基金管理人：华富基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2023年 1月 20日

华富恒稳纯债债券 2022年第 4季度报告

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重要提示 

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 19日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自 2022年 10月 01日起至 2022年 12月 31日止。

§2 基金产品概况 

基金简称 华富恒稳纯债债券 

基金主代码 

000898

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年 12月 17日

报告期末基金份额总额 67,675,476.62份 

投资目标 在严格控制投资风险的基础上，追求稳定的当期收益和

基金资产的稳健增值。

投资策略 本基金以久期和流动性管理作为债券投资的核心，在动

态避险的基础上，追求适度收益。

业绩比较基准 中证全债指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险

品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于

混合型基金和股票型基金。

基金管理人 华富基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华富恒稳纯债债券 A 华富恒稳纯债债券 C 

下属分级基金的交易代码 

000898 000899 

报告期末下属分级基金的份额总额 66,642,810.90份 1,032,665.72份 

§3 主要财务指标和基金净值表现 

3.1 主要财务指标 

单位：人民币元 

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报告期（2022年 10月 1日-2022年 12月 31日） 

主要财务指标 

华富恒稳纯债债券 A 华富恒稳纯债债券 C

1.本期已实现收益 

2,449,648.26 -12,095.34

2.本期利润 

195,150.15 -4,613.08

3.加权平均基金份额本期利润 

0.0003 -0.0044

4.期末基金资产净值 

70,612,930.69 1,082,802.98

5.期末基金份额净值 

1.0596 1.0486

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。　　

　 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

3.2 基金净值表现 

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 

华富恒稳纯债债券 A 

阶段 净值增长率① 

净值增长率标

准差② 

业绩比较基准

收益率③ 

业绩比较基准

收益率标准差

④ 

①－③ ②－④ 

过去三个月

-0.30% 0.08% -0.14% 0.08% -0.16% 0.00% 

过去六个月

0.60% 0.06% 1.56% 0.07% -0.96% -0.01% 

过去一年

1.75% 0.06% 3.49% 0.07% -1.74% -0.01% 

过去三年

8.21% 0.08% 12.66% 0.08% -4.45% 0.00% 

过去五年

18.62% 0.08% 28.71% 0.07% -10.09% 0.01% 

自基金合同

生效起至今

33.56% 0.07% 43.57% 0.08% -10.01% -0.01% 

华富恒稳纯债债券 C 

阶段 净值增长率① 

净值增长率标

准差② 

业绩比较基准

收益率③ 

业绩比较基准

收益率标准差

④ 

①－③ ②－④ 

过去三个月

-0.41% 0.08% -0.14% 0.08% -0.27% 0.00% 

过去六个月

0.40% 0.06% 1.56% 0.07% -1.16% -0.01% 

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过去一年

1.38% 0.06% 3.49% 0.07% -2.11% -0.01% 

过去三年

6.78% 0.08% 12.66% 0.08% -5.88% 0.00% 

过去五年

16.16% 0.07% 28.71% 0.07% -12.55% 0.00% 

自基金合同

生效起至今

28.82% 0.07% 43.57% 0.08% -14.75% -0.01% 

注：本基金业绩比较基准收益率＝中证全债指数收益率。 

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

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注：根据《华富恒稳纯债债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金投资于债券资产的比例

不低于基金资产的 80%，现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值

的 5%。当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进

行适当调整。本基金建仓期为 2014年 12月 17日到 2015年 6月 17日，建仓期结束时各项资产

配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富恒稳纯债债券型证券投资基金基

金合同》的相关规定。 

§4 管理人报告 

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 

任本基金的基金经理期限 

姓名 职务 

任职日期 离任日期 

证券从业

年限 

说明 

姚姣姣

本基金的

基金经理

2017年 1月 4

日

-

十年

复旦大学金融学硕士，硕士研究生学

历。先后任职于广发银行股份有限公

司、上海农商银行股份有限公司。2016

年 11月加入华富基金管理有限公司，自

2017年 1月 4日起任华富天益货币市场

基金基金经理，自 2017年 1月 4日起任

华富恒稳纯债债券型证券投资基金基金

经理，自 2017年 11月 22日起任华富恒

富 18个月定期开放债券型证券投资基金

基金经理，自 2019年 5月 6日起任华富

恒欣纯债债券型证券投资基金基金经

理，自 2021年 12月 13日起任华富天盈

货币市场基金基金经理，自 2021年 12

月 13日起任华富货币市场基金基金经

理，自 2022年 7月 18日起任华富富鑫

一年定期开放债券型发起式证券投资基

金基金经理，具有基金从业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日

期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员

监督管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，

对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行

为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购

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赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

4.3 公平交易专项说明 

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规

要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场

申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全

部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程

上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

　　本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价

同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。　　

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 

2022年四季度受国内疫情扩散，国际环境更趋复杂严峻等因素影响，国内经济基本面继续

探底，PMI季度内连续位于容枯线以下，创年内新低。疫情影响下，制造业生产活动放缓，订单

下降，进出口也继续回落，内外需均呈现疲弱状态。四季度防疫政策的转向也意味着再平衡疫情

防控和经济社会发展的内在需要逐渐提升，主要矛盾将转向对国内经济基本面提振的诉求。而海

外环境方面，美国加息周期开始放缓，美元流动性边际宽松，全球市场风险偏好开始回升。这些

政策层面的变化使得四季度成为了 2022年与 2023年之间的关键拐点。

　　债券市场表现上，四季度债券市场迎来了全年最大幅度的调整，几乎吞没了前三季度的全部

涨幅。触发此次债市收益率上行的核心原因既有对基本面预期的转向，也有对资金面边际收敛的

反应，后续则在理财赎回潮中愈演愈烈，进而演变为流动性危机，所以本轮债券市场的调整以短

端收益率和信用债收益率上行的幅度更大，表现为收益率曲线的熊平和信用利差的快速走阔。10

月以后，央行开始逐渐推动资金利率正常化是本轮债券调整的触发因素，11月后，防疫政策和

地产政策大幅转向，使得市场对基本面的预期出现根本性转变，进一步确认央行边际收紧流动性

的未来可持续性，而债券利率的快速上行，引发了净值型理财首次出现亏损，进而导致理财赎回

潮的扩大，流动性危机推动债券收益率深度调整，直至央行和监管从政策层面给予流动性支持和

市场信心引导，才能结束债市收益率单边快速上行的惯性，进而打破债市和理财赎回的负反馈循

环。

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　　本基金全年以利率债策略为主，规避信用风险，中等久期利率债为底仓，结合长久期利率债

波动操作以获趋利率波动中的资本利得。

　　展望后市，经历了四季度的收益率大幅调整之后，随着央行流动性呵护，监管维稳理财赎回

压力等一系列措施出台，和四季度弱基本面的再度确认，12月下旬信用债市场有所回暖，但相

比于本轮债市调整前，短端利率债和信用债的利率绝对值和利差分位数依然处于较高水平，各品

种已经具备配置价值。现阶段我们更看好短端债券以及信用证的利差修复，短久期加杠杆策略占

优，对于中长端利率债，本轮上行幅度相对较小，且面临着 2023年经济弱复苏的压力，依然保

持谨慎。

4.5 报告期内基金的业绩表现 

截止本期末，华富恒稳纯债 A份额净值为 1.0596元，累计份额净值为 1.3246元。报告期，

华富恒稳纯债 A份额净值增长率为-0.30%，同期业绩比较基准收益率为-0.14%。

　　截止本期末，华富恒稳纯债 C份额净值为 1.0486元，累计份额净值为 1.2803元。报告期，

华富恒稳纯债 C份额净值增长率为-0.41%，同期业绩比较基准收益率为-0.14%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金资产净值低于五千万元或基金持有人

不满两百人的情形。

§5 投资组合报告 

5.1 报告期末基金资产组合情况 

序号 项目 金额（元） 

占基金总资产的比例

（%） 

1 

权益投资 

- -

　 

其中：股票 

- -

2

基金投资 

- -

3 

固定收益投资 

60,896,786.30 84.34

　 

其中：债券 

60,896,786.30 84.34

　 

      资产支持证券 

- -

4 

贵金属投资 

- -

5 

金融衍生品投资 

- -

6 

买入返售金融资产 

- -

　 

其中：买断式回购的买入返售金融资

产 

- -

7 

银行存款和结算备付金合计 

11,309,961.17 15.66

8

其他资产 

1,149.05 0.00

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9

合计 

72,207,896.52 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 

1 

国家债券 

- -

2 

央行票据 

- -

3 

金融债券 

60,896,786.30 84.94

　 

其中：政策性金融债 

60,896,786.30 84.94

4 

企业债券 

- -

5 

企业短期融资券 

- -

6 

中期票据 

- -

7 

可转债（可交换债） 

- -

8 

同业存单 

- -

9

其他 

- -

10

合计 

60,896,786.30 84.94

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 

1 220401

22农发 01

500,000 50,765,726.03 70.81

2 200202

20国开 02

100,000 10,131,060.27 14.13

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细 

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 

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注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注 

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行、国家开发银行曾出现在报告编

制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决

策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。

　　除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本报告期内被监

管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元） 

1 

存出保证金 

-

2 

应收证券清算款 

-

3 

应收股利 

-

4 

应收利息 

-

5 

应收申购款 

1,149.05

6 

其他应收款 

-

7

其他 

-

8

合计 

1,149.05

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。　 

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 

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§6 开放式基金份额变动 

单位：份 

项目 华富恒稳纯债债券 A 华富恒稳纯债债券 C 

报告期期初基金份额总额 

830,769,395.99 1,140,894.47

报告期期间基金总申购份额 

210,309.67 230,102.14

减:报告期期间基金总赎回份额 

764,336,894.76 338,330.89

报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以“-”填列） 

- -

报告期期末基金份额总额 

66,642,810.90 1,032,665.72

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 

注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 

注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 

§8 影响投资者决策的其他重要信息 

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 

投

资

者

类

别 

序号 

持有基金份

额比例达到

或者超过

20%的时间

区间 

期初 

份额 

申购 

份额 

赎回 

份额 

持有份额 份额占比（%） 

机

构

- - - - - - - 

个

人

- - - - - - - 

- - - - - - - - 

产品特有风险 

无 

注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息 

无。 

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§9 备查文件目录 

9.1 备查文件目录 

1、华富恒稳纯债债券型证券投资基金基金合同　　　　　

　 2、华富恒稳纯债债券型证券投资基金托管协议　　　　　

　 3、华富恒稳纯债债券型证券投资基金招募说明书　　　　　

　 4、报告期内华富恒稳纯债债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告

9.2 存放地点 

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式 

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站

查阅。

　 

　 

华富基金管理有限公司

2023年 1月 20日


              

                

               华富恒稳纯债债券型证券投资基金2022年第4季度报告.pdf