导读：

1. 市场概览

(1)A股反弹普涨

(2)行业板块全线飘红

2. 机构观点

(1)望正王鹏辉:看好高端装备制造与信息技术行业

(2)安信高善文：通胀预期短期升温

3. 宏观新闻

(1)发改委、能源局：推进电力交易机构股份制改造

(2)美国8月制造业指数超预期增长

4. 行业动态

(1)震坤行完成1.29亿美元轮融资

(2)医美平台新氧完成7000万美元融资

【市场概览·走势】

好买点评：美国三大股指微跌,国内三大股指反弹普涨。沪深两市早盘震荡走低，午后在金融、军工等板块带领下，三大股指反弹上扬，终盘沪深股指双双涨逾1%。大盘走升带动个股普涨，两市告跌品种总数不足500只。市场反弹普涨，成交总量有所放大，但仍处低位。前期市场持续弱势震荡，投资者观望心态未有明显改观。后续市场方向选择仍有待指引。

【市场概览·热度】

好买点评：沪深两市双双反弹，行业板块全线飘红。超过八成个股上涨，仅一成左右个股下跌。主板指数涨势较好，创业板涨势稍显弱势。前一交易日逆势走强的军工板块继续领涨，金融、电力等板块涨幅居前。空铁WIFI、国产航母、国产软件等概念股票表现抢眼。目前股市估值水平接近历史低位，其交易空间和安全边际有所显现，蓝筹等相对配置价值有所显现。

【机构观点·私募】

望正王鹏辉:看好高端装备制造与信息技术行业

如果未来地产销售增速、PPI等数据在负值区域维持几个月，可能就是传统经济筑底的信号。目前中国与发达国家间的产业差距，可能是未来新经济发展的重大机遇。其中，以汽车为代表的高端装备制造业，以及芯片、软件为代表的信息技术产业，将是我们未来机会最大的方向。依托目前国内庞大的内需市场、工程师红利、较为完备的产业集群，都将为这些产业的发展提供有力支撑。

星石投资：盈利结构分化，ROE高位延续回升

随着2018年中报基本披露完毕，整体来看，在复杂的宏观背景下， ROE高位延续回升，企业盈利韧性依旧，毛利率整体维持大体稳定，估值底支撑坚实。分板块看，主板业绩增速有所改善，毛利率稳定，主要得益于周期类行业的基建链的贡献;中小创增速发生大幅下滑，但结构分化明显，头部公司盈利增速较高，尾部公司拖累明显，毛利率下滑也是受营收增速下滑，成本端下滑幅度较小。

【机构观点·宏观】

安信高善文：通胀预期短期升温

近期寿光洪灾、非洲猪瘟推升蔬菜、猪肉价格，叠加贸易战加剧以及基建加速的潜在影响，市场对通胀上行的预期快速升温。在猪肉以及蔬菜价格的影响下，8月甚至9月通胀可能有上涨的压力，但这种上涨更多是短期波动，从工业品价格环比、经济走势、劳动力工资、粮食市场等情况看，通胀趋势性上涨的迹象看起来并不明显。

海通姜超：关注美元走势与局部风险

未来新兴市场动荡风险是否会蔓延成大范围的危机，需要关注两个方面：一是美元的走势，如果美元指数继续维持在当前的95左右震荡，其对新兴市场的整体冲击就比较有限，反之则新兴市场承压。二是新兴市场国家自身的经济、债务、货币、通胀等因素，美元走弱时，过度举债、货币超发越严重，美元走强时，流动性退潮带来的压力也就更大。过去两年新兴经济体的货币超发程度整体低于98年亚洲金融危机之前，目前来看不太可能发生大范围的新兴市场货币危机，更可能出现的是一些国家的局部风险。

【宏观新闻·国内】

发改委、能源局：推进电力交易机构股份制改造

日前，国家发改委、国家能源局发布关于推进电力交易机构规范化建设的通知，推进电力交易机构股份制改造。股东应来自各类交易主体，非电网企业资本股比应不低于20%，鼓励按照非电网企业资本占股50%左右完善股权结构。各电力交易机构股份制改造工作应于2018年12月底前完成，并持续推进电力交易机构相对独立工作。

银保监会：明确过渡期内信托业务监管要求

近期，银保监会信托部下发《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》。在过渡期内，允许信托公司发行老产品接续存量未到期资产，也允许发行老产品投资新资产，优先满足国家重点领域和重大工程建设续建项目以及中小微企业融资需求。对以信托产品或其他资管产品作为受让方受让信托受益权的业务，视同资产管理产品嵌套业务，避免资产管理机构利用信托受益权转让变相进行多层嵌套，监管套利。

山西：煤炭钢铁等行业全电量参与市场交易

日前，山西省经信委、山西省发改委和国家能源局山西监管办公室9月3日联合发布《关于进一步放开重点行业用电企业参与电力直接交易的通知》，明确将放开煤炭、钢铁、有色、建材四个行业用电企业全电量参与电力直接交易。

【宏观新闻·国际】

美国8月制造业指数超预期增长

9月4日，美国供应管理协会(ISM)公布，8月美国ISM制造业指数为61.3，创2004年5月以来新高，并大幅高于市场预期的57.6。这也是美国ISM制造业指数连续24个月高于荣枯分水岭50，显示美国制造业持续扩张。

IIF：8月新兴国家股市外资净流入70亿美元

日前，国际金融协会(IIF)称，7月新兴市场外资流入由137亿美元缩减至22亿美元，8月新兴债券市场遭遇48亿美元的外资流出。8月新兴国家股市外资净流入70亿美元，其中58亿美元进入中国市场。

 【行业动态·股权】

1.震坤行完成1.29亿美元轮融资

日前，震坤行宣布完成总额1.29亿美元的C轮融资，由君联资本、老虎环球基金领投，壳牌中国、元禾母基金跟投，老股东钟鼎创投、元生资本、经纬中国继续大比例追加投资。震坤行工业超市主要经营工厂使用的辅料和易耗品(MRO)，运用“互联网+智能仓储”和联合库存管理系统，为企业提供一站式的工业用品服务。震坤行是好买股权被投企业。

2.医美平台新氧完成7000万美元融资

4日，互联网医美平台新氧宣布，已完成7000万美元E轮融资，本轮融资由兰馨亚洲投资集团领投，中银国际控股有限公司、中俄投资基金跟投，老股东经纬中国继续加码。新氧成立于2013年，旗下新氧APP及网站2017年独立访客达1.14亿人次，线上医美消费交易额超60亿元这是新氧在近一年内第三次宣布获得融资，累积融资近1.6亿美元。