“拆弹”地方隐性债务,“银十”楼市“入秋”降温|好买私募日报

好买说:(1)美股重挫,道指跌逾800点(2)财政部设新平台监测地方隐性债务(3)10月楼市“入秋”降温

导读:

1. 市场概览

(1)美股重挫,道指跌逾800点

(2)沪指微幅收涨

2. 机构观点

(1)贝莱德:外资持续增配A股,看好新兴市场

(2)海通荀玉根:增值税改革展望分析

3. 宏观新闻

(1)财政部设新平台监测地方隐性债务

(2)美股创特朗普时代最长连跌

4. 行业动态

(1)“插座一哥”公牛首次公开发行

(2)小猪短租宣布完成近3亿美元融资

【市场概览·走势】

好买点评:今日美股暴跌,纳指重挫4.08%。标普跳水3.29%,至2个月新低,创2016年11月来最长连跌。三大股指冲高回落,整体走势以震荡为主。至收盘,恒指小幅收涨,沪指、创业板指微幅收涨,两市成交额较前一交易日微幅放量。 

【机构观点·私募】

贝莱德:外资持续增配A股,看好新兴市场

今年以来,受贸易战及海外市场影响,A股市场整体波动大,估值处于低位。但就世界范围看,经济仍处于高增长状态中。尽管市场大幅波动,外资结构性增配A股的趋势并没有改变,所占比例也有大幅提升,全球对新兴市场投资兴趣浓厚。中国是风险偏好较强的市场,随着未来的估值调整及国内政策的扶持,贝莱德对A股长期盈利充满信心。由于当下的谷底估值,贝莱德认为当前新兴市场适合长远投资,未来在工业、能源及食品板块也存在潜在机会。

长信基金:四季度是年内反弹窗口

近期财政部和央行双双出手,打出减税及降准“组合拳”,优化流动性结构,增加银行资金稳定性及增强银行服务实体经济信心。不过目前内外部环境等仍有不确定性,预计四季度会采取一系列扩内需措施来为市场反弹创造良好的环境。而三季度以来的市场持续回调也使市场风险得到进一步释放,为反弹打下较为扎实的估值基础。

【机构观点·宏观】

海通荀玉根:增值税改革展望分析

日前,财政部长刘昆表示除年初确定的全年减税降费1.1万亿元的政策措施外,还出台了促进实体经济发展、支持科技创新等一系列措施,预计全年减税降费规模超过1.3万亿元。积极的财政政策及大力度减税降费能为企业减负,激发市场活力。与周边发展中国家相比,我国增值税税率水平偏高,未来市场普遍预计将适度下调16%档税率,且测算增值税改革带来的减税金额占净利润比重较大的行业为通信、建筑、电力及公用事业、房地产。

高毅资产:投资要跨过现象看本质

在经历市场的涨跌起伏波动后,投资者就需要思考如何抓住波动背后的本质,并去寻找背后长期可持续的驱动力。投资要看到本质核心即“赛道、赛马和骑师”。“骑师”是公司的管理层,“赛马”是公司的核心竞争力、护城河,“赛道”是行业的格局、门槛,要看它是否具备先发优势。现象是纷繁复杂的,而只有本质是相对不变的。市场波动只是一种现象,这背后企业的内生价值、企业本身的能力才是最本质的东西,如果对企业有信心,那么对长期市场也就有了信心。

【宏观新闻·国内】

财政部设新平台监测地方隐性债务

近日,财政部设立的地方全口径债务监测平台已正式开通,各地正按相关要求填报相关数据。近些年地方政府隐性债务增长较快快、规模较大,已经引起警惕。中央随即采取相关政策遏制地方政府隐性债务增长,早在去年4月,财政部、发展改革委、司法部、人民银行、银监会、证监会联合印发的《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》中,明确提出建立跨部门联合监测和防控机制,这有助于防范化解财政金融风险,并实现对债务和长期支出事项全面监控。

10月楼市“入秋”降温

步入10月以来,楼市“暑热”出现了“一夜入秋”迹象,部分城市房价回调,开发企业加快资金回笼,投机炒作现象有所消退,房地产市场迈出了回归居住属性的坚实一步。在当前经济转型升级和外部冲击环境双重夹击下,楼市预期“入秋”并非偶然,这实际上是家庭杠杆快速上升和存款增长乏力长期持续综合作用的结果。

证监会:将对私募基金设置重点机构监管机制

证监会私募基金监管部副处长许培阳10日在论坛活动表示,目前监管正在管理机制上进行调整,其中一个重要变革就是推出“重点机构监管”。重点机构不仅是规模大、影响力强、业绩好的“白名单”,还包括风险外溢强、组织结构比较复杂的“黑名单”机构,未来或将赋予私募基金撤销权或者注销权,目前具体相关办法正在起草中。

发改委:约谈增量配电试点推进缓慢地区

近日,国家发改委已经向各省、自治区、直辖市发改委、能源局、经信委(工信委、工信厅)、国网、南网、内蒙古电力公司下发了《关于对增量配电业务试点项目进展缓慢和问题突出地区进行约谈的函》,此举有利确保中央电力体制改革决策部署得到落实,推动增量配电业务试点加快落地见效。

【宏观新闻·国际】

美股创特朗普时代最长连跌

周三,美国三大股指集体创新低。道指收跌831.83点、跌幅3.15%,创今年8月16日以来收盘新低。标普已有八个交易日跌幅超过2%,数量创2011年欧洲债务危机以来新高,也打破了1980年以来,在没有经济衰退的年份里,标普全年跌2%的交易日总数不超过六天的记录。美股暴跌后,特朗普再度将矛头对准了“屡教不改”、坚持加息的美联储。这是特朗普本周第二次指责美联储加息,是联储年内三度加息后特朗普第三次公开表达不满。

美国务院:美中关系非常重要应努力维护

美国国务院发言人诺尔特9日对媒体表示,美中关系非常重要应努力维护。美中之间存在竞争,但两国关系“复杂而基础广泛”,双方在朝核问题等多领域拥有共同利益,也在部分领域存有分歧或面临挑战,双方应共同努力维护关系,并解决这些问题。

美国9月PPI环比上涨0.2%

美国劳工部周三公布数据显示,因服务价格的上涨抵消了商品价格的小幅下跌,9月美国PPI环比再度上涨,扭转了8月环比意外下滑的局面。数据显示,美国9月PPI环比上涨0.2%,符合预期0.2%,超过前值-0.1%。但9月PPI同比上涨2.6%,不及预期及前值,而这也是自2017年12月以来最小增幅。

意大利:10年期国债收益创5年新高

意大利政府最新公布的2019年预算赤字草案所引发的市场动荡还在继续。当地时间10月9日,意大利财长特里亚就预算草案详情在议会发表演说的同时,意大利10年期国债收益率从前一天的3.59%升至3.7%,创5年新高。对于赤字预算引发的市场异动,民众纷纷表示失去信心,国债收益率的不断走高,也加剧了意大利市场的风险。

德国大幅下调经济增速目标

近日,受全球贸易疲软、汽车产业放缓及新兴市场经济风险传导等因素影响,德国政府大幅下调了对经济增速的预测。2018年和2019年的GDP增速,分别从2.3%和2.1%下调到1.8%和1.8%。

【行业动态·股权】

“插座一哥”公牛首次公开发行

近日,证监会披露公牛集团IPO(首次公开发行)招股书申报稿。有着“插座一哥”之称的公牛集团准备上市,本次拟发行不超过6000万股,占发行后总股本不低于10%,拟募资48.86亿元。

小猪短租宣布完成近3亿美元融资

10日,住宿共享平台小猪短租宣布完成新一轮近3亿美元融资。小猪近年来平台上线房源超过50万套,覆盖全球超过650座城市以及目的地,且不断在多元化的业务板块发力。本轮融资是时隔E轮融资近一年后的第七次融资。

 

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