燕麦科技登陆科创板|股权周报

好买说:上周,投资、上市和并购共85起事件,涉及总金额496.33亿元人民币。燕麦科技成立于2012年,于2016年整体变更为股份公司,是一家专注于自动化、智能化测试设备的研发、设计、生产和销售的高新技术企业,为客户自动化、智能化生产提供系统解决方案。

投资融资数据

上周,投资、上市和并购共85起事件,涉及总金额496.33亿元人民币。投资市场共发生49起投资事件,披露投资金额事件36起,共计79.91亿元人民币;并购市场共发生28起并购事件,披露的交易金额为165.17亿元人民币;有8家企业上市,上交所科创板4家、深交所创业板1家、深交所中小板1家、香港证券交易所主板1家、纳斯达克交易所1家,总融资金额192.42亿元人民币。

本月互联网、IT、半导体及电子设备行业的投资事件较多。

数据来源:清科私募通

上市事件回顾

数据来源:wind

1.上市企业

上周,有8家企业上市,上交所科创板4家、深交所创业板1家、深交所中小板1家、香港证券交易所主板1家、纳斯达克交易所1家,总融资金额192.42亿元人民币。

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2.上市审核情况

上周,共有13家企业经发审会审核,1家暂缓表决,12家通过审核。

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3.燕麦科技登陆科创板

6月8日,燕麦科技在上海科创板成功上市,证券代码(688312.SH),燕麦科技此次发行3587.00万股,发行价格为19.68元/股,募集总额约7.06亿元。

【好买点评】:燕麦科技是好买股权被投企业。燕麦科技成立于2012年,于2016年整体变更为股份公司,是一家专注于自动化、智能化测试设备的研发、设计、生产和销售的高新技术企业,为客户自动化、智能化生产提供系统解决方案。

公司主营业务包括自动化测试设备、测试冶具、配件及其他,所测试柔性电路板(Flexible Printed Circuit,简称FPC)的终端应用领域主要集中在消费电子领域。招股书显示,凭借其出色的研发能力和过硬的产品质量,经过多年的累积,燕麦科技获得了苹果、谷歌、鹏鼎控股、日本旗胜、住友电工、日本藤仓、东山精密、永丰集团等全球领先的FPC企业和消费电子龙头的青睐。

FPC是用柔性的绝缘基材制成的印制线路板,优点是FPC自身所具备配线密度高、轻薄、可自由弯折、可立体组装等特点,对产品的造型设计和可靠性设计,有非常明显的优势,适用于小型化、轻薄化的电子产品,符合下游行业中电子产品智能化、便携化发展趋势,因此,被广泛应用于智能手机、平板电脑、可穿戴设备等消费电子领域、汽车电子领域、通信领域等。

燕麦科技表示,5G的新应用会带来FPC市场新增量,高速高频FPC将成为主要发展方向,同时,高性能FPC是影响双面屏幕/折叠屏手机品质的关键因素,双面屏幕/折叠屏手机的推出将进一步拉动市场对FPC的需求。并谈到,公司未来将在继续深耕FPC基础上,向上下游包括芯片级、模组级、整机级产品测试领域发展。

4.创业板注册制十大要点

6月15日起,深交所将开始受理创业板在审企业的首次公开发行股票、再融资、并购重组申请。下一步,证监会将组织深交所、中国结算等单位扎实推进审核注册、市场组织、技术准备等工作,落实好创业板改革并试点注册制工作。根据之前正式发布的创业板改革并试点注册制相关业务规则及配套安排,共计8项主要业务规则及18项配套细则、指引和通知,整理了以下十大要点:

① 明确发行上市审核和注册程序,深交所审核期限为二个月,证监会注册期限为十五个工作日。同时,针对“小额快速”融资设置简易程序。

② 6月15日起,深交所将开始受理创业板在审企业的首次公开发行股票、再融资、并购重组申请。

③ 提高单笔最高申报数量。适应创业板股价结构特点和投资者交易需求,限价申报单笔最高申报数量调整至30万股,市价申报调整至15万股。

④ 同步放宽相关基金涨跌幅至20%。为进一步提高基金产品定价效率,将跟踪指数成份股仅为创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的指数型ETF、LOF或分级基金B类份额,以及80%以上非现金资产投资创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的LOF涨跌幅调整为20%,具体名单由深交所公布。

⑤ 坚守创业板定位:原则上不支持迎房地产。明确支持和鼓励符合创业板定位的创新创业企业在创业板上市,并支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合,落实创新驱动发展战略,服务实体经济高质量发展;坚守创业板定位,结合以高新技术产业企业和战略性新兴产业企业为主的板块特征,设置行业负面清单,原则上不支持房地产等传统行业企业在创业板上市;为更好支持、引导、促进传统行业转型升级,明确与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的行业负面清单中传统企业,仍可在创业板上市;按照“新老划断”原则,明确在审企业不适用行业负面清单的规定,进一步做好新旧制度衔接,稳定市场预期。

⑥ 进一步优化退市指标。将市值退市指标调整为连续20个交易日每日收盘市值低于3亿元;完善财务类退市标准,公司因触及财务类指标被实施*ST后,下一年度财务报告被出具保留意见的,也将被终止上市。

⑦ 创业板股票涨跌幅何时改为20%。深交所公告称《交易特别规定》自按照《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》发行上市的首只股票上市首日起施行。

⑧ 深交所发布关于创业板股票及存托凭证证券简称及标识的通知。首次公开发行上市股票及存托凭证上市首日证券简称首位字母为“N”;上市后次日至第五日,其证券简称首位字母为“C”。深交所对上市时尚未盈利、具有表决权差异安排及具有协议控制架构或者类似特殊安排的创业板发行人股票或存托凭证作出相应标识:发行人尚未盈利的,其股票或存托凭证的特别标识为“U”,发行人首次实现盈利的,该特别标识取消;发行人具有表决权差异安排的,其股票或存托凭证的特别标识为“W”,上市后不再具有表决权差异安排的,该特别标识取消;发行人具有协议控制架构或者类似特殊安排的,其股票或存托凭证的特别标识为“V”,上市后不再具有相关安排的,该特别标识取消。

⑨ 涨跌幅限制比例为20%。深交所对创业板股票竞价交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅限制比例为20%。超过涨跌幅限制的申报为无效申报。创业板首次公开发行上市的股票,上市后的前五个交易日不设价格涨跌幅限制。买入申报价格不得高于买入基准价格的102%。

⑩ 创业板也有ST了。深交所表示,创业板增设退市风险警示制度(即*ST制度)和其他风险警示制度(即ST制度),向投资者充分提示公司存在因财务和其他状况异常、重大违法等情形而退市的风险,或存在生产经营停顿、违规担保、资金占用等严重异常情形。按照注册制要求,既要报喜也要报忧,将喜忧讲清楚、说明白,为投资者决策提供充分信息。

投资融资事件

1.趣店1亿美元战略投资寺库

近日,趣店集团 (NYSE: QD) 宣布以至多1亿美金的价格认购寺库(NASDAQ: SECO)至多1024.4万股新发 A 类普通股。交易完成后,趣店将持有寺库约28.9%的股份,成为寺库的第一大股东。

【好买点评】:寺库是好买股权被投企业。寺库是创立于2008年的奢侈品购物服务平台,并于2017年9月在纳斯达克挂牌上市,也是目前亚洲最大的奢侈品服务平台。

今年3月,趣店集团推出全球跨境奢侈品电商平台万里目,并通过百亿补贴、邀请多位明星代言人直播等方式迅速获得市场关注。毫无疑问,此番宣布入股寺库,表明了趣店在奢侈品领域深耕的决心。对于投资达成,趣店表示,双方将在全球奢侈品电商领域开展全面战略合作,并相信将为两个平台的全球扩张提供更多机会。

对于双方的合作展望,首先,寺库在货源供给上经过多年积累,能够提供40万个单品,并覆盖3800多个全球和国内品牌,其供应链能力对新军万里目来说是个很好的补充。同时,因为奢侈品的特殊属性,两家电商都对供应链建设极为看重,无论在运营经验交流还是资源置换上,都有很大的合作空间。

其次,在营销思路上万里目刚猛精进,补贴起来舍得砸钱,相较之下寺库偏稳健内敛,在去年行业格局变化,增长有所放缓的情况下,寺库曾适当调低营销费用支出,未来二者合作的碰撞融合,也值得关注。

最后,双方在金融、技术等方面也都能进行合作探索,比如说寺库的供应链金融、奢侈品分期,加上趣店的金融科技主业,在to B和to C两方面业务上都有很大的想象空间。技术上比较值得关注的是区块链的应用落地。寺库在2018年曾宣布进军区块链领域,并通过区块链帮助奢侈品进行防伪溯源。而趣店在成为大股东后,双方能够在相关技术应用落地中展开更多探讨尝试。

2.三头六臂完成近4亿元B轮融资

近日,中国领先的汽配连锁供应链平台三头六臂正式宣布完成近4亿元B轮融资,本轮融资由华兴新经济基金领投,襄禾资本、新加坡商启元投资、老股东元禾辰坤等机构跟投。三头六臂本轮融资主要用于公司二类易损件的开发、仓配前置和数据化升级三个方面。

【好买点评】:三头六臂是好买股权被投企业。三头六臂于2015年8月成立,目前已成为中国领先的汽配易损件供应链平台。三头六臂秉持“欧美同质,汽配小城”的经营理念,通过整合产业上下游资源,打造了以易损件为主的汽配供应链B2B平台。在渠道上游,三头六臂严选全球顶级品质汽配供应链代工,简化交易层级;而在渠道下游,三头六臂则开创了社区化的服务模式,通过2,200余家的加盟门店,高效服务周边几十万家各类汽车售后、维修企业,区域覆盖除台湾、香港、澳门之外的全国31个省行政区。

同时,三头六臂重视通过信息化技术提升产业效率,拥有自主研发的供应链系统、ERP系统、服务商系统、快修保系统等十六大智能化业务系统。致力于通过互联网技术,实现以用户为中心的商品线上化、交易在线化、管理智能化。赋能加盟商、修理厂轻松上手,快速盈利;融合线上线下,为供应链降本增效、为汽车后市场信息化赋能。

作为本轮领投机构,华兴资本集团董事长、基金创始合伙人包凡表示:“中国作为新兴崛起的汽车大国,拥有巨大的汽车后市场。传统汽配易损件产业链上游被欧美品牌垄断,销售层级复杂,流通环节的渠道商普遍生存环境差。而随着国产供应链工艺的不断提升,上游供给逐渐分散化、标准化,我们认为渠道整合的结构性机会已到。三头六臂坚持选用高品质供应商代工,以易损件为切入口,为几十万家修理厂提供快速服务和高性价比商品,已建立起全国最大的汽配供应链网络。三头六臂在建立自身品牌认知的同时也实质的带给了加盟商合理可观的利润,建立了健康的共赢生态。”

3.一手完成4000万美元C轮融资,CMC资本领投

6月8日,中国领先的服装供应链B2B电商平台一手正式宣布获得4000万美元C轮融资,由CMC资本领投。

【好买点评】:一手是好买股权被投企业。一手2016年成立于广州,主要是“撮合平台+深度服务”的模式,严选上游优质工厂、品牌入驻,面向下游的电商/直播卖家、买手、小店主等客户提供精选搭配、一站式仓储物流等供应链支持,下游买家能够在平台上获得拼团采购、一件起批、代发货、数据支持等服务。

这种模式之下,"把控服装品质"和"提升交易效率",是一手模式的核心两个要点。而一手的客单价也确实处于批发行业的中高水平,其中夏装可达到单件60-80元之间。效率提升则是围绕着多维度的,经过四年的发展,一手逐渐从一个交易撮合平台,演进为"撮合平台+深度服务"的模式。不仅为上下游提供了进销存管理、销售管理、仓储体系等数字化解决方案,同时为上游供应商提供了直播卖货相关的技术和资源支持。

具体做法上,一手通过交易数据的沉淀,筛选出了一部分款式选中率、服装品质高的优质免检商家,而目前一手几十个选款师主要服务于腰围部的商家,来进行选款和把控品质,随着这个优质免检商家池的扩大,选款人效、交易效率也会进一步提升。另一方面,本轮融资后将重点加大投入的推荐算法迭代,也能够进一步提升找款效率。如果以店主一天选购10款为标准,平均需要20-30分钟,而在目前测试的MVP模型中,效率可以提升20%-25%。创始人兼CEO蒋昀声称,随着算法的迭代,这一效率将可提升至40%-50%。蒋昀表示:一手平台一直秉持着:让服装行业更美好的使命,不断通过科技提高行业效率,降低行业交易成本。

据团队提供数据,目前一手累计合作供应商约1万家,累计注册用户约300万,月均复购率在60%-80%之间,核心客户复购率则在90%,目前每天上新2000-3000 SPU,产品的线上生命周期在1-7天。蒋昀透露,一手已经连续保持每年2-3倍的增长,目前单月GMV过2亿元并已实现全面盈利,收入来源主要包括平台服务费,包括选款服务费、仓储服务费、主播服务费、营销广告收入等。

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