投资融资数据

上周，投资、上市和并购共143起事件，涉及总金额339.48亿元人民币。共发生79起投资事件，披露投资金额事件62起，共计172.72亿元人民币。从交易金额来看，涉及金额较大的投资事件为2018年7月17日，一站式移动出行平台滴滴出行与在线旅行及周边服务的全球领导者Booking Holdings达成战略合作关系，滴滴也获得了来自Booking Holdings 5亿美元战略投资。共有12家企业上市，上交所1家，港交所11家。新三板市场共有16家企业挂牌，目前共有11125家企业挂牌新三板，总股本为6565.74亿股。

本月金融、生物技术/医疗健康、娱乐传媒行业的投资事件较多。

数据来源：清科私募通

投资融资事件

1. 依图科技完成兴业国信资管1亿美元融资

近日，依图科技宣布完成兴业国信资管1亿美元融资。

【好买点评】：创立于2012年的依图科技以To B业务起家，作为一家将人工智能应用于安防领域的公司的“AI独角兽”，除了大力拓展安防、金融等业务，依图科技在完成C轮融资后迅速扩张。“AI版图”上已囊括AI安防、AI金融、AI医疗、AI生物制药和AI芯片几大板块，完成了AI生态的初步布局。兴业银行和依图C+ 轮投资者工商银行、浦发银行同属中国十大银行，相信新投资人的金融产业经验能帮助依图人工智能技术更快在全行业拓展。

在2018年美国国家标准与技术研究院组织的国际权威人脸识别竞赛FRVT2018中，依图再度摘得全球冠军，超过俄罗斯公司Vocord等国际老牌安防厂商和旷视科技等中国AI公司，这已经是依图连续第二年摘得此项冠军。

数据来源：IT桔子

2. 天仪研究院宣布完成1.5亿元人民币B轮融资，君联资本领投

2018年7月20日宣布，公司已完成1.5亿元人民币B轮融资，本轮融资由君联资本领投，险峰长青、经纬中国、电科星河、名川资本等机构跟投，其中经纬中国和名川资本，也参与了A轮融资。

【好买点评】：天仪研究院成立于2016年1月，是中国首批商业航天公司之一。秉承着“让航天触手可及”的愿景，天仪研究院专注于提供短周期、低成本、一站式的微小卫星整体解决方案，将卫星应用到更多的商业领域。目前，天仪研究院已成功发射4颗商业化微小卫星，并计划于年底完成10颗微小卫星的发射任务。在卫星发射数量、技术研发程度、融资金额及轮次等方面，天仪研究院均走在国内民营航天企业的发展前列。

3. 滴滴出行与Booking Holdings达成战略合作 ，获5亿美元投资

7月17日消息，一站式移动出行平台滴滴出行(滴滴)宣布与在线旅行及周边服务的全球领导者Booking Holdings(纳斯达克代码：BKNG)达成战略合作关系 。

【好买点评】：Booking Holdings旗下拥有Booking.com, agoda.com, Kayak, Priceline.com, Rentalcars.com和 OpenTable等品牌，向全球220多个国家和地区的客户及合作伙伴提供服务。滴滴拥有5.5亿注册用户，目前在中国、南美、澳洲和日本市场持续以大数据人工智能技术深耕移动出行和智慧交通领域。

基于此次合作，双方将依托各自的技术能力和本土运营经验，为用户在全球范围内提供更全面和个性化的品质出行体验。通过合作，Booking Holdings 旗下的 app 将为用户提供滴滴叫车服务接口，而滴滴的乘客也将可以直接通过 Booking.com 或 Agoda 平台预订酒店住宿。同时，滴滴也获得了来自Booking Holdings 5亿美元战略投资，这是对滴滴在移动出行行业领先地位的充分认可。

数据来源：投资界

4. 作业帮完成3.5亿美元D轮融资，Coatue领投，多家老股东跟投

7月18日消息，作业帮正式宣布完成D轮3.5亿美元融资。此次融资由全球知名投资管理机构Coatue领投，高盛、春华资本、红杉中国、GGV纪源资本、襄禾资本、天图投资、NEA、泰合资本等新老股东跟投。

【好买点评】：作业帮是中国覆盖人数最多的K12学习平台。截至2018年7月，作业帮APP月活用户已超过7000万，每10个在线的中国K12用户就有7个在使用作业帮的产品。在“猎豹大数据”发布的2018年上半年APP排行榜中，作业帮排名中国市场第34名，也是唯一一个入选TOP100的教育类APP。

作业帮一课是作业帮旗下优质在线辅导产品，定位为“在家学的名师直播课”。其课程产品涵盖小、初、高所有学部及所有学科，付费用户总数超过500万。其中，一半以上的用户来自3线到6线城市，作业帮一课已经成为推动普惠教育、促进教育资源均衡的重要阵地。

数据来源：IT桔子

5. 斯澳生物科技完成A轮1亿元融资

日前，斯澳生物科技(苏州)有限公司(简称“斯澳生物科技”)宣布成功完成A轮1亿元人民币融资。A轮融资由经纬中国领投，夏鼎跟投。

【好买点评】：斯澳生物科技是一家动物保健和疫苗企业，创立于2012年，自成立以来，公司始终专注于开发、生产新型基因工程疫苗、创新性检测试剂盒，已在兽用和水产疫苗方面取得一系列成果。斯澳生物科技历时6年，研制成功国内首个真正的纯病毒样颗粒猪圆环亚单位疫苗-猪圆环病毒2型基因工程亚单位疫苗(大肠杆菌源)，并于2017年11月获得新兽药证书，从此带领圆环疫苗进入高质量基因工程疫苗时代。

目前，公司已有2项自主研发的产品取得新兽药注册证书，同时还有9项在研产品，生产线正在建设中。最快明年年初，猪圆环病毒2型基因工程亚单位疫苗(大肠杆菌源)将会投入市场。

上市事件回顾

数据来源：好买基金研究中心、wind

1. 上市企业

上周共有12家企业上市，上交所1家、港交所主板6家、港交所创业板5家。

数据来源：好买基金研究中心、wind

 2. 上市审核情况

上周，共有5家企业在证监会发审会审核，3家通过审核，2家未通过审核。

数据来源：好买基金研究中心、wind

新三板市场回顾

1. 新三板市场走势

上周，三板成指收于1001.04 点，较前一周下跌0.6%;做市指数收于808.1 点，较前一周下跌0.8%，目前共有11125家企业挂牌新三板，其中做市转让公司1239家，集合竞价转让公司9886家，新挂牌16家。

三板成指(899001)涨跌幅和成交量走势(2016年7月以来)

三板做市(899001)涨跌幅和成交量走势(2016年7月以来)

数据来源：好买基金研究中心、wind

2. 新三板公司离IPO有多远?

新三板投资的存量资金超4000亿，其中私募基金占90%，是新三板投资的主力军。 

数据来源：wind、海通证券研究所

从静态财务指标看，4-6%的公司，有能力IPO。

数据来源：wind、海通证券研究所

上市需要达到的规范标准：具有持续经营能力、财务数据真实、避免关联交易、收入确认方法、盈利能力指标合理、不能触犯任何法律法规、信息披露充分。

举例来说，常见的财务问题：用大额现金采购或大额现金收取;向实际控制人无偿借入资金或实际控制人占用公司资金;大客户是否与公司存在关联关系，公司对大客户是否存在依赖，向客户供货的价格是否公允;应收账款占营业收入、总资产、流动资产的比重都尽量不要超过50%。

股权专题—医疗健康行业：大额融资频现、医药领域最吸金

2018上半年医疗健康行业投融资数据

据动脉网数据库统计，2018上半年，全球医疗健康行业共发生融资事件513起，融资金额超140亿美元。其中，国内医疗健康行业共发生融资事件295起，同比小幅增长7%，融资金额55亿美元，同比增长达1.35倍，医药、基层医疗、生物技术领域吸金最多，三者融资金额超过了各领域融资总金额的60%。

投资稳健增长，超大额融资贡献81%同比增长率

2018上半年，国内医疗健康行业共发生融资事件295起，同比增长7%;融资金额54.6亿美元，同比大幅增长达1.35倍，创下国内医疗健康行业上半年融资金额最高纪录，这得益于来自基层医疗、消费医疗、生物技术、医药、科技医疗领域的7笔金额超10亿人民币的超大额融资。7笔超大额融资的融资金额超过18亿美元，贡献了81%增长率。

医药、基层医疗、生物技术领域吸金最多，医疗器械、医疗信息化领域表现突出

2018上半年，国内医疗健康行业各细分领域中，医疗器械、生物技术、医疗信息化、医药领域融资火热，四者融资事件总数超融资事件总数的60%，而流通渠道、医疗支撑、医护工具、母婴健康领域融资遇冷，四者融资事件总数仅占融资事件总数的4%。医药、基层医疗、生物技术领域融资金额位列前三，三者融资总金额超过了总融资金额的60%。基层医疗、流通渠道、医药领域单笔交易均额最高，均超3000万美元。值得一提的是，基层医疗领域出现一笔中国医疗健康科技行业最大规模上市前融资——微医PreIPO轮融资5亿美元。

医药领域大额融资最多

2018上半年，国内医疗健康行业融资TOP10项目融资金额均超1亿美元，融资轮次偏后。融资TOP10项目分布在基层医疗、消费医疗、生物技术、医药、科技医疗领域，其中，医药领域大额融资项目最多，融资TOP10项目中就占了5席。

医疗健康独角兽融资轮次情况

融资轮次来看，企业估值达到独角兽或独角兽潜力企业级别，在B轮和C轮发生最多，即累计获得3-4次融资。随着医疗健康行业被资本的热捧，早期项目大额融资有增多趋势。

创新药独角兽养成要素总结

团队、资本、品种和创新性是独角兽四大重要养成要素。

高水平的创始与管理团队：团队组建上，创始人高管团队在知名药企，如辉瑞、罗氏、葛兰素史克、默沙东、诺华等拥有多年经验，经历过几个新药从立项到靶点发现和验证、分子工艺开发、药理毒理评价、质量控制和临床研究等完整历程，在全球医药领域有广泛的人脉和产品商务拓展经验，具有较强融资能力。

金融资本和产业资本联合助推：资本选择上，获得全球知名医疗基金，包括Venrock、F-Prime等和国内知名产业投资基金，包括药明康德、天士力、复星等医药产业资本的投资;不仅是资金上的支持，还可以给企业提供成长方面的赋能，包括人才引进、国际合作、产品申报、临床试验以及产品上市和销售等多方面的支持。

精确的品种管线布局：疾病领域方面，抗肿瘤、糖尿病、心血管和抗病毒药品拥有很广的市场规模和很快的增长速度，也是独角兽布局的优先领域。药品品类方面，单抗药品具有高端产品价格，拥有良好的有效性和安全性，是重磅产品诞生的集中区，是代表着国内制药产业升级发展的方向。

立足技术壁垒的产品创新：产品的创新程度在药品的审批和未来上市方面可享受多重红利，企业可通过海外制药公司的授权引进合作开发和自主研发“两条腿走路”的模式。临床需求大而市场空白的frist-in-class类药品和同类药里最优的best-in-class类药品创新具有很高的技术壁垒，是独角兽诞生的重要因素。

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