一位老基金人在微博中感慨，去银行谈业务，银行的人说：“现在这年头，只要不带基金两个字，还能卖一点……”

这年头，基金给银行赚托管费、贡献管理费，给券商创造佣金，给基金经理提供高薪酬，能留给基民的却是套牢、套牢和套牢……

作为一名从事基金报道的记者，经常会有同事问：“我的基金什么时候能解套啊?”我只能汗颜。大多数基民都是2007年下半年牛市终场时候进场的，老百姓没有择时的能力，但基金经理应该有啊，就算没有择时的能力，选择个股的能力该有啊。刚刚过去的2011年，双汇发展、中恒集团、重庆啤酒……一个个地雷股背后是基金的影子，价值投资和专业能力难道只是骗取管理费的谎言?

大浪淘沙始见金。虽然公募基金整体让人失望，不过也正因为如此，一些经历了牛熊，长跑业绩突出的基金经理们也浮出水面。例如，“淡定姐”何滨，其执掌的大摩资源，成立以来平均净值增长率高达30%;喜欢精选二线蓝筹坚定持有的兴业全球视野基金经理董承非;“量化皇后”富国基金量化投资负责人李笑薇……

在国外环境仍未太平，国内经济进入转型攻坚期，机遇和风险并存的2012年，注定基金业绩将出现极大的分化。老马识途，我们相信这些经历了风雨的老将们更带领我们穿越迷雾，实现财富增值的喜悦。为此，我们优中选优，在股票、债券、货币三大类中精选，为投资者打造2012年基金投资组合“梦之队”。

股票基金

大摩华鑫资源优选股票基金

推荐星级：★★★★★

基金经理：何滨 徐强

推荐理由：“淡定姐”追求长期稳健增长

历史业绩:据数据统计，由何滨和徐强共同管理的大摩资源基金在2011年同类型基金中排名第6位，跑赢沪深300指数约7%，过去两年、三年净值增长率分别排名第2位和第3位。同时，该基金自成立以来的累计净值增长率高达410.61%，年化平均净值增长率为29.74%，在同期同类基金中排名第一，并获评银河、晨星的三年期五星基金以及晨星五年期五星基金。

管理能力:推荐该基金，除了该基金优秀的赚钱效应外，也与基金经理何滨的投资魅力密切相关。何滨是大摩华鑫基金现任投资总监，她对待投资始终保持冷静和淡定，坚持以中长期的角度去决策和执行，追求长期稳健的收益增长;对于市场变化，她以全局性的视野把握动态平衡，通过投资策略与精选个股追求超额收益。

操作思路:何滨认为，2012年1季度出现大幅震荡的可能性较大，市场依然可能显示出防御特征，若下半年经济出现复苏，补库存需求沿着产业链从下游向中游、上游传导，则早周期的汽车、耐用消费、以及高贝塔的有色金属可能有一定表现。而面对依然动荡的市场，2012年的基金投资将以大消费、经济转型受益板块、国家政策扶植的科技成长类、生产资料要素价格改革受益板块为主，重点关注稳定成长类股票、低估值金融类、价值低估个股的投资机会，以及财政政策宽松化方向提供的偏周期行业的投资机会，比如电网、环保、水利等。

兴全全球视野基金

推荐星级：★★★★

基金经理：董承非

推荐理由：稳扎稳打 精选二线蓝筹

历史业绩:成立于2006年9月的兴全全球视野，是兴业全球基金管理有限公司旗下首只开放式股票型基金。兴全全球视野注重以全球视野的角度，投资于富有成长性、竞争力以及价值被低估的公司，追求当期收益实现与长期资本增值。银河数据显示，兴全全球视野成立以来累计增长率达到218.01%。在市场震荡的2011年，该基金表现出较好的抗跌性，收益排名在238只股票型基金中位列第7名。

管理能力:该基金的基金经理董承非于2003年9月加入兴全全球基金公司，是一名由研究员逐步成长起来的基金经理，具有比较丰富的投资研究和组合管理经验。兴全全球视野基金以二线蓝筹股为持有核心，同时根据宏观和行业配置策略来调整选股方向，对其看好的绩优股，坚决重仓持有。在一个长周期下，选股的长期质量带来了基金业绩的稳定及领先。从该基金的历史运作来看，其表现出“有稳扎稳打，中长期超额收益领先”的特点。

操作思路:董承非认为，未来资金面的宽松是大概率事件。因此，如果说2011年是“戴维斯双杀”，那么至少对于一些中大型市值的股票，估值方面的风险是得到了释放的，2012年这些股票面临的是业绩风险，“双杀”只剩下“一杀”。从这点看，2012年的市场要比2011年要好。但是对于一些中小市值的股票，2011年的下跌行情可能只是一个开始，今年还要面临“双杀”的风险。

富国沪深300增强基金

推荐星级：★★★

基金经理：董承非

推荐理由：李笑薇

历史业绩:2009年11月，被誉为“最自信沪深300”的富国沪深300诞生，该基金将业绩比较基准设置为“95%×沪深300指数收益率+1.5%”，为当时同类产品最高。

2011年年度，凭借出色的投研管理能力，富国沪深300摘取了同类型基金的亚军头衔。银河证券数据显示，截止2011年12月31日，纳入统计的13只指数增强基金整体平均跌幅为21.40%;而富国沪深300却在市场下跌的过程中，跑赢沪深300指数7.3%，成为极少数能够持续跑赢标的指数的基金。据悉，自2009年12月17日该基金开始运作以来，超越基准更是高达 12.3%，在所有沪深300指数基金中排名第一。

管理能力:富国沪深300是国内首只运用量化方法进行主动增强的指数产品。基金经理李笑薇在量化投资领域拥有让人艳羡的教育背景和从业经历：斯坦福大学博士，师承当代金融发展理论奠基人麦金农教授;曾任全球最大的定量投资公司——巴克莱国际投资管理公司(BGI)大中华主动股票投资总监，还担任过摩根士丹利资本国际Barra公司BARRA股票风险评估部高级研究员。借鉴了国际经验并结合本土特征，富国量化模型自2009年底投入使用，它利用多因子选股模型追求超额回报，并注重风险控制，降低交易成本，取得了良好的成绩。

操作思路:当前沪深300指数仅2400点，接近2008年熊市10月份的水平，蕴藏着一定的投资机会，2012年以该指数为跟踪标的的指数基金值得期待。德盛基金研究中心认为，从数据来看，富国指数增强基金，的确实现了有效增强。这提示市场关注此类产品。

鹏华价值优势股票基金

推荐星级：★★★

基金经理：程世杰

推荐理由：长跑老将坚持价值投资

历史业绩:鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF，简称“鹏华价值优势”)设立于2006年7月18日，于同年9月18日上市交易。在2008年大幅下挫的市场中，鹏华价值优势取得了超越同期上证指数12.86个百分点的收益;在2009年，鹏华价值优势则取得了80.78%的较高收益;在宽幅震荡的 2010年，鹏华价值优势因重仓持有的低价大盘蓝筹股不断下跌，排名下滑，但并未随波逐流于概念遭到轮番炒作涨幅巨大的短期品种。银河证券数据显示，在 2011年的震荡调整环境中，鹏华价值基金业绩超越同期上证指数超10个百分点，超越同类基金业绩平均水平14个百分点，在217只同类基金中排名第二。

管理能力:程世杰自2007年4月20日开始管理鹏华价值优势，一直坚持价值投资的理念，寻求具有较高安全边际的品种。这种坚持在不同市场中也表现出较好的投资管理能力。好买基金定性研究指出，鹏华价值优势基金经理程世杰信奉查理·芒格，具有较稳定的投资风格，延续性较好，核心就是抓牢低估值蓝筹股，并对公司保持持续的跟踪。他遵从价值投资理念，并注重个股背后的业绩支撑，不参与市场短期热点，持续将价值类公司作为主要配置。

操作思路:程世杰认为，鹏华价值优势基金重仓持有的投资品种已经具有明显的投资价值，具有较高的安全边际，投资风险不是很大。尽管如此，在通货膨胀保持较高水平、政策紧缩和流动性吃紧的情况下，由于资金供求失衡，市场也很难出现大的系统性投资机会。

债券基金

广发增强债券基金

推荐星级：★★★★★

基金经理：谢军

推荐理由：去年冠军 稳定提升吸引力

历史业绩：2011年全年，纳入统计的65只一级普通债券型基金的平均业绩为-2.83%，而广发增强债券以6.2%的净值增长率遥遥领先，不仅问鼎债基第一名，同时登上2011年基金业绩排行榜总冠军。广发增强债券上市至今的3年多时间里，由减息进入加息，A股市场也经历了熊市、反弹以及震荡，但无论债市以及股市格局如何变化，广发增强债券历史业绩始终稳居同类基金的前列，显示出稳定且良好的收益能力。根据海通最新一期基金评级，广发增强债券基金被评为五星级债券基金。

管理能力：海通证券研究认为，广发增强债券业绩稳定原因在于基金经理稳定，大类资产配置能力突出。自2008年3月成立以来谢军一直担任其基金经理，稳定的基金经理人选一方面反映了公司良好的运作机制，同时也保证了债券基金的投资风格得以延续。此外，谢军较强的大类资产配置能力无疑也提升了基金整体吸引力。

操作思路：谢军认为，从经济周期看，目前是债券市场最好的机会，而且是趋势性的配置机会，未来半年，债市都会有比较好的投资机会，建议投资者关注债性比较强的基金。

历史业绩：华泰柏瑞信用增利债券基金成立于2011年9月22日，较成功规避了去年震荡下跌的股市行情，获取了债券市场上涨的收益。截止到1月19日收盘，华泰柏瑞信用增利债券基金的净值为1.109元，并已经实施了一次分红。作为LOF，华泰柏瑞信用增利债券基金在成立后将封闭运作3年，1月19日的场内收盘价格是0.868元，相对于1.019元的净值有14.81%的折价。如果债市在2012年上半年继续走牛，在场内买入信用增利，除了享受净值上升外，还可以获得折价缩小甚至溢价的机会。

管理能力：沈涛是经济学博士，拥有16年证券投资从业经历。曾任易方达基金管理有限公司月月收益中短期债券投资基金基金经理。2007年11月加入华泰柏瑞基金管理有限公司，在固定收益领域资历非常深厚。

操作思路：基金经理沈涛在展望新年时说，总体来讲他对2012年的债券市场表示乐观，因为中国的经济高速发展，尽管近来在增速上有所放缓，但整体速度仍然较高，各类发债主体信用安全等级较高，未来收益看好。在投资策略上倾向于以高等级信用债产品和利率产品为主，2012仍将延续这一思路，力争让基金净值稳步增长，在满足分红条件的情况下即分红。

华泰柏瑞信用增利债券基金(LOF)

推荐星级：★★★★

基金经理：谢军

推荐理由：高折价 分红积极

博时宏观回报债券基金

推荐星级：★★★★

基金经理：谢军

推荐理由：金牛常客 擅长宏观分析

历史业绩:博时宏观回报债券基金是2011年债券基金的第二名(银河证券分类的二级债基)，其产品特色是自上而下做宏观分析，根据分析判断做债券类资产的轮动配置。

管理能力：基金经理皮敏在管这只基金前还管着比较有名的博时平衡配置，博时平衡这几年业绩优秀，屡屡获金牛基金，皮敏也是功不可没。

操作思路：2012年经济增速下降，利率产品(国债等)风险不大，但进攻性机会有限，收益方面主要呈稳固态势。信用产品上半年可能出现一波调整，届时将择机介入，同时精选个券，回避信用评级低、违约风险高的城投债、地产债等债券。

货币基金

广发货币基金

推荐星级：★★★★

基金经理：温秀娟

推荐理由：业绩稳定 规模优势

历史业绩：成立于2005年5月20日，2011年净值增长率4.15%，在同类基金中排名第一，成立以来净值增长率18.2154%。

管理能力：温秀娟，经济学学士，11年证券从业经历，2004年10月至2008年8月在广发证券股份有限公司固定收益部工作，2008年8月11日至今在广发基金管理有限公司固定收益部工作，2010年4月29日起任广发货币基金基金经理。

操作思路：在近期银行监管部门对于短期和超短期、高收益等银行理财产品的限制实施之后，货币基金更出现了显著的替代效应，大量闲置资金正涌入该领域。业内人士强调，作为流动性较强的现金管理工具，普通投资者在货币基金的选择方面，则需要综合考虑收益性、流动性、安全性等多方面因素。基金拟业内人士建议，选择广发货币等历史业绩居前且稳定性较好、资产规模较大、短融占比较高的基金品种。