些市场给予的回调机会,以更便宜的价格买入那些优质的资产。下半年市场将会更加聚焦创造稳定现金流的优质资产。
和聚投资:优质企业布局时点已到
A股整体6万亿的股权质押处于一个相对安全的位置,信用债的违约率只有0.4%左右,远低于银行的坏账率,这意味着整体风险可控,恐慌更多是来自于投资者的内心。而从A股过往多年的运行经验来看,越是恐慌的时候也是越接近市场底部的时候。在中国宏观经济整体平稳运行的基础上,对很多优质企业而言,现在这个位置恰恰是适合布局的时候。
【热点资讯】
流动性紧张,降准预期升温
银行间现券收益率显著下行,机构预计央行最快本周末实施定向降准。
上交所:市场对创新企业试点上市的政策存在误读
资本市场下一步在支持没有前途发展的企业上一定会紧,但是在支持科技型企业上市方面一定会松。
财政部:将加快财税体制改革
财政部:加快出台修改后的预算法实施条例,推进综合与分类相结合的个人所得税制度改革。
美团将于周五向港交所提交上市材料
美团将于周五向港交所提交上市材料,上市材料最晚将于下周一(6月25日)出现在港交所。
【行业动态】
市场大跌私募忙抄底 八成仓位成“标配”
据了解,8成左右,几乎成为现阶段大型股票私募的“标配”。不少明星私募表示,看好优质公司的投资机会,对于市场调整并没有太过担心。据中国证券投资基金业协会公布的最新私募行业数据,5月私募管理规模增加了900亿元,总管理规模达到12.57万亿元。而今年的前5个月私募管理规模增加了1.47万亿元,增幅达13.24%。
谨慎布局 震荡市私募潜心调研中小创
弱市多调研是很多基金经理的选择。近期市场反复震荡,私募调研热情也大增。数据显示,5月以来,733家私募共调研1765次,相比4月,调研次数激增,中小创个股依然是私募的调研重点。其中,传媒、医药生物、电子、商贸等都是机构重点关注的对象。
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