摘要

截至2016年1月31日，好买•中国对冲基金指数(HowbuyChinaHedgeFundIndex，简称HCHFI)成分基金为754支，指数点位为2,344.43点，与上月相比下跌14.34个百分点，表现强于沪深300。

2016年1月，共有754支阳光私募基金入选好买•中国对冲基金指数。成分基金月度算术平均收益为-14.57%，最高和最低月回报率分别为12.23%和-61.30%，极差为73.60个百分点。收益稳定性方面，1月成分基金收益年化标准差为32.19%。1月份，有16支成分基金取得正收益，占比2.12%;共有389支基金战胜对冲基金指数，占比51.59%。

从最近一年来看，沪深300指数下跌-14.22%，HCHFI上涨7.63%，私募指数领先市场21.85个百分点。本指数近一年最高和最低月回报率分别为10.65%和-14.23%，相差24.88个百分点。近一年本指数的年化下行波动率为19.76%。

截止1月底，HCHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有368支，近两年算术平均收益率为38.05%。其中，323支成分私募近两年取得了正收益，占87.77%。此段区间内表现最好的是稳健增长1号，两年累计上涨354.97%。东源嘉盈3期和君享展博一号分居二、三位，累计收益分别为166.92%和158.70%。

从近一月回报来看，1月份私募指数表现强于沪深300指数;将时间维度拉长到2年以上，私募指数领先于市场，有较高的超额收益。

2016年1月市场暴跌，沪深300指数单月下跌-21.04%，两市成交量持续萎缩。截至2016年1月31日，好买•中国对冲基金指数(HowbuyChinaHedgeFundIndex，简称HCHFI)成分基金为754支，指数点位为2,344.43点，与上月相比下跌14.34个百分点，表现强于沪深300。

以下是好买•中国对冲基金指数基期以来与沪深300指数走势对比图，其中沪深300指数起始点调整为HCHFI的起始点位(1000点)。

一、短期业绩表现(近一月)

2016年1月，共有754支阳光私募基金入选好买•中国对冲基金指数。成分基金月度算术平均收益为-14.57%，最高和最低月回报率分别为12.23%和-61.30%，极差为73.60个百分点。收益稳定性方面，1月成分基金收益年化标准差为32.19%。1月份，有16支成分基金取得正收益，占比2.12%;共有389支基金战胜对冲基金指数，占比51.59%。

二、中期业绩表现(近一年)

从最近一年来看，沪深300指数下跌-14.22%，HCHFI上涨7.63%，私募指数领先市场21.85个百分点。本指数近一年最高和最低月回报率分别为10.65%和-14.23%，相差24.88个百分点。近一年本指数的年化下行波动率为19.76%。

截止2016年1月31日，超过1年历史记录的成分基金为523支，最近一年收益的算术均值为8.17%，最高值和最低值分别为239.62%和-59.83%，极差为299.44个百分点。其中有298支基金获得正收益，248支基金战胜本指数，占比分别为56.98%和47.42%。近一年回报率最高的成分基金为江阴睿信主题1期，净值增长239.62%，其次为稳健增长1号和永隆精选基金，收益率分别为171.60%和122.89%。

从近一年HCHFI与沪深300指数走势图来看，私募指数的波动总体小于沪深300。反映到指标上，HCHFI与沪深300的下行风险分别为19.76%和30.95%，相差11.19个百分点。

三、长期业绩表现(近两年及以上)

截止1月底，HCHFI指数成分基金中存续期在两年及以上的阳光私募基金有368支，近两年算术平均收益率为38.05%。其中，323支成分私募近两年取得了正收益，占87.77%。此段区间内表现最好的是稳健增长1号，两年累计上涨354.97%。东源嘉盈3期和君享展博一号分居二、三位，累计收益分别为166.92%和158.70%。

HCHFI近两年累计回报率为39.76%，年化下行波动率为13.82%，Sortino比率为1.21;最近三年累计回报率为54.80%，年化下行波动率为12.36%，Sortino比率为1.15。自2006年12月成立以来，HCHFI累计回报率为134.44%，年化下行波动率为13.53%，Sortino比率为0.69，最高和最低月度回报率为14.30%和-14.23%。

从近一月回报来看，1月份私募指数表现强于沪深300指数;将时间维度拉长到2年以上，私募指数领先于市场，有较高的超额收益。

四、附录：HCHFI指数历史数据