三季度报 | 超6成私募三季度取得正收益,CTA策略回撤引发关注

好买说:2019年三季度,证券类私募基金管理人数量和证券私募基金管理总规模双双减少,股票型私募基金仓位较高,但在配置上与沪深300行业配置存在较大偏离。共有28家证券私募基金管理规模超过百亿。百亿私募的名单较上个月未发生明显变化。

截至2019年9月底,三季度取得正收益的私募基金超过64%。

尽管指数小幅收跌,但股票型私募基金仍然表现出了强大的韧性,以平均2.97%的收益率位居各大策略收益率榜首。而上半年火热的CTA策略,则在消息面和资金面的扰动中,发生了罕见的回撤,引发业内大量关注。

此外,外资私募证券管理人在三季度明显加速了产品的布局,3季度新增备案产品达到16只,环比增加1倍。值得注意的是,包括瑞银资管和施罗德在内的外资私募基金管理人已经开始在FOF/MOM等多元资产配置领域发力,并备案了多只FOF产品。

随着国内金融行业开放提速,2020年的逐渐来临,也意味着取消证券、基金、期货公司的外资股比限制已经箭在弦上,资管行业或将在不远的未来出现外资机构全面布局的阶段。

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私募行业9月大事回顾

1、前三季度私募证券管理人数量减少,行业竞争加剧

数据来源:中国基金业协会

数据区间:2018.12-2019.09

(1)截止2019年9月底,基金业协会备案私募基金管理人为24399家,其中证券类私募基金管理人8854家,股权、创业投资基金管理人14802家,私募资产配置管理人5家,其它733家。证券类私募基金管理人数量较8月底稍有减少。

(2)截止2019年9月底,备案私募基金总数达79720,其中证券私募投资基金39119只,证券私募基金管理总规模2.3万亿元,相比8月底的2.36万亿元有所减少。

(3)截至2019年9月底,私募基金管理人按基金总规模划分,管理规模在1亿元-10亿元的5670家,10亿元-20亿元的860家,20亿元-50亿元的696家,50亿元-100亿元的276家,100亿元以上的258家。

2019年三季度,证券类私募基金管理人数量和证券私募基金管理总规模双双减少。证券类私募行业鱼龙混杂,竞争日益激烈,分化严重。 

2、外资私募证券管理人加速布局,新增FOF产品

3季度,外资私募证券管理人新增备案产品16只,环比增长1倍。截至2019年三季度末,根据中国基金业协会的公示数据,外资私募证券管理人累计备案产品已经达到54只。

元胜投资、惠理投资、瑞银资管、施罗德投资等外资私募备案产品数量居前,其中元胜投资是22家外资私募管理人当中,唯一一家管理规模超过20亿元的管理人,其他外资私募的管理人规模均在10亿以下。

从策略来看,股票和债券策略的产品仍然占据绝对多数。值得注意的一点是,三季度以来,外资私募在FOF/MOM类产品上也开始有所布局,瑞银资管和施罗德投资前后备案了多只多元资产配置类私募基金。

3、Two Sigma拿下外资私募牌照

9月20日,量化对冲巨头Two Sigma宣布,其境内的外商独资公司——腾胜投资管理(上海)有限公司已在基金业协会登记成为私募基金管理人,这是自2019年以来,第6家成功登记的外资私募。

官方网站信息显示,目前Two Sigma管理资产规模为580亿美元(约合人民币4110亿元),在量化基金中规模排名全球领先。2018年之后,Two Sigma 开始对中国资本市场加大布局。2018年11月11日注册腾胜投资之后,2019年4月3日, Two Sigma宣布任命林国沣(Kenny Lam)为亚太地区负责人兼香港分公司首席执行官,并计划在2019年扩大在上海的办事处。

截至目前,中国外商独资私募证券投资基金管理人增至22家,其共备案产品53只,资产管理规模超60亿元。

4、展鹏科技再度出手购买私募,大中型私募机构受追捧

上市公司展鹏科技公告称,10月8日,展鹏科技使用公司自有资金1500万元买了三只私募产品,投资标的名称分别为: 世诚诚穗私募证券投资基金、重阳金享5号私募基金,此外还有一只是今年新晋百亿私募,以量化策略而闻名的明汯投资旗下明汯增强对冲尊享2期私募证券投资基金。在今年早些时候,展鹏科技还购买了保银投资旗下的两只产品。

今年以来,陆续出现上市公司购买私募基金产品进行财务投资的公告,以展鹏科技为首的一批上市公司逐渐表现出对大型头部私募机构产品的青睐。

5、首份问题私募退出指导发布,清产核资时间最多给予60天

9月5日,深圳市私募基金协会发布《深圳市问题私募投资基金退出操作参考(试行)》,针对问题私募的清退如何实施做出规则细化。引导深圳市辖区问题私募投资基金有序退出,规范退出流程,减少退出过程中的资产贬损,提高清偿比率,维护各参与主体的合法权益。

办法中提及的成立清退组、投资者大会等组织形式属于行业内首次,这也是为强化投资人与基金公司投资决策、风控的制衡做法。问题私募主要集中于涉及非标类投资及承诺保底类私募产品。根据这份操作参考,清退组成立后,将在60日内组织清产核资,并要求基金公司明确给出退出方案和时间表。

6、科创板第二例网下弃购现身,私募弃购安博通4324股 

9月2日晚间,安博通发布首次公开发行股票并在科创板上市发行结果公告。安博通的网下发行出现了弃购现象,网下投资者北京睿策投资管理有限公司放弃认购4324股,弃购金额达24.59万元。本次睿策的弃购涉及两个配售对象,赛智稳健私募基金和赛智稳健三期私募基金,两基金分别获配2162股,应分别缴款12.36万元,但实际缴款额均为0元。

根据科创板相关规则,网下投资者提供有效报价后未申购、获配后未缴款,均属于违规行为,将被列入首发股票配售对象限制名单6个月-12个月,期间不得参与打新。

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私募各策略第三季度平均收益

截至2019年9月30日,沪深300指数第三季度小幅收跌,跌幅为0.29%。与此同时,2019年三季度私募整体取得正收益的管理人占比达到64.42%。

从细分策略来看,三季度股票型私募基金仓位较高,但在配置上与沪深300行业配置存在较大偏离,最终股票型私募以三季度平均2.97%的收益率位居私募各大策略榜首;定向增发策略的私募基金平均表现最差,平均亏损3.43%;管理期货产品回撤较大,很大程度上是因为前期上涨较多的品种价格回落而带来亏损。

数据来源:好买基金研究中心

数据区间:2019.4-2019.9

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9月百亿私募名单

根据第三方提供的数据,截至2019年9月30日,共有28家证券私募基金管理规模超过百亿。百亿私募的名单较上个月未发生明显变化。

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