中欧兴利债券型证券投资基金2023年第1季度报告
基金管理人:中欧基金管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2023年04月22日
中欧兴利债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年4月21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中欧兴利债券
基金主代码 001776
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2015年09月25日
报告期末基金份额总额 3,834,121,047.41份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，力争为基金份
额持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、
个券选择等积极的投资策略，构建债券投资组合。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货
币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属
于较低风险/收益的产品。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中欧兴利债券A 中欧兴利债券C
下属分级基金的交易代码 001776 012897
报告期末下属分级基金的份额总
额
3,833,976,063.84份 144,983.57份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)
中欧兴利债券A 中欧兴利债券C
1.本期已实现收益 37,847,538.31 1,318.87
2.本期利润 84,112,682.76 3,065.27
3.加权平均基金份额本期利润 0.0219 0.0211
4.期末基金资产净值 3,978,301,209.63 150,124.96
5.期末基金份额净值 1.0376 1.0355
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中欧兴利债券A净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.16% 0.04% 0.28% 0.03% 1.88% 0.01%
过去六个月 0.21% 0.09% -0.32% 0.06% 0.53% 0.03%
过去一年 3.29% 0.07% 0.70% 0.05% 2.59% 0.02%
过去三年 11.96% 0.05% 0.98% 0.06% 10.98% -0.01%
过去五年 28.40% 0.05% 7.95% 0.06% 20.45% -0.01%
自基金合同
生效起至今
42.72% 0.05% 5.83% 0.07% 36.89% -0.02%
中欧兴利债券C净值表现
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①-③ ②-④
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② 率③ 率标准差
④
过去三个月 2.09% 0.04% 0.28% 0.03% 1.81% 0.01%
过去六个月 0.08% 0.09% -0.32% 0.06% 0.40% 0.03%
过去一年 2.99% 0.07% 0.70% 0.05% 2.29% 0.02%
自基金份额
运作日至今
5.91% 0.05% 1.88% 0.05% 4.03% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
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注：本基金于 2021年 7月 9日新增 C类份额，图示日期为 2021年 7月 12日至 2023年
03月 31日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基
金经理期限 证券从
业年限
说明
任职
日期
离任
日期
洪慧
梅
基金经
理
2020-
07-23
- 16年
历任平安资产管理有限责任公司债券
交易员，汇丰人寿保险股份有限公司
债券交易主任，浙商基金管理有限公
司基金经理，平安养老保险股份有限
公司投资经理。2019/07/01加入中欧基
金管理有限公司。
余罗
畅
基金经
理
2022-
03-21
- 9年
历任上海新世纪资信评估投资服务有
限公司评级分析师，申万菱信基金管
理有限公司信用研究员。2017/07/10加
入中欧基金管理有限公司,历任研究
员。
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注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监
督管理办法》等相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节
严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本
基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公
平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有26次，为量化策略组合
因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023年一季度，我国经济的修复现状和市场预期交织反应。整体来看，基本面维持
了温和的修复态势；但市场预期先扬后抑，最终使得债券市场在小幅调整后走出一波牛
陡行情。
具体而言，开年经济复苏预期较强，股市强势上涨对于债市形成压制；同时市场对
于春节消费复苏及节后资金收敛都有担忧，因此长端利率债整体上行。而信用债表现相
对更好，主要受益于流动性宽松及银行理财赎回导致的负反馈冲击逐步缓解。春节后，
消费和地产数据未能超过年初的预期，市场的强预期有所下修，权益市场风险偏好转冷，
债市调整压力缓解；与此同时险资配置盘进场踊跃，理财及基金亦开始补仓，带动信用
品走出了一波较大幅度的利差修复行情。3月以来，两会将全年经济增长目标定为5.0%
左右，强复苏的市场预期回归现实，信贷投放略有放缓，海外银行爆发风险事件，央行
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亦进一步通过超预期降准呵护流动性，资金面整体宽松，配置需求推动下市场迎来一波
抢券行情。
本组合在一季度维持偏高的杠杆水平，并且适时积极增配了高性价比的资产。在资
金面整体宽松的背景下，组合维持了较好的套息效率，同时得益于年初配置盘需求旺盛
及银行理财冲击的缓解，组合持有的信用债估值得到明显修复，带动组合净值呈现了较
好的增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，A类份额净值增长率为2.16%，同期业绩比较基准收益率为0.28%；C
类份额净值增长率为2.09%，同期业绩比较基准收益率为0.28%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,690,763,780.74 99.42
其中：债券 4,326,725,372.97 91.71
资产支持证券 364,038,407.77 7.72
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合
计
27,182,373.26 0.58
8 其他资产 14,710.40 0.00
9 合计 4,717,960,864.40 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 202,809,041.10 5.10
其中：政策性金融债 202,809,041.10 5.10
4 企业债券 728,130,418.40 18.30
5 企业短期融资券 80,974,620.08 2.04
6 中期票据 3,314,811,293.39 83.32
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,326,725,372.97 108.75
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序
号
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 220404 22农发04 2,000,000 202,809,041.10 5.10
2 102280151
22蜀道投资MT
N001
2,000,000 201,302,630.14 5.06
3 122374 14招商债 1,000,000 107,731,616.44 2.71
4 2180393 21鄂科投债02 1,000,000 103,581,589.04 2.60
5 102101020
21胶州城投MT
N001
1,000,000 103,286,126.03 2.60
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
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序
号
证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 2189018 21建元1A3_bc 2,000,000 152,889,553.73 3.84
2 180529 铁托6优 1,500,000 150,933,706.85 3.79
3 180574 22ZHZL02 500,000 49,669,890.41 1.25
4 2289295
22工元至诚2优
先
280,000 10,545,256.78 0.27
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的22徐新国资MTN001的发行主体徐州市产城发展集团有限公司于
2022年04月20日 至 2023年03月07日受到徐州市自然资源和规划局的徐自然资规罚字
﹝2023﹞5号等4条处罚。罚没合计1.96万元人民币。 本基金投资的21建元1A3_bc的发
行主体于2023年02月16日受到银保监会的银保监罚决字〔2023〕10号，于2022年09月30
日受到银保监会的银保监罚决字〔2022〕51号，于2022年09月09日受到银保监会的银保
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监罚决字〔2022〕44号。罚没合计7801.56万元人民币。 本基金投资的14招商债的发行
主体招商证券股份有限公司于2022年09月19日受到中国证监会的中国证监会[2022]50
号。罚没合计6300.00万元人民币。 本基金投资的铁托6优的发行主体中铁信托有限责任
公司于2022年07月14日受到四川银保监局的川银保监罚决字〔2022〕57号。罚没合计
860.00万元人民币。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法
规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 截止本报告期末，本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 13,431.47
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,278.93
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 14,710.40
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
中欧兴利债券A 中欧兴利债券C
报告期期初基金份额总额 3,834,160,221.87 144,983.57
报告期期间基金总申购份额 73,508.51 -
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减：报告期期间基金总赎回份额 257,666.54 -
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额 3,833,976,063.84 144,983.57
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
中欧兴利债券A 中欧兴利债券C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
145,963.24 144,983.57
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
145,963.24 144,983.57
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
- 100.00
注：1、买入/申购总份额包含红利再投份额、转换入份额，卖出/赎回总份额含转换出份
额；
2、截止本报告期期末，管理人持有的本基金A类份额占本基金A类份额比例为0.0038%，
上表展示的比例系四舍五入后的结果。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机
构
1
2023年 1月 1
日至 2023年 3
月 31日
3,831,674,61
1.25
0.00 0.00
3,831,674,61
1.25
99.94%
产品特有风险
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本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现
集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对
流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中欧兴利债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧兴利债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧兴利债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧兴利债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理
人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
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