证监会:正常推进IPO和并购重组审核进度|股权周报

好买说:上周,投资、上市和并购共45起事件,涉及总金额209.89亿元人民币,证监会正常推进IPO和并购重组审核进度,1月,IPO过会率创新高。元璟资本跟投凌笛科技A+轮融资,「易久批」战略合并「掌上快销」 快消产业互联网加速行业整合。

投资融资数据

上周,投资、上市和并购共45起事件,涉及总金额209.89亿元人民币。共发生24起投资事件,披露投资金额事件14起,共计45.92亿元人民币。并购市场共发生12起并购事件,披露的交易金额为118.11亿元人民币。较之前一周共有9家企业上市,其中,上海证券交易所4家,深圳证券交易所3家,香港证券交易所1家纳斯达克证券交易所1家。

本月IT、互联网、能源行业的投资事件较多。

数据来源:清科私募通

上市事件回顾

  1. 上市企业

较之前一周,共有9家企业上市,其中,上海证券交易所4家,深圳证券交易所3家,香港证券交易所1家纳斯达克证券交易所1家。

数据来源:wind

  1. 证监会:正常推进IPO和并购重组审核进度

2月15日,国务院应对新型冠状病毒感染肺炎疫情联防联控机制今日举行新闻发布会。在回答记者关于“疫情对并购和IPO是否有影响”的提问时,证监会副主席阎庆民回应称,证监会在审核方面做到“三个正常”,即正常核发首发批文,正常推进审核进度,正常推进并购重组许可和受理工作。

阎庆民表示,疫情发生以后,由于现场尽职调查、审计评估比较困难,所以部分股票发行和并购重组受到了一定的影响。近期证监会作出了针对性的安排,比如放宽了对发行人反馈意见的时限要求,同时放宽了并购重组业务相关时限等。

2月14日晚间,证监会官网披露了最新的IPO排队企业,意味着证监会的IPO受理审核及许可工作正在正常推进。据一位资深投行人士表示,受疫情影响,2月的初审会和发审会并不能如常举行,但如果3月能够恢复正常工作状态,2020年IPO整体节奏不会受太多影响。

2020年1月,IPO过会率创新高

回顾疫情前的1月份,在A股IPO常态化之下,证监会发审委的效率较高。据Wind数据显示,自2020年以来,已有34家首发企业(含科创板企业)上会,其中被否1家,暂缓表决1家,过会率达94.1%,IPO过会率高达94.1%。对比2018年、2019年的IPO过会率数据,2020年1月的94.1%过会率已创下近6年以来的新高。

投资融资事件

  1. 凌笛科技完成1亿元 A+轮融资 服装行业线上协同需求剧增

近日,「凌笛科技」宣布已于 2019 年底完成 1 亿元 A+轮融资,由高榕资本领投,老股东元璟资本、顺为资本、BV 百度风投、银杏谷资本跟投,浅月资本担任独家财务顾问。元璟资本在 2019 年领投凌笛 A 轮融资,本轮继续跟进。

【好买点评】:凌笛科技成立于 2015 年,主要为中小服装企业提供 3D 设计工具、协同工作系统和供应链交付等产品和服务。目前,凌笛数码拥有服装 3D 数字化建模软件、3D 数字化设计研发管理 SaaS、3D 数字化设计研发协同 SaaS 等产品和服务,以技术赋能进行柔性快反供应链管理,更好地满足新零售时代的时尚消费需求。

元璟资本合伙人王琦表示,服装产业链作为万亿规模市场,是一个消费前端不断变化、引导产业链快速进化的行业,这个过程伴随着产业上下游各角色地不断升级和淘汰,市场敏感度很高。过去销售端的数字化促进了行业的长足发展,但设计到生产端的数字化仍十分落后。凌笛除了提供数字化的软件和工具,更是致力于成为从设计到生产交付的整案平台。「我们相信凌笛的 3D 数字化研发和协同办公产品,将带来整个产业链的又一次升级和促进。创始人刘郴是难得的服装供应链和计算机背景复合型人才,具备二十年中国出口 top50 ODM 工厂运营和销售经验,整个团队对于行业数字化升级有着坚定的决心。我们看好公司在刘总带领下的商业探索。」

传统的服装设计主要以 2D 的平面设计为主,简化后的流程大致如下:设计师完成设计后,由打版师确定版型和面料,再与工厂沟通制作样衣,最后选择继续修改或投入生产。整个过程平均需要 4 个循环的沟通,一件新款从设计到上架至少需要 3-4 周时间。而设计师新设计的款式,往往只有 20%-30% 会进入到生产流通环节中,造成大量的浪费。

这样的作业方式,显然已经跟不上服装行业近两年来大行其道的「小单快反」潮流。凌笛科技则想通过一系列的智能化数字产品与服务,提高服装企业从设计到生产全过程的效率。其核心产品包括 Style 3D 设计软件、服装 3D 数字化设计研发沟通管理系统、3D 数字化时尚产业服务交易平台等。

具体来说,服装企业可通过 Style 3D 设计软件进行「所见即所得」的服装设计,这一软件中包含数以万计的版型模型、面料数据,设计完成后,设计师、打版师可以就这个带有版型、面料数据的虚拟样衣进行在线沟通,甚至可以跳过反复修改实体样衣的环节,从而将沟通循环压缩至 1.5-2 个,这对于跨地区、跨国的服装企业而言,仅在设计协同的环节,就能够提高 1 倍的效率,也能减少因设计作废带来的浪费。

而对于缺少供应链资源的中小服装企业,可以在设计完成后,交由与凌笛科技合作的生产企业完成订单的生产。

在整个过程中,凌笛科技的收入则主要来自软件使用年费和供应链交付两部分组成,已合作的客户包括波司登、森马、日播、七匹狼、OTTO、MANGO 等国内外知名服装品牌。

相比传统的 3D 数字化设计软件,我们不难看出凌笛科技更强调连接,即从设计到生产各环节的打通,从而建立一个中小服装企业的生态系统。为此,凌笛科技的 Style 3D 设计软件主要为通用版本,企业版的年费定价在数千元至数万元不等——创始人刘郴称,这大约为打版几件实体样衣的价格。2019 年近 2 亿元的营收中,大部分来自供应链订单交付。

  1. 「易久批」战略合并「掌上快销」 快消产业互联网加速行业整合

近日,易久批宣布战略合并华南快消B2B龙头企业掌上快销,合并后,易久批将持有掌上快销100%股权。与此同时,继年初获得来自华平投资的D+轮融资后,易久批也宣布获得由美团龙珠资本、物流资产管理巨头GLP、老股东源码资本联合为本轮合并追加的D4轮专项融资。光源资本继续担任本次并购的独家财务顾问。

【好买点评】:「易久批」成立于2014年,从酒类B2B起步,快速发展成“全国化、全品类、赋能全产业链”快消产业互联网平台,是中国产业互联网行业最具代表性的独角兽企业之一。截至2019年,易久批已在全国138个城市、500余个县开展业务,覆盖门店80万家,全年实现GMV 200亿元,实仓发货量全国领先。易久批坚定践行“科技让好产品更便宜”的企业使命,通过数字化改造,提升快消产业链流通效率。围绕供应链业务发展出易久批仓储物流平台、易尔惠/易酒批零加盟连锁管理、微酒贷供应链金融服务、易经销入驻等业务。

「掌上快销」起步于2016年8月,是华南最大的快消B2B企业,在广东、福建两省的13个城市、30个县城开展业务,服务10万家门店。掌上快销拥有所在市场上最深的覆盖密度,搭建了高效的履约体系及优秀的品牌服务体系,是中国区域型快消B2B玩家中的佼佼者和典型代表。

易久批创始人王朝成表示:华南是快消行业重镇,掌上快销在华南的市场表现让人印象深刻。这次并购是易久批“全国化、全品类”战略的重要举措,相信这次合并会成为全国平台优势势能加持区域精细化运作的成功实践。掌上快销的团队非常优秀,对快消品行业有非常深刻的认知,他们的加盟也有助于易久批在产业互联网人才上的聚集,持续为行业上下游提供更好的服务,创造更多的价值。

“在一次会议上第一次听到Ben(郑毓彬)的演讲,就对他印象深刻。因为我们在对快消产业互联网发展路径和价值理解上非常一致”,易久批联合创始人兼COO陈晟强这样描述他对本次并购的评价,“第一是人才的整合,掌上快销高素质的核心团队加盟易久批;第二是市场的整合,易久批将在闽粤两个发达省份占有主要市场份额;第三是品类的整合,将助力于易久批在快消最高频的水饮类别中探索出新的合作模式”。

掌上快销创始人郑毓彬表示:我们坚决看好快消品产业互联网的未来,自创立以来,我们怀着巨大的热情,在高效履约体系、品牌服务能力上有了很多探索和突破。在和易久批管理团队的深度沟通中,我们深刻体会到易久批全国化、多品类、全链条赋能所产生的巨大势能,易久批团队对行业的热情、技术与运营迭代能力和战略定力让我深受感染。本次合并将会让掌上快销在更大的平台上,为行业创造价值。

本次投资方源码资本创始合伙人曹毅表示:中国快消品产业互联网是我们非常看重的布局,2018年已经有近七成小店在B2B上采购,而且下单频次和钱包份额迅速提升;小店采购线上化是不可逆的趋势,快消品市场巨大,我们坚信这波浪潮中一定会出现全国化、全品牌、多渠道、全链条赋能的新一代供应链巨头。易久批已经迅速成长为该赛道上绝对领先的玩家,保持快速增长的同时,其稳健的财务表现和业务整合势能越来越明显。期待这次两个优秀团队的合并,能够给行业带来更大发展动能。

美团龙珠资本创始合伙人朱拥华表示:供给侧的数字化改革是我们坚定看好并支持的方向,其中快消品市场规模超过4万亿,快消B2B正在快速且不可逆地渗透传统经销流通体系。作为全国和区域玩家的优秀代表,易久批和掌上快销的合并会加快行业数字化改造的进程。我们高度看好易久批团队的战略定力与执行力,并相信本次合并会助力其持续发挥竞争优势,保持增长势能,引领行业新发展。

移动互联网的发展,推动了产业互联网在中国的快速发展,近年来诞生了一批垂直行业的产业互联网独角兽企业。经过一个群雄逐鹿的发展之后,行业会迎来一个整合期。易久批此次对区域龙头掌上快销的并购,标志着中国快消产业互联网的发展,进入了一个新的阶段。

  1. 联新完成B+轮1.5亿元融资

1月20日,深圳市联新移动医疗科技有限公司(以下简称“联新”)举办了战略融资签约仪式,宣布获得1.5亿元B+轮融资,本轮投资方为深圳市创新投资集团有限公司(简称“深创投”)和深圳市高特佳投资集团有限公司(简称“高特佳投资”)。联新2018年8月获得B轮融资,高特佳投资领投。

【好买点评】:联新定位于为医院提供智慧病房和慢病管理解决方案,一直坚持贴近临床,为医生、护士、患者和医院管理提供产品与服务。在多年的发展中,联新不断挖掘临床实际需求,积极把握行业市场新机遇,将物联网、大数据等技术与临床医疗服务相融合,从最初的单一产品和产品组合,到形成以智慧病房交互平台为核心的整体解决方案,联新完成了重大的战略转型。目前,联新几乎是智慧医疗领域唯一一家能够提供软硬件一体化整体解决方案的公司,并且绝大部分产品都是自主研发。

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