A股无畏外围风险 货币增速超预期|好买私募日报

好买说:(1)A股低开高走,成指连涨三日(2)弘尚资产:静待风险缓和带来的超跌反弹(3)信贷增长超预期 社融继续回落

导读:

1. 市场概览

(1)美股继续回落,港股大跌

(2)A股低开高走,成指连涨三日

2. 机构观点

(1)弘尚资产:静待风险缓和带来的超跌反弹

(2)海通姜超:通胀整体稳定 货币宽松不改

3. 宏观新闻

(1)信贷增长超预期 社融继续回落

(2)土耳其危机继续影响全球市场

4. 行业动态

(1)金融数据向好 股强债弱走势再现

(2)十项监管举措应对网贷风险

【市场概览·走势】

好买点评:美股继续回落,港股大跌。A股低开高走,成指连涨三日。受全球市场普跌影响,A股大幅低开,两市跌逾1%。随后风格走势分化,地产、金融等权重股低迷,中小盘成长股强势,创业板盘中一度翻红。午后两市展开反弹,单边上涨,板块均有所回升,成长股表现稍强,成指连涨三日。在国际股市普跌的环境下,A股低开高走,风险偏好已明显回升。A股反弹窗口再次开启,短期不确定性仍存,但长线持有安全边际较大。

【市场概览·热度】

好买点评:市场量能小幅变化,涨跌个股数量相当,市场仍处震荡磨底阶段,快速杀跌后情绪修复使得两市出现一定反弹。两部委部署扩大升级信息消费,5G通信个股开盘冲高。中小创成长股再次活跃,TMT板块领涨,软件国产化概念再次拉升。金融、地产等权重股与白酒、家电等消费股下跌拖累市场。成长股的接力反弹有助于提升市场整体的风险偏好,权重股、消费股仍存在基本面政策面的催化因素,未来可能出现板块轮动的震荡反弹行情。

【机构观点·私募】

弘尚资产:静待风险因素缓和带来的超跌反弹

市场方面,尽管短期市场进入难得的政策缓冲喘息期,但中期中美贸易摩擦、结构性的去杠杆政策仍将成为困扰市场微观结构改善的核心变量。随着去杠杆政策下的社会融资总量增速显著回落,下半年名义GDP增速同等幅度下行,企业盈利将承压,三、四季度上市公司盈利面临持续下调风险。经历前期市场大幅调整后,目前市场整体估值合理,虽然接近历史底部区域,但中期增量资金入市尚需等待,需要静待后续宏观政策调整,中美贸易摩擦阶段性缓和可能带来的超跌反弹。

瑞银资产:债务与汇率是中国经济转型的潜在风险

诚然,中国市场能提供优异的投资回报机遇。中国在经济转型过程中仍面临债务与产能过剩、人口老龄化、汇率波动加剧等重大挑战。因此,我们认为未来数年中国境内金融市场(尤其是股市)的波动性将显著高于传统市场。尽管结构性因素有利并蕴藏投资机遇,投资者仍需密切追踪风险,尤其是债务动态以及与资本帐户自由化相关的潜在政策失误。

【机构观点·宏观】

海通姜超:通胀整体稳定 货币宽松不改

8月以来食品价格整体或有所上行,但去年同期基数偏高,预计8月CPI同比或小幅回落至1.9%。8月以来钢价仍高,但煤价、油价回落,预测8月PPI环比持平,同比回落至3.7%。8月以后PPI基数抬升,年内PPI同比或趋下行。上周货币利率下降至新低水平。央行2季度货币政策报告称,稳健的货币政策要保持中性、松紧适度,把好货币供给总闸门,保持流动性合理充裕。

【宏观新闻·国内】

信贷增长超预期 社融继续回落

中国7月新增人民币贷款1.45万亿元,预期1.2万亿元,前值1.84万亿元;M2同比增8.5%,预期8.2%,前值8%。中国7月社会融资规模增量为1.04万亿元,预期1.1万亿元,前值1.18万亿元;7月末社会融资规模存量为187.45万亿元,同比增长10.3%。

央行:关注普惠金融风险防范

央行发布《2017年中国普惠金融指标分析报告》指出,要重点关注普惠金融发展中的风险防范等问题;加强电子支付管理和风险防范;密切关注普惠金融领域的信贷风险,避免过度发放贷款。

坚决信心深化结构性去杠杆

经济参考报头版刊文称,尽管2017年以来我国宏观杠杆率上升势头明显放缓,但实体经济杠杆率依然较高。下一步,应坚定决心,突出重点,创新方法,把握好力度和节奏,不断推进和深化结构性去杠杆工作。

【宏观新闻·国际】

美国:非常接近与墨西哥达成贸易协议

白宫经济顾问委员会主席:非常接近与墨西哥达成贸易协议。土耳其里拉的下跌反应了其基本面出现问题。

土耳其危机继续影响全球市场

土耳其里拉兑美元盘中一度跌破7,并刷新历史新低。土耳其央行:将向银行提供所需的所有流动性。土耳其总统埃尔多安:土耳其的经济基本面良好,里拉很快就会达到理性的水平,不会从自由市场经济倒退。

阿根廷上调市场利率应对本币贬值

阿根廷央行上调七天期流动性票据利率500个基点,至45%。阿根廷央行称,在10月份之前,央行不会上调关键利率。

【行业动态·固收】

金融数据向好 股强债弱走势再现

银保监会上周末透露7月信贷数据好于预期,股市风险偏好修复,债市情绪受到压制。国债期货创近2个月新低,利率债收益率普遍上行。分析人士认为当前流动性保持合理充裕,继续降准等数量型工具短期内推出的概率不大;不要把过度宽松当做常态,考虑到美元近期持续强势,9月份跟随美国加息应该是大概率事件。

十项监管举措应对网贷风险

网贷机构风险处置及规范发展工作座谈会提出十项举措应对网贷风险,要求指导网贷机构通过兼并重组、资产变现、与金融机构合作等多种市场化手段缓释流动性风险;加大对恶意逃废债行为的打击力度;各地要禁止新注册网络金融平台或借贷机构。

 

版权声明:未经好买财富授权许可,任何机构和个人不得以任何形式复制、引用本文内容和观点,包括不得制作镜像及提供指向链接,好买财富就此保留一切法律权利。

 

1
大佬访谈
热门资讯

风险提示:投资有风险。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人请详阅基金合同和基金招募说明书,确认您自觉履行投资人的各项义务,并自行承担投资风险。

版权所有 好买Copyright © howbuy.com, inc 2014. All rights reserved. [沪ICP备08003295号-1]

关于好买私募 | 联系我们 | 诚聘英才 | 使用条款 | 隐私条款 | 风险提示