爱博诺德、理想汽车、甘源食品上市|股权周报

好买说:爱博医疗上市,成为了中国首家完成科创板上市的眼科医疗器械企业。

投资融资数据

本周,投资、上市和并购共111起事件,涉及总金额359亿元人民币。共发生61起投资事件,披露投资金额事件56起,共计109.81亿元人民币。并购市场共发生38起并购事件,披露的交易金额为80.39亿元人民币。上周共有12家企业上市,其中,上海证券交易所8家,深圳证券交易所3家,纳斯达克证券交易所1家。

本月IT、生物医疗、互联网行业的投资事件较多。

数据来源:清科私募通

上市事件回顾

1.上市企业

上周,共有12家企业上市,其中,上海证券交易所8家,深圳证券交易所3家,纳斯达克证券交易所1家。

数据来源:wind

2.爱博医疗上市,首个眼科医疗器械企业登陆科创板

2020年7月29日,爱博诺德(北京)医疗科技股份有限公司(股票代码:688050,股票简称:爱博医疗)登陆科创板,成为中国首家完成科创板上市的眼科医疗器械企业。

爱博医疗是中国眼科医疗器械领域的佼佼者,在眼科医疗器械领域创下了多个第一。2014年,爱博医疗率先推出拥有完全自主知识产权、有高端屈光功能的可折叠非球面人工晶状体,打破了进口产品在高端人工晶状体技术和市场上的垄断局面。根据招股书显示,上市募集资金将主要用于高端眼科医疗器械设备研发、眼科透镜和配套产品的产能扩大等。

爱博医疗所在的眼科医疗器械市场是全球第五大医疗器械细分市场。根据EvaluateMedTech World Preview 2018, Outlook to 2024中的报告显示,2017年全球市场份额达到277亿美元,2017年-2024年市场年复合增长率达到6.2%。2017 年眼外科市场规模约90亿美元,预计2018年至2023年复合增长率为 4%,其中植入性产品、耗材产品、设备及其他市场规模分别约为30亿美元、40亿美元、20亿美元。同年视力保健市场规模约140亿美元,预计2018年至2023年复合增长率为4%,其中隐形眼镜、眼部健康产品市场规模约为80亿美元、60亿美元。在细分领域中,植入性产品(人工晶状体、青光眼手术产品等)预计增长率 6%,将成为增速最快的细分领域。

从公司成立至今,根据爱博医疗招股书显示,该公司陆续完成了六轮融资。

招股书显示,2014年,爱博医疗获得启迪日新领投的A轮投资,之后与美国富达成长(现斯道资本)风头战略合作并获得6250万元投资。2016年4月,龙磐生物和世纪阳光分别以12.62元/股的价格增资3500万元。2018年4月,爱博医疗完成博行创业、博行投资、昌科金、盈富泰克、上海国药、华清本草、斯道资本等共同投资的D轮融资。

3.理想汽车登陆纳斯达克

北京时间7月30日晚间,理想汽车正式在纳斯达克挂牌上市,证券代码为“LI”,其首次公开发行的9500万股美国存托股票(“ADS”)每股定价为11.50美元,高于每股8-10美元的定价指导区间。

在IPO之后,理想汽车创始人、董事长兼首席执行官李想将继续拥有21%的股份,而王兴以及美团的持股比例将超过理想(达到24%)。当然在投票权方面,李想享有72.7%的投票权,而王兴以及美团则享有8.3%的投票权。

理想汽车成立于2015年7月,前身为车和家,由汽车之家创始人李想创办。2019年6月更名为理想汽车,是一家新能源汽车企业,主要设计、开发、制造、销售高端智能电动SUV。公司于2019年11月开始批量生产首款车理想ONE,截至2020年6月30日,已交付超1.04万辆理想ONE。未来,理想汽车将重点放在售价在15万元人民币至50万元人民币的SUV领域。公司计划在2022年推出一款高级电动SUV,将配备下一代增程式电动汽车动力系统。

在主要财务数据方面,理想汽车自2019年底产品开始量产后录得收入,2019年、2020年Q1、Q2总收入分别为2.84亿元、8.52亿元、19亿元,净亏损则为24.38亿元、7700万元、7520万元。

而在2020年第二季度,理想汽车共交付汽车6604辆,较2020年第一季度的2896辆车,环比增长128%。随着产品销量规模提升以及相关投入的缩减,也带来了理想汽车的毛利率由Q1的8%提升至Q2的13.3%。此外,理想汽车运营现金流为也得以转正至4.517亿元,相比之下,Q1仍未6300万负向运营现金流。截至6月31日,理想汽车在全国范围内有21家零售店、18家交付中心和17家服务中心,有700名销售和服务人员。

随着理想汽车的挂牌,它也正式成为蔚来汽车之后,第二家赴美上市的国内新造车企业,其募资额也将超过蔚来汽车2018年9月IPO募资的10亿美元。

4.甘源食品IPO

7月31日,甘源食品股份有限公司登陆深交所中小板敲钟上市,发行价为38.76元/股,开盘价46.51元/股,后一度涨停最高价55元/股,总市值51亿元。

甘源食品IPO背后,站着两家知名投资机构——红杉中国和基石资本。其中,红杉中国在2015年A轮即投资了甘源食品,为其第一大机构投资人。2018年,基石资本也入股甘源食品。可以预见,在VC/PE机构的推动下,中国消费品行业即将迎来一波上市潮。

甘源食品把中国传统小吃与现代科技相融合,并持续进行产业升级。基于对这一创新理念和行业机遇的认同,2015年10月,红杉资本中国基金以1.2亿元现金形式认购、在A轮投资了甘源食品,成为企业第一大机构投资人,这也是企业首次进行外部融资。

透过甘源食品IPO,我们不难感受到中国的消费市场是多么丰富和庞大,每个细分行业都存在着诞生巨头的土壤。眼下,我们正处在消费品牌大爆发的前夜。回顾过去20年中国创投史,VC/PE对大消费的热情一直存在,但并未出现过如此大范围而密集的投资热潮。短短几年,我们目睹了泡泡玛特、完美日记、喜茶、奈雪の茶、元気森林、简爱、王饱饱等新一代消费品牌的快速崛起。

VC/PE圈似乎达成了共识:消费品牌,是当下To C领域为数不多的投资热点。在这片热土里,为了抢夺优质的项目,投资人竞争激烈。而以往更偏爱互联网/TMT的美元VC们,已经重点布局消费赛道。一家专注消费赛道的知名人民币基金曾向投资界坦言,美元基金的进入,让他们在欣喜之余也面临到争抢项目的压力。

而伴随着VC/PE们的助力,消费赛道的独角兽们开始纷纷奔赴IPO。今年3月,有媒体报道称喜茶即将完成新一轮融资,投后估值从2019年7月的90亿元跳跃到了160亿元,暴涨近8成,业内普遍认为这是喜茶IPO前最后一轮融资。

同样地,新茶饮独角兽奈雪的茶也屡次被传将赴美IPO。2月初,彭博社曾报道奈雪最快今年将在美国上市,融资最高可达4亿美元,但因疫情原因搁置,上市地点或将转向香港。7月,奈雪的茶引入原瑞幸咖啡首席技术官刘刚,外界曾猜测此举或为上市作准备。

投资融资事件

1.博迈医疗完成数亿元C轮融资

近日,国内血管介入高值耗材企业博迈医疗宣布获得数亿元C轮融资,高瓴创投领投,凯辉基金和服贸基金跟投,老股东北极光创投跟投,浩悦资本担任本轮融资的独家财务顾问。本轮融资资金将用于进一步推进公司产品研发及市场推广和扩大再生产。

【好买点评】:广东博迈医疗器械有限公司于2012年3月成立, 是一家专业从事血管介入类医疗器械设计、生产、销售和服务的跨国医疗器械生产企业,总部设立在中国广东东莞松山湖。公司目前已在全球上市的产品线覆盖了心血管介入类,外周血管介入类和全套介入配件类的具有国际先进技术水平和优秀产品质量的医疗器械产品家族。公司致力于通过将自身拥有的国际领先的产品技术和制造工艺技术与企业独特的开放式商业模式相结合,实现国产品牌在全球高端医疗器械耗材市场的优势竞争地位。

心血管疾病治疗是全球医疗器械第二大赛道,国产血管介入产品中,目前仅冠脉支架实现了国产替代。球囊导管导丝类一次性高值耗材由于技术壁垒及产品生产工艺要求极高,因而出现了植入类支架产品的国产化率已经超过80%,基本完成了进口替代,而冠脉球囊导管导丝等一次性高值耗材类产品,还是进口垄断的倒挂格局,进口替代市场潜力巨大,国产品牌任重而道远。博迈医疗从冠脉介入球囊产品为切入点,依托其打造的具有国际先进技术水平的血管介入器械技术平台,专注成长为国内领先国际知名的血管介入高值耗材领军企业。

博迈医疗从创业之初就以全球市场的视角进行技术研究和产业发展,通过在国际和国内市场“两条腿走路”,实现企业的快速成长。博迈的产品从上市销售至今不过5年,已远销40多个国家和地区,在部分国家已实现两位数以上的市场占有率,打破了国际巨头的优势技术壁垒和市场垄断。迄今为止,是中国唯一一个全系列冠脉球囊导管获得美国和日本上市批准和规模销售的民族品牌。公司历经数年研发的三款血管介入球囊导管代表产品因其国际先进的技术水平和独特的创新特质,于2020年2月19日获得CE证书批准。

高瓴创投负责人表示:“高端医疗器械产业,既需要不断探索,敢于突破的创新精神,也需要脚踏实地、精益求精的工匠品质。多年来,博迈医疗坚持研发投入,深耕血管介入球囊导管市场,不断推出具有国际先进技术水平的高端医疗器械产品,在血管介入医疗器械领域举起了「中国创造」的品牌。高瓴创投希望支持博迈医疗,向全球血管介入医疗技术的高峰不断迈进,通过持续创新,给广大医生和患者带来更多的惊喜和福音。”

2.同程生活与邻邻壹完成战略合并,获投数千万美元C+轮融资

7月31日,生鲜电商行业排头兵同程生活与赛道知名企业邻邻壹宣布正式联姻,完成合并,以统一战略角逐生鲜电商赛道。与此同时,合并后,襄禾资本、贝塔斯曼、元禾等老股东C+轮加注数千万美金。

【好买点评】:同程生活于2018年8月正式上线,上线后迅速扩张,实现了盈利下的规模化增长。在资本市场的表现同程生活同样十分亮眼,日前刚刚宣布获得2亿美元C轮融资。经过这轮融资,同程生活会继续在供应链上加大投入,进一步提升履约能力,扩大同程生活的服务辐射范围。

邻邻壹作为最早一批入局的社区团购企业,创立之初就吸引了资本的目光,持续获得红杉资本、源码资本、高榕资本、今日资本、苏宁生态基金、襄禾资本、北极光等一线资本加持。

据悉,此次合并,襄禾资本是主要的幕后推手。基于对生鲜电商前景的看好以及行业格局的判断, 襄禾资本和邻邻壹团队反复探讨,并与其他老股东今日资本、红杉、高榕、北极光、源码等充分沟通与协调,代表股东们与同程谈判,最终成功推动了这一战略合并。

由于对合并后公司的发展前景看好,襄禾资本及同程生活老股东贝塔斯曼、元禾控股等在C+轮继续加投数千万美金。对此,襄禾资本创始合伙人汤和松表示:“生鲜电商是少有的有巨大市场但仍没有被很好服务的电商领域,由于其用户的广泛性及高频使用的特点,有潜力成为电商的下一极。但这也是非常难做、需要有战略定力和超强运营能力的团队去完成的挑战。经过前几年的大起大落至目前的理性发展,业务价值被充分确认,模式也越来越优化,头部集中的竞争格局也基本清晰,这个领域真正进入了下半场。邻邻壹和同程生活合并后,无论在规模上、地域优势,还是团队的战略能力和执行力,都居于绝对头部,相信他们能继续快速成长,成为行业领先的给用户持续创造价值的优秀电商平台。”

3.保险科技服务商寰宇关爱获数千万A轮融资,BAI领投

7月28日,赋能健康险全链路的保险科技服务商寰宇关爱完成数千万人民币A轮融资,本轮由BAI(贝塔斯曼亚洲投资基金)领投,老股东九合创投跟投。回音资本担任独家财务顾问。

【好买点评】:寰宇关爱于2018年12月正式成立,是一家专注健康保险生态链的科技公司,致力通过大数据和人工智能技术为保险赋能,更好服务保险公司和相关医疗机构。公司搭建全球医疗网络,实现数据医疗服务平台,用智能全流程管理,医疗数据算法和专业团队诊断为4亿中高端人群提供个性化健康险保险以及健康管理服务。据不完全统计,寰宇关爱所属领域金融本年度共有95笔融资。

寰宇关爱团队成员来自于AIG、平安、太平人寿、大都会等知名保险企业,在保险及医疗运营行业拥有丰富的经验及资源。

近年来,得益于人们保险购买意识的提升和保险消费习惯的变化,中国商业健康险市场正在高速发展之中。银保监会数据显示,中国健康险保费规模从2014年的1588亿增长至2019年的7066亿,年复合增长率高达34%。国务院在《关于促进社会服务领域商业保险发展的意见》中为健康险发展制定五年规划,力争2025年健康险市场规模超过2万亿元。在高增长高潜力的健康险蓝海市场下,传统保险公司积极投入保险科技建设之中,以平安、国寿、太保为代表的大型险企纷纷将“保险+科技”提升至战略高度。艾瑞咨询在《中国保险科技行业研究报告》提到,2019年中国保险机构的科技投入达319亿元,预计2022年将增长到534亿元。

寰宇关爱正是一家在健康险科技领域中高速成长的创业公司。在2019年上半年,公司着力于搭建海内外健康管理服务供应商网络,并不断寻找和拓展优质的TPA和医疗服务合作伙伴。在商业化方面,寰宇关爱和平安、众安、阳光等多家保险企业达成业务合作,目前已有多款合作保险产品落地。除了不断优化与保险公司合作的产品之外,寰宇关爱正加大对系统和数据中台的投入力度,积累更多精准动态的健康险数据,不断完善精算模型,巩固核心的健康险服务能力。

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