诺安低碳经济股票型证券投资基金2023年第1季度报告
2023-04-22 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2023年 04月 22日
诺安低碳经济股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023年 04月 21日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 01月 01日起至 2023年 03月 31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 诺安低碳经济股票
基金主代码 001208
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 05月 12日
报告期末基金份额总额 537,422,539.52份
投资目标
本基金通过投资于低碳经济主题相关上市公司,在控制投资风
险的同时,力争实现基金资产的稳定增值。
投资策略
1、资产配置策略方面,本基金将采取战略性资产配置和战术
性资产配置相结合的资产配置策略,根据宏观经济运行态势、
政策变化、市场环境的变化,在长期资产配置保持稳定的前提
下,积极进行短期资产灵活配置,力图通过时机选择构建在承
受一定风险前提下获取较高收益的资产组合。
本基金实施大类资产配置策略过程中还将根据各类证券的风
险收益特征的相对变化,动态优化投资组合,以规避或控制市
场风险,提高基金收益率。
2、低碳经济主题配置策略
a)低碳经济主题及其相关行业和公司的界定
走向低碳化时代是大势所趋,低碳经济也势在必行。低碳经济
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是一项系统工程,必须从经济和社会整体出发,着重在七个方
面实现。低碳经济主题相关行业和公司来自于这七个方面:能
源低碳化如以新能源、节能减排、绿色发展等为主营业务,提
供相关设备、技术、产品、服务等与能源产业链相关的行业或
公司,交通低碳化如新能源汽车等行业或公司,建筑低碳化如
生产使用节能环保建筑材料的相关行业或公司,农业低碳化如
林业、有机农业等行业或公司,工业低碳化如发展节能减排积
极参与碳排放交易与治理的工业行业或公司,服务低碳化如提
倡智能信息化服务的行业或公司,消费低碳化如提倡绿色消费
及可循环消费的酒店、旅游等行业或公司。
未来随着经济增长方式转变和产业结构升级,从事或受益于上
述投资主题的外延将会逐渐扩大,本基金将视实际情况调整上
述对低碳经济主题类股票的识别及认定。
b)行业配置策略
本基金将分别从以下几个方面对低碳经济的各个子行业进行
分析:
(1)政策分析:本基金将密切关注低碳经济相关国家产业政
策以及财政税收政策和货币政策等变化对低碳经济主题相关
行业的影响,积极配置收益于政策变化的行业。
(2)公司分析:技术水平将影响低碳经济主题相关公司的发
展情况。本基金将密切跟踪低碳经济主题相关公司技术水平变
化及发展趋势,重点关注技术水平提升较快且发展趋势良好的
上市公司。
(3)市场分析:低碳经济主题相关行业可能会处于各自不同
的发展阶段及行业周期,本基金将重点关注处于行业上升阶段
及上升周期的子行业进行投资。
3、个股投资策略方面,本基金将结合定量与定性分析,充分
发挥基金管理人研究团队和投资团队的选股能力,选择具有领
先优势、创新能力及成长潜力良好的上市公司进行投资。
4、存托凭证投资策略
本基金将根据投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资
价值的研究判断,进行存托凭证的投资。
5、债券投资策略方面,本基金的债券投资部分采用积极管理
的投资策略,具体包括利率预测策略、收益率曲线预测策略、
溢价分析策略以及个券估值策略。
6、权证投资策略方面,本基金将主要运用价值发现策略和套
利交易策略等。作为辅助性投资工具,我们将结合自身资产状
况审慎投资,力图获得最佳风险调整收益。
7、资产支持证券投资策略
本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下,通过对资产
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池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预
估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响,充分考
虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性,谨慎投资资产支
持证券。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进
行分散投资,以降低流动性风险。
未来,根据市场情况,基金可相应调整和更新相关投资策略,
并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准
80%×中证内地低碳经济主题指数收益率+20%×中证全债指数
收益率
风险收益特征
本基金是股票型基金,属于证券投资基金中的较高预期风险和
较高预期收益品种,其预期风险与预期收益水平高于混合型基
金、债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 诺安低碳经济股票 A 诺安低碳经济股票 C
下属分级基金的交易代码 001208 010349
报告期末下属分级基金的份额总额 331,515,079.20份 205,907,460.32份
注:自 2020年 10月 28日起,本基金增加基金份额类别,分设 A类基金份额和 C类基金份额。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期(2023年 01月 01日-2023年 03月 31日)
诺安低碳经济股票 A 诺安低碳经济股票 C
1.本期已实现收益 108,519,539.21 58,630,065.70
2.本期利润 119,252,556.30 60,855,805.57
3.加权平均基金份额本期利润 0.2367 0.2201
4.期末基金资产净值 823,115,963.76 507,950,255.33
5.期末基金份额净值 2.483 2.467
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和
信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、自 2020年 10月 28日起,本基金分设两级基金份额:A类基金份额和 C类基金份额,详情请参阅相关
公告。
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
诺安低碳经济股票 A
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 7.82% 0.77% -1.84% 0.94% 9.66% -0.17%
过去六个月 18.63% 0.97% -6.99% 1.21% 25.62% -0.24%
过去一年 19.95% 0.99% -10.84% 1.42% 30.79% -0.43%
过去三年 100.40% 0.97% 76.67% 1.55% 23.73% -0.58%
过去五年 121.10% 1.08% 54.00% 1.42% 67.10% -0.34%
自基金合同生效起
至今
148.30% 1.26% 33.67% 1.45% 114.63% -0.19%
诺安低碳经济股票 C
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 7.68% 0.77% -1.84% 0.94% 9.52% -0.17%
过去六个月 18.38% 0.97% -6.99% 1.21% 25.37% -0.24%
过去一年 19.35% 0.99% -10.84% 1.42% 30.19% -0.43%
自基金合同生效起
至今
39.30% 0.94% 25.68% 1.60% 13.62% -0.66%
注:1、本基金的业绩比较基准为:80%×中证内地低碳经济主题指数收益率+20%×中证全债指数收益率。
2、自 2020年 10月 28日起,本基金分设两级基金份额:A类基金份额和 C类基金份额;其中 C类份额自
2020年 11月 17日开始有申购数据,C类基金份额的指标计算自申购数据确认日(2020年 11月 18日)算
起。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
诺安低碳经济股票 A
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诺安低碳经济股票 C

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
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7
韩冬燕 本基金基金经理
2023年 02
月 18日
- 19年
硕士,具有基金从业资
格。曾就职于华夏基金
管理有限公司,先后从
事于基金清算、行业研
究工作。2010年 1月加
入诺安基金管理有限公
司,从事行业研究工作,
现任公司总经理助理、
权益投资事业部总经
理。2015年 11月起任诺
安先进制造股票型证券
投资基金基金经理,
2016年 9月起任诺安中
小盘精选混合型证券投
资基金基金经理,2017
年 6 月起任诺安行业轮
动混合型证券投资基金
基金经理,2019年 4月
起任诺安恒鑫混合型证
券投资基金基金经理,
2023年 2月起任诺安低
碳经济股票型证券投资
基金基金经理。
李晓杰 本基金基金经理
2023年 02
月 25日
- 10年
硕士,具有基金从业资
格。曾先后就职于东兴
证券股份有限公司、新
时代信托股份有限公
司、华夏久盈资产管理
有限责任公司,任投资
经理。2023年 2月加入
诺安基金管理有限公
司。2023年 2月起任诺
安低碳经济股票型证券
投资基金基金经理。
蔡宇滨 本基金基金经理
2019年 01
月 22日
2023年
02月 18日
13年
硕士,具有基金从业资
格。曾任职于招商证券
等,2014年 3月加入诺
安基金管理有限公司,
历任研究员、投资经理。
2017年 12月至 2021年
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3 月任诺安平衡证券投
资基金基金经理,2018
年 6月至 2023年 2月任
诺安策略精选股票型证
券投资基金基金经理,
2019 年 1 月 2023 年 2
月任诺安低碳经济股票
型证券投资基金基金经
理。
注:①此处基金经理的任职日期、离任日期为公司作出决定并对外公告之日;
②证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关
规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守
了基金合同的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会 2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更新并完善
了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级
市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活
动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组合根据其
投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库;公司拥
有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限
划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序;公司建
立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员
和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中心按照时
间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资
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指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资
组合;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各
投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照
价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配;对于
银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投
资指令,交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证
各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年一季度,随着疫情影响消退,国内经济和消费逐步恢复,报告期内主要宽基指数均有不错的涨
幅,其中上证指数上涨 5.94%,沪深 300指数上涨 4.63%,中证 1000上涨 9.46%,创业板指上涨 2.25%。
在经历了 1月和 2月脉冲式修复后,3月份国内经济修复的力度环比有所回落,政府工作报告对今年
GDP增长目标定在 5%左右,市场对经济修复预期从强复苏修正到弱复苏,消费医药、房地产产业链和基础
化工相关指数均在 3月有所回落。另外以 ChatGPT为代表的自然语言大模型快速发展迭代,新的硬件需求
和 AI+的应用场景不断出现,以 TMT为主的科技成长相关指数在一季度涨幅较大,结构化行情明显,申万
一级行业一季度收益率首尾相差 43%。
展望二季度,随着居民资产负债表的逐步改善,国内经济将保持持续修复,不断形成正反馈,同时房
地产销售数据也在季末出现明显改善,今年企业盈利修复较为确定,另外沪深 300指数估值也处于历史中
低位,美联储加息边际放缓,国内货币政策空间大,市场预期较为乐观。
行业风格方面,我们认为人工智能对于企业降本和效率提升是有显著帮助的,带来算力相关硬件需求
也很明确,但是目前在 TMT指数涨幅较大的情况下,应该优选个股,选择竞争格局好,估值匹配的投资标
的。另外央国企治理改善,经营性现金流得到显著提升,并且随着“一带一路”项目持续推进,央国企的
估值也将会重估。
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综上,我们对今年市场总体看好,我们将坚持努力寻找符合国家产业规划和经济发展形势的优质个股,
同时保持深入研究和调研找到清晰的投资逻辑,为投资人带来更多超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末诺安低碳经济股票 A份额净值为 2.483元,本报告期诺安低碳经济股票 A份额净值增
长率为 7.82%,同期业绩比较基准收益率为-1.84%;截至本报告期末诺安低碳经济股票 C份额净值为 2.467
元,本报告期诺安低碳经济股票 C份额净值增长率为 7.68%,同期业绩比较基准收益率为-1.84%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截至本报告期末,本基金未出现连续 20个工作日基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值
低于 5000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,164,477,327.71 85.51
其中:股票 1,164,477,327.71 85.51
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 180,447,161.77 13.25
8 其他资产 16,839,456.80 1.24
9 合计 1,361,763,946.28 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
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B 采矿业 36,556,649.40 2.75
C 制造业 739,145,326.03 55.53
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 37,349,558.80 2.81
E 建筑业 74,673,025.12 5.61
F 批发和零售业 12,205,924.76 0.92
G 交通运输、仓储和邮政业 5,906,000.00 0.44
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 113,484,368.02 8.53
J 金融业 44,878,320.00 3.37
K 房地产业 38,848,749.96 2.92
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 9,605,716.49 0.72
N 水利、环境和公共设施管理业 103,469.59 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 11,514,808.54 0.87
R 文化、体育和娱乐业 40,205,411.00 3.02
S 综合 - -
合计 1,164,477,327.71 87.48
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601390 中国中铁 8,194,900 56,380,912.00 4.24
2 688012 中微公司 209,647 30,925,028.97 2.32
3 601985 中国核电 4,756,500 30,394,035.00 2.28
4 600941 中国移动 310,700 27,953,679.00 2.10
5 000858 五粮液 136,200 26,831,400.00 2.02
6 002415 海康威视 600,000 25,596,000.00 1.92
7 300896 爱美客 44,535 24,883,931.25 1.87
8 601318 中国平安 539,700 24,610,320.00 1.85
9 300413 芒果超媒 634,600 23,632,504.00 1.78
10 002410 广联达 309,300 22,980,990.00 1.73
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚说明
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本基金投资的前十名证券的发行主体,除中国平安外,本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,
也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
中国平安保险(集团)股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家外汇管理局深圳市分局的行政处
罚。
截至本报告期末,中国平安(601318)为本基金前十大重仓股。我们认为该处罚不会影响公司正常经
营和长期竞争力,目前该公司估值较低,具备长期投资价值,从投资价值分析本基金将继续持有中国平安。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 510,657.22
2 应收证券清算款 15,052,308.70
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,276,490.88
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 16,839,456.80
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 诺安低碳经济股票 A 诺安低碳经济股票 C
诺安低碳经济股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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报告期期初基金份额总额 684,333,224.57 410,273,460.33
报告期期间基金总申购份额 56,490,548.80 80,415,022.29
减:报告期期间基金总赎回份额 409,308,694.17 284,781,022.30
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额 331,515,079.20 205,907,460.32
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况


持有基金份额比例达
到或者超过 20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额占

机构 - - - - - - -
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本报告期内,本基金未出现单一投资者持有本基金份额比例达到或超过 20%的情形,敬请投资者留意。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
诺安低碳经济股票型证券投资基金 2023年第 1季度报告
15
①中国证券监督管理委员会批准诺安低碳经济股票型证券投资基金募集的文件。
②《诺安低碳经济股票型证券投资基金基金合同》。
③《诺安低碳经济股票型证券投资基金托管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑤报告期内诺安低碳经济股票型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,亦可至基
金管理人网站 www.lionfund.com.cn查阅详情。


诺安基金管理有限公司
2023年 04月 22日