截至2011年10月31日，好买•中国对冲基金指数(Howbuy China Hedge Fund Index，简称HCHFI)成分基金为172只，指数点位为1509.62点，今年以来(截至10月底)下跌10.60%，成立以来回报率为50.96%。

以下是好买•中国对冲基金指数基期以来与沪深300指数走势对比图，其中沪深300指数起始点调整为HCHFI的起始点位(1000点)。从走势上看，由于10月下旬沪深300指数出现了一波比较明显的反弹行情，不过由于各家私募基金的仓位都比较低，因此上涨幅度未能超过大盘，私募基金指数在中长期对于市场的领先优势出现了一定程度的缩水，但私募指数在波动率指标上的优势还是比较明显的。

数据来源：好买基金研究中心，数据截止日：2011-10-31。

一、 短期业绩表现(近一月及今年以来)

2011年10月，国内国际经济的基本面和政策面都出现了一定程度的缓和，沪深300指数在连续三个月收低后终于止跌企稳，实现触底反弹，指数单月涨幅超过4个百分点，达到4.41%。私募方面，由于前期市场持续萎靡不振，私募基金普遍保持低仓位以控制下行风险，也导致了其对于10月下旬反弹行情的准备不足，未能相应增加仓位，私募指数只增长了2.13%，涨幅仅约为沪深300指数增长的一半，未能继续战胜市场。

2011年10月，共有172只阳光私募基金入选好买•中国对冲基金指数。成分基金月度算术平均收益为2.03%，最高最低月回报率分别为8.28%和-4.32%，极差为12.59个百分点，10月成分基金收益年化标准差为8.02%，波动幅度比前一个月大幅下降，可见在市场有比较明确的上涨行情下，各类投资都会从中获益，而私募基金表现间的差异性也就相应缩小。10月份有137只成分基金取得正收益，较9月份的数据出现了显著改善。而战胜私募指数的个基数量也比9月有了小幅增长，共有85只基金战胜指数。

数据来源：好买基金研究中心，数据截止日2011-10-31。

二、 中期业绩表现(近一年)

最近一年，沪深300指数下跌20.26%，HCHFI也下跌12.85%，不过超额收益大幅提升为7.41%。本指数近一年最高和最低月回报率分别为4.08%和-7.12%，相差11.20个百分点。近一年本指数年化下行波动率为10.53%，Sortino比率为-1.57。

截止2011年10月31日，超过1年历史记录的成分基金为137只，最近一年收益的算术均值为-12.02%，最高值和最低值分别为10.84%和-35.88%，极差为46.73个百分点。其中仅有9只基金获得正收益，85只基金战胜本指数，占比分别为6.57%和62.04%。近一年回报率最高的成分基金为展博1期，净值增长10.84%，其次为泽熙2期和东方港湾马拉松，收益分别为7.16%和2.53%。

从近一年HCHFI与沪深300指数走势图来看，10月份市场和私募指数在经历了连续下跌之后均出现了反弹，而由于10月沪深300指数增速较快，其与对冲基金指数间的差距已有所减小;不过对冲基金指数的下行风险和Sortino指标依旧优于沪深300指数，好买•中国对冲基金指数对于沪深300指数的优势还是比较明显的。

数据来源：好买基金研究中心，数据截止日：2011-10-31。

三、 长期业绩表现(近两年及以上)

截止10月底，HCHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有72只，近两年算术平均收益率为8.02%，年化回报率为3.93%。72只产品中产生负收益的基金个数由9月份的17只增长到20只，表现最好的为云程泰1期，其两年累计回报达到59.68%，云程泰2期和展博1期分居2、3位。

HCHFI近两年累计回报率为4.91%，年化下行波动率为8.75%，Sortino比率为-0.03;最近三年累计回报率为59.49%，下行波动率为9.28%。自基期(2006年12月)以来年化下行波动率为15.24%，Sortino比率为0.51，最高和最低月度回报率分别仍为14.30%和-13.66%。

从HCHFI指数收益图可以看到，由于10月份大盘和私募指数均出现了反弹，一年内大部分私募指数和沪深300指数的负收益都有所收窄，而且可以看出私募基金在各期的损失均还是明显低于市场平均水平。此外，我们可以看到私募指数在2年期时候还保持着绝对正收益，而指数收益在2年期的收益则扩大为-17.84%。本指数自2006年12月以来的累计回报为回升到50.96%，仍对同期沪深300指数保持着明显优势。

数据来源：好买基金研究中心，数据截止日2011-10-31。