新汽车成融资寒冬的一股暖流

好买说:上周,投资、上市和并购共137起事件,涉及总金额313.22亿元人民币。

投资融资数据

上周,投资、上市和并购共137起事件,涉及总金额313.22亿元人民币。共发生83起投资事件,披露投资金额事件66起,共计147.46亿元人民币。涉及金额较大的投资事件发生在汽车行业,该事件是2018年8月2日,小鹏汽车宣布完成B+轮融资,B1和B2轮共计完成融资40亿人民币。共有4家企业上市,上交所1家,港交所3家。新三板市场共有22家企业挂牌,新增加的股本是5.94亿股。上周新三板成交总金额为15.20亿元人民币,目前共有11091家企业挂牌新三板,总股本为6536.69亿股。

 

本月IT、互联网、金融、生物技术/医疗健康、娱乐传媒行业的投资事件较多。

 


数据来源:清科私募通

投资融资事件

1. 小鹏汽车完成40亿元B+轮融资

8月2日消息,小鹏汽车今日宣布完成签约总额40亿元的B+轮融资,本轮融资由春华资本、晨兴资本以及小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏的联合领投。

【好买点评】:小鹏汽车是好买股权被投企业,小鹏汽车成立于2014年,由UC创始人何小鹏,YY创始人李学凌、猎豹移动CEO傅盛、腾讯高管吴霄光,经纬创投张颖等多位互联网大佬及多家知名风投机构、上市公司投资创立。团队成员主要来自广汽、比亚迪、PSA、福特、德尔福等知名整车与大型零部件公司,以及阿里巴巴、腾讯、三星、华为等互联网与科技公司。

 

据悉,本轮融资是2018年迄今以来,造车新势力最大的单轮融资。本次B+轮融资协议完成后,小鹏汽车整个B轮融资达到62亿元,累计融资额已超过100亿元。目前,小鹏汽车估值近250亿元。

数据来源:投资界

2. 找油网获1.5亿美元融资

8月1日消息,找油网宣布完成C1、C2轮融资,融资金额达1.5亿美元。本轮融资由家族基金Rainbow Capital领投C1轮,普洛斯领投C2轮,Tide Capital、Oceanpine Capital、G7跟投。老股东DCM、GGV、SIG海纳亚洲、云九资本、云启资本均参与本轮融资。

【好买点评】:找油网是好买股权被投企业,找油网以石油的撮合交易为主,并拓展到在线商城、危险品运输以及小微金融等各方面,形成全产业链服务。目前找油网已推出找油商城、我要加油、找油物流等业务。此外,找油网投资了一个天使轮项目“找罐车”,解决危险品运输的最后一公里。

 

找油网希望通过互联网的方式提升成品油行业流通效率,优化终端用户用油体验。首先,找油网通过重构流通链条,降低了油品在中间环节的流通成本,并重新定义了油品流通的服务标准;其次,找油网通过合作模式直接在终端布局加油网点,为终端客户提供更便宜、更便捷的加油体验。

数据来源:投资界

3. 骑迹科技获千万美金A+轮融资

7月31日消息,共享电单车运营平台骑迹科技宣布已于近期完成千万美金A+轮融资,由KYMCOCapital(金库资本)领投,欣旺达集团、IDG资本、君联资本等联合跟投。 

【好买点评】:骑迹科技是好买股权被投企业,骑迹科技成立于2016年10月,总部位于杭州,2017年进入杭州市场,推出共享智能电踏车“骑电单车”,致力于为用户提供1-5公里的出行解决方案。据了解,骑电的日均单车骑行频次超过6次,客单价超过3元,平均骑行距离约4公里,目前已进驻全国多个城市,运营数万台共享电单车和数百台换电柜,平台已累计完成过千万订单和超百万次换电,公司实现整体盈利。

 

产品方面,骑电单车完全自主设计研发,是完全按照国家标准(GB17761-2018)打造的一款智能电踏车,车身自重约25kg,限速20km/h,采用欧洲“非零启动”安全标准(脚不踏不供电),在为用户提供更舒适骑行体验的同时,极大的保障了用户的骑行安全。

 

4. “享物说”获红杉资本领投 6500 万美元 B+ 轮融资

8月1日消息,“享物说”近日完成了由红杉资本领投的 B+ 轮融资,高瓴资本、IDG、GGV、经纬、真格、险峰等机构跟投。

【好买点评】:享物说主要由微信公众号+小程序构成,是一个全品类、积分制的闲置物品互送平台,用户既包括个人也包括企业和商户。平台特色在于积分制与互动视频。个人用户可享受一键发布闲置品的便捷,领取其他赠送品的乐趣。赠送者只需上传物品照片,由享物说平台预约合作快递上门取件,运费由接收者支付。

 

享物说的创始人及 CEO 孙硕表示,团队正在尝试借助通过物品的识别、人货匹配等深度学习技术来实现“千人千面”。孙硕的设想是借助技术来高效完成物品和人配对、人与人配对,“指引用户把合适的物品送个最需要的人,让世界实现物尽其用。”

 

数据来源:IT桔子

上市事件回顾

 

数据来源:好买基金研究中心、wind

1. 上市企业

上周共有4家企业上市,上交所1家、港交所3家。

数据来源:好买基金研究中心、wind

 2. 上市审核情况

上周,共有4家企业在证监会发审会审核,2家通过审核,1家未通过审核,1家取消审核。

数据来源:好买基金研究中心、wind

新三板市场回顾

1. 新三板市场走势

上周,新三板成指报收998点,下跌0.56%,三板做市收盘802.1点,下跌1.81%;上周三板成交总额15.19亿元,新三板挂牌公司总数11091家,其中做市转让公司1226家,集合竞价转让公司9865家,新挂牌22家。

三板成指(899001)涨跌幅和成交量走势(2016年7月以来)

三板做市(899001)涨跌幅和成交量走势(2016年7月以来)

数据来源:好买基金研究中心、wind

股权专题—新汽车成融资寒冬的一股暖流

 

新汽车成融资寒冬的一股暖流

所谓新汽车公司,不是指新能源汽车公司,而是具有互联网、智能驾驶、新能源等属性的造车新势力公司。

 

过去一年,新汽车公司的融资消息一直不断,小鹏汽车、蔚来汽车、威马汽车、车和家、奇点汽车等陆续完成以十亿元为单位、不同轮次的融资。

 

蔚来汽车,成立于2014年11月,2017年11月完成10亿美元C轮融资,总融资额约146亿人民币。投资机构包括腾讯、京东、百度、IDG资本、高领资本、红杉资本、中金、中信资本等。从李斌的个人微博及蔚来APP上获悉,蔚来汽车在6月28日开始向普通用户交付车辆,这次交付并未延迟。但对于交付的具体数量,官方却并未公布。

 

威马汽车,成立于2012年5月,2017年12月完成10亿美元B轮融资,总融资额约130亿人民币。投资机构包括百度、阿米巴资本、SIG海纳亚洲、七海资本、跃马资本等。威马将于9月底陆续实现新车交付,而且这个交付并非几台或几十台的象征性交付,而是真正大规模交付,预计今年将交付1万台。

 

小鹏汽车,成立于2015年1月,2018年8月,完成总计62亿元B轮融资,累计融资额已超过100 亿人民币,估值达到近 250 亿人民币。投资机构包括阿里巴巴、经纬中国、IDG资本、昆仲资本、顺为基金、春华资本、晨兴资本、高领资本等。G3已对公众开放预订,从今年4月26日开始逐批放订单,2000辆一批,前后放出三批,外加一些零散的订单,总计超过6000辆,全部将在年内交付。

 

为何新汽车公司备受资本青睐?

融资趋势体现的是产业趋势,后移动互联网时代“古典互联网项目”融资越来越难,人工智能、泛娱乐内容、智能新汽车、产业互联网和消费升级类项目,受到关注越来越多,成为热门创业领域,在资本寒冬到来后,钱不再热,冷静下来的资本会更多地聚焦在上述新兴领域,其中智能新能源汽车受到追捧的原因是多方面的。

 

第一,中国汽车市场庞大。人均拥有车辆数远低于美国日本等发达国家,有报告预测,未来10年内中国将会有近10亿人口持有驾照,巨大的买车需求,中国汽车市场本身就值得投资。

 

第二,新能源汽车成为超车弯道。全球范围内新能源汽车全面替换燃油车都是大势所趋,这让在百年汽车工业中起步晚的中国,有机会弯道超车,这个替换潮也给了新锐造车企业机会。

 

第三,政策利好。各地都有许多政策来支持新能源汽车落地,环保绿色出行。从顶层设计来看,新能源汽车也有足够多的吸引资本的理由。近日,有关部门出台的《汽车产业投资管理规定(征求意见稿)》,主要方向就是支持新能源汽车发展,其中也明确提出要支持社会资本投资新能源汽车、智能汽车等。

 

智能汽车行业究竟有着怎样的残酷现实?

第一,造车不易,量产更难。

做汽车比做手机这样的硬件难很多,一定要有大量的资金投入,但只有资金投入却是不够的,因为量产涉及到技术、工厂、供应链等等复杂的问题。即便是特斯拉这样的成熟智能汽车企业,如今最大的烦恼,也是产能。而大多数造车新势力品牌,如今连量产阶段都还没到,比如法拉第未来承诺年底交货的FF91,目前量产进度也才40%左右,才刚完成白色车身的焊接。

 

而且造车企业不可能像手机公司一样将工程机卖给用户,汽车存在缺陷、测试不足,都不敢全面上市,否则召回成本将超出控制甚至拖垮公司。

 

正是因为此,资本会更青睐那些具有量产能力以及交付能力的车企,比如蔚来汽车有底气IPO是因为旗舰款ES8已上路,比如小鹏汽车能在短时间内多次大规模融资,也是因为量产能力。1.0量产车交付超过500辆,累计测试里程近500万公里,并在黑龙江黑河、新疆吐鲁番、青海格尔木完成了近万小时的三高(高寒、高温、高原)测试,此后,迭代版的G3才敢对公众开放预订,从今年4月26日开始逐批放订单,2000辆一批,前后放出三批,外加一些零散的订单,总计超过6000辆,全部将在年内交付。

 

第二,造车烧钱,二八效应。

造车新势力企业累积融资基本都在百亿元级别,是因为这个事情确实烧钱,何小鹏此前在微博说过,以前以为造车100亿太夸张,跳进去才发现200亿都不够花。为什么花钱?

 

一方面,汽车研发需要大量的钱,特色是真正的智能汽车,还涉及到无人驾驶、传感器、车载操作系统等等长周期、高投入的技术,投入要求更高。另一方面,汽车量产要有足够多的资金,比如小鹏汽车制造基地落户广东肇庆,一二期投资就高达 100亿,年产能10万辆,而且短期内还不能用,现在先让郑州海马代工。总之,生产线、供应链,都需要资金。此外,如果进入销售阶段在渠道、营销等等环节,需要的营销费用也很高。

 

造车烧钱,而一级资本市场又出现钱荒,所以只有头部玩家才能拿到钱。当一个造车企业进入量产阶段,特别是交付后,对资本将更有吸引力,进而有更多资金来迭代下一代产品,同时进行底层技术储备,产业链多环节布局,逐步形成壁垒,再获取更多融资,最终形成资本聚集效应。

 

一直不能量产的车企,在得不到资金支持后,难以为继,造车行业“二八效应”将显现。在未来12—18个月,应该是会看到优胜劣汰的过程,这个行业也是会更聚焦在头部企业。

 

第三,产业布局,终极之战。

车造出来,如何销售?如何跟传统燃油车品牌竞争?如何做好汽车后服务,比如解决充电问题?是新造车企业们要回答的问题,大多数公司恐怕都没机会考虑后面的问题,在量产前就会倒下。

 

智能汽车对技术、人才、供应链、销售渠道等等传统汽车的依赖都有;同时还需要在互联网、智能驾驶等新技术上进行投入。在销售渠道上则要采取一些创新的模式,而不是照搬传统汽车的4S店模式,比如类似于预订预约、体验店、充电体系等等。此外,如今车企也都在向出行服务转变,不是卖车,而是卖出行服务,比如吉利汽车就推出了曹操专车。简言之,智能汽车最终PK的是全产业运营能力,而不仅仅是造车卖车这么简单。

 

真正具备全产业运营能力的新汽车公司不多,从B+轮融资用途来看,小鹏汽车算一个。B+轮融资,除了常规的研发投入,还将投入一部分资金,用于线下运营体系的建设,包括数十个销售点、直营店、服务中心、超级充电站等等,在造车产业中占据了较长的链条。

 

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