基金管理人：中海基金管理有限公司 

基金托管人：平安银行股份有限公司 

报告送出日期：2017年 4月 21日 

中海安鑫宝 1号保本混合 2017年第 1季度报告 

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§1 重要提示 

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 4月 18日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。 

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。 

本报告中财务资料未经审计。 

本报告期自 2017年 1月 1日起至 3月 31日止。 

§2 基金产品概况 

基金简称 中海安鑫宝 1号保本混合 

基金主代码 001155  

交易代码 001155 

基金运作方式 契约型开放式 

基金合同生效日 2015年 4月 3日 

报告期末基金份额总额 238,602,520.44份 

投资目标 

通过采用保本投资策略，在保证本金安全的前提下，

力争在保本周期内实现基金资产的稳健增值。 

投资策略 

本基金以 CPPI 策略为主进行资产配置和投资组合

管理，通过 CPPI 策略动态调整固定收益资产与风险

资产的投资比例，以确保本基金在一段时间以后其价

值不低于事先设定的某一目标价值，从而实现基金资

产的保本前提及获取组合的上行收益。  

1、CPPI 策略与资产配置  

本基金以 CPPI 策略为主，通过设置安全垫，对固定

收益资产与风险资产的投资比例进行动态调整，以确

保基金在一段时间以后其价值不低于事先设定的某

一目标价值，确保到期保本。  

2、债券投资策略  

（1）久期配置：结合货币政策、财政政策以及债券

市场资金供求分析，根据收益率模型为各种固定收益

类金融工具进行风险评估，最终确定投资组合的久期

配置。  

（2）期限结构配置： 在确定组合久期后，通过研究

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收益率曲线形态，采用收益率曲线分析模型对各期限

段的风险收益情况进行评估，对收益率曲线各个期限

的骑乘收益进行分析。通过优化资产配置模型选择预

期收益率最高的期限段进行配比组合，从而在子弹组

合、杠铃组合和梯形组合中选择风险收益比最佳的配

置方案。  

（3）债券类别配置/个券选择： 本基金根据利率债

券和信用债券之间的相对价值，以其历史价格关系的

数量分析为依据，同时兼顾特定类别收益品种的基本

面分析，综合分析各个品种的信用利差变化。在信用

利差水平较高时持有金融债、企业债、短期融资券、

可分离可转债等信用债券，在信用利差水平较低时持

有国债等利率债券，从而确定整个债券组合中各类别

债券投资比例。个券选择应遵循如下原则： 相对价

值原则：同等风险中收益率较高的品种，同等收益率

风险较低的品种。 流动性原则：其它条件类似，选

择流动性较好的品种。  

（4）中小企业私募债投资策略  

 3、股票投资策略  

在股票投资中，本基金采用定量分析与定性分析相结

合的方法，选择其中经营稳健、具有核心竞争优势的

上市公司进行投资。其间，本基金也将积极关注上市

公司基本面发生改变时所带来的投资交易机会。 

（1）定量分析  

本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性

指标、财务指标和估值指标等进行定量分析，以挑选

具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。  

（2）定性分析  

本基金主要通过实地调研等方法，综合考察评估公司

的经营情况，重点投资具有较高进入壁垒、在行业中

具备比较优势、经营稳健的公司，并坚决规避那些公

司治理混乱、管理效率低下的公司，以确保最大程度

地规避投资风险。  

4、资产支持证券投资策略  

本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产

支持证券的质量和构成、利率风险、信用风险、流动

性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面

分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，

力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金

的收益。  

5、权证投资策略  

权证为本基金辅助性投资工具，投资原则为有利于加

强基金风险控制，有利于基金资产增值。本基金将运

用期权估值模型，根据隐含波动率、剩余期限、正股

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价格走势，并结合本基金的资产组合状况进行权证投

资。 

业绩比较基准 2年期银行定期存款基准利率（税后）+2%。 

风险收益特征 

本基金为保本混合型证券投资基金，属于证券投资基

金中的低风险品种，其长期平均预期风险与预期收益

率低于股票型基金、非保本的混合型基金，高于货币

市场基金。  

投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款放

在银行或存款类金融机构，保本基金在极端情况下仍

然存在本金损失的风险。 

基金管理人 中海基金管理有限公司 

基金托管人 平安银行股份有限公司 

基金保证人 瀚华担保股份有限公司 

  

§3 主要财务指标和基金净值表现 

 

3.1 主要财务指标 

单位：人民币元 

主要财务指标 报告期（ 2017年 1月 1日 － 2017年 3月 31日 ） 

1.本期已实现收益 1,501,239.11 

2.本期利润  1,839,952.54 

3.加权平均基金份额本期利润 0.0077 

4.期末基金资产净值 244,789,567.56 

5.期末基金份额净值 1.026 

注 1：上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回

费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 

注 2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 

 

3.2 基金净值表现 

 

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 

阶段 

净值增长率

① 

净值增长率

标准差② 

业绩比较基

准收益率③ 

业绩比较基

准收益率标

准差④ 

①－③ ②－④ 

过去三个 0.79% 0.03% 0.94% 0.01% -0.15% 0.02% 

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月 

   

 

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较 

 

  

§4 管理人报告 

 

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介  

姓名 职务 

任本基金的基金经理期限 

证券从业年限 说明 

任职日期 离任日期 

刘俊 

本基金基金

经理、中海优

势精选灵活

配置混合型

证券投资基

金基金经理、

2015年 4月 3

日 

- 14年 

刘俊先生，复旦大

学金融学专业博

士。历任上海申银

万国证券研究所有

限公司策略研究部

策略分析师、海通

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中海积极收

益灵活配置

混合型证券

投资基金基

金经理、中海

安鑫保本混

合型证券投

资基金基金

经理、中海顺

鑫保本混合

型证券投资

基金基金经

理 

证券股份有限公司

战略合作与并购部

高级项目经理。

2007年 3月进入本

公司工作，曾任产

品开发总监。2010

年 3月至 2015年 8

月任中海稳健收益

债券型证券投资基

金基金经理，2012

年 6月至今任中海

优势精选灵活配置

混合型证券投资基

金基金经理，2013

年 7月至今任中海

安鑫保本混合型证

券投资基金基金经

理，2014年 5月至

今任中海积极收益

灵活配置混合型证

券投资基金基金经

理，2015年 4月至

今任中海安鑫宝 1

号保本混合型证券

投资基金基金经

理，2015 年 12 月

至今任中海顺鑫保

本混合型证券投资

基金基金经理。 

注 1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 

注 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 

 

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 

基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、

《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益

的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 

 

4.3 公平交易专项说明 

 

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4.3.1 公平交易制度的执行情况 

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、

交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动

的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成

果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，

使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司

制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的

债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司风控稽核部对相关交易价格进行事前审核，风控

的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。 

本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相

关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数

进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 

本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出

现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 

 

4.3.2 异常交易行为的专项说明 

本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存

在超过该证券当日成交量的 5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能

导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风控稽核部均根据制度规定要求组合经理提供

相关情况说明予以留痕。 

 

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 

一季度经济数据比较平稳，经济呈现复苏迹象，显示去年以来的稳增长经济政策起到作用。

价格数据方面，PPI价格同比继续上涨，但是预计即将到达年内高点。CPI价格数据比较温和，短

期内不会出现明显抬升。金融数据方面，月度新增人民币贷款从年初开始逐月回落，反映出在央

行指导下银行贷款投放冲动出现明显回落。 

新年以来人民币兑美元贬值程度有所缓和，国家外汇局对购汇的用途进行了限制，以控制资

本外流。2月 3日，央行在公开市场进行了 200亿元 7天期、100亿元 14天期和 200亿元 28天期

的逆回购操作，操作利率分别较上次操作均上调了 10个基点。同一天开展的 SLF利率也全线上调。

3月 16日，央行全面上调公开市场操作逆回购利率，7 天、14 天、28 天品种分别上调 10 个基

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点。MLF 利率也随之上调 10bp，6个月、1 年期上调至 3.05%、3.20%。央行的行动体现了货币政

策稳健中性的倾向，既应对美联储加息对人民币的压力，又进一步推动金融市场降杠杆。 

金融市场上，春节前的节日效应和季末效应都引发了市场资金紧张。季末时市场机构应对 MPA

考核叠加光大转债发行加剧了资金紧张局面。 债券市场在美联储加息利空兑现后长期利率债有所

反弹,但流动性紧张后债券收益率又出现上行。股票市场呈现震荡上行格局，年初时周期股表现较

好，但春节后白马成长股表现更强。 

季度内整体操作平稳，债券资产以优质短期信用品种和协议存款为主要配置方向，配置时品

种到期日与保本周期到期日相互匹配。 

  

4.5 报告期内基金的业绩表现 

截至 2017年 3月 31日,本基金份额净值 1.026元(累计净值 1.026元)。报告期内本基金净值

增长率为 0.79%，低于业绩比较基准 0.15个百分点。 

 

§5 投资组合报告 

 

5.1 报告期末基金资产组合情况  

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 

1 权益投资 - - 

 其中：股票  - - 

2 基金投资 - - 

3 固定收益投资  20,110,000.00 8.21 

 其中：债券   20,110,000.00 8.21 

       资产支持证券   - - 

4 贵金属投资 - - 

5 金融衍生品投资 - - 

6 买入返售金融资产  80,000,240.00 32.64 

 

其中：买断式回购的买入返

售金融资产   

- - 

7 银行存款和结算备付金合计  143,744,144.09 58.65 

8 其他资产 1,222,325.37 0.50 

9 合计 245,076,709.46    100.00 

  

 

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 

注：本基金本报告期末未持有股票。 

 

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 

  注：本基金本报告期末未持有股票。 

 

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 

1 国家债券 - - 

2 央行票据 - - 

3 金融债券 - - 

 其中：政策性金融债 - - 

4 企业债券 - - 

5 企业短期融资券 20,110,000.00 8.22 

6 中期票据 - - 

7 可转债（可交换债） - - 

8 同业存单 - - 

9 其他 - - 

10 合计 20,110,000.00 8.22 

  

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 

序号 债券代码 债券名称 

数量

（张） 

公允价值（元） 

占基金资产净值比例

（％） 

1 011698054 

16鲁晨鸣

SCP009 

100,000 10,066,000.00 4.11 

2 011698040 

16厦国贸

控 SCP004 

100,000 10,044,000.00 4.10 

   

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细 

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 

注：本基金本报告期末未持有贵金属。 

 

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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 

注：本基金本报告期末未持有权证。 

 

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 

注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。 

 

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 

根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 

 

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 

 

5.10.1 本期国债期货投资政策 

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 

注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。 

 

5.10.3 本期国债期货投资评价 

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 

 

5.11 投资组合报告附注 

5.11.1  

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情况。 

5.11.2  

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 

5.11.3 其他资产构成 

序号 名称 金额（元） 

1 存出保证金 125,660.57 

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2 应收证券清算款 - 

3 应收股利 - 

4 应收利息 1,096,664.80 

5 应收申购款 - 

6 其他应收款 - 

7 待摊费用 - 

8 其他 - 

9 合计 1,222,325.37 

  

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 

§6 开放式基金份额变动 

单位：份 

报告期期初基金份额总额 238,602,520.44 

报告期期间基金总申购份额 - 

减:报告期期间基金总赎回份额 - 

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"

填列） 

- 

报告期期末基金份额总额 238,602,520.44 

  

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 

 

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 

注：本报告期内，基金管理人未持有本基金。 

 

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 

注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 

 

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§8 影响投资者决策的其他重要信息 

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 

  注：本报告期内不存在单一投资者持有本基金份额比例达到或超过 20%的情况。 

 

§9 备查文件目录 

 

9.1 备查文件目录 

1、中国证监会准予注册募集中海安鑫宝 1号保本混合型证券投资基金的文件 

2、中海安鑫宝 1号保本混合型证券投资基金合同 

3、中海安鑫宝 1号保本混合型证券投资基金托管协议 

4、中海安鑫宝 1号保本混合型证券投资基金财务报表及报表附注 

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 

 

9.2 存放地点 

上海市浦东新区银城中路 68号 2905-2908室及 30层 

 

9.3 查阅方式 

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 

咨询电话：(021)38789788或 400-888-9788 

公司网址：http://www.zhfund.com 

 

 

中海基金管理有限公司 

2017年 4月 21日 


              

                

               中海安鑫宝1号保本混合型证券投资基金2017年第1季度报告.pdf