基金管理人：上投摩根基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二一年十月二十五日
报告公告日期：二〇二一年十一月十日 
上投摩根稳进回报混合型证券投资基金清算报告
目录
1、重要提示 ........................................................... 3
2、基金概况 ........................................................... 3
2.1 基金基本情况 ................................................... 3
2.2 基金产品说明 ................................................... 4
3、基金运作情况概述 ................................................... 8
4、财务会计报告 ....................................................... 8
5、清盘事项说明 ...................................................... 10
5.1 基金基本情况 .................................................. 10
5.2 清算原因 ...................................................... 10
5.3 清算起始日 .................................................... 11
5.4 清算报表编制基础 .............................................. 11
6、清算情况 .......................................................... 11
6.1 清算费用 ...................................................... 11
6.2 资产处置情况 .................................................. 11
6.3 负债清偿情况 .................................................. 12
6.4 清算期的清算损益情况 .......................................... 12
6.5 资产处置及负债清偿后的剩余资产分配情况 ........................ 13
6.6 基金财产清算报告的告知安排 .................................... 13
7、备查文件目录 ...................................................... 14
7.1 备查文件目录 .................................................. 14
7.2 存放地点 ...................................................... 14
7.3 查阅方式 ...................................................... 14
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1、重要提示
上投摩根稳进回报混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理
委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2014] 1122号文准予募集注册，于2015年
1月27日成立并正式运作，基金托管人为交通银行股份有限公司。根据《上投摩根稳进
回报混合型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”或“《基金合同》”）以及上
投摩根基金管理有限公司于2021年9月17日发布的《关于上投摩根稳进回报混合型证
券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，基金份额持有人大会于
2021年9月15日表决通过了《关于上投摩根稳进回报混合型证券投资基金终止基金合
同有关事项的议案》，本基金的最后运作日为2021年9月17日，并于2021年9月18
日进入基金财产清算程序。
本基金从2021年9月18日起进入清算期，由基金管理人上投摩根基金管理有限公
司、基金托管人交通银行股份有限公司、普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
和上海源泰律师事务所组成基金财产清算小组履行基金财产清算程序，并由普华永道中
天会计师事务所（特殊普通合伙）对本基金进行清算审计，上海源泰律师事务所对清算
报告出具法律意见。
2、基金概况
2.1 基金基本情况
基金名称  上投摩根稳进回报混合型证券投资基金
基金简称  上投摩根稳进回报混合
基金代码  000887
基金运作方式  契约型开放式
基金合同生效日  2015年1月27日
基金管理人名称  上投摩根基金管理有限公司
基金托管人名称  交通银行股份有限公司
2021年9月17日基金份额总额  11,078,350.97 
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2.2 基金产品说明
投资目标  在严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定回报。
投资策略
1、资产配置策略
在大类资产配置上，本基金将通过对宏观经济环境、财政政策、
货币政策、产业政策的分析和预测，判断宏观经济所处的经济周期及
运行趋势，结合对资金供求状况、股票债券市场的估值水平以及市场
情绪的分析，评估各类别资产的风险收益特征，并加以分析比较，形
成对不同类别资产表现的预测，确定基金资产在股票、债券及货币市
场工具等类别资产间的配置比例。本基金将密切关注市场风险的变化
以及各类别资产的风险收益的相对变化趋势，动态调整各大类资产之
间的比例，在严格控制基金下行风险的前提下，力争提高基金收益。
本基金管理人将采用严格的仓位控制策略，根据基金单位净值的
变化和对未来市场的判断，灵活控制股票仓位，控制下行风险。具体
而言，本基金将以每一个会计年度作为仓位控制策略执行的周期，即：
以上一年度年末的基金单位净值作为基准，根据基金当前净值与本年
度单位累计分红金额之和确定股票仓位上限。当基金份额单位净值连
续五个交易日达到净值调整阀值，则触发仓位调整机制，基金管理人
应根据对未来市场的判断在合理期限内将股票仓位调整到规定范围
内。具体股票仓位控制要求如下表所示：
基金净值区间   股票仓位上限
NAV1+D<1.03×NAV0  30%
1.03×NAV0≤NAV1+D<1.05×NAV0  40%
NAV1+D≥1.05×NAV0   50%
注：NAV0为上一年度年末基金单位净值，NAV1为基金当前单位净值，
D为本年度单位累计分红金额。
2、债券投资策略
本基金将灵活运用久期策略、期限结构配置策略、信用策略、回
购策略、可转债策略等多种投资策略，实施积极主动的组合管理，并
根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，对债券组合进行动态
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调整。
（1）久期管理策略
本基金将基于对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因
素的分析判断，对未来市场的利率变化趋势进行预判，进而主动调整
债券资产组合的久期，以达到提高债券组合收益、降低债券组合利率
风险的目的。当预期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享
债券市场上涨的收益；当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，
以规避债券市场下跌的风险。 
（2）期限结构配置策略
在确定债券组合的久期之后，本基金将通过对收益率曲线的研
究，分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化。本基金除考虑系统
性的利率风险对收益率曲线形状的影响外，还将考虑债券市场微观因
素对收益率曲线的影响，如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆
借利率等，进而形成一定阶段内收益率曲线变化趋势的预期，适时采
用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃
及梯形策略构造组合，并进行动态调整。
（3）信用策略
本基金将深入挖掘信用债的投资价值，在承担适度风险的前提下
追求较高收益。本基金将利用内部信用评级体系对债券发行人及其发
行的债券进行信用评估，并结合外部评级机构的信用评级，分析违约
风险以及合理信用利差水平，判断债券的投资价值，谨慎选择债券发
行人基本面良好、债券条款优惠的信用债进行投资。
（4）回购策略
本基金将通过对回购利率和现券收益率以及其他投资品种收益
率的比较，通过回购融入短期资金滚动操作，投资于收益率高于回购
成本的债券以及其他获利机会，从而获得杠杆放大收益，并根据市场
利率水平以及对利率期限结构的预期等，对回购放大的杠杆比例适时
进行调整。
（5）可转换债券投资策略
可转换债券（含交易分离可转债）兼具权益类证券与固定收益类
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证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可
转债的选择结合其债性和股性特征，在对公司基本面和转债条款深入
研究的基础上进行估值分析，投资于公司基本面优良、具有较高安全
边际和良好流动性的可转换债券，获取稳健的投资回报。
（6）中小企业私募债投资策略
基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则，制定
严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预
案，其中，投资决策流程和风险控制制度需经董事会批准，以防范信
用风险、流动性风险等各种风险。
本基金对中小企业私募债的投资主要从自上而下判断景气周期
和自下而上精选标的两个角度出发，结合信用分析和信用评估进行，
同时通过有纪律的风险监控实现对投资组合风险的有效管理。本基金
将对债券发行人所在行业的发展前景、公司竞争优势、财务质量及预
测、公司治理、营运风险、再融资风险等指标进行定性定量分析，确
定债券发行人的信用评分。为了提高对私募债券的投资效率，严格控
制投资的信用风险，在个券甄选方面，本基金将通过信用调查方案对
债券发行主体的信用状况进行分析。
3、股票投资策略
本基金将采用“自下而上”的个股精选策略，重点投资于具有良
好基本面和较高成长潜力的公司。在具体操作上，本基金将综合运用
定量分析与定性分析的手段，对个股投资价值进行深入挖掘。首先，
本基金将基于公司财务指标分析公司的基本面价值，选择财务和资产
状况良好且盈利能力较强的公司。具体的考察指标包括成长性指标
（主营业务收入增长率、息税折旧前利润增长率、现金流）、盈利指标
（毛利率、净资产收益率、投资回报率、企业净利润率）等指标。结
合相关财务模型的分析，初步筛选出财务健康、成长性良好的优质股
票。其次，本基金将深入剖析影响公司未来投资价值的驱动因素，从
公司所处行业的投资价值、核心竞争力、主营业务成长性、公司治理
结构、经营管理能力、商业模式、受益于经济转型的程度等多角度对
股票进行定性分析。 
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为了避免投资估值过高的股票，本基金将根据上市公司所处行
业、业务模式以及公司发展中所处的不同阶段等特征，综合利用市盈
率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－长期成长法（PEG）、折现现
金流法（DCF）等估值方法对公司的估值水平进行分析比较，筛选出估
值合理或具有吸引力的公司进行投资。
4、定期检视投资组合与分红目标
本基金将每季度检视基金投资组合，通过对业绩表现分析、归因
分析、绩效检验报告等评估基金绩效和风险，以便基金经理调整投资
决策提高投资业绩。本基金将根据绩效分析和风险分析结果，动态调
整组合的资产配置、行业配置、债券类属配置、债券杠杆水平等。同
时，本基金将在对基金实际投资运作进行充分分析的基础上，结合对
未来宏观、中观、微观环境的理性判断与合理预期，检视基金年度分
红目标，在市场环境发生重大变化导致原先设定的分红目标不再适应
未来市场环境时，本基金将对年度分红目标进行相应调整。
5、资产支持证券投资策略
本基金将在严格控制组合投资风险的前提下投资于资产支持证
券。本基金综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量等
因素，主要从资产池信用状况、违约相关性、历史违约记录和损失比
例、证券的信用增强方式、利差补偿程度等方面对资产支持证券的风
险与收益状况进行评估，在严格控制风险的情况下，确定资产合理配
置比例，在保证资产安全性的前提条件下，以期获得长期稳定收益。
6、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于基金资产增值，
有利于加强基金风险控制。本基金在投资权证时，将通过对权证标的
证券基本面的深入研究，结合权证定价模型及其隐含波动率等指标，
寻求其合理的估值水平，谨慎投资,以追求较稳定的当期收益。
7、存托凭证投资策略
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券
投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 
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业绩比较基准  一年期银行定期存款利率(税后)+1%
风险收益特性
本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平低于股票型基
金，高于债券型基金和货币市场基金，属于中等风险收益水平的基
金产品。
根据2017年7月1日施行的《证券期货投资者适当性管理办法》，基
金管理人和相关销售机构已对本基金重新进行风险评级，风险评级
行为不改变本基金的实质性风险收益特征，但由于风险等级分类标
准的变化，本基金的风险等级表述可能有相应变化，具体风险评级
结果应以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。
3、基金运作情况概述
本基金根据中国证监会《关于准予上投摩根稳进回报混合型证券投资基金注册的批
复 》（中国证监会证监许可[2014]1122号文），自2015年1月5日起向全社会公开募集，
至2015年1月23日募集工作顺利结束。
经普华永道中天会计师事务所有限公司验资，本次募集的有效净认购金额为
569,694,948.86元人民币，折合基金份额569,694,948.86份；认购款项在基金验资确
认日之前产生的银行利息共计188,220.38元人民币，折合基金份额188,220.38份。
经中国证监会注册，本基金的基金合同于2015年1月27日生效。本基金为契约型开
放式混合型基金，存续期限为不定期。
自2015年1月27日至2021年9月17日期间，本基金按基金合同正常运作。
自2021年9月18日起，本基金进入清算程序。
4、财务会计报告
资产负债表（已经审计）
会计主体：上投摩根稳进回报混合型证券投资基金
报告截止日：2021年9月17日
单位：人民币元 
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资 产
本期末
2021年9月17日
(基金最后运作日)
资 产： 
银行存款  11,240,889.91
结算备付金  530.18
存出保证金  5,325.31
交易性金融资产  -其中：股票投资  -债券投资  -应收利息  19,708.12
应收申购款  3,180.09
资产总计  11,269,633.61
负债和所有者权益 
负 债： 
应付赎回款  10,140.81
应付管理人报酬  10,858.06
应付托管费  2,262.08
应付交易费用  6,629.97
应交税费  -其他负债  21,500.00
负债合计  51,390.92
所有者权益： 
实收基金  11,078,350.97 
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未分配利润  139,891.72
所有者权益合计  11,218,242.69
负债和所有者权益总计  11,269,633.61
注：
1. 报告截止日2021年9月17日(基金最后运作日)，本基金基金份额净值为1.0126
元，基金份额总额为11,078,350.97份。
2. 财务报表的实际编制期间为2021年1月1日至2021年9月17日(基金最后运作
日)。
5、清盘事项说明
5.1 基金基本情况
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《基金合同》的有关规定，本基金投资
于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其
他经中国证监会核准上市的股票）、存托凭证、权证、债券等固定收益类金融工具（包括
国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、可转换债券（含分离交易可转
债）、短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、债券回购、银行存款等）以及法律
法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 
本基金的投资组合比例为：股票资产占基金净资产的0-50%；债券、现金等其他金
融工具占基金净资产的比例不低于50%，其中现金及到期日一年以内的政府债券不低于
基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；权证
投资占基金资产净值的0-3%。
本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期存款利率(税后)+1%。
5.2 清算原因
根据《基金合同》以及上投摩根基金管理有限公司于2021年9月17日发布的《关
于上投摩根稳进回报混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的
公告》，基金份额持有人大会于2021年9月15日表决通过了《关于上投摩根稳进回报
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混合型证券投资基金终止基金合同有关事项的议案》，本基金的最后运作日为2021年9
月17日，并于2021年9月18日进入财产清算期。
5.3 清算起始日
根据上投摩根基金管理有限公司《关于上投摩根稳进回报混合型证券投资基金基金
份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》，本基金的清算起始日为2021年9月18
日。
5.4 清算报表编制基础
本基金的清算报表是参考《企业会计准则》及《证券投资基金会计核算业务指引》
的有关规定编制。自本基金最后运作日起，资产负债按清算价格计价。由于报告性质所
致，本清算报表并无比较期间的相关数据列示。
6、清算情况
自2021年9月18日至2021年10月25日止清算期间，基金财产清算小组对本基
金的资产、负债进行清算，全部清算工作按清算原则和清算手续进行。具体清算情况如
下：
6.1 清算费用
按照《基金合同》中“第十九部分 基金合同的变更、终止与基金财产的清算”的规
定，清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算
费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。
6.2 资产处置情况
（1）本基金最后运作日银行存款为人民币11,240,889.91元。截至2021年10月25日
（清算截止日）银行存款为人民币10,590,178.42元。
（2）本基金最后运作日结算备付金为人民币530.18元。截至2021年10月25日（清算
截止日）结算备付金为0.00元。
（3）本基金最后运作日存出保证金为人民币5,325.31元。截至2021年10月25日（清
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算截止日）存出保证金为0.00元。
（4）本基金最后运作日应收利息为人民币19,708.12元。截至2021年10月25日（清
算截止日）余额为人民币7,470.99元。
（5）本基金最后运作日应收申购款为人民币3,180.09元，已于2021年9月22日收到
该款项。于2021年9月17日(基金最后运作日)提出申请并于2021年9月22日确认的
基金申购款项448.50元，其中9.94元和438.56元已分别于2021年9月22日和2021年
9月23日收回。
6.3 负债清偿情况 
（1）本基金最后运作日应付赎回款为人民币10,140.81元，该款项已于2021年9月22
日划付完毕。于2021年9月17日(基金最后运作日)提出申请并于2021年9月22日确
认的基金赎回款项628,936.82元，已于2021年9月24日划付完毕。
（2）本基金最后运作日应付管理人报酬为人民币10,858.06元，该款项已于2021年10
月12日支付。
（3）本基金最后运作日应付托管费为人民币2,262.08元，该款项已于2021年10月12
日支付。 
（4）本基金最后运作日应付交易费用为人民币6,629.97元，该款项已于2021年10月
14日全部支付。
（5）本基金最后运作日其他负债为本基金预提费用，包含本基金应付审计费21,500
元，该款项已于2021年10月12日全部支付。
6.4 清算期的清算损益情况 
单位：人民币元
项目   自2021年9月18日至2021年10月25日止清算期间
一、资产处置收入 
1．利息收入-存款利息收入（注1）   2,840.88
2. 其他收入-赎回费收入  122.01
二、清算费用    
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1.  银行划款手续费  55.00
三、清算净损益（净亏损以“-”号填
列） 
2,907.89
注1：利息收入以当前适用的利率预估计提的自2021年9月18日至2021年10月25日止清
算期间的银行存款利息、结算备付金利息、存出保证金利息。
6.5 资产处置及负债清偿后的剩余资产分配情况 
截至本次清算期结束日2021年10月25日，本基金剩余财产为人民币10,597,649.41
元，自本次清算结束日次日2021年10月26日至本次清算款划出前一日的银行存款、结
算备付金和存出保证金产生的利息亦归基金份额持有人所有。根据本基金的基金合同
约定，依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财
产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比
例进行分配。 
为便于及时向基金份额持有人分配剩余资产，基金管理人上投摩根基金管理有限公
司以自有资金先行垫付划入托管账户，用以垫付银行存款、结算备付金、存出保证金
产生的利息收入等。基金管理人所垫付的资金以及垫付资金到账日起孳生的利息将于
清算期后返还给基金管理人。 
本基金的上述利息收入为预计金额，可能与实际发生或支付金额存在差异，资产支
付时以实际结算金额为准。清算过程中基金管理人垫付资金与实际结算金额的尾差由
基金管理人承担。 
6.6 基金财产清算报告的告知安排 
本清算报告已经基金托管人复核，在经会计师事务所审计、律师事务所出具法律意
见书后，报中国证监会备案并向基金份额持有人公告。 
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7、备查文件目录
7.1 备查文件目录
（1）上投摩根稳进回报混合型证券投资基金清算财务报表及审计报告 
（2）关于《上投摩根稳进回报混合型证券投资基金清算报告》的法律意见
7.2 存放地点
基金管理人处
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
上投摩根稳进回报混合型证券投资基金财产清算组
2021年11月10日
              

                

               上投摩根稳进回报混合型证券投资基金清算报告.pdf