开拓药业港股IPO|股权周报

好买说:本周,投资、上市和并购共75起事件,涉及总金额1082.68亿元人民币。开拓药业有限公司上市,发行价为每股20.15港元,募集资金额约2.4亿美元。

投资融资数据

本周,投资、上市和并购共75起事件,涉及总金额1082.68亿元人民币。共发生48起投资事件,披露投资金额事件37起,共计858.62亿元人民币。本周涉及金额较大的投资事件是印度通信运营服务商,Jio Platforms累计融资103.52亿美元,投资方包括Facebook、Silver Lake、Vista、General Atlantic和KKR。并购市场共发生18起并购事件,披露的交易金额为124.75亿元人民币。上周共有9家企业上市,其中,上海证券交易所5家,深圳证券交易所2家,香港证券交易所2家。

本月IT、生物医疗、互联网行业的投资事件较多。

数据来源:清科私募通

上市事件回顾

1.上市企业

上周,共有9家企业上市,其中,上海证券交易所5家,深圳证券交易所2家,香港证券交易所2家。

数据来源:wind

2.开拓药业港股IPO

5月22日,开拓药业有限公司(股票代码:9939.HK,简称“开拓药业”)正式在香港联合交易所主板挂牌上市。本次发行价为每股20.15港元,募集资金额约2.4亿美元。根据该公司公布的招股结果,公开发售获得超额认购逾550倍,冻资额超过1000亿港币。

开拓药业成立于2009年,专注发展潜在“best-in-class”和“first-in-class”创新药物的研发及产业化,致力成为创新疗法研究、开发及商业化的领军企业。

公司从2009年成立发展至今,吸引了众多知名投资者的关注和支持。共经过5轮融资,投资方包括联想之星、原点创投、元生创投、弘晖资本、松禾资本和上海自贸区基金等。此次招股亦引进3家优质基石投资者认购,包括格力金投、弘晖资本和睿远基金,合计认购1.15亿美元等值股份。

经过超过十年的不懈努力,公司以雄激素受体(AR)靶向药物为核心,已打造了包含小分子创新药、大分子创新药及多种联合疗法的多元化产品管线,覆盖全球高发病率癌症及其它未满足临床需求的疾病领域,主要项目可用于前列腺癌、乳腺癌、肝癌和雄激素性脱发及痤疮等治疗。

目前,公司已经有5个新药项目在大中国区和美国等开展近10项I-III期临床试验,包括第二代雄激素受体(AR)拮抗剂普克鲁胺(GT0918)、外用雄激素受体拮抗剂福瑞他恩(KX-826)、血管生成抑制剂ALK-1全人源性单克隆抗体(GT90001)、mTOR激酶抑制剂迪拓赛替(GT0486)以及Hedgehog/SMO抑制剂(GT1708F)。此外,公司的研发管线还包括处于临床前开发阶段的雄激素受体降解剂(AR-Degrader)、c-Myc抑制剂和IDO抑制剂等。

其中,普克鲁胺是开拓药业目前临床进展最快的项目。普克鲁胺是一款潜在同类最佳药物,正在中国进行两个针对转移性去势抵抗性前列腺癌(mCRPC)的III期临床试验,在美国进行II期临床试验以及在中国针对乳腺癌的临床试验,今年计划在中国进行普克鲁胺单药的上市申请。

根据弗若斯特沙利文报告,前列腺癌是美国及全球十大最常见癌症之一,也是中国增长最快的癌症之一。其中,恩扎卢胺、醋酸阿比特龙和亮丙瑞林是2018年全球前列腺抗癌药市场销售额排在前3位的药物,销售收入分别为36.57亿美元、34.98亿美元和10.49亿美元。普克鲁胺获批上市后,将直面这三种药物的竞争。

除普克鲁胺外,开拓药业还有多款在研药物。其中,重磅自研新药福瑞他恩作为潜在同类首创外用AR拮抗剂,有希望重新定义雄激素性脱发市场及痤疮市场的格局。目前,福瑞他恩正在中国进行针对雄激素性脱发的II期临床试验,在美国进行Ib期临床试验。

ALK-1(GT90001)是一款潜在first-in-class的血管生成抑制剂,有望成为全球首个针对ALK-1靶点的全人源单克隆抗体治疗性药物。ALK-1前期由辉瑞开发,开拓药业于2018年2月与辉瑞达成协议,获得其全球独家开发、生产和销售的权利。

公司以自主研发为核心,积极拓展与全球制药公司的合作,打造立足中国、面向全球的战略布局。截至目前,公司在全球拥有60多项专利,多个项目被列为国家十二五、十三五“重大新药创制”专项。

开拓药业创始人、董事长兼首席执行官童友之博士表示:“在港交所上市是公司发展的一个重要里程碑。未来,我们将开启生物科技公司升级为制药公司的新征程。在资本市场的助力下,我们将加速推进新药的临床研究和商业化进程,致力为全球患者提供更佳的治疗选择,为股东带来回报,为社会创造价值。”

3.燃石医学赴美IPO,将有望成为赴美上市的中国肿瘤NGS产业第一股

美国东部时间5月22日,国内肿瘤基因检测行业领先企业燃石医学首次向美国证券交易委员会(SEC)公开递交了招股说明书(F-1),申请在纳斯达克交易所以“BNR”为股票代码挂牌上市。这意味着,燃石医学有望成为赴美上市的中国肿瘤二代测序(NGS)产业第一股。

燃石医学成立于2014年,专注于为肿瘤精准医疗提供具有临床价值的NGS服务, 业务与研发覆盖肿瘤患病人群检测、癌症早检以及肿瘤基因组大数据生态圈三大领域。2018年7月,燃石医学开发的高通量检测创新产品 “人EGFR/ALK/BRAF/KRAS基因突变联合检测试剂盒(可逆末端终止测序法)”获得国家药品监督管理局批准,被业界喻为“中国肿瘤NGS第一证”。此外,灼识投资咨询(CIC)行业报告显示,燃石医学在2019年中国肿瘤NGS领域所占市场份额领跑行业。

据灼识投资咨询(China Insights Consultancy,CIC)行业报告显示,中国作为全球每年癌症发病率最高的国家,2019年癌症患者人数达450万例,估计到2030年将达到580万例。目前,包括肺癌、结直肠癌、前列腺癌、尿路上皮癌、乳腺癌和卵巢癌等癌种都可以从精准医疗中获益,预计到2030年,中国肿瘤NGS检测的市场将超过319亿人民币。

基于该领域的领先地位,国内外顶尖投资机构也对其频繁加注,截至目前,燃石医学已完成共计2.4亿美金的融资。2019年初由GIC(新加坡政府投资公司)领投,济峰资本、招银国际、礼来亚洲基金、红杉资本中国基金、太和资本跟投的8.5亿人民币C轮融资,至今仍保持肿瘤NGS行业内单轮融资额最高的记录。

根据招股书披露信息,燃石医学首次公开招股的承销商包括Morgan Stanley、BofA Securities、Cowen、CMBI和Tiger Brokers。

投资融资事件

1.简爱酸奶完成4亿元A轮融资,打造“工厂+牧场一体化”模式

5月19日,国内高端无添加酸奶品牌简爱(广州市朴诚乳业有限公司)近日已完成A轮融资,本轮融资由经纬中国领投,黑蚁资本、麦星投资、中信农业基金跟投,总融资额达4亿元。本轮融资将用于打造“工厂+牧场一体化”模式的上游供应链,全面布局上游供应链。

【好买点评】:简爱创始人夏海通是一名深耕乳业十几年的老兵,从2015年5月简爱的第一批产品上市至今,年销量已经是刚起步的57倍,在精品超市、天猫以及以盒马鲜生等新零售渠道,简爱已经成为销量第一的低温酸奶品牌。

简爱如何在红海的传统行业里实现连续5年翻倍增长?总结下来,原因有三:

第一,在小市场里占据大份额。从入局低温乳品市场开始,简爱就在乳制品的红海中选择了一部分还没有被关注到的,对高品质酸奶有需求的高知家庭人群,从产品、渠道、品牌个性、定价各个方面都与大品牌拉开一定的距离,不断地提升品质,渗透这些高知家庭人群,率先占领这些人群的心智。

第二,一切竞争从设计开始,布局决定结局。创立之初,简爱的定位就已经非常明确,将“极致纯净”作为品牌内核,产品设计上力求极简:“生牛乳、糖、乳酸菌,其他没了”,产品差异化直接体现在配料表上。和传统乳业巨头不同,简爱并没有以传统渠道KA为主,而是聚焦以精品超市、电商、便利店、O2O为主的新零售渠道,并不断尝试,突破以工作场景为主的“第一空间”,比如企业的食堂。在定价上,简爱没有选择2-3元/100g这样更易起量的“缓坡”定价,而是果断进入5-10元/100g的高端定价,并坚定地相信随着消费者行为的变化,品质更好的酸奶5-10元/100g将会成为主流价格带。

第三,聚焦产品,坚守品质,不断创新。夏海通认为,产品解决生存问题,品牌解决发展问题,而使命才能基业长青。“公司的使命就是为家人和孩子做一杯安心好奶,我们做的酸奶都是按照给自己家孩子吃的标准”。简爱不仅在生产过程中不加入添加剂,甚至包括果酱在内的原料中都不允许有添加剂;同时,对于原料品质也有严苛的要求,对奶源蛋白质含量要求≥3.0g/100g,体细胞和细菌总数均参考欧盟标准,高于国标。

此外,在产品创新上简爱也力求做到创造和引领消费者的需求。早在2015年5月最初上市的三款产品:第一款是配料表仅“生牛乳、糖、乳酸菌,其他没了”的基础款,第二款是每100g就加了100亿LGG益生菌的功能型酸奶,第三款是2倍蛋白且口感拥有较高辨识度的高蛋白酸奶,在当时的国内酸奶市场上极具差异性。而简爱的明星产品0%蔗糖酸奶,虽然并不是中国市场上第一个无糖酸奶产品,但却是口感上最可被消费者接受和认可的,这需要不断地在研发生产供应链上去打磨,在技术成熟时再推出市场,重新定义了无糖酸奶品类。

此次融资,简爱酸奶将主要用于布局上游供应链。简爱河北丰宁工厂已于2019年10月举行奠基仪式,据悉,工厂所在地河北丰宁地处北纬41度的全球黄金奶源带,总投资4亿元。目前该工厂正在建设中,预计2021年1月正式投产,建成后该工厂将是迄今为止全球唯一一家专注无添加低温乳品的工厂,年产值28亿,覆盖北区11个省,100个地级市。

同时,简爱会与辅料供应商达成战略合作,匹配到新工厂周围建设辅料生产工厂,打造产业链工厂的无缝衔接,从而实现零库存管理,全面提升生产的效率与产品品质。

简爱还将在新工厂周围200公里范围内通过控股、参股的方式,在5年内实现自有奶源占比70%以上。牧场会采用“以质论价”的价格体系,保障牧场长期稳定的收益,鼓励奶农提供持续稳定的高标准奶源;同时还与国内外养牛专家团队合作,建立专属简爱奶源标准的牧业管理技术体系,将奶源质量提高至新的台阶。

经纬中国合伙人王华东认为,中国乳制品市场巨大,单常温奶在中国就有近2000亿的年市场规模。目前国内的低温酸奶和鲜奶增速都很快,未来还有很大的增长空间。我们非常认可简爱主打的“无添加”、“无糖低糖”的产品理念以及简爱团队的丰富经验,简爱创始人夏海通是一个有着十几年经验的乳业老兵,他的核心团队成员也都有丰富的研发、生产和渠道经验。我们尤其欣赏简爱团队对产品的专注与投入,不断进行创新和产品品质提升,这都是做出高品质产品的关键因素。

2.B站入股二次元手游研发公司“掌派科技”

5月11日,掌派科技的关联公司杭州掌派科技有限公司发生工商变更,投资人(股权)备案新增B站关联公司上海幻电信息科技有限公司,与此同时,公司高级管理人员备案也发生变更,新增B站副董事长兼COO李旎等人为董事,此外,企业类型也由有限责任公司(自然人投资或控股)变更为其他有限责任公司。

【好买点评】:杭州掌派科技有限公司成立于2014年6月,注册资本约178万人民币,法定代表人为陈睿,公司经营范围包括计算机网络技术、计算机软硬件、游戏软件、计算机系统集成;销售:游戏软件、计算机软硬件、电子产品(除电子出版物);经营性互联网文化服务等。

  据财经涂鸦报道,这已是掌派科技不到一年内获得的连续第三笔融资。2019年10月,东湖天使领投掌派科技A轮融资;一个月后再次获得金沙江创投的数千万元人民币B轮融资,彼时的估值就已达4亿元人民币,金沙江创投主管合伙人朱啸虎进入董事会。更早之前,掌派科技还曾获得新进创投和巨人网络的投资。

  成立于2014年的掌派科技别名“傲娇工作室”,创始人陈睿曾任职于网易游戏并参与多款项目,主要负责产品方向和策划数值;联合创始人李丹丹则曾先后就职于阿里巴巴和网易。

2019年10月11日,掌派科技的主打产品——二次元放置手游《魂器学院》正式上线。上线首日获百万级用户,三天后登顶Taptap热门榜、热玩榜双榜第一,哔哩哔哩畅销榜、B指榜双榜第一。

同时根据IT桔子数据显示,哔哩哔哩曾对外投资过58家公司,其中包括7家游戏厂商,知名度最高的公司便是中手游,彼时哔哩哔哩、快手科技以及三七互娱等7位基石投资者共出资2.5亿港元。

哔哩哔哩的主要投资领域仍然为文娱传媒,据IT桔子数据显示,前者曾投资过42家文娱传媒类公司。自2020年初至今,哔哩哔哩便投资了无锋科技、有度文化以及米画师三家公司。

其中无锋网络是一家网红数字营销服务商,旗下拥有网红数字营销超级 MCN 机构「炫石互娱」以及 KOL 数据平台「海豹数据」。公司以直播经纪作为切入点,业务涵盖电竞泛娱乐MCN和电商直播MCN领域。

有度文化则是一家聚焦于孵化及开发音乐物语的新锐IP公司。致力于原创内容的创作并推出以音乐及声音元素为切入点的IP,目前其最核心的项目就是《时之歌 Project》音乐物语企划。近日获得B站数千万元Pre-A轮融资。有度文化是国内最知名的物语音乐企划《时之歌Project》的出品方。

米画师则是一个画师约稿服务平台,主攻游戏领域,致力于利用自己平台方的角色,使得约稿过程更加流程化、规范化、透明化。米画师隶属于北京绮心科技有限公司。

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