导读:
1. 市场概览
(1)美股强势,港股下跌
(2)A股缩量震荡,小幅收跌
2. 机构观点
(1)和聚投资:市场处磨底期 深跌概率小
(2)恒大任泽平:下半年货币政策结构宽松为主
3. 宏观新闻
(1)消费、投资增速继续下滑
(2)土耳其风暴减弱 里拉大幅反弹
4. 行业动态
(1)影谱科技获得13.6亿D轮融资
(2)比特大陆完成Pre-IPO轮融资
【市场概览·走势】
好买点评:美股强势,港股下跌。A股缩量震荡,小幅收跌。外围市场风险因素尚未消退,A股开盘后弱势下探,窄幅震荡。成长股展开回调,创业板盘中跌逾1%。燃气、基建等板块再次强势,尾盘沪指快速反弹。经济数据继续回落但市场表现稳定,当前点位已充分反映了市场悲观预期,未来风险因素的好转有望继续带来风险偏好的回升。短期不确定性仍存,但长线持有安全边际较大。
【市场概览·热度】
好买点评:市场量能继续萎缩,全部A股成交额创近半年来新低。板块出现轮动,中小创成长股回调,燃气、石化等个股再次走强。粤港澳概念活跃。在成长股引领的快速反弹过后,市场再次进入了缩量震荡格局。未来反弹的继续推进需要消息面和政策面新催化剂的出现。但二次探底后抛压释放更为充分,市场下方空间有限,未来出现板块轮动震荡行情的概率较大。
【机构观点·私募】
和聚投资:市场处于磨底期 继续深跌概率小
从价值投资的角度看,目前市场风险收益比已经处于相对有利的区间,尽管估值底之后将迎来市场底的时间有可能会较长,但规律终归会实现。未来可能引发市场大幅波动的风险因素来自中美贸易关系超预期恶化,以及国内宏观经济超预期下行,尽管目前市场已经包含相当的悲观预计,发生负面超预期的情形是小概率事件,但最终都有待未来具体中美博弈进程及三季度国内宏观数据的再验证。当前处于验证空窗期,近期市场振幅相对较大,积极把握短期波动带来的调仓机会,做好中长期布局。
【机构观点·宏观】
恒大任泽平:下半年货币政策结构性宽松为主
7月贷款增量连续三个月超过社融增量,继续作为支撑社融主要力量。7月下旬起,政策开始结构性预调微调,货币金融财税政策正从前期的“一刀切”式全面收紧转向结构性宽松,实体流动性有望结构性改善。不要低估中央金融去杠杆决心,下半年整体金融形势依旧紧张,将落实结构性宽松,基建及小微等实体企业融资环境有望改善,但不会大水漫灌。受7月5日降准和结构性宽松政策实施影响,7月M2同比增8.5%,增速环比提高0.5个百分点,预计下半年在降息降准和结构性宽松政策引导下,未来下行空间有限。
海通姜超:表外融资萎缩致社融同比少增
7月信贷投放继续加大,但表外融资也继续萎缩,社融整体同比少增1200亿。央行2季度货币政策报告称,稳健的货币政策要保持中性、松紧适度,把好货币供给总闸门,保持流动性合理充裕。近期银行在指导下加强了信贷投放,但整体需求走弱,且表外非标融资也在继续萎缩,社融增速仍是下行趋势。经济下行和债务违约仍是未来需要面对的两大风险。
兴业张忆东:去杠杆”进程中的“维稳放水”已开始
8月的相关政策组合拳将大大降低中国经济下半年出现失速硬着陆的风险,阶段性提升投资者对中国权益资产基本面的信心。休养生息、定向“放水”期开启,不论滴灌还是漫灌,总之在发力灌;此轮“放水”只是去杠杆进程的喘息,或许只有1、2个月的时间:美国加息周期进入中后期,新兴市场乃至西方国家进入债务风险高发期,因此中国此次“去杠杆”的战略定力将更强、放水更短。
【宏观新闻·国内】
消费、投资增速继续下滑
7月份,社会消费品零售同比名义增长8.8,为年内次低;1-7月同比增长9.3%,前值9.4%。1-7月城镇固定资产投资同比增长5.5%,再创纪录新低,预期6%,前值6%。民间投资向好,1-7月同比增8.8%,相比1-6月增速提高0.4个百分点。
工业增加值增速符合预期
中国1-7月规模以上工业增加值同比增长6.6%,增速较1-6月份回落0.1个百分点;7月规模以上工业增加值同比增长6.0%,预期6%,前值6%。
七月楼市有所回暖
商品房销售面积和销售增速均创今年新高。1-7月份,商品房销售面积89990万平方米,同比增长4.2%,增速比1-6月份提高0.9个百分点;销售额78300亿元,增长14.4%,增速提高1.2个百分点。
【宏观新闻·国际】
土耳其风暴减弱 里拉大幅反弹
土耳其财长将在周四与来自美国、欧洲和中东的投资者举行电话会议,土耳其开始调查相关资本管制的传闻。土耳其里拉兑美元涨幅超过7%。
英国硬脱欧风险上升
英国外交大臣:目前不能100%保证达成脱欧协议,无协议脱欧的风险上升;需要看到欧盟委员会态度的改变;所有人都需要为混乱的无协议脱欧可能性做好准备。
印度加入伊朗制裁行列换取美国赦免
印度据悉考虑将自伊朗原油进口削减50%,以换取美国豁免。
【行业动态·股权】
影谱科技获得13.6亿D轮融资
影谱科技是好买母基金参与的项目。近日,影谱科技宣布D轮13.6亿元融资,本轮投资方包括商汤科技Sensetime,软银中国,东方明珠,PAC,前海梧桐并购基金,朗盛资本,葛卫东等十余家投资机构及战略伙伴。
比特大陆完成Pre-IPO轮融资
比特大陆是一家矿机巨头公司,是世界上最大的挖矿硬件生产商和矿业开采商之一。近日,比特大陆完成 5.6 亿美元融资,这一轮融资前估值为 140 亿美元。此轮融资后,比特大陆估值为 146 亿美元。
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