上市事件回顾
1.上周上市企业
2.上市审核情况
3.太美医疗在港交上市
10月8日，浙江太美医疗科技股份有限公司（以下简称 “太美医疗”）通过在港交所主板上市，太美医疗科技在本次IPO中总计发行2577.万股H股股份，其中，香港公开发售部分获156.33倍认购，国际发售部分则获2.58倍认购。
【好买点评】：太美医疗是好买股权母基金被投企业。太美医疗成立于2013年，是专注于医学科学行业的数字化解决方案提供商。公司设计、提供行业特定的软件及数字化服务，以加速创新药物及医疗器械等医学科学产品的研发及营销。
太美医疗的云端软件及数字化服务主要通过两个数字化协作平台（TrialOS及PharmaOS）提供。公司的数字化协作平台扮演连接医学科学产业链各方的枢纽角色。此外，太美医疗还在开发下一代数字化协作平台，包括Trials和无界。Trials专门为医学科学研发而设计，目前其正进一步开发，以添加更多功能模块。无界是太美医疗为了调整及增强PharmaOS的医学科学营销能力而开发的另一个新一代平台。
根据招股说明书，2021年、2022年、2023年及2024年第一季度，公司实现收入分别约为4.66亿元、5.49亿元、5.73亿元、1.32亿元人民币。
投资融资事件
1.芯朴科技完成近亿元A++轮融资，专注射频前端芯片研发
9月25日消息，射频前端芯片研发公司「芯朴科技」近日已完成近亿元A++轮融资，该轮融资创东方合肥红砖东方基金、鑫元基金和诺铁资产共同投资，芯湃资本担任本轮财务顾问。
【好买点评】：芯朴科技是好买股权母基金被投企业。芯朴科技成立于2018年，总部位于上海。公司致力于研发射频前端芯片，专注高性能、高品质射频前端芯片模组研发，为用户提供射频前端解决方案。当前公司主要产品为4/5G PA模组，可应用于手机、物联网模块、智能终端等多个领域。
2022年，芯朴科技推出了3x3小面积新方案，全面替代4x6.8手机4G传统方案，且于2023年已成为物联网主流方案，并开始进入手机市场。当前，公司已与多家一线客户合作该方案。芯朴科技第一代XP5733系列产品已实现出货2亿颗；2024年继续推出第二代，第三代产品，覆盖全球频段及5G等高端市场。
团队方面，芯朴科技研发团队具有射频、模拟、数字等多领域研发设计经验，团队融合数十年GaAs、RF SOI、CMOS Analog、Digital芯片设计经验，在2/3/4G时代开发的手机射频前端产品为当时行业标杆产品。目前公司正在同步进行新一轮融资。
2.胜脉电子完成B轮融资，专注压力传感器的研发与制造
9月25日消息，无锡胜脉电子有限公司完成B轮融资，本轮投资由庐阳科创、合肥创新投、架桥资本共同完成。
【好买点评】：胜脉电子是好买股权母基金被投企业。公司自成立以来，获得多家知名机构数轮加持，经过6年不断积累，实现压力传感器“MEMS设计/ASIC设计-陶瓷/金属敏感元件制造-传感器封装-大批量标定-汽车零部件自动化制造”完整的全栈能力，目前公司产品覆盖低压（MEMS）、中压（陶瓷）、高压（金属微熔）三大系列压力传感器及力传感器，在数十家国内车厂批量应用，广泛用于汽车的动力系统、热管理系统、线控底盘系统。
胜脉同时具备半导体、汽车电子领域专业人才，具有行业背景专业的传感器研发团队、从业经验丰富的车规生产团队，以及具有车企资源的销售团队，构建了研、产、销的完整运营架构。公司基于正向设计、自主研发，已建立起完整的汽车压力传感器产品线，覆盖低/中/高压不同量程和MEMS/陶瓷/金属微熔不同类型的产品，满足商用车/乘用车领域不同客户的需求，并实现行业代表性客户的批量出货，在新能源汽车高速发展、国产化率不断提升、自动驾驶和线控底盘技术日臻成熟的背景下拥有良好的市场发展前景。
3.宇树科技完成数亿元C轮融资
9月25日消息，国内四足及人形机器人创业公司“宇树科技”近期完成数亿元人民币C轮融资，由北京机器人产业投资基金等机构领投，美团龙珠、中关村科学城、琥珀资本、上海科创基金、红杉中国、中信证券、祥峰投资中国基金等参与投资。
【好买点评】：宇树科技是好买股权母基金被投企业。宇树科技成立于2016年8月，总部位于浙江杭州，是国内研发消费级高性能四足机器人领域的新锐创企，也是全球最早一批实现四足机器人商业化的公司之一。公司主要专注于消费级、行业级高性能通用足式/人形机器人及灵巧机械臂的自主研发、生产和销售，被认为是对标OpenAI、微软和亚马逊投资的美国人形机器人公司Figure AI。
历经多年，宇树逐渐从1人、3人小团队慢慢发展成为现在数百人的公司。期间，重构的四足机器人Laikago、行业功能性四足机器人Aliengo、教育酷玩四足机器人A1、AI大模型赋能的Unitree Go2等也相继问世。
2023年8月，宇树科技正式发布首款通用人形机器人H1，这是国内第一台能跑的全尺寸通用人形机器人，具备全球近似规格最高动力性能。
根据高工机器人产业研究所(GGII)数据，2023年宇树科技占据全球四足机器人69.75%的销量份额和40.65%市场规模份额，是四足机器人行业的龙头企业。
4.90后教授带队，潞晨科技刚刚融资第五轮
近期，潞晨科技近日完成数亿元A++轮融资，投资方阵容豪华——北京市人工智能产业投资基金、石溪资本、Capstone Capital、领沨资本参与投资。值得一提的是，这已是潞晨科技成立三年来的第5轮融资。
【好买点评】：潞晨科技是好买股权母基金被投企业。潞晨科技于2021年7月成立于北京，已在新加坡设立海外研发中心。潞晨科技致力于解放AI生产力，通过高效多维并行、异构内存管理、大规模优化库、自适应任务调度等自研技术，打造面向大模型时代的通用深度学习系统Colossal-AI ，高效促进AI大模型落地应用，助力企业低成本实现AI智能化产业升级。
潞晨大模型训练推理系统Colossal-AI和视频大模型Open-Sora在Github的全球排名中双双登顶，在AI训推系统及视频模型开源领域指标均位列世界第一，在GitHub上总共获6万stars。
潞晨在推理系统优化方面亦卓有成效，其开源推理系统时延比肩vLLM、JAX等顶尖技术，推理速度提升50%。某世界500强企业已大额采购了潞晨企业版推理软件系统系统，并获得3倍的效率提升。潞晨的付费客户增长迅速。纯软件客户中，包括4个世界500强企业在内的客户已贡献数千万元营收。
5.易动宇航完成B2轮融资，专注航天器推进系统及机电产品研发
9月30日消息，北京易动宇航科技有限公司（下简称“易动宇航”）成功完成B2轮融资，本轮融资由国中资本、中信建投、九派资本、禹泉资本、苏高新创投等知名投资机构联合出资，资金将主要用于新一代航天器动力系统的研发及产能扩建。
【好买点评】：易动宇航是好买股权母基金被投企业。易动宇航成立于2020年4月，是国家级专精特新“小巨人”及国家高新技术企业，公司专注于航天器推进系统和机电产品的技术研发、生产与销售，拥有卫星动力系统核心技术和独立开发能力，实现了从产品自研到产线自建的全自主可控。产品推力覆盖5mN~500mN，比冲覆盖100s~2600s，功率覆盖15W~5000W范围，寿命跨度3年~10年。
易动宇航核心技术团队来自于航天科技集团、航天科工集团、中国科学院、清华大学、北京理工大学、北京航空航天大学、哈尔滨工业大学等科研院所和高校，均参与过国家重大型号任务，拥有深厚全面的航天技术功底和技术研发实力，公司面向小型商业卫星市场，已形成具市场竞争力的电推进系统产品和核心单机，核心产品达国际先进水平。
截止目前，易动宇航手持订单200+套，服务体制内外20+主流商业航天企业及国家重要研究机构，已成功交付产品100+套，在轨飞行50+套，公司的产品已配套于国家多个重点型号及商业卫星任务，实现了卫星的快速入轨、轨道保持、多星相位分布、卫星编队飞行、空间碰撞避让等任务。
6.孔辉科技完成4.5亿元D1轮融资，专注乘用车空气悬架系统量产
9月30日消息，浙江孔辉汽车科技有限公司（本文简称“孔辉科技”或“孔辉”）已完成D1轮融资，本轮融资金额为4.5亿元，由广汽百亿基金及中银资产共同投资。
【好买点评】：孔辉科技是好买股权母基金被投企业。孔辉科技创立于2018年，是电控悬架领域发展最快的企业之一。相较传统悬架无法进行刚度与阻尼度调节的特性，空气悬架产品可以根据不同乘用车的特性，在不同载荷和震动频率下实现舒适度和操控度的转换与变化。
2021年，孔辉成为国内首家实现量产的空悬供应商，其产品在岚图FREE率先搭载。随后，孔辉拿到了理想汽车的订单，给老款L9、L8和L7等供应单腔空悬。而极氪 001、009等车型则使孔辉成为国内首家实现量产的双腔空簧供应商，今年上市的深蓝G318 同样采用了孔辉的空气悬架，首次将空悬车型价格下探至20万以内。截至2024年1-7月，孔辉科技核心的空气悬架产品在中国的市场占有率已经达到40.3%，位居全国第一。
孔辉等国产空悬供应商非常灵活，能够快速培养开发能力，能匹配造车新势力的产品开发节奏，同时也看到了空悬这种昔日只搭载于百万级豪车的配置下放带来的市场机遇。
7.华秋电子完成3.1亿元融资，专注电子产业数智化转型
10月10日消息，近日，深圳华秋电子有限公司宣布完成C++轮融资，金额3.1亿元人民币。本轮融资由鹏瑞产投和启赋资本领投，云沐资本及多家新老股东跟投，云沐资本担任长期独家财务顾问。
【好买点评】：华秋电子是好买股权母基金被投企业。华秋电子是产业数字化智造平台，致力于以信息化技术改善传统电子产业链服务。自2011年成立以来，布局了“电子发烧友网?华秋方案?华秋Layout?华秋DFM?华秋商城?华秋PCB?华秋SMT”等一系列产业服务平台，全面打通产业上、中、下游，给行业带来“高可靠、短交期、高性价比”的电子产业一站式服务。
目前华秋电子的服务网络已覆盖全球166个国家和地区，为全球30万+企业用户提供电子供应链一站式服务，企业用户群体全面覆盖了工业控制、智能硬件、汽车电子、通讯设备、消费电子、医疗电子、新能源、科研院校等行业领域。
8.亿滋（奥利奥母公司）将收购中国冷冻烘焙龙头恩喜村控股权
近期，上海市市场监督管理局官网获悉，亿滋食品企业管理（上海）有限公司（下称“亿滋上海”）收购恩喜村（上海）实业有限公司（下称“恩喜村”）股权案正在进行经营者集中简易案件公示，交易完成后亿滋上海将持有恩喜村72.3546%的股权并单独控制恩喜村。
【好买点评】：恩喜村是好买股权母基金被投企业。恩喜村始创于2013年，是一家专注于中高端冷冻烘焙食品研发、生产及销售的规模化企业，产品包括千层蛋糕、蛋糕卷、慕斯芝士蛋糕、泡芙、冰皮大福及曲奇等，合作客户包括山姆会员商店、奈雪的茶、OLE、盒马、华润万家、大润发等。凭借从2015年开始供货瑞士卷以及随后供货榴莲千层，山姆成为其最大的客户。
对于这些试图丰富产品品类，同时又注重成本节约，并追求效率的商超或餐饮门店来说，冷冻烘焙食品满足了它们的需求。对大型商超来说，虽然可以自建冷冻烘焙生产线，但烘焙产品往繁复等特点，这就导致自建生产线花费会较大。而对体量不大的烘焙店、咖啡店、茶饮店等来说，使用外采的冷往存在SKU数量多、制作工艺冻烘焙产品，又可以节省人工成本和门店租金成本。
截至目前，恩喜村在上海、深圳、东莞三地拥有自建冷冻烘焙工厂。一些中小企业也在模仿该公司的产品，难点在于他们是手工做的，形状和该公司机器做的有差别。据称，恩喜村的烤炉都是隧道炉，做出来蛋糕胚的质感和细腻度会更优，其使用的冷冻隧道在-18摄氏度能够保证风味不流失。
股权行业事件
证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》
2024年9月24日，中国证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（简称“《意见》”），以及同日，中国证监会发布关于就《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定（征求意见稿）》（简称“《征求意见稿》”）公开征求意见的通知。《意见》是继新“国九条”和“科创板八条”后，证券监管层面在完善资本市场政策体系、促进上市公司高质量发展、活跃并购重组市场方面推出的改革措施。
1.助力新质生产力发展：支持科创板、创业板上市公司并购产业链上下游。支持上市公司开展符合商业逻辑的跨行业并购。支持上市公司（不影响持续经营能力基础上）收购补链强链、提升关键技术水平的未盈利资产。对私募投资基金期限与重组取得股份的锁定期“反向挂钩”。
2.加大产业整合支持力度：鼓励引导头部上市公司加大对产业链上市公司的整合。支持私募投资基金以促进产业整合为目的收购上市公司。
3.提高监管包容度：支持交易双方以资产基础法、收益法、市场法等多元化方法协商交易作价。上市公司向第三方购买资产的，交易双方可以自主协商是否设置承诺安排。适当提高对并购重组的同业竞争和关联交易包容度。
4.提高支付灵活性和审核效率：鼓励上市公司综合运营股份、定向可转债、现金等工具实施并购重组。上市公司之间的吸收合并以及市值超100亿且信披质量评价A的优质公司发行股份购买资产的，精简审核流程。
5.提升中介机构服务水平：引导证券公司加大对财务顾问业务的投入。
6.依法加强监管。
数据显示，新“国九条”发布以来，深市累计有74家公司披露重大资产重组进展，较去年同期增长超过三成，累计交易金额1266.66亿元，同比增长17%。在“并购六条”发布后深市重组项目的披露、受理及审核节奏亦进一步提速，6家公司新增披露重组方案，4单在审项目披露进一步审核进展。
并购案例：百傲化学（603360.SH）控股芯慧联
10月7日晚间，百傲化学（603360.SH）公告称，其全资子公司上海芯傲华科技有限公司（以下简称“芯傲华”）拟以7亿元的价格增资苏州芯慧联半导体科技有限公司（以下简称“芯慧联”）。此次增资后，芯傲华将直接持有芯慧联46.6667%股权，并通过接受表决权委托方式，合计控制其54.6342%股权的表决权。
1.跨界并购：百傲化学（民用精细化工）并购芯慧联（半导体设备、涂胶显影机、清洗设备等）。
2.并购形式：现金增资+表决权委托方式合计控制54.6342%。
3.估值：投后估值15亿，对赌未来三年总净利润5亿，参考未来利润，约10倍PE。
4.被并购原因：自 2023 年下半年开始，因资本市场遇冷，标的公司根据投融资环境变化及时调整了自身经营策略，推动了短期内难以实现盈利的晶圆键合设备业务与其他原有业务的拆分（错过了IPO的最佳时间窗口）。
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