招商产业债券型证券投资基金更新的招募

说明书（二零二四年第一号）

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

截止日：2024年03月01日

重要提示

招商产业债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会2012

年2月16日《关于核准招商产业债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可〔2012〕192

号）核准公开募集。本基金的基金合同于2012年3月21日正式生效。本基金的运作方式

为契约型开放式。

招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内

容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核

准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没

有风险。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保

证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前

所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。

本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投

资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市

场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证

券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连

续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风

险，本基金的特定风险等。

当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，基金管理人履行相应程序后，

可以启动侧袋机制，具体详见基金合同和本招募说明书“侧袋机制”等有关章节。侧袋机

制实施期间，基金管理人将对基金简称进行特殊标识，并不办理侧袋账户的申购赎回。请

基金份额持有人仔细阅读相关内容并关注本基金启用侧袋机制时的特定风险。

基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成

对本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募说明

书和基金合同。

《基金合同》生效后，基金招募说明书信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个工

作日内，更新基金招募说明书，并登载在指定网站上。基金招募说明书其他信息发生变更

的，基金管理人至少每年更新一次。基金合同终止的，基金管理人可以不再更新基金招募

说明书。

本次更新招募说明书所载内容截止日为2024年3月1日，有关财务和业绩表现数据截

止日为2023年12月31日，财务和业绩表现数据未经审计。

本基金托管人中信银行股份有限公司已复核了本次更新的招募说明书。

目录

§1绪言...........................................................................................................................4

§2释义...........................................................................................................................5

§3基金管理人................................................................................................................11

§4基金托管人...............................................................................................................22

§5相关服务机构...........................................................................................................26

§6基金的募集与基金合同的生效...................................................................................28

§7基金份额的申购、赎回.............................................................................................29

§8基金的转托管、非交易过户、冻结和解冻.................................................................39

§9基金的投资...............................................................................................................40

§10基金的业绩.............................................................................................................55

§11基金的财产.............................................................................................................57

§12基金资产的估值......................................................................................................59

§13基金的收益分配......................................................................................................65

§14基金的费用与税收...................................................................................................67

§15基金的会计与审计...................................................................................................70

§16基金的信息披露......................................................................................................71

§17侧袋机制.................................................................................................................77

§18风险揭示与管理......................................................................................................80

§19基金合同的变更、终止与基金财产的清算................................................................84

§20基金合同的内容摘要...............................................................................................87

§21基金托管协议的内容摘要.......................................................................................106

§22对基金份额持有人的服务.......................................................................................120

§23其他应披露事项.....................................................................................................122

§24招募说明书存放及其查阅方式................................................................................124

§25备查文件................................................................................................................125

§1绪言

本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）等

相关法律法规和《招商产业债券型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。

基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对

其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请

募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，

或对本招募说明书作任何解释或者说明。

本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基

金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基

金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承

认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人

欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

§2释义

在本招募说明书中，除非另有所指，下列词语或简称代表如下含义：

基金或本基金指依据《基金合同》所募集的招商产业债券型证券投资基金

指中华人民共和国（仅为基金合同目的不包括香港特别行政

中国

区、澳门特别行政区及台湾地区）

指中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、部门规章及

法律法规

规范性文件、地方法规、地方政府规章及规范性文件

《基金法》指《中华人民共和国证券投资基金法》

《销售办法》指《证券投资基金销售管理办法》

《运作办法》指《公开募集证券投资基金运作管理办法》

指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1日实施的

《信息披露办法》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对

其不时做出的修订

指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日实施

《流动性风险规定》的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及

颁布机关对其不时做出的修订

元指中国法定货币人民币元

指《招商产业债券型证券投资基金基金合同》及对本合同的

《基金合同》

任何修订和补充

指《招商产业债券型证券投资基金招募说明书》，即用于公

开披露基金管理人及托管人、相关服务机构、基金的募集、

基金合同的生效、基金份额的交易、基金份额的申购和赎回、

基金的投资、基金的业绩、基金的财产、基金资产的估值、

基金收益与分配、基金的费用与税收、基金的信息披露、风

招募说明书

险揭示、基金的终止与清算、基金合同的内容摘要、基金托

管协议的内容摘要、对基金份额持有人的服务、其他应披露

事项、招募说明书的存放及查阅方式、备查文件等涉及本基

金的信息，供基金投资者选择并决定是否提出基金认购或申

购申请的要约邀请文件，及其更新

指《招商产业债券型证券投资基金基金产品资料概要》及其

基金产品资料概要

更新

指基金管理人与基金托管人签订的《招商产业债券型证券投

托管协议

资基金托管协议》及其任何有效修订和补充

份额发售公告指《招商产业债券型证券投资基金基金份额发售公告》

中国证监会指中国证券监督管理委员会

指中国银行保险监督管理委员会或其他经国务院授权的机

银行保险监管机构

构

基金管理人指招商基金管理有限公司

基金托管人指中信银行股份有限公司

指根据《基金合同》及相关文件合法取得本基金基金份额的

基金份额持有人

投资者

符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金

代销业务资格，并与基金管理人签订基金销售与服务代理协

基金代销机构

议，代为办理本基金发售、申购、赎回和其他基金业务的代

理机构

销售机构指基金管理人及基金代销机构

基金销售网点指基金管理人的直销网点及基金代销机构的代销网点

指基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括投资者

注册登记业务基金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、

发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等

指招商基金管理有限公司或其委托的其他符合条件的办理

基金注册登记机构

基金注册登记业务的机构

指受《基金合同》约束，根据《基金合同》享受权利并承担

《基金合同》当事人义务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额

持有人

指符合法律法规规定的条件可以投资开放式证券投资基金

个人投资者

的自然人

指符合法律法规规定可以投资开放式证券投资基金的在中

机构投资者国注册登记或经政府有关部门批准设立的企业法人、事业法

人、社会团体和其他组织

符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相关

法律法规规定的可投资于中国境内合法募集的证券投资基

合格境外机构投资者

金的中国境外的基金管理机构、保险公司、证券公司以及其

他资产管理机构

指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者和法律法

投资者规或中国证监会允许购买开放式证券投资基金的其他投资

者的总称

基金募集达到法律规定及基金合同约定的条件，基金管理人

基金合同生效日聘请法定机构验资并办理完毕基金合同备案手续，获得中国

证监会书面确认之日

募集期指自基金份额发售之日起不超过3个月的期限

基金存续期指基金合同生效后合法存续的不定期之期间

日/天指公历日

月指公历月

工作日指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日

开放日指销售机构办理本基金申购、赎回等业务的工作日

T日指申购、赎回或办理其他基金业务的申请日

T+n日指自T日起第n个工作日（不包含T日），n为自然数

认购指在本基金募集期内投资者购买本基金基金份额的行为

指在本基金募集期内，销售机构向投资者销售本基金份额的

发售

行为

指基金投资者根据基金销售网点规定的手续，向基金管理人

申购购买基金份额的行为。本基金的日常申购自基金合同生效后

不超过3个月的时间开始办理

指基金投资者根据基金销售网点规定的手续，向基金管理人

赎回卖出基金份额的行为。本基金的日常赎回自基金合同生效后

不超过3个月的时间开始办理

在单个开放日，本基金的基金份额净赎回申请（赎回申请总

数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请总数

巨额赎回

及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过上一日本基

金总份额的10%时的情形

具体包括公司债、企业债、短期融资券、可转换债券及可分

离转债、中期票据、资产支持证券等除国债、中央银行票据

产业债

及政策性金融债之外的、非国家信用的固定收益类金融工

具，但不包括城投债

指基金注册登记机构给投资者开立的用于记录投资者持有

基金账户

基金管理人管理的开放式基金份额情况的账户

指各销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构

交易账户

办理基金交易所引起的基金份额的变动及结余情况的账户

指投资者将其持有的同一基金账户下的基金份额从某一交

转托管

易账户转入另一交易账户的业务

指投资者向基金管理人提出申请将其所持有的基金管理人

管理的任一开放式基金（转出基金）的全部或部分基金份额

基金转换

转换为基金管理人管理的任何其他开放式基金（转入基金）

的基金份额的行为

指投资者通过有关销售机构提出申请，约定每期扣款日、扣

款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资者

定期定额投资计划

指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资

方式

基金投资所得红利、股息、债券利息、证券投资收益、证券

基金收益

持有期间的公允价值变动、银行存款利息以及其他收入

指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已

基金可供分配利润

实现收益的孰低数

指基金所拥有的各类证券及票据价值、银行存款本息和本基

基金资产总值

金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和

基金资产净值指基金资产总值扣除负债后的净资产值

指计算日基金资产净值除以计算日发行在外的基金份额总

基金份额净值

数的数值

指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值的

基金资产估值

过程

现金；一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；剩

余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；期

货币市场工具限在一年以内（含一年）的债券回购；期限在一年以内（含

一年）的中央银行票据；中国证监会、中国人民银行认可的

其他具有良好流动性的金融工具

指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指

指定媒介定互联网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中

国证监会基金电子披露网站）等媒介

指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理

价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日

以上的逆回购与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取

流动性受限资产

的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股

票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易

的债券等

不可抗力本合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件

指本基金用于持续销售和服务基金份额持有人的费用，该笔

销售服务费

费用从基金财产中计提，属于基金的营运费用

本基金根据基金销售费用收取方式的不同，将基金份额分为

不同的类别。在投资人认购/申购时收取认购/申购费用，而

基金份额分类不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为A

类基金份额；在投资人认购/申购时不收取认购/申购费用，

而从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为C

类基金份额。两类基金份额分设不同的基金代码，并分别公

布基金份额净值

指将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至专门账

户进行处置清算，目的在于有效隔离并化解风险，确保投资

侧袋机制者得到公平对待，属于流动性风险管理工具。侧袋机制实施

期间，原有账户称为主袋账户，专门账户称为侧袋账户

包括：（一）无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导

致公允价值存在重大不确定性的资产；（二）按摊余成本计

特定资产

量且计提资产减值准备仍导致资产价值存在重大不确定性

的资产；（三）其他资产价值存在重大不确定性的资产

§3基金管理人

3.1基金管理人概况

公司名称：招商基金管理有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道7088号

设立日期：2002年12月27日

注册资本：人民币13.1亿元

法定代表人：王小青

办公地址：深圳市福田区深南大道7088号

电话：（0755）83199596

传真：（0755）83076974

联系人：赖思斯

股权结构和公司沿革：

招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文

批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一

千万元（RMB1,310,000,000元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称

“招商银行”）持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）

持有公司全部股权的45%。

2002年12月，公司由招商证券、ING Asset Management B.V.（荷兰投资）、中国电

力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成

立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的40%，

ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的30%，中国电力财务有限公

司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的10%。

2005年4月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人

民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。

2007年5月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电

力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持

有的公司10％、10％、10％及3.4%的股权；ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受

让招商证券持有的公司3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：

招商银行持有公司全部股权的33.4%，招商证券持有公司全部股权的33.3%，ING Asset

Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。同时，公司注册资本金由人民

币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。

2013年8月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，ING Asset

Management B.V.（荷兰投资）将其持有的公司21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转让

给招商证券。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权的

55％，招商证券持有全部股权的45％。

2017年12月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招商

证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后，公司注册资本金由

人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。

公司主要股东招商银行股份有限公司成立于1987年4月8日。招商银行始终坚持“因

您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002年4

月9日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006年9月22日，招商

银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。

招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成

为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009年11月17日，招商证券在上海证券交易所

上市（代码600999）；2016年10月7日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号：

6099）。

公司以“为投资者创造更多价值”为使命，秉承诚信、理性、专业、协作、成长的核

心价值观，努力成为中国资产管理行业具有差异化竞争优势、一流品牌的资产管理公司。

3.2主要人员情况

3.2.1董事会成员

王小青先生，复旦大学经济学博士。1992年7月至1994年9月在中国农业银行江苏省

海安支行工作。1997年7月至1998年5月在海通证券股份有限公司基金管理部工作。1998

年5月至2004年4月在中国证监会上海专员办工作。2004年4月至2005年4月在天一证

券有限责任公司工作。2005年4月至2007年8月历任中国人保资产管理有限公司风险管理

部副总经理兼组合管理部副总经理、组合管理部副总经理、组合管理部总经理。2007年8

月至2020年3月历任中国人保资产管理有限公司总裁助理、副总裁，党委委员、党委副书

记，投委会主任委员等职。2020年3月加入招商基金管理有限公司，历任公司党委书记、

董事、总经理、董事长等职。2021年9月起兼任招商信诺人寿保险有限公司董事长。2021

年10月至2023年7月任招商银行股份有限公司行长助理。2021年11月起兼任招商信诺资

产管理有限公司董事长。2023年1月起任招商银行股份有限公司党委委员。2023年2月起

兼任招商银行股份有限公司深圳分行党委书记、行长。2023年7月起任招商银行股份有限

公司副行长。现任公司党委书记、董事长。

李俐女士，北京大学世界经济学硕士。1994年7月加入招商银行，曾任总行统计信息

中心副主任、计划财务部副总经理、资产负债管理部副总经理、全面风险管理办公室副总

经理兼操作风险管理部总经理、风险管理部副总经理、财务会计部副总经理、财务会计部

总经理，兼任采购管理部总经理等职务。2023年11月起任招商银行总行资产负债管理部总

经理，兼任招商永隆银行有限公司董事、招银金融租赁有限公司董事、招银网络科技（深

圳）有限公司董事。现任公司董事。

缪新琼先生，武汉大学金融学硕士。2004年7月加入招商证券，曾任青岛即墨市蓝鳌

路证券营业部负责人、深圳益田路免税商务大厦证券营业部副总经理、深圳深南大道车公

庙证券营业部负责人、财富管理及机构业务总部机构业务部负责人。2022年12月至今担任

招商证券财富管理及机构业务总部财富管理部负责人。现任公司董事。

徐勇先生，复旦大学法学博士。1990年7月至1992年9月在上海钢铁汽车运输股份有

限公司工作。1998年4月至2009年3月在上海市政府办公厅工作。2009年3月至2014年

3月历任中国太平洋人寿保险股份有限公司党委委员、纪委副书记，上海分公司党委书记、

副总经理、总经理。2014年3月至2015年7月历任太保安联健康保险股份有限公司筹备组

副组长、党委委员、副总经理。2015年7月至2022年5月历任长江养老保险股份有限公司

党委委员、副总经理、常务副总经理、副总经理（主持工作）、党委副书记、总经理。2022

年6月加入招商基金管理有限公司，现任公司党委副书记、董事、总经理。

张思宁女士，中国人民银行金融研究所金融学博士研究生。1989年8月至1992年11

月历任中国金融学院国际金融系助教、讲师。1992年11月至2012年6月历任中国证监会

发行监管部副处长、处长、副主任，中国证监会上市公司监管部副主任、正局级副主任，

中国证监会创业板部主任。2012年6月至2014年6月任上海证监局党委书记、局长。2014

年6月至2017年4月历任中国证监会创新部主任、打非局局长。2017年5月起任证通股份

有限公司董事长。目前兼任百联集团有限公司外部董事。现任公司独立董事。

陈宏民先生，上海交通大学工学博士研究生。1982年9月至1985年9月担任上海新联

纺织品进出口公司职工大学教师。1991年3月加入上海交通大学安泰经济与管理学院，历

任讲师、副教授、教授，系主任、研究所所长、副院长。1993年4月至1994年6月于加拿

大不列颠哥伦比亚大学作博士后研究。2009年2月至2015年3月兼任摩根士丹利华鑫基金

管理有限公司独立董事。1994年12月起任上海交通大学安泰经管学院教授，目前兼任上海

交通大学行业研究院副院长、中国管理科学与工程学会副理事长、上海市人民政府参事、

《系统管理学报》杂志主编、上海唯赛勃环保科技股份有限公司独立董事。现任公司独立董

事。

梁上坤先生，南京大学会计学博士研究生。2013年7月起在中央财经大学工作，曾任

讲师、副教授、教授。现任中央财经大学会计学院系主任，兼任常州百瑞吉生物医药股份

有限公司独立董事、上海同达创业投资股份有限公司独立董事、北京卓信智恒数据科技股

份公司独立董事。现任公司独立董事。

3.2.2监事会成员

刘杰先生，厦门大学会计系会计学博士。1999年7月加入招商证券参加工作，曾任招

商证券资本市场策划部总经理助理、招商局国际有限公司（现招商局港口控股有限公司）财

务部副总经理及副财务总监、招商局集团有限公司财务部总经理助理、招商局金融集团有

限公司财务总监，招商局仁和人寿保险股份有限公司党委委员、副总经理和财务总监。

2023年4月至今担任招商证券副总裁（财务负责人），2023年8月至今担任招商证券董事

会秘书。现任公司监事会主席。

孙智华先生，江西财经学院经济学学士学位。1994年加入招商银行参加工作，曾任深

圳宝安支行燕南支行行长、深圳分行国际业务部总经理助理、深圳分行国际业务部副总经

理、深圳分行中小企业金融部负责人、深圳分行公司银行部总经理、深圳分行公司金融总

部总经理、深圳分行公司金融事业部副总裁兼公司金融总部总经理、广州分行投行与金融

市场总部总裁兼投资银行二部总经理、广州分行投行与金融市场总部总裁、广州分行行长

助理、总行同业客户部总经理助理、总行同业客户部副总经理。2022年2月至今在总行资

产负债管理部工作任总行资产负债管理部副总经理兼投资管理部总经理，兼任境外分行管

理部总经理、招商信诺资产管理有限公司董事、招银网络科技（深圳）有限公司董事、深圳

市银通前海金融资产交易中心有限公司董事。现任公司监事。

马龙先生，南开大学经济学博士。2009年7月至2012年8月任职于泰达宏利基金管理

有限公司，曾任研究员；2012年11月加入招商基金管理有限公司，历任固定收益投资部研

究员、基金经理、总监助理、副总监、专业总监，现任公司首席固定收益投资官、员工监

事。

詹晓波先生，四川大学工商管理硕士。2004年7月至2013年12月任职于招商基金管

理有限公司，历任信息技术部软件开发岗、业务助理、业务经理、高级工程师、副总监。

2013年12月至2016年9月任职于汇添富基金管理股份有限公司，曾任互联网金融总部副

总监。2016年10月加入招商基金管理有限公司，现任互联网金融发展部总监、员工监事。

何剑萍女士，华南理工大学会计学学士。2006年7月加入招商基金管理有限公司，历

任基金核算部助理基金会计、基金会计、副总监、专业总监，现任基金核算部总监、员工

监事。

3.2.3公司高级管理人员

徐勇先生，总经理，简历同上。

欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002年

加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003年4月至2004年7月于广发证券总部任

风险控制岗从事风险管理工作；2004年7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部

高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、首席信息官、董事会秘书，兼任

招商财富资产管理有限公司董事及博时基金（国际）有限公司董事。

杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨

田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005年加入招

商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)

负责人及总经理助理，现任公司副总经理。

潘西里先生，督察长，法学硕士。1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法

务工作；2001年10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003年2月加

入中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；

2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。

董方先生，副总经理，工商管理硕士。曾任职于深圳市赛格东方实业发展公司和交通

银行股份有限公司深圳分行。2001年5月起任职于招商银行股份有限公司，曾任总行资产

管理部副总经理、总行财富管理部副总经理、总行财富平台部副总经理。2023年8月加入

招商基金管理有限公司，现任招商基金管理有限公司党委委员、副总经理、深圳分公司和

成都分公司总经理。

孙明霞女士，副总经理，工学硕士。曾在人力资源和社会保障部工作，2016年6月加

入招商基金管理有限公司任总经理助理，现任招商基金管理有限公司党委委员、副总经理、

财务负责人、北京分公司总经理，兼任招商财富资产管理有限公司董事。

3.2.4基金经理

马龙先生，经济学博士。2009年7月加入泰达宏利基金管理有限公司，任研究员，从

事宏观经济、债券市场策略、股票市场策略研究工作，2012年11月加入招商基金管理有限

公司固定收益投资部，曾任研究员，现任公司首席固定收益投资官兼招商安心收益债券型

证券投资基金基金经理（管理时间：2014年3月27日至今）、招商产业债券型证券投资基

金基金经理（管理时间：2015年4月1日至今）、招商添利两年定期开放债券型证券投资

基金基金经理（管理时间：2018年9月20日至今）、招商招祥纯债债券型证券投资基金基

金经理（管理时间：2021年3月12日至今）、招商添福1年定期开放债券型证券投资基金

基金经理（管理时间：2021年11月12日至今）、招商添安1年定期开放债券型证券投资

基金基金经理（管理时间：2022年3月3日至今）、招商添瑞1年定期开放债券型发起式

证券投资基金基金经理（管理时间：2022年7月19日至今）、招商添裕纯债债券型证券投

资基金基金经理（管理时间：2022年8月17日至今）、招商安悦1年持有期债券型证券投

资基金基金经理（管理时间：2022年12月20日至今）。

本基金历任基金经理包括：胡慧颖女士，管理时间为2012年3月21日至2015年1月

5日；张国强先生，管理时间为2012年3月21日至2013年10月19日；吴伟明先生，管

理时间为2014年11月22日至2015年4月14日；康晶先生，管理时间为2015年8月5

日至2017年5月20日。

3.2.5投资决策委员会成员

公司的投资决策委员会由如下成员组成：徐勇、杨渺、裴晓辉、王景、朱红裕、于立

勇、马龙。

徐勇先生，简历同上。

杨渺先生，简历同上。

裴晓辉先生，总经理助理兼固定收益投资部和国际业务部部门负责人。

王景女士，总经理助理兼投资管理一部部门负责人。

朱红裕先生，公司首席研究官。

于立勇先生，公司首席配置官兼投资管理四部部门负责人。

马龙先生，公司首席固定收益投资官。

3.2.6上述人员之间均不存在近亲属关系。

3.3基金管理人的职责

根据《基金法》，基金管理人必须履行以下职责：

1、依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理

基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；

2、办理基金备案手续；

3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；

4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；

5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；

6、编制中期和年度基金报告；

7、计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎回及转换价格；

8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；

9、召集基金份额持有人大会；

10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；

11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行

为；

12、国务院证券监督管理机构规定的其他职责。

3.4基金管理人的承诺

1、本基金管理人承诺不得从事违反《中华人民共和国证券法》、《基金法》、《运作

办法》、《销售办法》、《信息披露管理办法》等法律法规及规章的行为，并承诺建立健全

的内部控制制度，采取有效措施，防止违法行为的发生。

2、基金管理人的禁止行为：

（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；

（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；

（3）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；

（4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；

（5）依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

3、基金管理人禁止利用基金财产从事以下投资或活动：

（1）承销证券，但是法律法规或监管部门另有规定的除外；

（2）向他人贷款或者提供担保；

（3）从事承担无限责任的投资；

（4）买卖其他基金份额，但是法律法规或监管部门另有规定的除外；

（5）向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股

票或者债券；

（6）买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金

托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；

（7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

（8）依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

上述禁止行为为引用当时有效的相关法律法规或监管部门的有关禁止性规定，如法律

法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金在履行适当程序后可不受上述规定的限制。

4、本基金管理人承诺加强人员管理，强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法

律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动：

（1）越权或违规经营；

（2）违反基金合同或托管协议；

（3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益；

（4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假；

（5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；

（6）玩忽职守、滥用职权；

（7）泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内

容、基金投资计划等信息；

（8）除为公司进行基金投资外，直接或间接进行其他股票交易；

（9）协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易；

（10）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。

5、本公司承诺履行诚信义务，如实披露法规要求的披露内容。

6、基金经理承诺：

（1）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取

最大利益；

（2）不利用职务之便为自己、其代理人、代表人、受雇人或任何第三人谋取利益；

（3）不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资

内容、基金投资计划等信息；

（4）不协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易。

3.5内部控制制度

1、内部控制的原则

健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、成本效益原则。

2、内部控制的组织体系

公司的内部控制组织体系是一个权责分明、分工明确的组织结构，以实现对公司从决

策层到管理层和操作层的全面监督和控制。具体而言，包括如下组成部分：

（1）监事会：监事会依照公司法和公司章程对公司经营管理活动、董事和公司管理层

的行为行使监督权。

（2）董事会风险控制委员会：风险控制委员会作为董事会下设的专门委员会之一，负

责决定公司各项重要的内部控制制度并检查其合法性、合理性和有效性，负责决定公司风

险管理战略和政策并检查其执行情况，审查公司关联交易和检查公司的内部审计和业务稽

查情况等。

（3）督察长：督察长负责监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控

制情况，并负责组织指导公司监察稽核工作。督察长发现基金和公司存在重大风险或隐患，

或发生督察长依法认为需要报告的其他情形以及中国证监会规定的其他情形时，应当及时

向公司董事会和中国证监会报告。

（4）风险管理委员会：风险管理委员会是总经理办公会下设的负责风险管理的专业委

员会，主要负责对公司经营管理中的重大问题和重大事项进行风险评估并作出决策，并针

对公司经营管理活动中发生的重大突发性事件和重大危机情况，实施危机处理机制。

（5）监察稽核部门：监察稽核部门负责对公司内部控制制度和风险管理政策的执行情

况进行合规性监督检查，向公司风险管理委员会和总经理报告。

（6）各业务部门：风险控制是每一个业务部门和员工最首要的责任。各部门的主管在

权限范围内，对其负责的业务进行检查监督和风险控制。员工根据国家法律法规、公司规

章制度、道德规范和行为准则、自己的岗位职责进行自律。

3、内部控制制度概述

（1）内控制度概述

公司内控制度由内部控制大纲、公司基本制度、部门管理办法和业务管理办法组成。

其中，公司内控大纲包括《内部控制大纲》和《法规遵循政策（风险管理制度）》，它

们是各项基本管理制度的纲要和总揽，是对公司章程规定的内控原则的细化和展开。

公司基本制度包括投资管理制度、基金会计核算制度、信息披露制度、监察稽核制度、

公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度、人力资源管理制度和危机处理制

度等。部门管理办法在公司基本制度基础上，对各部门的主要职责、岗位设置、岗位责任

进行了规范。业务管理办法对公司各项业务的操作进行了规范。

（2）风险控制制度

内部风险控制制度由一系列的具体制度构成，具体包括内部控制大纲、法规遵循政策、

岗位分离制度、业务隔离制度、标准化作业流程制度、集中交易制度、权限管理制度、信

息披露制度、监察稽核制度等。

（3）监察稽核制度

公司设立相对独立的内部控制组织体系和监察稽核部门。监察稽核部门的职责是依据

国家的有关法律法规、公司内部控制制度在所赋予的权限内按照所规定的程序和适当的方

法对监察稽核对象进行公正客观的检查和评价，包括调查评价公司内控制度的健全性、合

理性和有效性、检查公司执行国家法律法规和公司规章制度的情况、进行日常风险控制的

监控工作、执行公司内部定期不定期的内部审计、调查公司内部的违法案件等。

4、内部控制的五个要素

内部控制的基本要素包括控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控。

（1）控制环境

公司致力于树立内控优先和风险控制的理念，培养全体员工的风险防范意识，营造一

个浓厚的风险控制的文化氛围和环境，使全体员工及时了解相关的法律法规、管理层的经

营思想、公司的规章制度并自觉遵循，使风险意识贯穿到公司各个部门、各个岗位和各个

业务环节。

（2）风险评估

公司对组织结构、业务流程、经营运作活动进行分析，发现风险，并将风险进行分类，

找出风险分布点，并对风险进行分析和评估，找出引致风险产生的原因，采取定性定量的

手段分析考量风险的高低和危害程度。落实责任人，并不断完善相关的风险防范措施。

（3）控制活动

公司控制活动主要包括组织结构控制、操作控制和会计控制等。

A．组织结构控制

各部门的设置体现部门之间职责有分工，但部门之间又相互合作与制衡的原则。基金

投资管理、基金运作、市场营销部等业务部门有明确的授权分工，各部门的操作相互独立、

相互牵制并且有独立的报告系统，形成了权责分明、严密有效的三道监控防线：

a.以各岗位目标责任制为基础的第一道监控防线：各部门内部工作岗位合理分工、职

责明确，并有相应的岗位说明书和岗位责任制，对不相容的职务、岗位分离设置，使不同

的岗位之间形成一种相互检查、相互制约的关系，以减少舞弊或差错发生的风险。

b.各相关部门、相关岗位之间相互监督和牵制的第二道监控防线：公司在相关部门、

相关岗位之间建立标准化的业务操作流程、重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，后续

部门及岗位对前一部门及岗位负有监督和检查的责任。

c.以督察长、监察稽核部门对各岗位、各部门、各机构、各项业务全面实施监督反馈

的第三道监控防线。

B．操作控制

公司设定了一系列的操作控制的制度手段，如标准化业务流程、业务、岗位和空间隔

离制度、授权分责制度、集中交易制度、保密制度、信息披露制度、档案资料保全制度、

客户投诉处理制度等，控制日常运作和经营中的风险。

C.会计控制

公司确保基金资产与公司自有财产完全分开，分帐管理，独立核算；公司会计核算与

基金会计核算在业务规范、人员岗位和办公区域上进行严格区分。公司对所管理的不同基

金以及本基金下分别设立账户，分帐管理，以确保每只基金和基金资产的完整和独立。

（4）信息沟通

即指及时地实现信息的流动，如自下而上的报告和自上而下的反馈。

公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系，通过建立有效的信息交流渠道，

保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息，保证信息及时送达适当

的人员进行处理。

公司制定管理和业务报告制度，包括定期报告制度和不定期报告制度。定期报告制度

按照每日、每月、每年度等不同的时间频次进行报告。

A.执行体系报告路线：各业务人员向部门负责人报告；部门负责人向分管领导、总经

理报告；

B.监督体系报告路线：公司员工、各部门负责人向监察稽核部门报告，监察稽核部门

向总经理、督察长分别报告；

C.督察长定期出具监察报告，报送董事会及其下设的风险控制委员会和中国证监会；

如发现重大违规行为，应立即向董事会和中国证监会报告。

（5）内部监控

督察长和监察稽核部门人员负责日常监督工作，促使公司员工积极参与和遵循内部控

制制度，保证制度有效地实施。公司监事会、董事会风险控制委员会、督察长、风险管理

委员会、监察稽核部门对内部控制制度持续地进行检验，检验其是否符合规定要求并加以

充实和改善，及时反映政策法规、市场环境、技术等因素的变化趋势，保证内控制度的有

效性。

§4基金托管人

4.1基金托管人基本情况

名称：中信银行股份有限公司（简称“中信银行”）

住所：北京市朝阳区光华路10号院1号楼6-30层、32-42层

办公地址：北京市朝阳区光华路10号院1号楼6-30层、32-42层

法定代表人：方合英

成立时间：1987年4月20日

组织形式：股份有限公司

注册资本：489.35亿元人民币

存续期间：持续经营

批准设立文号：中华人民共和国国务院办公厅国办函[1987]14号

基金托管业务批准文号：中国证监会证监基金字[2004]125号

联系人：中信银行资产托管部

联系电话：4006800000

传真：010-85230024

客服电话：95558

网址：www.citicbank.com

经营范围：保险兼业代理业务；吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国

内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；

买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供

信用证服务及担保；代理收付款项；提供保管箱服务；结汇、售汇业务；代理开放式基金

业务；办理黄金业务；黄金进出口；开展证券投资基金、企业年金基金、保险资金、合格

境外机构投资者托管业务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。（企业依法自主

选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开

展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

中信银行成立于1987年，是中国改革开放中最早成立的新兴商业银行之一，是中国最

早参与国内外金融市场融资的商业银行，并以屡创中国现代金融史上多个第一而蜚声海内

外，为中国经济建设做出了积极贡献。2007年4月，中信银行实现在上海证券交易所和香

港联合交易所A+H股同步上市。

中信银行以建设成为“有担当、有温度、有特色、有价值”的最佳综合金融服务提供

者为发展愿景，充分发挥中信集团“金融+实业”综合平台优势，坚持“以客为尊、改革推

动、科技兴行、轻型发展、合规经营、人才强行”，向企业客户和机构客户提供公司银行

业务、国际业务、金融市场业务、机构业务、投资银行业务、交易银行业务、托管业务等

综合金融解决方案，向个人客户提供零售银行、信用卡、消费金融、财富管理、私人银行、

出国金融、电子银行等多元化金融产品及服务，全方位满足企业、机构及个人客户的综合

金融服务需求。

截至2022年末，中信银行在国内153个大中城市设有1,428家营业网点，在境内外下

设中信国际金融控股有限公司、信银（香港）投资有限公司、中信金融租赁有限公司、信银

理财有限责任公司、中信百信银行股份有限公司、阿尔金银行和浙江临安中信村镇银行股

份有限公司7家附属机构。其中，中信国际金融控股有限公司子公司中信银行（国际）在

香港、澳门、纽约、洛杉矶、新加坡和中国内地设有31家营业网点和2家商务中心。信

银（香港）投资有限公司在香港和境内设有3家子公司。信银理财有限责任公司为中信银

行全资理财子公司。中信百信银行股份有限公司为中信银行与百度公司联合发起设立的国

内首家独立法人直销银行。阿尔金银行在哈萨克斯坦设有7家营业网点和1家私人银行

中心。

中信银行坚持服务实体经济，稳健经营，与时俱进。经过35年的发展，中信银行已成

为一家总资产规模超8.5万亿元、员工人数超6万名，具有强大综合实力和品牌竞争力的

金融集团。2022年，中信银行在英国《银行家》杂志“全球银行品牌500强排行榜”中排

名第21位；中信银行一级资本在英国《银行家》杂志“世界1000家银行排名”中排名第

19位。

4.2主要人员情况

刘成先生，中信银行党委副书记，行长。刘先生现同时担任亚洲金融合作协会理事。

刘先生曾在中央财政金融学院（现中央财经大学）任教，并长期供职于国家发展和改革委员

会、国务院办公厅，2018年4月至2021年11月任中信银行监事长。刘先生具有丰富的发

展改革、财政金融相关工作经验，先后就读于中央财政金融学院金融系、中国人民大学金

融学院，获经济学学士、硕士和博士学位，研究员。

谢志斌先生，中信银行副行长，分管托管业务。谢先生现兼任中国银联股份有限公司

董事。谢先生曾任中国出口信用保险公司党委委员、总经理助理（期间挂职任内蒙古自治区

呼和浩特市委常委、副市长），中国光大集团股份公司纪委书记、党委委员。此前，谢先生

在中国出口信用保险公司历任人力资源部总经理助理、副总经理、总经理（党委组织部部长

助理、副部长、部长），深圳分公司党委书记，河北省分公司负责人、党委书记、总经理。

谢先生毕业于中国人民大学，获经济学博士学位，高级经济师。

杨璋琪先生，中信银行资产托管部总经理，硕士研究生学历。杨先生2018年1月至

2019年3月，任中信银行金融同业部副总经理；2015年5月至2018年1月，任中信银行

长春分行副行长；2013年4月至2015年5月，任中信银行机构业务部总经理助理；1996

年7月至2013年4月，就职于中信银行北京分行（原总行营业部），历任支行行长、投资

银行部总经理、贸易金融部总经理。

4.3基金托管业务经营情况

2004年8月18日，中信银行经中国证券监督管理委员会和中国银行业监督管理委员

会批准，取得基金托管人资格。中信银行本着“诚实信用、勤勉尽责”的原则，切实履行

托管人职责。

截至2023年第四季度末，中信银行托管351只公开募集证券投资基金，以及基金公司、

证券公司资产管理产品、信托产品、企业年金、股权基金、QDII等其他托管资产，托管总

规模达到14.68万亿元人民币。

4.4基金托管人的内部控制制度

1、内部控制目标。强化内部管理，确保有关法律法规及规章在基金托管业务中得到全

面严格的贯彻执行；建立完善的规章制度和操作规程，保证基金托管业务持续、稳健发展；

加强稽核监察，建立高效的风险监控体系，及时有效地发现、分析、控制和避免风险，确

保基金财产安全，维护基金份额持有人利益。

2、内部控制组织结构。中信银行总行建立了风险管理委员会，负责全行的风险控制和

风险防范工作；托管部内设内控合规岗，专门负责托管部内部风险控制，对基金托管业务

的各个工作环节和业务流程进行独立、客观、公正的稽核监察。

3、内部控制制度。中信银行严格按照《基金法》以及其他法律法规及规章的规定，以

控制和防范基金托管业务风险为主线，制定了《中信银行基金托管业务管理办法》、《中信

银行基金托管业务内部控制管理办法》和《中信银行托管业务内控检查实施细则》等一整套

规章制度，涵盖证券投资基金托管业务的各个环节，保证证券投资基金托管业务合法、合

规、持续、稳健发展。

4、内部控制措施。建立了各项规章制度、操作流程、岗位职责、行为规范等，从制度

上、人员上保证基金托管业务稳健发展；建立了安全保管基金财产的物质条件，对业务运

行场所实行封闭管理，在要害部门和岗位设立了安全保密区，安装了录像、录音监控系统，

保证基金信息的安全；建立严密的内部控制防线和业务授权管理等制度，确保所托管的基

金财产独立运行；营造良好的内部控制环境，开展多种形式的持续培训，加强职业道德教

育。

4.5基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序

基金托管人根据《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、基金合同、托管协议

和有关法律法规及规章的规定，对基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额净值计

算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金收益分配、相关信息披露、基金宣传

推介材料中登载的基金业绩表现数据等进行监督和核查。

如基金托管人发现基金管理人违反《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、基

金合同和有关法律法规及规章的行为，将及时以书面形式通知基金管理人限期纠正。在限

期内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。基金托管人发现

基金管理人有重大违规行为或违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人将以书面形式报

告中国证监会。

§5相关服务机构

5.1基金份额销售机构

5.1.1直销机构

直销机构：招商基金管理有限公司

招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）

招商基金官网交易平台

交易网站：www.cmfchina.com

客服电话：400-887-9555（免长途话费）

电话：（0755）83076995

传真：（0755）83199059

联系人：李璟

招商基金机构业务部

地址：北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801

电话：（010）56937404

联系人：贾晓航

地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼

电话：（021）38577388

联系人：胡祖望

地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦23楼

电话：（0755）83190401

联系人：张鹏

招商基金直销交易服务联系方式

地址：广东省深圳市福田区深南大道7028号时代科技大厦7层招商基金客户服务部直

销柜台

电话：（0755）83196359 83196358

传真：（0755）83196360

备用传真：（0755）83199266

联系人：冯敏

5.1.2代销机构

本基金代销机构信息请详见基金管理人官网公示的销售机构信息表。基金管理人可根

据有关法律法规规定调整销售机构，并在基金管理人网站公示。

5.2注册登记机构

名称：招商基金管理有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道7088号

法定代表人：王小青

成立日期：2002年12月27日

电话：（0755）83196445

传真：（0755）83196436

联系人：宋宇彬

5.3律师事务所和经办律师

名称：上海源泰律师事务所

注册地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼

负责人：廖海

电话：（021）51150298

传真：（021）51150398

经办律师：刘佳、张雯倩

联系人：刘佳

5.4会计师事务所和经办注册会计师

名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

注册地址：北京市东长安街1号东方广场毕马威大楼8层

执行事务合伙人：邹俊

电话：(0755）2547 1000

传真：(0755）8266 8930

经办注册会计师：吴钟鸣刘西茜吴巧莉

联系人:蔡正轩

§6基金的募集与基金合同的生效

本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露管理

办法》、《业务规则》等有关法律、法规、规章及《基金合同》，并经中国证券监督管理委

员会证监许可〔2012〕192号文核准公开募集。募集期从2012年3月5日起到2012年3月

16日止，公开发售，共募集2,406,789,443.47份基金份额（含募集期利息结转份额），有

效认购户数为10,914户。

本基金的基金合同于2012年3月21日正式生效。自基金合同生效之日起，本基金管

理人正式开始管理本基金。

《基金合同》生效后的存续期内，基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值

低于5000万元，基金管理人应当及时报告中国证监会；连续20个工作日出现前述情形的，

基金管理人应当向中国证监会说明原因并报送解决方案。

法律法规另有规定时，从其规定。

§7基金份额的申购、赎回

7.1申购、赎回的场所

办理本基金的申购、赎回的销售机构为基金管理人和基金管理人委托的销售代理人。

直销及代销机构请参见本招募说明书“相关服务机构”。基金管理人可根据情况变更

或增减销售机构。

投资者应当通过销售机构指定的营业场所或按销售机构提供的其他方式（如传真、电话

或网上交易等形式）办理基金的申购、赎回。

7.2申购、赎回的开放日期及办理时间

本基金的日常申购、赎回自基金合同生效后不超过三个月开始办理，具体业务办理时

间在申购、赎回开始的公告中规定。在确定申购开始、赎回开始的时间后，基金管理人应

在申购、赎回开放日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告申购与赎回的开

始时间。

申购、赎回的开放日为证券交易场所的交易日，以上海、深圳证券交易所为主，基金

管理人公告暂停申购、赎回时除外。具体业务办理时间由基金管理人与代销机构约定。投

资人在非开放时间提出的申购、赎回申请，如依据销售机构的业务规则确认按照下一交易

日的业务申请处理，其基金申购、赎回价格为下一开放日基金申购、赎回的价格。

若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况，基金管理人将

视情况对前述开放日进行相应的调整，但此项调整应在实施日2日前在指定媒介公告。

7.3申购、赎回的原则

1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日的基金份额净值为基准进行计算；

2、“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；

3、当日的申购、赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销；

4、赎回业务遵循“先进先出”的业务规则，即先确认的认购或申购的基金份额在赎回

时先赎回。

5、基金投资者申购基金份额时，必须全额交付申购款项，基金投资者交付款项后，申

购申请方为有效。

基金管理人可根据基金运作的实际情况并在不影响基金份额持有人实质利益的前提下

调整上述原则。基金管理人必须在新规则开始实施前按照《信息披露办法》的有关规定在指

定媒介公告。

7.4申购、赎回的有关限制

1、基金申购的限制

原则上，投资者通过代销网点和本基金管理人官网交易平台首次申购和追加申购的最

低金额均为1元；通过本基金管理人直销中心申购，首次最低申购金额为50万元人民币，

追加申购单笔最低金额为1元人民币。实际操作中，各销售机构在符合上述规定的前提下，

可根据情况调高首次申购和追加申购的最低金额，具体以销售机构公布的为准，投资人需

遵循销售机构的相关规定。

投资人将当期分配的基金收益再投资时，不受最低申购金额的限制。

2、基金赎回的限制

原则上，通过各销售机构网点赎回的，每次赎回基金份额不得低于1份，基金份额持

有人赎回时或赎回后在销售机构网点保留的基金份额余额不足1份的，在赎回时需一次全

部赎回。

通过本基金管理人网上交易平台赎回，每次赎回份额不得低于1份。

实际操作中，以各代销机构的具体规定为准。

如遇巨额赎回等情况发生而导致延期赎回时，赎回办理和款项支付的办法将参照基金

合同有关巨额赎回或连续巨额赎回的条款处理。

当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人应

当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基

金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。具体请参见相关公告。

3、投资人参加本基金的“定期定额投资计划”时，每期扣款金额最低不少于人民币1

元。实际操作中，以各销售机构的具体规定为准。

4、基金管理人可根据有关法律规定和市场情况，调整申购金额、赎回份额的数量限制，

基金管理人必须在调整前依照有关规定在指定媒介上公告。

7.5申购、赎回的程序

1、申请方式：基金投资者必须根据基金销售机构规定的程序，在开放日的业务办理时

间向基金销售机构提出申购或赎回的申请。

2、投资者在提交申购本基金的申请时，须按销售机构规定的方式备足申购资金；投资

者在提交赎回申请时，帐户中必须有足够的基金份额余额，否则所提交的申请无效而不予

成交。

3、申购、赎回的确认与通知：基金发售机构对申购、赎回申请的受理并不代表该申请

一定成功，而仅代表发售机构确实接收到该申请。申请的确认以注册登记机构或基金管理

公司的确认结果为准。T日在规定时间之前提交的申购、赎回的申请，本基金注册与过户

登记人在T+1日内为投资者对该交易的有效性进行确认，投资者通常可在T+2日后（包括

该日）到销售网点或通过销售机构规定的其他方式查询申购、赎回的确认情况。

基金发售机构申购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表发售机构确实接收

到申购申请。申购的确认以基金注册登记机构或基金管理公司的确认结果为准。

4、申购、赎回款项支付：基金份额投资人申购时，采用全额缴款方式，若资金未在规

定的时间内全额到账则申购无效，申购无效的申购款项将退回投资者。基金份额持有人赎

回申请确认后，赎回款项将在T+7日内划入基金份额持有人（赎回人）账户。在发生延期赎

回的情形时，款项的支付办法参照基金合同的有关条款处理。

7.6申购、赎回的费用

本基金根据是否收取销售服务费，将基金份额分为不同的类别。不从本类别基金资产

中计提销售服务费的基金份额，称为A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费的

基金份额，称为C类基金份额。

1、申购费用

（1）A类基金份额的申购费用

投资者在申购本基金A类基金份额时需交纳前端申购费，费率按申购金额递减。

本基金对通过直销中心申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的申购费

率。

养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成

的补充养老基金，包括全国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保障基金、企业年金

单一计划以及集合计划。如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金

管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围，并按规定向中国

证监会备案。非养老金客户指除养老金客户外的其他投资者。

通过基金管理人的直销中心申购本基金A类基金份额的养老金客户申购费率见下表：

申购金额（M）  申购费率  

M＜100万元  0.32%  

100万元≤M＜500万元  0.20%  

500万元≤M＜1000万元  0.08%  

M≥1000万元  每笔1000元  



其他投资者申购本基金A类基金份额的申购费率见下表：

申购金额（M）  申购费率  

M＜100万元  0.8%  

100万元≤M＜500万元  0.5%  

500万元≤M＜1000万元  0.2%  

M≥1000万元  每笔1000元  



申购费用由申购人承担，在投资者申购本基金份额时从申购金额中扣除，不列入基金财

产，由基金管理人及代销机构收取，用于本基金的市场推广、销售、注册登记等发生的各项

费用。

在申购费按金额分档的情况下，如果投资者多次申购，申购费适用单笔申购金额所对应

的费率。

（2）C类基金份额的申购费用

C类基金份额不收取申购费用。

2、赎回费用

（1）A类份额的赎回费用

本基金A类份额的赎回费由赎回人承担，在投资者赎回基金份额时收取。所有赎回费用

将全部计入基金资产。本基金的赎回费按持有时间的增加而递减，费率如下：

连续持有时间（N）  赎回费率  

N＜365天  1.5%  

365天≤N＜547天  1.0%  

547天≤N＜730天  0.5%  

N≥730天  0%  



（2）C类份额的赎回费用

本基金C类基金份额的赎回费率如下表所示：

连续持有时间（N）  赎回费率  

N＜7天  1.50%  

7天≤N＜30天  0.50%  

30天≤N  0  



赎回费用由赎回C类基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回C类基金

份额时收取。对C类基金份额持有人收取的赎回费全额计入基金财产。

3、基金管理人官网交易平台交易

www.cmfchina.com网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及

基金管理人公告。

4、基金管理人可以在履行相关手续后，在基金合同约定的范围内调整申购、赎回费率

或调整收费方式，基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办

法》的有关规定在指定媒介公告。

5、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定

基金促销计划，对投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关

监管部门要求履行相关手续后基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。

基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，详见基金管理

人发布的相关公告。

7.7申购份额、赎回金额的计算

本基金A类和C类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金A类基金份

额和C类基金份额将分别计算并公告基金份额净值。

1、基金申购份额的计算

（1）当投资者申购本基金基金份额时，申购份数的计算方法如下：

1）申购费用适用比例费率时，申购份数的计算方法如下：

净申购金额=申购金额/（1+前端申购费率）

前端申购费用=申购金额-净申购金额

申购份数=净申购金额/T日基金份额净值

2）申购费用为固定金额时，申购份数的计算方法如下：

前端申购费用=固定金额

净申购金额=申购金额-前端申购费用

申购份数=净申购金额/T日基金份额净值

例：某投资人（非养老金客户）投资4万元申购A类基金份额，申购费率为0.8%，假

设申购当日基金份额净值为1.040元，则其可得到的申购份额为：

净申购金额=40,000/（1+0.8%）=39,682.54元

申购费用=40,000-39,682.54=317.46元

申购份额=39,682.54/1.040=38,156.29份

例：某投资人（养老金客户）投资1000万元申购A类基金份额，申购费为每笔1000

元，假设申购当日基金份额净值为1.040元，则其可得到的申购份额为：

净申购金额=10,000,000-1,000=9,999,000元

申购费用=1,000元

申购份额=9,999,000/1.040=9,614,423.07份

（2）申购的有效份额为按实际确认的申购金额在扣除相应的费用后，以当日基金份额

净值为基准计算，计算结果保留到小数点后2位，小数点后第3位开始舍去，舍去部分归

基金财产。

2、基金赎回金额的计算

（1）当投资者赎回基金份额时，赎回金额的计算方法如下：

赎回金额=赎回份数×T日基金份额净值

赎回费用=赎回金额×赎回费率

净赎回金额=赎回金额-赎回费用

例1：某投资人赎回1万份A类基金份额，假设该笔份额持有期限为20个月，则对应

的赎回费率为0.5%，假设赎回当日本基金基金份额净值是1.02元，则其可得到的赎回金额

为：

赎回费用=10,000×1.02×0.5%=51.00元

赎回金额=10,000×1.02-51=10,149.00元

例2：某投资人赎回本基金10,000份C类基金份额，持有时间为20天，对应的赎回费

率为0.5%，假设赎回当日C类基金份额净值是1.068

元，则其可得到的赎回金额为：

赎回总额=10,000×1.068=10,680元

赎回费用=10,680×0.5%=53.40元

赎回金额=10,680-53.40=10,626.60元

即：投资人赎回本基金10,000份C类基金份额，持有期限为20天，假设赎回当日本

基金C类基金份额净值是1.068元，则其可得到的净赎回金额为10,626.60元。

（2）赎回金额为按实际确认的有效赎回份额以当日基金份额净值为基准并扣除相应的

费用，计算结果保留到小数点后2位，小数点后第3位开始舍去，舍去部分归基金财产。

3、基金份额净值计算公式

本基金基金份额净值计算公式为计算日本基金基金资产净值除以计算日发售在外的本

基金基金份额总数。

T日的基金份额净值在当日收市后计算，并按照基金合同的约定进行公告。遇特殊情

况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告基金份额净值。本基金各类基金份额净

值的计算，均保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，由此误差产生的损失由基

金财产承担，产生的收益归基金财产所有。为避免基金份额持有人利益因基金份额净值的

小数点保留精度受到不利影响，基金管理人可提高基金份额净值精度。

7.8申购、赎回的注册登记

投资者申购基金成功后，注册登记人在T+1日为投资者登记权益并办理注册登记手续，

投资者自T+2日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。

投资者赎回基金成功后，注册登记人在T+1日为投资者办理扣除权益的注册登记手续。

基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述注册登记办理时间进行调整，但不

得实质影响投资者的合法权益，并最迟于开始实施前3个工作日在指定媒介公告。

7.9暂停或拒绝申购、赎回的情形和处理方式

1、发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受基金投资者的申购申请：

（1）不可抗力的原因导致基金无法正常运作；

（2）证券交易场所在交易时间非正常停市，导致当日基金资产净值无法计算；

（3）发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况；

（4）基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或可能对基金业绩

产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人的利益；

（5）法律法规规定或中国证监会认定的其他可暂停申购的情形；

（6）基金管理人认为会有损于现有基金份额持有人利益的某笔申购；

（7）基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比

例达到或者超过50%，或者变相规避50%集中度的情形时；

（8）当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用

估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人

应当采取暂停接受基金申购申请的措施。

发生上述情形之一的，申购款项将全额退还投资者。发生上述（1）到（5）项、（8）

项暂停申购情形时，基金管理人应当根据有关规定在指定媒介上刊登暂停申购公告。在暂

停申购的情形消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理并依法公告。

2、基金管理人拒绝或暂停接受申购的方式包括：

（1）拒绝接受、暂停接受某笔或某数笔申购申请；

（2）拒绝接受、暂停接受某个或某数个工作日的全部申购申请；

（3）按比例拒绝接受、暂停接受某个或某数个工作日的申购申请。

3、发生下列情形时，基金管理人可暂停接受基金投资者的赎回申请或延缓支付赎回款

项：

（1）不可抗力的原因导致基金管理人不能支付赎回款项；

（2）证券交易场所依法决定临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值；

（3）因市场剧烈波动或其他原因而出现连续2个或2个以上开放日巨额赎回，导致本

基金的现金支付出现困难；

（4）发生基金合同规定的暂停基金资产估值的情况；

（5）当前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用

估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基金管理人

应当采取延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请的措施；

（6）法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。

发生上述情形之一的，基金管理人应按规定立即向中国证监会备案。已接受的赎回申

请，基金管理人将足额支付；如暂时不能足额支付的，可延期支付部分赎回款项，按每个

赎回申请人已被接受的赎回申请量占已接受赎回申请总量的比例分配给赎回申请人，未支

付部分由基金管理人按照发生的情况制定相应的处理办法在后续开放日予以支付。

同时，在出现上述第（3）款的情形时，对已接受的赎回申请可延期支付赎回款项，最

长不超过正常支付时间20个工作日，并应当在指定媒介上进行公告。投资者在申请赎回时

可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。

暂停基金的赎回，基金管理人应依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告。

在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理，并依照有关规定

在指定媒介公告。

4、暂停基金的申购、赎回，基金管理人应按规定公告。

5、暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告

（1）发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人当日应立即向中国证监会备案，并

依照有关规定在指定媒介和基金管理人网站上刊登暂停公告。

（2）如果发生暂停的时间为一天，基金管理人应于重新开放日在指定媒介刊登基金重

新开放申购或赎回的公告并公布最近一个开放日的各类基金份额净值。

（3）如果发生暂停的时间超过一天但少于两周，暂停结束基金重新开放申购或赎回时，

基金管理人应依照《信息披露管理办法》的有关规定在指定媒介刊登基金重新开放申购或赎

回的公告，并在重新开始办理申购或赎回的开放日公告最近一个工作日的各类基金份额净

值。

（4）如果发生暂停的时间超过两周，暂停期间，基金管理人应每两周至少重复刊登暂

停公告一次。暂停结束基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应依照《信息披露管理办

法》的有关规定在在指定媒介连续刊登基金重新开放申购或赎回的公告，并在重新开放申购

或赎回日公告最近一个工作日的各类基金份额净值。

7.10巨额赎回的情形及处理方式

1、巨额赎回的认定

单个开放日中，本基金净赎回申请（赎回总份额加上基金转出总份额扣除申购总份额及

基金转入总份额后的余额）超过本基金上一日基金总份额的10％时，即认为本基金发生了

巨额赎回。

2、巨额赎回的处理方式

当出现巨额赎回时，基金管理人可以根据本基金当时的资产组合状况决定全额赎回或

部分顺延赎回。

（1）全额赎回：当基金管理人认为有能力兑付投资者的赎回申请时，按正常赎回程序

执行。

（2）部分顺延赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投

资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人在

当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10%的前提下，可对其余赎回申请延期办理。

若进行上述延期办理，对于单个基金份额持有人当日赎回申请超过上一日基金总份额10%

以上的部分，将自动进行延期办理。对于其余当日非自动延期办理的赎回申请，应当按单

个账户非自动延期办理的赎回申请量占非自动延期办理的赎回申请总量的比例，确定当日

受理的赎回份额。投资者未能赎回部分，除投资者在提交赎回申请时选择将当日未获办理

部分予以撤销外，延迟至下一个开放日办理，赎回价格为下一个开放日的价格。依照上述

规定转入下一个开放日的赎回不享有赎回优先权，并以此类推，直到全部赎回为止。部分

顺延赎回不受单笔赎回最低份额的限制。

（3）巨额赎回的公告：当发生巨额赎回并顺延赎回时，基金管理人应在2日内通过指

定媒介刊登公告，并通过邮寄、传真或者招募说明书规定的其他方式通知基金份额持有人，

并说明有关处理方法。

若本基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受

本基金赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间

20个工作日，并应当在指定媒介上进行公告。

7.11基金的转换

为方便基金份额持有人，未来在各项技术条件和准备完备的情况下，投资者可以依照

基金管理人的有关规定选择在本基金和基金管理人管理的其他基金之间进行基金转换，基

金转换可以收取一定的转换费。基金转换的数额限制、转换费率等具体规定可以由基金管

理人届时另行规定并公告。

7.12实施侧袋机制期间本基金的申购与赎回

本基金实施侧袋机制的，本基金的申购和赎回安排详见本招募说明书“侧袋机制”章

节或届时发布的相关公告。

§8基金的转托管、非交易过户、冻结和解冻

8.1基金的转托管

本基金目前实行份额托管的交易制度。投资者可将所持有的基金份额从一个交易账户

转入另一个交易账户进行交易。具体办理方法参照业务规则的有关规定以及基金代销机构

的业务规则。

8.2基金的非交易过户

非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定

规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。

基金注册登记机构只受理继承、捐赠、司法强制执行和经注册登记机构认可的其他情

况下的非交易过户。其中，“继承”指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法

的继承人继承；“捐赠”指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基

金会或社会团体的情形；“司法强制执行”是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持

有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法人、社会团体或其他组织。无论在上述何

种情况下，接受划转的主体应符合相关法律法规规定和基金合同约定的持有本基金份额的

投资者的条件。办理非交易过户必须提供基金注册登记机构要求提供的相关资料。

注册登记机构受理上述情况下的非交易过户，其他销售机构不得办理该项业务。

对于符合条件的非交易过户申请按《业务规则》的有关规定办理。

8.3基金冻结与解冻

基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻以及注册登

记机构认可的其他情况下的冻结与解冻。基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益按照

我国法律法规、监管规章以及国家有权机关的要求来决定是否冻结。在国家有权机关作出

决定之前，被冻结部分产生的权益先行一并冻结。被冻结部分份额仍然参与收益分配与支

付。

当基金份额处于冻结状态时，基金注册登记机构或其他相关机构应拒绝该部分基金份

额的赎回申请、转出申请、非交易过户以及基金的转托管。

§9基金的投资

9.1投资目标

在严格控制投资风险并保持资产流动性的基础上，通过对产业债积极主动的投资管理，

追求基金资产的长期稳定增值。

9.2投资理念

在识别和控制投资风险的前提下，本基金综合分析宏观经济政策、利率水平变化、以

及企业的自主经营及利润获取能力，持续投资于产业债券并不断优化投资组合，以实现基

金资产长期稳定地保值增值。

9.3投资范围

限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行交易的债券（包括可转换债券及可

分离转债、国债、央行票据、公司债和企业债、短期融资券、政府机构债、政策性金融债、

商业银行金融债、资产支持证券、中期票据等）、股票、权证、货币市场工具以及法律法规

或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但需符合中国证监会的有关规定）。

如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，

可以将其纳入投资范围。

本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产。但本基金可以参与一级市场

新股申购或增发新股，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以

及因投资可分离转债而产生的权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他权益类

品种。

本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的80%，其中产业债的投资比例

不低于固定收益类资产的80%，股票、权证等权益类资产的投资比例不高于基金资产的20%，

基金保留不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不

包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

本基金所指产业债，是指公司债、企业债、短期融资券、可转换债券及可分离转债、

中期票据、资产支持证券等除国债、中央银行票据之外的、非国家信用的固定收益类金融

工具，但不包括城投债。

9.4业绩比较基准

三年期银行定期存款收益率（税后）。

上述“三年期银行定期存款收益率”是指当年1月1日中国人民银行公布并执行的三

年期“金融机构人民币存款基准利率”。《基金合同》生效日所在年度以《基金合同》生效

日中国人民银行公布并执行的三年期“金融机构人民币存款基准利率”为准。

本基金为债券型基金，基金管理人希望运用积极的投资策略、稳健的风险控制手段追

求绝对收益。因此，以三年期银行定期存款收益率作为本基金的业绩比较基准，能够使本

基金投资人理性判断本基金产品的风险收益特征。

若未来市场发生变化导致此业绩基准不再适用本基金，基金管理人可根据市场发展状

况及本基金的投资范围和投资策略，调整本基金的业绩比较基准。业绩基准的变更须经基

金管理人和基金托管人协商一致，并报中国证监会备案，基金管理人应在调整前2日在指

定媒介上公告，并在更新的招募说明书中列示。

9.5风险收益特征

本基金属于证券市场中的较低风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低

于一般混合型基金和股票型基金。

9.6投资策略

本基金将以力争获取超越存款利率的绝对收益为目标，运用本金保护机制，谋求有效

控制投资风险。基金管理人将根据宏观经济指标，目标资产的流动性状况、信用风险情况

等因素，进行自上而下和自下而上的综合分析，在整体资产之间进行动态配置，分散非系

统性风险，以追求超越基准的绝对收益。

1、资产配置策略

本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的80%，其中产业债的投资比例

不低于固定收益类的80%，股票、权证等权益类资产的投资比例不高于基金资产的20%。

本基金将根据宏观经济指标，各类资产的流动性状况、证券市场走势、信用风险情况、

风险预算和有关法律法规等因素的综合分析，在整体资产之间进行动态配置，确定资产的

最优配置比例和相应的风险水平。

在整体资产配置策略的指导下，根据不同类属资产的收益率水平、利息支付方式、利

息税务处理、附加选择权价值、类属资产收益差异、市场偏好、流动性等因素以及法律法

规的规定决定不同类属资产的目标配置比例。

在明细资产配置上，首先根据明细资产的剩余期限、资产信用等级、流动性指标（流通

总量、日均交易量）决定是否纳入组合；其次，根据个别债券的收益率（到期收益率、票面

利率、利息支付方式、利息税务处理）与剩余期限的配比决定是否纳入组合；最后，根据个

别债券的流动性指标（发行总量、流通量、上市时间），决定投资总量。

2、债券投资策略

本基金在债券投资中以产业债投资为主，更加关注债券的信用风险，利用有效严格的

内部风险控制系统，对信用债进行严加筛选，选取合格的产业债作为投资标的，在规避信

用风险的同时，取得较好的投资收益。投资策略方面主要基于对国家财政政策、货币政策

的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括：

久期控制、期限结构配置、信用策略、相对价值判断、期权策略、动态优化等管理手段，

对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。

（1）产业债筛选及投资策略

产业债相较于城投债而言，有自主经营能力强，盈利能力及现金流产生能力强，对政

府及政策依赖性较弱的特点，受货币政策以及宏观经济环境的影响相对较弱，有更好的风

险收益比，也可回避地方政府债务等敏感问题。

招商基金拥有一套成熟有效的产业债券评估和内控体系，通过定性和定量的评分筛选，

选出信用风险可控的产业债作为投资标的。

对产业债的筛选是一个动态过程，债券发行人自身素质的变化，包括公司产权状况、

法人治理结构、管理水平、经营状况、财务质量、抗风险能力等的变化都将对产业债的投

资价值产生影响。基金管理人需要对发行人发生变化后的情况进行及时跟踪，重新评估发

行人是否符合投资的标准和要求。

对于筛选出来的产业债，我们采用基于信用利差曲线变化的投资策略。信用债收益率

是在基准收益率基础上加上反映信用风险的信用利差。基准收益率受宏观经济和政策环境

影响；信用利差收益率主要受该信用债对应信用水平的市场信用利差曲线以及该信用债本

身的信用变化的影响。基于这两方面的因素，我们分别采用以下的分析策略：

一是分析经济周期和相关市场变化对信用利差曲线的影响，若宏观经济经济向好，企

业盈利能力增强，经营现金流改善，则信用利差可能收窄；二是分析信用债市场容量、信

用债券结构、流动性等变化趋势对信用利差曲线的影响，比如信用债发行利率提高，相对

于贷款的成本优势减弱，则企业债的发行可能减少；同时政策的变化影响可投资信用债券

的投资主体对信用债的需求变化，这些因素都影响信用债的供求关系。本基金将综合各种

因素，分析信用利差曲线整体及分行业走势，确定信用债券总的投资比例及分行业的投资

比例。

我们主要依靠内部评级系统分析信用债的相对信用水平、违约风险及理论信用利差。

基金管理人开发的收益率基差分析模型能够分析任意时间段、不同债券的历史利差情况，

并且能够统计出历史利差的均值和波动度，发掘相对价值被低估的债券，以确定债券组合

的类属配置和个券配置。

（2）宏观经济和市场因素分析，确定债券组合久期

宏观经济和市场因素分析主要是通过债券投资策略表进行。债券投资策略表是结合宏

观策略表与市场因素的综合评分表。在具体投资研究工作中，基金管理人通过对主要的经

济变量（如宏观经济指标、货币政策、通货膨胀、财政政策及资金和证券的供求等因素）的

跟踪预测和结构分析，建立“宏观策略表”，并结合债券市场收益率曲线及其变动、货币

市场利率及央行公开市场操作等市场因素进行评分。通过对上述指标上阶段的回顾、本阶

段的分析和下阶段的预测，债券投资策略表以定量打分的形式给出了下一阶段债券市场和

货币市场的利率走势。

基金管理人最终根据债券投资策略表综合打分结果给出的下一阶段投资债券市场的发

展趋势，确定债券组合的久期配置。

（3）收益率曲线分析，确定债券组合期限结构配置

债券收益率曲线是市场对当前经济状况的判断及对未来经济走势预期的结果。分析债

券收益率曲线，不仅可以非常直观地了解当前债券市场整体状态，而且能通过收益率曲线

隐含的远期利率，分析预测收益率曲线的变化趋势，从而把握债券市场的走向。通过收益

率曲线形态分析以及收益率变动预期分析，形成组合的期限结构策略，即明确组合采用子

弹、杠铃还是阶梯型策略。如预测收益率曲线变陡，将采用子弹策略；如预测收益率曲线

变平，将采用杠铃策略。

（4）相对价值判断

根据对同类债券的相对价值判断，选择合适的交易时机，增持相对低估、价格将上升

的债券，减持相对高估、价格将下降的债券。比如判断未来利差曲线走势，比较期限相近

的债券的利差水平，选择利差较高的品种，进行价值置换。由于利差水平受流动性和信用

水平的影响，因此该策略也可扩展到新老券置换、流动性和信用的置换，即在相同收益率

下买入近期发行的债券，或是流动性更好的债券，或在相同外部信用级别和收益率下，买

入内部信用评级更高的债券。

（5）优化配置，动态调整

本基金管理人的组合测试系统主要包括组合分析模型和情景分析模型两部分。债券组

合分析模型是用来实时精确监测债券组合状况的系统，情景分析模型是模拟未来市场环境

发生变化（例如升息）或买入卖出某债券时可能对组合产生的影响的系统。通过组合测试，

能够计算出不同情景下组合的回报，以确定回报最高的模拟组合。

我们同时运用风险管理模型对固定收益组合进行事前和事后风险收益测算，动态调整

组合，实现组合的最佳风险收益匹配。

3、可转换公司债投资策略

由于可转债兼具债性和股性，其投资风险和收益介于股票和债券之间，可转债相对价

值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值，把握可转债的价值走向，

选择相应券种，从而获取较高投资收益。

可转债相对价值分析策略首先从可转债的债性和股性分析两方面入手。

本基金用可转债的底价溢价率和可转债的到期收益率来衡量可转债的债性特征。底价

溢价率越高，债性特征越弱；底价溢价率越低，则债性特征越强；可转债的到期收益率越

高，可转债的债性越强；可转债的到期收益率越低，可转债的股性越强。在实际投资中，

可转债的底价溢价率小于10%或到期收益率大于2%的可转债可视为债性较强。

本基金用可转债的平价溢价率和可转债的Delta系数来衡量可转债的股性特征。平价

溢价率越高，股性特征越弱；溢价率越低，则股性特征越强。可转债的Delta系数越接近

于1，股性越强；Delta系数越远离1，股性越弱。在实际投资中，可转债的平价溢价率小

于5%或Delta值大于0.6可视为股性较强。

此外，在进行可转债筛选时，本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析。这

些基本面要素包括股性特征、债性特征、摊薄率、流动性等。本基金还会充分借鉴基金管

理人股票分析团队的研究成果，对可转债的基础股票的基本面进行分析，形成对基础股票

的价值评估。将可转债自身的基本面评分和其基础股票的基本面评分结合在一起，最终确

定投资的品种。

4、股票投资策略

本基金不能主动从二级市场买入股票，但可以通过申购新股、增发等方式参与股票市

场，还可持有因可转债转股所形成的股票。

在参与股票一级市场投资和新股增发的过程中，本基金管理人将全面深入地把握上市

公司基本面，运用招商基金的研究平台和股票估值体系，深入发掘新股内在价值，结合市

场估值水平和股市投资环境，积极参与新股的申购、询价，有效识别并防范风险，以获取

较好收益。

（1）新股研究与定价

本基金管理人将充分利用招商基金的投资平台和股票估值体系，通过行业研究、个股

基本面研究、个股估值分析及投资建议四个步骤，积极发掘新股价值，为是否参与新股申

购提供决策建议。

①行业研究

行业研究与个股研究紧密结合，是股票研究的第一步，深入、细致的行业研究有利于

准确把握行业景气状况、企业生存竞争状态及企业未来增长潜力等，将对投资决策结果产

生重要作用。本基金管理人将通过行业属性分类、行业发展评估、政策影响和行业横向对

比四个步骤来发掘景气行业。

②个股基本面研究

经过对所研究股票所属行业进行深入分析后，行业研究员将从公司基本面分析入手，

利用公开信息、公司调研、外部研究报告等信息，对上市公司进行多方位、多角度的研究。

分析过程侧重对包括公司所处的行业的前景、公司在该行业中的地位和定价能力、公司的

管理层素质以及公司治理结构在内的一些因素进行定性分析。

③个股估值分析

在基本面分析的基础上，利用绝对和相对估值等多种方式和方法对研究对象的股票价

值进行评估。在投资过程中，绝对估值方法与相对估值方法的综合使用为投资决策提供更

为可靠的依据。

其中，股票绝对估值方法主要采用自由现金流折现（DCF）模型及股息折现（DDM）模型

计算公司隐含增长率，进而评估股票现价的估值水平。股票相对估值方法主要采用基于核

心盈利（Core earnings）计算的市盈率（PER）、市净率（PBV）、EV/EBITDA、市销率

（Price/Sales）、市价与现金流比率（Price/Cash Flow）及PEG（PE to Growth）等指标

进行估值。

④决策建议

上述三步的研究与评估，有助于对所研究股票的投资价值形成较清晰的认识，为本基

金的股票申购业务提供以下三方面决策支持：

首先，确定合理的初步询价申报价格。本基金管理人将在对发行股票深入研究的基础

上，结合新股发行当期市场状况及短期市场走势判断，以历史新股发行折价水平为参考，

确定合理的初步询价申报价格。

其次，预测股票流通后的市场价格。发行人和承销商最终确定发行价格后，本基金管

理人将综合衡量发行折价水平、近期新股上市涨幅、短期市场变化、市场对该股的预期、

行业平均估值水平及其他影响新股市场价格的因素，从而判断新股上市首日及锁定期满后

的可能市场价格。

最后，分析和比较申购收益率。经过上述分析研究，本基金管理人将结合发行市场资

金状况，大致测算申购中签率及收益率等数据，并将该收益率与申购资金成本进行比较，

从而决定是否参与新股发行申购。如果申购收益率为负或远低于资金成本，则放弃申购；

否则可以考虑参与申购。

（2）积极参与新股申购

本基金将充分利用新股询价制度，在深入研究的基础上，与股票发行人及承销商进行

充分的交流与沟通，力争确定合理的股票发行价格区间，并根据具体品种及发行价格参与

新股申购。

（3）新股变现策略

本基金因参与一级市场新股申购持有的股票，本基金应在其可交易之日起的30个交易

日内择机卖出。

9.7投资程序

1、投资决策依据

（1）须符合国家有关法律法规，严格遵守基金合同及公司章程；

（2）维护基金份额持有人利益作为基金投资的最高准则。

2、投资程序

（1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；

（2）基金管理部通过股票投资周会和债券投资周会，确定拟投资的个股和个券；

（3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；

（4）基金经理发送投资指令；

（5）交易部审核与执行投资指令；

（6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；

（7）基金经理对组合的检讨与调整。

在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的合规性、事前及事后风险、操

作风险等投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提

供给投资决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。

9.8投资限制

1、投资组合限制

（1）本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的80%，其中产业债的投资

比例不低于固定收益类资产的80%，股票、权证等权益类资产的投资比例不高于基金资产

的20%；

（2）本基金保持不低于基金资产净值5％的现金或到期日在一年以内的政府债券，其

中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；

（3）本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产。但本基金可以参与一级

市场新股申购或增发新股，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权

证以及因投资可分离债券而产生的权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非

固定收益类品种，因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金应在其可交易之日起的30

个交易日内卖出；

（4）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10％；

（5）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%；

（6）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的

0.5％；本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3％；本基金管理人管理

的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10％；法律法规或中国证监会另有规定的，

遵从其规定；

（7）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值

的40％；

（8）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支

持证券规模的10％；本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过

基金资产净值的10％；本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支

持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；本基金持有的全部资产支持证券，

其市值不得超过基金资产净值的20％；

（9）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。基金持有

资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起

3个月内予以全部卖出；

（10）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基

金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

（11）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的15%；

因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基

金不符合前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；

（12）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回

购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；

（13）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放期的定期开

放基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本

基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公

司可流通股票的30%；

（14）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。

除上述第（2）、（9）、（11）、（12）项外，由于证券市场波动、上市公司合并或基

金规模变动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，

但基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。

基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同

的有关约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。

如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后，本基金不受上述规定

的限制。

2、禁止行为

为维护基金份额持有人的权益，本基金禁止从事下列行为：

（1）承销证券；

（2）向他人贷款或者提供担保；

（3）从事承担无限责任的投资；

（4）买卖其他基金份额，但国务院另有规定的除外；

（5）向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股

票或者债券；

（6）买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金

托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；

（7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

（8）依照当时有效的法律法规、中国证监会规定及基金合同约定禁止的其他活动。

上述禁止行为为引用当时有效的相关法律法规或监管部门的有关禁止性规定，如法律

法规或监管部门取消上述禁止性规定，本基金不受上述规定的限制。

9.9基金管理人代表基金行使股东权利或债务权利的处理原则及方法

1、不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；

2、有利于基金资产的安全与增值；

3、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利，保护基金投资者的利益；

4、基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使债权人权利，保护基金投资者的利

益。

9.10基金的融资、融券

本基金可以根据有关法律法规和政策的规定进行融资、融券。

9.11侧袋机制的实施和投资运作安排

当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金份额持有

人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所意见后，可以

依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持有人大会审议。

侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、业绩比较基

准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。

侧袋账户的实施条件、实施程序、运作安排、投资安排、特定资产的处置变现和支付

等对投资者权益有重大影响的事项详见本招募说明书“侧袋机制”章节的规定。

9.12基金投资组合报告

招商产业债券型证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本

报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和

完整性承担个别及连带责任。

本投资组合报告所载数据截至2023年12月31日，来源于《招商产业债券型证券投资

基金2023年第4季度报告》。

1报告期末基金资产组合情况

序号  项目  金额（元）  占基金总资产的比例（%）  

1  权益投资  -  -  

 其中：股票  -  -  

2  基金投资  -  -  

3  固定收益投资  24,083,091,869.88  99.48  

 其中：债券  23,107,523,409.45  95.45  

       资产支持证券  975,568,460.43  4.03  

4  贵金属投资  -  -  

5  金融衍生品投资  -  -  

6  买入返售金融资产  -  -  

 其中：买断式回购的买入返售金融资产  -  -  

7  银行存款和结算备付金合计  63,821,179.98  0.26  

8  其他资产  62,625,468.83  0.26  

9  合计  24,209,538,518.69  100.00  



2报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号  债券品种  公允价值（元）  占基金资产净值比例（％）  

1  国家债券  209,572,388.47  1.08  

2  央行票据  -  -  

3  金融债券  5,977,592,322.13  30.77  

 其中：政策性金融债  1,163,145,577.81  5.99  

4  企业债券  4,123,395,758.25  21.22  

5  企业短期融资券  51,568,649.25  0.27  

6  中期票据  10,312,967,299.53  53.08  

7  可转债（可交换债）  794,984.25  0.00  

8  同业存单  -  -  

9  其他  2,431,632,007.57  12.52  

10  合计  23,107,523,409.45  118.94  



5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号  债券代码  债券名称  数量（张）  公允价值（元）  占基金资产净值比例（％）  

1  2120089  21北京银行永续债01  11,100,000  1,159,990,032.79  5.97  

2  1928013  19民生银行永续债  10,300,000  1,065,914,355.19  5.49  

3  2028037  20光大银行永续债  8,600,000  896,425,464.48  4.61  

4  2028042  20兴业银行永续债  6,400,000  667,561,127.87  3.44  

5  2028022  20民生银行二级  3,500,000  359,851,065.57  1.85  



6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投

资明细

序号  证券代码  证券名称  数量（份）  公允价值（元）  占基金资产净值比 



     例（%）  

1  261522  铁建067A  1,200,000  120,024,460.28  0.62  

2  260280  先锋2A  800,000  81,019,866.30  0.42  

3  260060  工鑫20A  600,000  61,060,569.86  0.31  

4  2389359  23建鑫9优先  600,000  60,855,238.36  0.31  

5  2389438  23建鑫10优先  400,000  40,374,375.89  0.21  

6  2189616  21建鑫10优先  700,000  39,753,923.86  0.20  

7  2389289  23建鑫7优先  400,000  37,362,207.93  0.19  

8  2389094  23中誉2优先  600,000  30,457,046.66  0.16  

9  199670  23中公1A  280,000  28,271,400.55  0.15  

10  2389183  23邮盈惠泽1优先  290,000  22,768,123.10  0.12  



7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

9.2本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

10.1本期国债期货投资政策

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

10.3本期国债期货投资评价

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

11投资组合报告附注

11.1

报告期内基金投资的前十名证券除19国开03（证券代码190203）、19民生银行二级

01（证券代码1928002）、19民生银行永续债（证券代码1928013）、20光大银行永续债

（证券代码2028037）、20民生银行二级（证券代码2028022）、20浦发银行永续债（证券

代码2028051）、20兴业银行永续债（证券代码2028042）、21北京银行永续债01（证券

代码2120089）、21国开02（证券代码210202）外其他证券的发行主体未有被监管部门立

案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

1、19国开03（证券代码190203）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次

受到监管机构的处罚。

2、19民生银行二级01（证券代码1928002）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反

反洗钱法、违规提供担保及财务资助、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

3、19民生银行永续债（证券代码1928013）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反

反洗钱法、违规提供担保及财务资助、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

4、20光大银行永续债（证券代码2028037）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反

税收管理规定、涉嫌违反法律法规，多次受到监管机构的处罚。

5、20民生银行二级（证券代码2028022）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反

反洗钱法、违规提供担保及财务资助、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

6、20浦发银行永续债（证券代码2028051）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反

反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。

7、20兴业银行永续债（证券代码2028042）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、涉嫌

违反法律法规等原因，多次受到监管机构的处罚。

8、21北京银行永续债01（证券代码2120089）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、未依法

履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。

9、21国开02（证券代码210202）

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次

受到监管机构的处罚。

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法

律法规和公司制度的要求。

11.2

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度

和流程上要求股票必须先入库再买入。

11.3其他资产构成

金额单位：人民币元

序号  名称  金额（元）  

1  存出保证金  260,060.54  

2  应收清算款  116,384.15  

3  应收股利  -  

4  应收利息  -  

5  应收申购款  62,249,024.14  

6  其他应收款  -  

7  其他  -  

8  合计  62,625,468.83  



11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号  债券代码  债券名称  公允价值（元）  占基金资产净值比例（％）  

1  127024  盈峰转债  570,048.66  0.00  



2  128081  海亮转债  192,367.77  0.00  

3  113030  东风转债  32,567.82  0.00  



11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§10基金的业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但投资

者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本基金管理人不保

证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，

投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：

招商产业债券A：

阶段  净值增长率①  净值增长率标准差②  业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标准差④  ①-③  ②-④  

2012.03.21-2012.12.31  6.46%  0.11%  3.91%  0.01%  2.55%  0.10%  

2013.01.01-2013.12.31  1.91%  0.16%  4.25%  0.01%  -2.34%  0.15%  

2014.01.01-2014.12.31  21.42%  0.26%  4.25%  0.01%  17.17%  0.25%  

2015.01.01-2015.12.31  11.88%  0.15%  4.00%  0.01%  7.88%  0.14%  

2016.01.01-2016.12.31  4.17%  0.08%  2.75%  0.01%  1.42%  0.07%  

2017.01.01-2017.12.31  3.02%  0.07%  2.75%  0.01%  0.27%  0.06%  

2018.01.01-2018.12.31  8.64%  0.06%  2.75%  0.01%  5.89%  0.05%  

2019.01.01-2019.12.31  6.71%  0.04%  2.75%  0.01%  3.96%  0.03%  

2020.01.01-2020.12.31  4.17%  0.07%  2.75%  0.01%  1.42%  0.06%  

2021.01.01-2021.12.31  6.50%  0.04%  2.75%  0.01%  3.75%  0.03%  

2022.01.01-2022.12.31  2.59%  0.06%  2.75%  0.01%  -0.16%  0.05%  

2023.01.01-2023.12.31  5.00%  0.04%  2.75%  0.01%  2.25%  0.03%  

自基金成立起至2023.12.31  119.09%  0.12%  38.41%  0.01%  80.68%  0.11%  



注：本基金合同生效日为2012年3月21日。

招商产业债券C：

阶段  净值增长率①  净值增长率标准差②  业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标准差④  ①-③  ②-④  

2015.09.30-2015.12.31  2.18%  0.09%  1.02%  0.01%  1.16%  0.08%  

2016.01.01-2016.12.31  3.32%  0.07%  2.75%  0.01%  0.57%  0.06%  

2017.01.01-2017.12.31  2.23%  0.07%  2.75%  0.01%  -0.52%  0.06%  

2018.01.01-2018.12.31  8.15%  0.06%  2.75%  0.01%  5.40%  0.05%  

2019.01.01-2019.12.31  6.19%  0.04%  2.75%  0.01%  3.44%  0.03%  

2020.01.01-2020.12.31  3.65%  0.07%  2.75%  0.01%  0.90%  0.06%  

2021.01.01-2021.12.31  5.96%  0.04%  2.75%  0.01%  3.21%  0.03%  

2022.01.01-2022.12.31  2.11%  0.06%  2.75%  0.01%  -0.64%  0.05%  



2023.01.01-2023.12.31  4.45%  0.04%  2.75%  0.01%  1.70%  0.03%  

自基金成立起至2023.12.31  45.30%  0.06%  23.02%  0.01%  22.28%  0.05%  



注：本基金自2015年9月28日起新增C类份额，C类份额自2015年9月30日起存

续。

§11基金的财产

11.1基金资产总值

基金资产总值是指购买的各类证券及票据价值、银行存款本息和基金应收的申购基金

款以及其他投资所形成的价值总和。

其构成主要有：

1、银行存款及其应计利息；

2、结算备付金及其应计利息；

3、根据有关规定缴纳的保证金；

4、应收证券交易清算款；

5、应收申购款；

6、股票投资及其估值调整；

7、债券投资及其估值调整和应计利息；

8、权证投资及其估值调整；

9、其他投资及其估值调整；

10、其他资产等。

11.2基金资产净值

基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。

11.3基金财产的账户

基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账户以及投

资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管人、基金销售机构

和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。

11.4基金财产的保管及处分

基金财产独立于基金管理人、基金托管人和代销机构的固有财产，并由基金托管人保

管。基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益

归入基金财产。基金管理人、基金托管人可以按基金合同的约定收取管理费、托管费以及

其他基金合同约定的其他费用。基金管理人、基金托管人以其自有财产承担法律责任，其

债权人不得对基金财产行使请求冻结、扣押和其他权利。

基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清

算的，基金财产不属于其清算财产。

基金财产的债权，不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵消；不同基金

财产的债权债务，不得相互抵消。

除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定处分外，基金财产不得被处分。非因基金

财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。

§12基金资产的估值

12.1估值目的

基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产是否保值、增值，依据经基金资产

估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金申购与赎回价格的基础。

12.2估值日

本基金的估值日为相关的证券交易场所的正常营业日，以及国家法律法规规定需要对

外披露基金净值的非营业日。

12.3估值对象

基金所拥有的股票、权证、债券和银行存款本息、应收款项、其它投资等金融资产和

金融负债。

12.4估值方法

本基金按以下方式进行估值：

1、证券交易所上市的有价证券的估值

（1）交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易所挂牌的

市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近

交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投

资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。

（2）交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最

近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济

环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易

市价，确定公允价格；

（3）交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券

应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大

变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估

值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大

变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；

（4）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所上

市的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情

况下，按成本估值。

2、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：

（1）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票

的市价（收盘价）估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；

（2）首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值

技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

（3）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的

同一股票的市价（收盘价）估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按监管机构或行业协会

有关规定确定公允价值。

3、因持有股票而享有的配股权，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计

量公允价值的情况下，按成本估值。

4、全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确

定公允价值。

5、同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。

6、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可

根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

7、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新

规定估值。

如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关

法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共同查明原

因，双方协商解决。

12.5估值程序

基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金管理人完成估值后，将估值

结果以双方认可的方式发送给基金托管人，基金托管人按法律法规、基金合同规定的估值

方法、时间、程序进行复核，复核无误后，以双方认可的方式发送给基金管理人；月末、

年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

12.6暂停估值的情形

1、与本基金投资有关的证券交易场所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；

2、因不可抗力或其他情形致使基金管理人无法准确评估基金资产价值时；

3、当特定资产占前一估值日基金资产净值50%以上的资产出现无可参考的，经与基金

托管人协商一致的，基金管理人应当暂停基金估值；

4、中国证监会认定的其他情形。

12.7基金份额净值的确认

用于基金信息披露的基金净值信息由基金管理人负责计算，基金托管人负责进行复核。

基金管理人应于每个工作日交易结束后将当日的净值计算结果发送给基金托管人（封闭式基

金为每周五）。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，由基金管理人依

据本基金合同和有关法律法规的规定对基金净值信息予以公布。

基金份额净值的计算精确到0.0001元，小数点后第五位四舍五入。国家另有规定的，

从其规定。

12.8估值错误的处理

基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的准确性、

及时性。

基金合同的当事人应按照以下约定处理：

1、差错类型

本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人或注册登记机构或代销机构或

投资者自身的过错造成差错，导致其他当事人遭受损失的，差错的责任人应当对由于该差

错遭受损失的当事人（“受损方”）按下述“差错处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。

上述差错的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计算差错、

系统故障差错、下达指令差错等；对于因技术原因引起的差错，若系同行业现有技术水平

不能预见、不能避免、不能克服，则属不可抗力，按照下述规定执行。

由于不可抗力原因造成投资者的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差错，因不可

抗力原因出现差错的当事人不对其他当事人承担赔偿责任，但因该差错取得不当得利的当

事人仍应负有返还不当得利的义务。

2、差错处理原则

（1）差错已发生，但尚未给当事人造成损失时，差错责任方应及时协调各方，及时进

行更正，因更正差错发生的费用由差错责任方承担；由于差错责任方未及时更正已产生的

差错，给当事人造成损失的，由差错责任方承担；若差错责任方已经积极协调，并且有协

助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责任。差错责任

方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保差错已得到更正；

（2）差错的责任方对可能导致有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并且

仅对差错的有关直接当事人负责，不对第三方负责；

（3）因差错而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但差错责任方仍

应对差错负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不当得利造成其他当

事人的利益损失，则差错责任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对

获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将

此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当

得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给差错责任方；

（4）差错调整采用尽量恢复至假设未发生差错的正确情形的方式；

（5）差错责任方拒绝进行赔偿时，如果因基金管理人的行为造成基金财产损失时，基

金托管人应为基金的利益向基金管理人追偿，如果因基金托管人的行为造成基金财产损失

时，基金管理人应为基金的利益向基金托管人追偿。基金管理人和托管人之外的第三方造

成基金财产的损失，并拒绝进行赔偿时，由基金管理人负责向差错方追偿；

（6）如果出现差错的当事人未按规定对受损方进行赔偿，并且依据法律法规、基金合

同或其他规定，基金管理人自行或依据法院判决、仲裁裁决对受损方承担了赔偿责任，则

基金管理人有权向有责任的当事人进行追索，并有权要求其赔偿或补偿由此发生的费用和

遭受的损失；

（7）按法律法规规定的其他原则处理差错。

3、差错处理程序

差错被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：

（1）查明差错发生的原因，列明所有的当事人，并根据差错发生的原因确定差错的责

任方；

（2）根据差错处理原则或当事人协商的方法对因差错造成的损失进行评估；

（3）根据差错处理原则或当事人协商的方法由差错的责任方进行更正和赔偿损失；

（4）根据差错处理的方法，需要修改基金注册登记机构交易数据的，由基金注册登记

机构进行更正，并就差错的更正向有关当事人进行确认。

4、基金份额净值差错处理的原则和方法

（1）基金份额净值的计算均保留到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入。当估值

或份额净值计价错误实际发生时，基金管理人应当立即纠正，并采取合理的措施防止损失

进一步扩大；当错误达到或超过基金份额净值的0.25%时，基金管理公司应当及时通知基

金托管人并报中国证监会；错误偏差达到基金份额净值的0.50%时，基金管理人应当公告、

通报基金托管人并报中国证监会备案；发生净值计算错误给基金份额持有人和基金造成损

失的，应由基金管理人先行赔付，基金管理人按差错情形，有权向其他当事人追偿。

（2）当基金份额净值计算差错给基金和基金份额持有人造成损失需要进行赔偿时，基

金管理人和基金托管人应根据实际情况界定双方承担的责任，经确认后按以下条款进行赔

偿：

1）差错已发生，但尚未给当事人造成损失时，差错责任方应及时协调各方，及时进行

更正，因更正差错发生的费用由差错责任方承担；由于差错责任方未及时更正已产生的差

错，给当事人造成损失的由差错责任方承担；若差错责任方已经积极协调，并且有协助义

务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则该当事人应当承担相应赔偿责任。差错责

任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保差错已得到更正。

2）差错的责任方对可能导致有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并且仅

对差错的有关直接当事人负责，不对第三方负责。

3）因差错而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但差错责任方仍应

对差错负责，如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不当得利造成其他当事

人的利益损失（“受损方”），则差错责任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额

的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当

事人已经将此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经

获得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给差错责任方。

4）差错调整采用尽量恢复至假设未发生差错的正确情形的方式。

5）差错责任方拒绝进行赔偿时，如果因基金管理人原因造成基金资产损失时，基金托

管人应为基金的利益向基金管理人追偿，如果因基金托管人原因造成基金资产损失时，基

金管理人应为基金的利益向基金托管人追偿。除基金管理人和托管人之外的第三方造成基

金资产的损失，并拒绝进行赔偿时，由基金管理人负责向差错方追偿。

6）如果出现差错的当事人未按规定对受损方进行赔偿，并且依据法律法规、《基金合

同》或其他规定，基金管理人自行或依据法院判决、仲裁裁决对受损方承担了赔偿责任，则

基金管理人有权向出现过错的当事人进行追索，并有权要求其赔偿或补偿由此发生的费用

和遭受的损失。

7）按法律法规规定的其他原则处理差错。

（3）基金管理人和基金托管人由于各自技术系统设置而产生的净值计算尾差，以基金

管理人计算结果为准。

（4）前述内容如法律法规或者监管部门另有规定的，从其规定。如果行业有通行做法，

双方当事人应本着平等和保护基金份额持有人利益的原则进行协商。

12.9特殊情形的处理

1、基金管理人按估值方法的第6项进行估值时，所造成的误差不作为基金资产估值错

误处理。

2、由于证券交易所及登记结算公司发送的数据错误，有关会计制度变化或由于其他不

可抗力原因，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，

但是未能发现该错误而造成的基金份额净值计算错误，基金管理人、基金托管人可以免除

赔偿责任。但基金管理人、基金托管人应积极采取必要的措施消除由此造成的影响。

12.10实施侧袋机制期间的基金资产估值

本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并披露主袋账

户的基金份额净值和基金份额累计净值，暂停披露侧袋账户的基金净值信息。

§13基金的收益分配

13.1基金利润的构成

基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入扣除相关费用后

的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。

13.2基金可供分配利润

基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益

的孰低数。

13.3收益分配原则

1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次

收益分配比例不得低于该次可供分配利润的70%；

2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将

现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基

金默认的收益分配方式是现金分红；如投资者在不同销售机构选择的分红方式不同，基金

注册登记机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准；

3、基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的任一

类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。基金收益分配基

准日即基金可供分配利润计算截止日；

4、A类基金份额和C类基金份额之间由于A类基金份额不收取而C类基金份额收取销

售服务费将导致在可供分配利润上有所不同；本基金同一类别的每份基金份额享有同等分

配权；

5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

在不影响投资者利益的情况下，基金管理人可在法律法规允许的前提下酌情调整以上

基金收益分配原则，此项调整不需要召开基金份额持有人大会，但应于变更实施日前在指

定媒介上公告。

13.4收益分配方案

基金收益分配方案中应载明基金净收益、基金收益分配对象、分配原则、分配时间、

分配数额及比例、分配方式、支付方式等内容。

13.5收益分配方案的确定与公告

1、本基金收益分配方案由基金管理人拟定、由基金托管人核实后确定，依照《信息披

露办法》在指定媒介公告。

2、本基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不超过15个工作日。在分配方案公

布后（依据具体方案的规定），基金管理人就支付的现金红利向基金托管人发送划款指令，

基金托管人按照基金管理人的指令及时进行分红资金的划付。

3、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

13.6收益分配中发生的费用

收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的现金红

利小于一定金额，不足于支付银行转账或其他手续费用时，注册登记机构可将基金份额持

有人的现金红利自动转为基金份额。收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用。

13.7实施侧袋机制期间的收益分配

本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分配，详见本招募说明书“侧袋机制”

章节的规定。

§14基金的费用与税收

14.1基金费用的种类

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、基金销售服务费；

4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

6、基金份额持有人大会费用；

7、基金的证券交易费用；

8、基金的银行汇划费用；

9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。

14.2基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.7%年费率计提。管理费计算方法如下：

H=E×0.7%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人

发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一

次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%年费率计提。托管费计算方法如下：

H=E×0.2%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人

发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一

次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

3、销售服务费

本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.50%。

本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务，基金管理人将在基金

年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。销售服务费计提的计算公式如下：

H=E×0.50%÷当年天数

H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

E为C类基金份额前一日的基金资产净值

基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托

管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产

中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

上述“14.1基金费用的种类”中第4－9项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费

用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

14.3不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披

露费用等费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

14.4实施侧袋机制期间的基金费用

本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但应待侧袋

账户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管理费，详见本招募

说明书“侧袋机制”章节或相关公告。

14.5费用调整

基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金

托管费率、销售服务费率等相关费率。

调高基金管理费率、基金托管费率、销售服务费率等费率，须召开基金份额持有人大

会审议；调低基金管理费率、基金托管费率、销售服务费率等费率，无须召开基金份额持

有人大会。

基金管理人必须最迟于新的费率实施日前按照《信息披露办法》的规定在指定媒介上公

告。

14.6基金税收

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

§15基金的会计与审计

15.1基金会计政策

1、基金管理人为本基金的基金会计责任方；

2、基金的会计年度为公历年度的1月1日至12月31日；基金首次募集的会计年度按

如下原则：如果基金合同生效少于2个月，可以并入下一个会计年度；

3、基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位；

4、会计制度执行国家有关会计制度；

5、本基金独立建账、独立核算；

6、基金管理人及基金托管人各自保留完整的会计账目、凭证并进行日常的会计核算，

按照有关规定编制基金会计报表；

7、基金托管人每月与基金管理人就基金的会计核算、报表编制等进行核对并以书面方

式确认。

15.2基金审计

1、本基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相互独立的具有证券、期货相关业务

资格的会计师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表进行审计。

2、会计师事务所更换经办注册会计师时，应事先征得基金管理人同意。

3、基金管理人认为有充足理由更换会计师事务所，须通报基金托管人，更换会计师事

务所需依照《信息披露办法》在指定媒介公告。

§16基金的信息披露

16.1本基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办

法》、基金合同及其他有关规定。

16.2信息披露义务人

本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基

金份额持有人及其日常机构（如有）等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和

非法人组织。

本基金信息披露义务人以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律法规和中

国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、完整性、及时性、

简明性和易得性。

本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信息通过中

国证监会指定的全国性报刊（以下简称“指定报刊”）及指定互联网网站（以下简称“指定

网站”，包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介披

露，并保证基金投资者能够按照《基金合同》约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信

息资料。

16.3本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息，不得有下列行为：

1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

2、对证券投资业绩进行预测；

3、违规承诺收益或者承担损失；

4、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机构；

5、登载任何自然人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字；

6、中国证监会禁止的其他行为。

16.4本基金公开披露的信息应采用中文文本。同时采用外文文本的，基金信

息披露义务人应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中文

文本为准。

本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币元。

16.5公开披露的基金信息

公开披露的基金信息包括：

1、基金招募说明书、基金合同、基金托管协议、基金产品资料概要

（1）基金招募说明书应当最大限度地披露影响基金投资者决策的全部事项，说明基金

认购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披露及基金份额持有

人服务等内容。《基金合同》生效后，基金招募说明书的信息发生重大变更的，基金管理人

应当在三个工作日内，更新基金招募说明书并登载在指定网站上；基金招募说明书其他信

息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基

金招募说明书。

（2）基金合同是界定基金合同当事人的各项权利、义务关系，明确基金份额持有人大

会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投资者重大利益的事项的法律

文件。

（3）基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金运作监督等

活动中的权利、义务关系的法律文件。

（4）基金产品资料概要是基金招募说明书的摘要文件，用于向投资者提供简明的基金

概要信息。《基金合同》生效后，基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人应当

在三个工作日内，更新基金产品资料概要，并登载在指定网站及基金销售机构网站或营业

网点；基金产品资料概要其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止

运作的，基金管理人不再更新基金产品资料概要。

2、基金份额发售公告

基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告，并在披露招募说

明书的当日登载于指定报刊和网站上。

3、基金合同生效公告

基金管理人应当在收到中国证监会基金备案确认文件的次日在指定报刊和网站上登载

基金合同生效公告。

4、基金净值信息

基金合同生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至少每周公

告一次基金资产净值和基金份额净值。

在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放日的次日，

通过指定网站、基金销售机构网站或营业网点披露开放日的各类基金份额净值和基金份额

累计净值。

基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在指定网站披露半年度和年

度最后一日的基金份额净值和基金份额累计净值。

5、基金份额申购、赎回价格

基金管理人应当在基金合同、招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申购、赎回

价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资人能够在基金销售机构网站或营业网

点查阅或者复制前述信息资料。

6、基金定期报告，包括年度报告、中期报告和季度报告

基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告，将年度报告登

载在指定网站上，并将年度报告提示性公告登载在指定报刊上。基金年度报告中的财务会

计报告应当经过具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计。

基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期报告，将中期报告

登载在指定网站上，并将中期报告提示性公告登载在指定报刊上。

基金管理人应当在季度结束之日起十五个工作日内，编制完成基金季度报告，将季度

报告登载在指定网站上，并将季度报告提示性公告登载在指定报刊上。

《基金合同》生效不足两个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报告或者

年度报告。

本基金持续运作过程中，应当在基金年度报告和中期报告中披露基金组合资产情况及

其流动性风险分析等。

如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额20%的情形，为保障

其他投资者的权益，基金管理人至少应当在基金定期报告“影响投资者决策的其他重要信

息”项下披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告期内持有份额变化情况及

产品的特有风险，中国证监会认定的特殊情形除外。

7、临时报告

本基金发生重大事件，有关信息披露义务人应当在2日内编制临时报告书，并登载在

指定报刊和指定网站上。

前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影

响的下列事件：

（1）基金份额持有人大会的召开及决定的事项；

（2）基金合同终止、基金清算；

（3）转换基金运作方式、基金合并；

（4）更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金改聘会计师事务所；

（5）基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等事项，基

金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；

（6）基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；

（7）基金管理人变更持有百分之五以上股权的股东、变更公司的实际控制人；

（8）基金募集期延长或提前结束募集；

（9）基金管理人高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门负责人发生

变动；

（10）基金管理人的董事在最近12个月内变更超过百分之五十，基金管理人、基金托

管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近12个月内变动超过百分之三十；

（11）涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼或仲裁；

（12）基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到重大行政

处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管业务相关行为受到

重大行政处罚、刑事处罚；

（13）基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制

人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重

大关联交易事项，中国证监会另有规定的情形除外；

（14）基金收益分配事项；

（15）基金管理费、基金托管费、销售服务费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提

方式和费率发生变更；

（16）任一类基金份额净值计价错误达该类基金份额净值百分之零点五；

（17）本基金开始办理申购、赎回；

（18）本基金发生巨额赎回并延期办理；

（19）本基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项；

（20）本基金暂停接受申购、赎回申请或重新接受申购、赎回申请；

（21）发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项时；

（22）基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重

大影响的其他事项或中国证监会规定的其他事项。

8、澄清公告

在基金合同存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消息可能对基金

份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份额持有人权益的，相关

信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报告中国证监

会。

9、基金份额持有人大会决议

基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并予以公告。

10、清算报告

基金合同终止的，基金管理人应当依法组织基金财产清算小组对基金财产进行清算并

作出清算报告。清算报告应当经过具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计，并

由律师事务所出具法律意见书。基金财产清算小组应当将清算报告登载在指定网站上，并

将清算报告提示性公告登载在指定报刊上。

11、实施侧袋机制期间的信息披露

本基金实施侧袋机制的，相关信息披露义务人应当根据法律法规、基金合同和招募说

明书的规定进行信息披露，详见本招募说明书“侧袋机制”章节的规定。

12、中国证监会规定的其他信息。

16.6信息披露事务管理

基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部门及高级管理

人员负责管理信息披露事务。

基金管理人、基金托管人应加强对未公开披露基金信息的管控，并建立基金敏感信息

知情人登记制度。基金管理人、基金托管人及相关从业人员不得泄露未公开披露的基金信

息。

基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息披露内容

与格式准则等法规的规定。

基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约定，对基金

管理人编制的基金资产净值、各类基金份额净值、基金份额申购赎回价格、基金定期报告、

更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披露的相关基金信息进行复

核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。

基金管理人、基金托管人应当在指定报刊中选择披露信息的报刊，单只基金只需选择

一家报刊。

基金管理人、基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基金信息，

并保证相关报送信息的真实、准确、完整、及时。

为强化投资者保护，提升信息披露服务质量，基金管理人应当自中国证监会规定之日

起，按照中国证监会规定向投资者及时提供对其投资决策有重大影响的信息。

基金管理人、基金托管人除依法在指定媒介上披露信息外，还可以根据需要在其他公

共媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于指定媒介披露信息，并且在不同媒介上披露

同一信息的内容应当一致。

基金管理人、基金托管人除按法律法规要求披露信息外，也可着眼于为投资者决策提

供有用信息的角度，在保证公平对待投资者、不误导投资者、不影响基金正常投资操作的

前提下，自主提升信息披露服务的质量。具体要求应当符合中国证监会及自律规则的相关

规定。前述自主披露如产生信息披露费用，该费用不得从基金财产中列支。

为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专业机构，

应当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到基金合同终止后十年。

16.7信息披露文件的存放与查阅

依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法规规定将

信息置备于公司住所，供社会公众查阅、复制。

§17侧袋机制

17.1侧袋机制的实施条件、实施程序

当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金份额持有

人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所意见后，可以

依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持有人大会。基金管理

人应当在启用侧袋机制当日报中国证监会及公司所在地中国证监会派出机构备案。

启用侧袋机制当日，基金管理人和基金服务机构应以基金份额持有人的原有账户份额

为基础，确认相应侧袋账户持有人名册和份额。

17.2侧袋机制实施期间的基金运作安排

1、基金份额的申购与赎回

（1）侧袋账户

侧袋机制实施期间，基金管理人不办理侧袋账户的申购、赎回和转换。基金份额持有

人申请申购、赎回或转换侧袋账户基金份额的，该申购、赎回或转换申请将被拒绝。

（2）主袋账户

基金管理人将依法保障主袋账户份额持有人享有基金合同约定的赎回权利，并根据主

袋账户运作情况合理确定申购事项，具体事项届时将由基金管理人在相关公告中规定。

对于启用侧袋机制当日收到的赎回申请，基金管理人仅办理主袋账户的赎回申请并支

付赎回款项。在启用侧袋机制当日收到的申购申请，视为投资者对侧袋机制启用后的主袋

账户提交的申购申请。基金管理人应依法向投资者进行充分披露。

2、基金的投资

侧袋机制实施期间，本基金的各项投资运作指标和基金业绩指标应当以主袋账户资产

为基准。

基金管理人原则上应当在侧袋机制启用后20个交易日内完成对主袋账户投资组合的调

整，但因资产流动性受限等中国证监会规定的情形除外。

基金管理人不得在侧袋账户中进行除特定资产处置变现以外的其他投资操作。

3、基金的费用

侧袋机制实施期间，侧袋账户资产不收取管理费。

基金管理人可以将与侧袋账户有关的费用从侧袋账户资产中列支，但应待特定资产变

现后方可列支。因启用侧袋机制产生的咨询、审计费用等由基金管理人承担。

4、基金的收益分配

侧袋机制实施期间，在主袋账户份额满足基金合同收益分配条件的情形下，基金管理

人可对主袋账户份额进行收益分配。侧袋账户不进行收益分配。

5、基金的信息披露

（1）基金净值信息

侧袋机制实施期间，基金管理人应当暂停披露侧袋账户的基金份额净值和基金份额累

计净值。

（2）定期报告

侧袋机制实施期间，基金定期报告中的基金会计报表仅需针对主袋账户进行编制。侧

袋账户相关信息在定期报告中单独进行披露，包括但不限于：报告期内的特定资产处置进

展情况；特定资产可变现净值或净值区间，该净值或净值区间并不代表特定资产最终的变

现价格，不作为基金管理人对特定资产最终变现价格的承诺。

（3）临时报告

基金管理人在启用侧袋机制、处置特定资产、终止侧袋机制以及发生其他可能对投资

者利益产生重大影响的事项后应及时发布临时公告。

启用侧袋机制的临时公告内容应当包括启用原因及程序、特定资产流动性和估值情况、

对投资者申购赎回的影响、风险提示等重要信息。

处置特定资产的临时公告内容应当包括特定资产处置价格和时间、向侧袋账户份额持

有人支付的款项、相关费用发生情况等重要信息。

侧袋机制实施期间，若侧袋账户资产无法一次性完成处置变现，基金管理人将在每次

处置变现后按规定及时发布临时公告。

6、特定资产处置清算

基金管理人将按照基金份额持有人利益最大化原则制定变现方案，将侧袋账户资产处

置变现。无论侧袋账户资产是否全部完成变现，基金管理人都应及时向侧袋账户对应的基

金份额持有人支付已变现部分对应的款项。

7、侧袋的审计

基金管理人应当在启用侧袋机制和终止侧袋机制后，及时聘请符合《中华人民共和国证

券法》规定的会计师事务所进行审计并披露专项审计意见，具体如下：

基金管理人应当在启用侧袋机制时，就特定资产认定的相关事宜取得符合《中华人民共

和国证券法》规定的会计师事务所的专业意见。

基金管理人应当在启用侧袋机制后五个工作日内，聘请于侧袋机制启用日发表意见的

会计师事务所针对侧袋机制启用日本基金持有的特定资产情况出具专项审计意见，内容应

包含侧袋账户的初始资产、份额、净资产等信息。

会计师事务所对基金年度报告进行审计时，应对报告期间基金侧袋机制运行相关的会

计核算和年报披露，执行适当程序并发表审计意见。

当侧袋账户资产全部完成变现后，基金管理人应参照基金清算报告的相关要求，聘请

符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务所对侧袋账户进行审计并披露专项审计意

见。

17.3本部分关于侧袋机制的相关规定，凡是直接引用法律法规或监管规则的

部分，如将来法律法规或监管规则修改导致相关内容被取消或变更的，基金管

理人经与基金托管人协商一致并履行适当程序后，在对基金份额持有人利益无

实质性不利影响的前提下，可直接对本部分内容进行修改和调整，无需召开基

金份额持有人大会审议。

§18风险揭示与管理

证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降

低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期

的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能

承担基金投资所带来的损失。基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，

也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有

的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过上一日本基金总份额的百分之十时，

投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资人投资不

同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益

预期越高，投资人承担的风险也越大。投资人应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金

法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资

产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

本基金属于债券型基金，在证券投资基金中属于较低风险品种。本基金适合具有中等

风险承受能力、并能正确认识和对待本基金可能出现的投资风险的投资者。

18.1证券市场风险

证券市场受各种因素的影响所引起的波动，将对本基金资产产生潜在风险。引起市场

风险的主要因素有：

1、政策风险

货币政策、财政政策、产业政策、国有股减持与流通政策等国家经济政策的变化会对

证券市场产生影响，导致证券市场价格波动而产生的风险。

2、经济周期风险

股市是国民经济的晴雨表。因此，宏观经济运行的周期性波动将会通过证券市场反映

出来，对证券市场的收益水平产生影响，从而产生风险。

3、利率风险

利率的变化直接影响着债券的价格和收益率，同时也影响到证券市场资金供求关系，

并在一定程度上影响上市公司的盈利水平，上述变化将在一定程度上影响本基金的收益。

4、上市公司经营风险

上市公司的经营状况受多种因素影响，如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、

人员素质等都会导致公司盈利发生变化。如果本基金所投资的上市公司盈利下降，其股票

价格可能会下跌，或能够用于分配的利润减少，导致本基金投资收益减少。虽然，本基金

可以通过多样化投资来分散这种非系统风险，但不能完全规避。

5、购买力风险

本基金的利润将主要采取现金形式来分配，而通货膨胀将使现金购买力下降，从而影

响基金所产生的实际收益率。

18.2流动性风险

流动性风险是指因证券市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地变现的风险。

流动性风险还包括基金出现巨额赎回，致使没有足够的现金应付赎回支付所引致的风险。

1、基金申购、赎回安排

本基金的申购、赎回安排详见本招募说明书“§7基金份额的申购、赎回”章节。

2、拟投资市场、行业及资产的流动性风险评估

本基金的投资市场主要为证券交易所、全国银行间债券市场等流动性较好的规范型交

易场所，主要投资对象为具有良好流动性的金融工具（包括国内依法发行的股票、债券、货

币市场工具等），同时本基金基于分散投资的原则在行业和个券方面未有高集中度的特征，

综合评估在正常市场环境下本基金的流动性风险适中。

3、巨额赎回情形下的流动性风险管理措施

基金出现巨额赎回情形下，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况或巨额赎回

份额占比情况决定全额赎回或部分顺延赎回。同时，如本基金单个基金份额持有人在单个

开放日申请赎回基金份额超过基金总份额一定比例以上的，基金管理人有权对其采取延期

办理赎回申请的措施。

4、实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响

在市场大幅波动、流动性枯竭等极端情况下发生无法应对投资者赎回需求的情形时，

基金管理人将以保障投资者合法权益为前提，严格按照法律法规及基金合同的规定，谨慎

选取延期办理巨额赎回申请、暂停接受赎回申请、延缓支付赎回款项、收取短期赎回费、

暂停基金估值等流动性风险管理工具作为辅助措施。对于各类流动性风险管理工具的使用，

基金管理人将依照严格审批、审慎决策的原则，及时有效地对风险进行监测和评估，使用

前经过内部审批程序并与基金托管人协商一致。在实际运用各类流动性风险管理工具时，

投资者的赎回申请、赎回款项支付等可能受到相应影响，基金管理人将严格依照法律法规

及基金合同的约定进行操作，全面保障投资者的合法权益。

18.3本基金特定风险

本基金对投资级别以上的产业债券的投资比例不低于固定收益类资产的80%，产业债

发生违约的可能性高于国债。若产业债券发行人出现违约、不能按时或全额支付本金和利

息，将导致基金资产发生损失，出现信用风险。

18.4管理风险

在基金管理运作过程中，管理人的知识、技能、经验、判断等主观因素会影响其对相

关信息和经济形势、证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平。

本基金将通过对市场走势的正确判断实现较高的绝对回报，但并不保证基金投资收益

为正。管理人可能因信息不全等原因导致判断失误，使得基金投资目标无法完成，甚至造

成基金资产损失。

18.5本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致

的风险

本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比例、证券

市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特征。

销售机构(包括直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评价，不同

的销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风险

收益特征的表述可能存在不同，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承

受能力与产品风险之间的匹配检验。

18.6启用侧袋机制的风险

当本基金启用侧袋机制时，实施侧袋机制期间，侧袋账户份额将停止披露基金份额净

值，并不得办理申购、赎回和转换。启用侧袋机制时持有基金份额的持有人将在启用侧袋

机制后同时持有主袋账户份额和侧袋账户份额，侧袋账户份额不能赎回，其对应特定资产

的变现时间具有不确定性，最终变现价格也具有不确定性并且有可能大幅低于启用侧袋机

制时的特定资产的估值，基金份额持有人可能因此面临损失。

实施侧袋机制期间，基金管理人计算各项投资运作指标和基金业绩指标时以主袋账户

资产为基准，不反映侧袋账户特定资产的真实价值及变化情况。本基金不披露侧袋账户份

额的净值，即便基金管理人在基金定期报告中披露报告期末特定资产可变现净值或净值区

间的，也不作为特定资产最终变现价格的承诺，对于特定资产的公允价值和最终变现价格，

基金管理人不承担任何保证和承诺的责任。

基金管理人将根据主袋账户运作情况合理确定申购政策，因此实施侧袋机制后主袋账

户份额存在暂停申购的可能。

18.7其他风险

1、操作风险

相关当事人在业务各环节操作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作失

误或违反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT系

统故障等风险。

2、技术风险

在开放式基金的各种交易行为或者后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而

影响交易的正常进行或者导致投资者的利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理公

司、注册登记机构、销售机构、证券交易所、证券登记结算机构等等。

3、法律风险

由于法律法规方面的原因，某些市场行为受到限制或合同不能正常执行，导致基金资

产的损失。

4、其他风险

战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致基

金资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代理商违约、托管行违约等超出基金管理人自

身直接控制能力之外的风险，可能导致基金或者基金份额持有人利益受损。

§19基金合同的变更、终止与基金财产的清算

19.1基金合同的变更

1、以下变更基金合同的事项应经基金份额持有人大会决议通过：

（1）更换基金管理人；

（2）更换基金托管人；

（3）转换基金运作方式；

（4）提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；

（5）变更基金类别；

（6）变更基金投资目标、范围或策略（法律法规和中国证监会另有规定的除外）；

（7）变更基金份额持有人大会召开程序；

（8）本基金与其他基金的合并；

（9）终止基金合同；

（10）对基金当事人权利和义务产生重大影响以致需要召开基金份额持有人大会的事项。

2、关于基金合同变更的基金份额持有人大会决议经中国证监会核准生效后方可执行。

3、但出现下列情况时，可不经基金份额持有人大会决议，由基金管理人和基金托管人

同意变更后公布经修订的基金合同，并报中国证监会备案：

（1）调低基金管理费、基金托管费、销售服务费；

（2）在法律法规和基金合同规定的范围内调整申购费率、调低赎回费率或变更或增加

收费方式；

（3）因相应的法律法规发生变动必须对基金合同进行修改；

（4）基金合同的修改不涉及基金合同当事人权利义务关系或对基金份额持有人利益无

实质性不利影响；

（5）法律法规要求增加的基金费用的收取；

（6）按照法律法规或基金合同规定不需召开基金份额持有人大会的其他情形。

4、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议经中国证监会核准生效后方可执

行，自《基金合同》生效之日起在指定媒介公告。

19.2基金合同的终止

1、本基金出现下列情形之一的，基金合同经中国证监会批准后将终止：

（1）基金份额持有人大会决定终止的；

（2）基金管理人、基金托管人职责终止，在六个月内没有新基金管理人、新基金托管

人承接的；

（3）基金合同约定的其它情形；

（4）中国证监会规定的其它情况。

2、基金合同终止后，应予公告，并按相关法律法规的规定和基金合同的有关约定，组

织基金财产清算小组对基金财产进行清算。

19.3基金的清算

基金合同终止后，应当对基金财产进行清算。

1、基金财产清算小组：自出现基金合同终止事由之日起30个工作日内成立清算小组，

基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。

2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有

从事证券、期货相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金

财产清算小组可以聘用必要的工作人员。

3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变

现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。

4、基金财产清算程序：

（1）基金合同终止后，由基金财产清算小组统一接管基金；

（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；

（3）对基金财产进行估值和变现；

（4）制作清算报告；

（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法

律意见书；

（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；

（7）对基金财产进行分配。

5、基金财产清算的期限为6个月。

6、清算费用

清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费

用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。

7、基金财产清算剩余资产的分配

基金财产按下列顺序清偿：

（1）支付清算费用；

（2）交纳所欠税款；

（3）清偿基金债务；

（4）按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。

基金财产未按前款（1）－（3）项规定清偿前，不分配给基金份额持有人。

8、基金财产清算的公告

清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经具有证券、期货相关业

务资格的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案并公告。

基金财产清算公告于《基金合同》终止并报中国证监会备案后5个工作日内由基金财产清算

小组进行公告。

9、基金财产清算账册及文件的保存

基金财产清算账册及有关文件由基金托管人按照国家有关规定保存15年以上。

§20基金合同的内容摘要

20.1基金合同当事人及其权利义务

1、基金管理人的权利

（1）依法募集基金；

（2）自《基金合同》生效之日起，根据法律法规和《基金合同》独立运用并管理基金

财产；

（3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法规规定或中国证监会批准的其他费

用；

（4）销售基金份额；

（5）召集基金份额持有人大会；

（6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管人违反了《基

金合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施保护基

金投资者的利益；

（7）在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；

（8）选择、委托、更换基金代销机构，对基金代销机构的相关行为进行监督和处理；

（9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金注册登记机构办理基金注册登记业务并

获得《基金合同》规定的费用；

（10）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案；

（11）在《基金合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购与赎回申请；

（12）依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利，为基金的利益行使因基

金财产投资于证券所产生的权利；

（13）在法律法规允许的前提下，为基金的利益依法为基金进行融资；

（14）以基金管理人的名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者实施其他法

律行为；

（15）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券经纪商或其他为基金提供服务的外

部机构；

（16）法律法规和《基金合同》规定的其他权利。

2、基金管理人的义务：

（1）依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的

发售、申购、赎回和登记事宜;如认为基金代销机构违反《基金合同》、基金销售与服务代

理协议及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施保护基

金投资者的利益；

（2）办理基金备案手续；

（3）自《基金合同》生效之日起，以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产；

（4）配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式

管理和运作基金财产；

（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理

的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进

行证券投资；

（6）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己

及任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；

（7）依法接受基金托管人的监督；

（8）采取适当合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合《基

金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎

回的价格；

（9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；

（10）编制季度、中期和年度基金报告；

（11）严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，履行信息披露及报告义务；

（12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除《基金法》、《基金

合同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向他人泄露；

（13）按《基金合同》的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基金

收益；

（14）按规定受理申购与赎回申请，及时、足额支付赎回款项；

（15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合

基金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

（16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关资料15

年以上；

（17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，并且保证投资者

能够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资料，并在支付合

理成本的条件下得到有关资料的复印件；

（18）组织并参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配；

（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基金

托管人；

（20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时，应

当承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；

（21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金托管人违

反《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基金托管人追

偿；

（22）基金管理人不得将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；

（23）基金管理人不能不公平地对待其管理的不同基金财产；

（24）基金管理人不能向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；

（25）当基金管理人将其义务委托第三方处理时，应当对第三方处理有关基金事务的行

为承担责任；但因第三方责任导致基金财产或基金份额持有人利益受到损失，而基金管理

人首先承担了责任的情况下，基金管理人有权向第三方追偿；

（26）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行为；

（27）基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件，《基金合同》不能生效，基金

管理人承担全部募集费用，将已募集资金并加计银行同期存款利息在基金募集期结束后30

日内退还基金认购人；

（28）执行生效的基金份额持有人大会的决定；

（29）建立并保存基金份额持有人名册，定期或不定期向基金托管人提供基金份额持有

人名册；

（30）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

3、基金托管人的权利

（1）自《基金合同》生效之日起，依法律法规和《基金合同》的规定安全保管基金财

产；

（2）依《基金合同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批准的其他收

入；

（3）监督基金管理人对本基金的投资运作，如发现基金管理人有违反《基金合同》及

国家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的情形，应呈报中国证

监会，并采取必要措施保护基金投资者的利益；

（4）以基金托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算有限公司上海分公司和深圳

分公司开设证券账户；

（5）以基金托管人名义开立证券交易资金账户，用于证券交易资金清算；

（6）以基金的名义在中央国债登记结算有限公司开设银行间债券托管账户，负责基金

投资债券的后台匹配及资金的清算；

（7）提议召开或召集基金份额持有人大会；

（8）在基金管理人更换时，提名新的基金管理人；

（9）法律法规和《基金合同》规定的其他权利。

4、基金托管人的义务

（1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产；

（2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、合格的熟悉

基金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；

（3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，确保基金财

产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的基金财产相互独立；

对所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账管理，保证不同基金之间在名册登

记、账户设置、资金划拨、账册记录等方面相互独立；

（4）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金财产为自己

及任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产；

（5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；

（6）按规定开设基金财产的资金账户和证券账户，按照《基金合同》的约定，根据基

金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；

（7）保守基金商业秘密，除《基金法》、《基金合同》及其他有关规定另有规定外，

在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露；

（8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购、赎

回价格；

（9）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；

（10）对基金财务会计报告、季度、中期和年度基金报告出具意见，说明基金管理人在

各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果基金管理人有未执行《基金

合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施；

（11）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料15年以上；

（12）建立并保存基金份额持有人名册；

（13）按规定制作相关账册并与基金管理人核对；

（14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和赎回款项；

（15）按照规定召集基金份额持有人大会或配合基金份额持有人依法召集基金份额持有

人大会；

（16）按照法律法规、《基金合同》和《托管协议》的规定监督基金管理人的投资运作；

（17）参加基金财产清算小组，参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配；

（18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会和银行监管

机构，并通知基金管理人；

（19）因违反《基金合同》导致基金财产损失时，应承担赔偿责任，其赔偿责任不因其

退任而免除；

（20）按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金管

理人因违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金利益向基金管理人追偿；

（21）执行生效的基金份额持有人大会的决定；

（22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

5、基金份额持有人的权利

（1）分享基金财产收益；

（2）参与分配清算后的剩余基金财产；

（3）依法申请赎回其持有的基金份额；

（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会；

（5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行

使表决权；

（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；

（7）监督基金管理人的投资运作；

（8）对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；

（9）法律法规和《基金合同》规定的其他权利。

6、基金份额持有人的义务

（1）遵守《基金合同》；

（2）缴纳基金认购、申购、赎回款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用；

（3）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者《基金合同》终止的有限责任；

（4）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动；

（5）返还在基金交易过程中因任何原因，自基金管理人、基金托管人及代销机构处获

得的不当得利；

（6）执行生效的基金份额持有人大会的决定；

（7）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

20.2基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则

1、基金份额持有人大会由基金份额持有人组成，基金份额持有人的合法授权代表有权

代表基金份额持有人出席会议并表决。除法律法规另有规定或基金合同另有约定外，基金

份额持有人持有的同一类别的每一基金份额拥有平等的投票权。

2、有以下情形之一时，应召开基金份额持有人大会：

（1）终止《基金合同》；

（2）更换基金管理人；

（3）更换基金托管人；

（4）转换基金运作方式；

（5）提高基金管理人、基金托管人的报酬标准，但根据法律法规的要求提高该等报酬

标准的除外；

（6）变更基金类别；

（7）本基金与其他基金的合并；

（8）变更基金投资目标、范围或策略（法律法规和中国证监会另有规定的除外）；

（9）变更基金份额持有人大会议事程序；

（10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会；

（11）单独或合计持有本基金总份额10％以上（含10％）基金份额的基金份额持有人

（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书面要求召开基金份额持

有人大会；

（12）对基金当事人权利和义务产生重大影响的其他事项；

（13）法律法规、《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额持有人大会

的事项。

3、有以下情形之一的，不需召开基金份额持有人大会：

（1）调低基金管理费、基金托管费、销售服务费；

（2）法律法规要求增加的基金费用的收取；

（3）在法律法规和《基金合同》规定的范围内调整本基金的申购费率或变更收费方式、

调低赎回费率；

（4）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改；

（5）对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修改不涉及《基

金合同》当事人权利义务关系发生变化；

（6）除按照法律法规和《基金合同》规定应当召开基金份额持有人大会的以外的其他

情形。

4、召集方式

（1）除法律法规规定或《基金合同》另有约定外，基金份额持有人大会由基金管理人

召集；

（2）基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集；

（3）基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人提出书面

提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起10日内决定是否召集，并书面告知基金托管

人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60日内召开；基金管理人决定不

召集或在规定时间内未能作出书面答复，基金托管人仍认为有必要召开的，应当由基金托

管人自行召集。

（4）代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项书面要求召开基金

份额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日

起10日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金托管人。基金

管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60日内召开；基金管理人决定不召集或在

规定时间内未能作出书面答复，代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人仍认为

有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。基金托管人应当自收到书面提议之日起

10日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金管理人；基金托

管人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60日内召开。

（5）代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额

持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集或在规定时间内未能作出书面答复的，

单独或合计代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提前

30日报中国证监会备案。基金份额持有人依法自行召集基金份额持有人大会的，基金管理

人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰。

（6）基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权益登记日。

5、通知

（1）召开基金份额持有人大会，召集人应于会议召开前40天，在指定媒介公告。基

金份额持有人大会通知应至少载明以下内容：

1）会议召开的时间、地点、方式和会议形式；

2）会议拟审议的事项、议事程序和表决形式；

3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日；

4）授权委托书的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代理有效期限等）、

送达时间和地点；

5）会务常设联系人姓名及联系电话；

6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；

7）召集人需要通知的其他事项。

（2）采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集人决定在会议通知中说明本

次基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式和联系人、

表决意见寄交的截止时间和收取方式。

（3）如召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人到指定地点对书面表决意

见的计票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人到指定地点对

书面表决意见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行书面通知基金管理

人和基金托管人到指定地点对书面表决意见的计票进行监督。基金管理人或基金托管人拒

不派代表对书面表决意见的计票进行监督的，不影响表决意见的计票效力。

6、开会方式

基金份额持有人大会可通过现场开会方式或通讯开会方式召开。

会议的召开方式由会议召集人确定，但更换基金管理人和基金托管人必须以现场开会

方式召开。

（1）现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托书委派代表出席，

现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持有人大会，基金管理

人或托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同时符合以下条件时，可以进行

基金份额持有人大会议程：

1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人持有基金份额

的凭证及委托人的代理投票授权委托书符合法律法规、《基金合同》和会议通知的规定，并

且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相符；

2）经核对，汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，有效的基金份

额不少于本基金在权益登记日基金总份额的50%（含50%）。

（2）通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以书面形式或会

议通知等相关公告中指定的其他形式在表决截至日以前送达至召集人指定的地址。通讯开

会应以书面方式或会议通知等相关公告中指定的其他形式进行表决。

在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：

1）会议召集人按《基金合同》规定公布会议通知后，在2个工作日内连续公布相关提

示性公告；

2）召集人按基金合同规定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人，则为基金管理

人）到指定地点对书面表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托管人（如果基金托管

人为召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取基金份额

持有人的书面表决意见；基金托管人或基金管理人经通知不参加收取书面表决意见的，不

影响表决效力；

3）本人直接出具表决书面意见或授权他人代表出具表决书面意见的，基金份额持有人

所持有的基金份额不小于在权益登记日基金总份额的50%（含50%）；

4）上述第3）项中直接出具书面表决意见的基金份额持有人或受托代表他人出具书面

意见的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具书面表决意见的代理人出具的

委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托书符合法律法规、《基金合同》和

会议通知的规定，并与基金登记注册机构记录相符，并且委托人出具的代理投票授权委托

书符合法律法规、《基金合同》和会议通知的规定；

5）会议通知公布前报中国证监会备案。

采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提交符合会议

通知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者；表面符合法律法规和会

议通知规定的书面表决意见即视为有效的表决，表决意见模煳不清或相互矛盾的视为弃权

表决，但应当计入出具表决书面意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数。

如果出现任何不符合上述基金份额持有人大会召开条件的情况，则对同一议题可履行

再次开会程序。再次开会日期的提前通知期限为40天，但确定有权出席会议的基金份额持

有人资格的权益登记日不应发生变化。再次开会仍然必须达到上述所有相关条件，才能视

为有效。

7、议事内容与程序

（1）议事内容及提案权

议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如《基金合同》的重大修改、决定终

止《基金合同》、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合并、法律法规及《基金

合同》规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份额持有人大会讨论的其他事项。

基金管理人、基金托管人、单独或合并持有权益登记日基金总份额10%（含10%）以上

的基金份额持有人可以在大会召集人发出会议通知前向大会召集人提交需由基金份额持有

人大会审议表决的提案；也可以在会议通知发出后向大会召集人提交临时提案，临时提案

应当在大会召开日至少35天前提交召集人并由召集人公告。

基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应当在基金

份额持有人大会召开日30天前公告。

基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。

召集人对于基金管理人、基金托管人和基金份额持有人提交的临时提案进行审核，符

合条件的应当在大会召开日30天前公告。大会召集人应当按照以下原则对提案进行审核：

1）关联性。大会召集人对于提案涉及事项与基金有直接关系，并且不超出法律法规和

《基金合同》规定的基金份额持有人大会职权范围的，应提交大会审议；对于不符合上述要

求的，不提交基金份额持有人大会审议。如果召集人决定不将基金份额持有人提案提交大

会表决，应当在该次基金份额持有人大会上进行解释和说明。

2）程序性。大会召集人可以对提案涉及的程序性问题做出决定。如将提案进行分拆或

合并表决，需征得原提案人同意；原提案人不同意变更的，大会主持人可以就程序性问题

提请基金份额持有人大会做出决定，并按照基金份额持有人大会决定的程序进行审议。

单独或合并持有权益登记日基金总份额10%（含10%）以上的基金份额持有人提交基金

份额持有人大会审议表决的提案，或基金管理人或基金托管人提交基金份额持有人大会审

议表决的提案，未获基金份额持有人大会审议通过，就同一提案再次提请基金份额持有人

大会审议，其时间间隔不少于6个月。法律法规另有规定除外。

基金份额持有人大会的召集人发出召开会议的通知后，如果需要对原有提案进行修改，

应当最迟在基金份额持有人大会召开前30日公告。否则，会议的召开日期应当顺延并保证

至少与公告日期有30日的间隔期。

（2）议事程序

1）现场开会

在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第七条规定程序确定和公布监票人，

然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。大会主持人为基金管

理人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能主持大会的情况下，由基金托管人

授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权代表和基金托管人授权代表均未能主持

大会，则由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的50%以上（含50%）选举产生

一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金托管人不

出席或主持基金份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。

会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名（或单位名

称）、身份证号码、住所地址、持有或代表有表决权的基金份额、委托人姓名（或单位名称）

等事项。

2）通讯开会

在通讯开会的情况下，首先由召集人提前30日公布提案，在所通知的表决截止日期后

2个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决，在公证机关监督下形成决议。

8、表决

基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权。

基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：

（1）一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的50%

以上（含50%）通过方为有效；除下列第2项所规定的须以特别决议通过事项以外的其他事

项均以一般决议的方式通过。

（2）特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的

三分之二以上（含三分之二）通过方可做出。转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金

托管人、终止《基金合同》以特别决议通过方为有效。

基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。

采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，提交符合会议通知

中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，符合会议通知规定的表决意

见视为有效表决，表决意见模煳不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具表决意

见的基金份额持有人所代表的基金份额总数。

基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议、逐项

表决。

9、计票

（1）现场开会

1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持人应当在会议

开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基金份额持有人代表与大会

召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基金份额持有人自行召集或大会虽然

由基金管理人或基金托管人召集，但是基金管理人或基金托管人未出席大会的，基金份额

持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基金

份额持有人代表担任监票人。基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票的效力。

2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场公布计票结

果。

3）如果会议主持人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有怀疑，可以在宣

布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行重新清点，重新清点以

一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清点结果。

4）计票过程应由公证机关予以公证，基金管理人或基金托管人拒不出席大会的，不影

响计票的效力。

（2）通讯开会

在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金托管人授

权代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进行计票，并由公证机

关对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代表对表决意见的计票进行监督

的，不影响计票和表决结果。

10、生效与公告

基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起5日内报中国证监会核准或者

备案。

基金份额持有人大会的决议自中国证监会依法核准或者出具无异议意见之日起生效。

基金份额持有人大会决议自生效之日起2日内在指定媒介公告。如果采用通讯方式进

行表决，在公告基金份额持有人大会决议时，必须将公证书全文、公证机构、公证员姓名

等一同公告。

基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人大会的决

议。

生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、基金托管人均

有约束力。

11、实施侧袋机制期间基金份额持有人大会的特殊约定

若本基金实施侧袋机制，则相关基金份额或表决权的比例指主袋份额持有人和侧袋份

额持有人分别持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例，但若相关基金份额持有人大

会召集和审议事项不涉及侧袋账户的，则仅指主袋份额持有人持有或代表的基金份额或表

决权符合该等比例：

（1）基金份额持有人行使提议权、召集权、提名权所需单独或合计代表相关基金份额

10%以上（含10%）；

（2）现场开会的到会者在权益登记日代表的基金份额不少于本基金在权益登记日相关

基金份额的二分之一（含二分之一）；

（3）通讯开会的直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额持有人所

持有的基金份额不小于在权益登记日相关基金份额的二分之一（含二分之一）；

（4）当参与基金份额持有人大会投票的基金份额持有人所持有的基金份额小于在权益

登记日相关基金份额的二分之一，召集人在原公告的基金份额持有人大会召开时间的3个

月以后、6个月以内就原定审议事项重新召集的基金份额持有人大会应当有代表三分之一

以上（含三分之一）相关基金份额的持有人参与或授权他人参与基金份额持有人大会投票；

（5）现场开会由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的50%以上（含50%）

选举产生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人；

（6）一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的二分之一以上

（含二分之一）通过；

（7）特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的三分之二以

上（含三分之二）通过。

侧袋机制实施期间，基金份额持有人大会审议事项涉及主袋账户和侧袋账户的，应分

别由主袋账户、侧袋账户的基金份额持有人进行表决，同一类别账户内的每份基金份额具

有平等的表决权。表决事项未涉及侧袋账户的，侧袋账户份额无表决权。

侧袋机制实施期间，关于基金份额持有人大会的相关规定以本节特殊约定内容为准，

本节没有规定的适用上文相关约定。

20.3基金收益与分配

1、基金利润的构成

基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入扣除相关费用后

的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。

2、基金可供分配利润

基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益

的孰低数。

3、基金收益分配原则

（1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每

次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的70%；

（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或

将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式

是现金分红；如投资者在不同销售机构选择的分红方式不同，基金注册登记机构将以投资

者最后一次选择的分红方式为准；

（3）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额

净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值，基金收益分配基准日即基金可供

分配利润计算截止日；

（4）A类基金份额和C类基金份额之间由于A类基金份额不收取而C类基金份额收取

销售服务费将导致在可供分配利润上有所不同；本基金同一类别的每份基金份额享有同等

分配权；

（5）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

4、收益分配方案

基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益分配对象、

分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。

5、收益分配方案的确定、公告与实施

本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，依照《信息披露办法》

在指定媒介公告。

基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过15

个工作日。

6、基金收益分配中发生的费用

基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的现

金红利小于一定金额，不足于支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将基

金份额持有人的现金红利自动转为基金份额。

7、实施侧袋机制期间的收益分配

本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分配，详见招募说明书的规定。

20.4基金费用与税收

1、基金费用的种类

（1）基金管理人的管理费；

（2）基金托管人的托管费；

（3）基金销售服务费；

（4）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

（5）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；

（6）基金份额持有人大会费用；

（7）基金的证券交易费用；

（8）基金的银行汇划费用；

（9）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。

2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

（1）基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.7%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H=E×0.7%÷当年天数

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人

发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性

支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

（2）基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H=E×0.2%÷当年天数

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人

发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性

支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

3、销售服务费

本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.50%。

本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务，基金管理人将在基金

年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。销售服务费计提的计算公式如下：

H=E×0.50%÷当年天数

H为C类基金份额每日应计提的销售服务费

E为C类基金份额前一日的基金资产净值

基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托

管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产

中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

上述1、基金费用的种类中第4－9项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实

际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

4、不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产

的损失；

（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

（3）《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息

披露费用等费用；

（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

5、实施侧袋机制期间的基金费用

本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但应待侧袋

账户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管理费，其他费用详

见招募说明书的规定或相关公告。

6、费用调整

基金管理人和基金托管人协商一致后，可根据基金发展情况调整基金管理费率、基金

托管费率、销售服务费率等相关费率。

调高基金管理费率、基金托管费率、销售服务费率等费率，须召开基金份额持有人大

会审议；调低基金管理费率、基金托管费率、销售服务费率等费率，无须召开基金份额持

有人大会。

基金管理人必须最迟于新的费率实施日前按照《信息披露办法》的规定在指定媒介公告。

7、基金税收

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

20.5基金的投资

1、投资目标

在严格控制投资风险并保持资产流动性的基础上，通过对产业债积极主动的投资管理，

追求基金资产的长期稳定增值。

2、投资范围

招商产业债券型证券投资基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依

法发行交易的债券（包括可转换债券及可分离转债、国债、央行票据、公司债、企业债、短

期融资券、政府机构债、政策性金融债、商业银行金融债、资产支持证券、中期票据等）、

股票、权证、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但需

符合中国证监会的有关规定）。

如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，

可以将其纳入投资范围。

本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产。但本基金可以参与一级市场

新股申购或增发新股，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以

及因投资可分离转债而产生的权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他权益类

品种，因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金应在其可交易之日起的30个交易日内

卖出。

本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的80%，其中产业债的投资比例

不低于固定收益类资产的80%，股票、权证等权益类资产的投资比例不高于基金资产的20%，

基金保留不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不

包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

本基金所指产业债，是指公司债、企业债、短期融资券、可转换债券及可分离转债、

中期票据、资产支持证券等除国债、中央银行票据之外的、非国家信用的固定收益类金融

工具，但不包括城投债。

3、投资禁止行为与限制

（1）投资组合限制

本基金的投资组合将遵循以下限制：

1）本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产的80%，其中产业债的投资比

例不低于固定收益类资产的80%，股票、权证等权益类资产的投资比例不高于基金资产的

20%；

2）本基金保持不低于基金资产净值5％的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，

现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；

3）本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产。但本基金可以参与一级市

场新股申购或增发新股，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证

以及因投资可分离债券而产生的权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非固

定收益类品种，因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金应在其可交易之日起的30个

交易日内卖出；

4）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10％；

5）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10％；

6）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的

0.5％；本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3％；本基金管理人管理

的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10％；法律法规或中国证监会另有规定的，

遵从其规定；

7）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的

40％；

8）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持

证券规模的10％；本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基

金资产净值的10％；本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持

证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；本基金持有的全部资产支持证券，

其市值不得超过基金资产净值的20％；

9）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。基金持有资

产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3

个月内予以全部卖出；

10）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金

所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

11）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的15%；

因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基

金不符合前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；

12）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购

交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；

13）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放期的定期开放

基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基

金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司

可流通股票的30%；

14）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。

除上述第2）、9）、11）、12）项外，由于证券市场波动、上市公司合并或基金规模变

动等基金管理人之外的原因导致的投资组合不符合上述约定的比例不在限制之内，但基金

管理人应在10个交易日内进行调整，以达到标准。法律法规另有规定的从其规定。

基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同

的有关约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。

如法律法规或监管部门取消上述限制性规定，履行适当程序后，本基金不受上述规定

的限制。

（2）禁止行为

为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：

1）承销证券；

2）向他人贷款或者提供担保；

3）从事承担无限责任的投资；

4）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；

5）向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票

或者债券；

6）买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托

管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；

7）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

8）依照法律法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他活动。

上述禁止行为为引用当时有效的相关法律法规或监管部门的有关禁止性规定，若法律

法规或监管部门取消上述禁止性规定，履行适当程序后，本基金投资可不受上述规定限制。

20.6基金资产净值的计算和公告方式

1、基金资产总值

本基金的基金资产总值包括基金所持有的各类有价证券、银行存款本息、基金的应收

款项和其他投资所形成的价值总和。

2、基金资产净值

本基金的基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。

3、基金净值信息

基金合同生效后，在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至少每周公

告一次基金资产净值和基金份额净值。

在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在不晚于每个开放日的次日，

通过指定网站、基金销售机构网站或营业网点披露开放日的各类基金份额净值和基金份额

累计净值。

基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在指定网站披露半年度和年

度最后一日的基金份额净值和基金份额累计净值。

20.7基金合同的变更和终止

1、基金合同的变更

（1）变更基金合同涉及法律法规规定或本合同约定应经基金份额持有人大会决议通过

的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。

（2）变更基金合同的基金份额持有人大会决议应报中国证监会核准或备案，并自中国

证监会核准或出具无异议意见之日起生效。

（3）但如因相应的法律法规发生变动并属于本基金合同必须遵照进行修改的情形，或

者基金合同的修改不涉及本基金合同当事人权利义务关系发生变化或对基金份额持有人利

益无实质性不利影响的，可不经基金份额持有人大会决议，而经基金管理人和基金托管人

同意修改后公布，并报中国证监会备案。

2、基金合同的终止

有下列情形之一的，《基金合同》应当终止：

1）基金份额持有人大会决定终止的；

2）基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新基金托管人

承接的；

3）《基金合同》约定的其他情形；

4）相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。

20.8争议的处理和适用的法律

各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议，如经友

好协商未能解决的，应提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据该会当时有效的仲裁规则进

行仲裁，仲裁地点为北京，仲裁裁决是终局性的并对各方当事人具有约束力，仲裁费由败

诉方承担。

《基金合同》受中国法律管辖。

20.9基金合同的存放和获得方式

基金合同可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、基金代销机构和注册登

记机构的办公场所和营业场所查阅；投资者也可按工本费购买基金合同复制件或复印件，

但内容应以基金合同正本为准。

基金管理人和基金托管人保证文本的内容与所公告的内容完全一致。

§21基金托管协议的内容摘要

21.1托管协议当事人

1、基金管理人（或简称“管理人”）

名称：招商基金管理有限公司

住所：深圳市福田区深南大道7088号

法定代表人：王小青

设立日期：2002年12月27日

批准设立文号：中国证监会证监基金字[2002]100号文

组织形式：有限责任公司

注册资本：13.1亿元人民币

经营范围：发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务

存续期间：持续经营

电话：（0755）83199596

传真：（0755）83076974

联系人：赖思斯

2、基金托管人（或简称“托管人”）

名称：中信银行股份有限公司（简称“中信银行”）

住所：北京市朝阳区光华路10号院1号楼6-30层、32-42层

办公地址：北京市朝阳区光华路10号院1号楼6-30层、32-42层

法定代表人：方合英

成立时间：1987年4月20日

组织形式：股份有限公司

注册资本：489.35亿元人民币

存续期间：持续经营

批准设立文号：中华人民共和国国务院办公厅国办函[1987]14号

基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[2004]125号

联系人：中信银行资产托管部

联系电话：4006800000

传真：010-85230024

客服电话：95558

网址：bank.ecitic.com

经营范围：保险兼业代理业务；吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国

内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；

买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供

信用证服务及担保；代理收付款项；提供保管箱服务；结汇、售汇业务；代理开放式基金

业务；办理黄金业务；黄金进出口；开展证券投资基金、企业年金基金、保险资金、合格

境外机构投资者托管业务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。（企业依法自主

选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开

展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

21.2基金托管人对基金管理人的业务监督和核查

1、基金托管人根据有关法律法规的规定和基金合同的约定，对下述基金投资范围、投

资对象进行监督。

本基金将投资于以下金融工具：限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行

交易的债券（包括可转换债券及可分离转债、国债、央行票据、公司债、企业债、短期融资

券、政府机构债、政策性金融债、商业银行金融债、资产支持证券、中期票据等）、股票、

权证、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但需符合中

国证监会的有关规定）。

如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，

可以将其纳入投资范围。

本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产。但本基金可以参与一级市场

新股申购或增发新股，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以

及因投资可分离转债而产生的权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他权益类

品种，因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金应在其可交易之日起的30个交易日内

卖出。

2、基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定对下述基金投融资比例进行

监督：

（1）按法律法规的规定及基金合同的约定，本基金的投资资产配置比例为：

本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产净值的80%，其中产业债的投资

比例不低于固定收益类资产的80%，股票、权证等权益类资产的投资比例不高于基金资产

净值的20%，基金保留不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，

其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

（2）根据法律法规的规定及基金合同的约定，本基金投资组合遵循以下投资限制：

1）本基金对固定收益类证券的投资比例不低于基金资产净值的80%，其中产业债的投

资比例不低于固定收益类资产的80%，股票、权证等权益类资产的投资比例不高于基金资

产净值的20%；

2）本基金保持不低于基金资产净值5％的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，

现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；

3）本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产。但本基金可以参与一级市

场新股申购或增发新股，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证

以及因投资可分离债券而产生的权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非固

定收益类品种，因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金应在其可交易之日起的30个

交易日内卖出。

4）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的10％；

5）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10％；

6）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的

0.5％；本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3％；本基金管理人管理

的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10％；法律法规或中国证监会另有规定的，

遵从其规定；

7）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的

40％；

8）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持

证券规模的10％；本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基

金资产净值的10％；本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持

证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的10%；本基金持有的全部资产支持证券，

其市值不得超过基金资产净值的20％；

9）本基金应投资于信用级别评级为BBB以上（含BBB）的资产支持证券。基金持有资

产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3

个月内予以全部卖出；

10）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金

所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

11）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净值的15%；

因证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基

金不符合前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；

12）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购

交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；

13）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放期的定期开放

基金）持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基

金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司

可流通股票的30%；

14）相关法律法规以及监管部门规定的其它投资限制。

基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同

的约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。除上述第2）、

9）、11）、12）项外，因基金规模、市场变化、有关法律法规或交易规则调整等原因导致

投资组合超出上述规定的要求，基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到上述标准。

法律、法规另有规定时，从其规定。

如法律法规或中国证监会对上述投资限制或投资比例进行变更或取消限制，且适用于

本基金的，以变更后的规定为准，不需要经基金份额持有人大会审议，本基金投资可不受

上述规定限制。

基金托管人对基金投资的监督和检查自基金合同生效之日起开始。

当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金份额持有

人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所意见后，可以

依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持有人大会审议。

侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、组合限制等约定仅适用于主袋账户。

侧袋机制的具体规则依照相关法律法规的规定和基金合同的约定执行。

3、基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定对下述基金投资禁止行为进

行监督：

根据法律法规的规定及基金合同的约定，本基金禁止从事下列行为：

（1）承销证券；

（2）向他人贷款或提供担保；

（3）从事可能使基金承担无限责任的投资；

（4）买卖其他基金份额，但国务院另有规定的除外；

（5）向基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票

或债券；

（6）买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与基金管理人、基金托管

人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；

（7）从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动；

（8）当时有效的法律法规、中国证监会及《基金合同》规定禁止从事的其他行为。

如法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，基金管理人在履行适当程序后可不受上

述规定的限制。

4、基金托管人依据有关法律法规的规定和基金合同的约定对于基金关联投资限制进行

监督。

根据法律法规有关基金禁止从事的关联交易的规定，基金管理人和基金托管人应事先

相互提供与本机构有控股关系的股东或与本机构有其他重大利害关系的公司名单及其更新，

加盖公章并书面提交，并确保所提供名单的真实性、完整性、全面性。名单变更后变更一

方应及时将变更信息发送对方。如果基金托管人在运作中严格遵循了监督流程，基金管理

人仍违规进行交易，并造成基金资产损失的，由基金管理人承担责任。

若基金托管人发现基金管理人与关系方进行法律法规禁止基金从事的交易时，基金托

管人应及时提醒并协助基金管理人采取必要措施阻止该交易的发生，若基金托管人采取必

要措施后仍无法阻止该交易发生时，基金托管人有权向中国证监会报告，基金托管人不承

担由此造成的损失和责任。对于交易所场内已成交的违规交易，且基金托管人已经完全履

行其监督提醒职责，基金托管人应按相关法律法规和交易所规则的规定进行结算，同时向

中国证监会报告，基金托管人不承担由此造成的损失和责任。

5、基金托管人依据有关法律法规的规定和基金合同的约定对基金管理人参与银行间债

券市场进行监督。

（1）基金托管人依据有关法律法规的规定和基金合同的约定对于基金管理人参与银行

间市场交易时面临的交易对手资信风险进行监督。

基金管理人应在基金投资运作之前向基金托管人提供符合法律法规及行业标准的银行

间市场交易对手的名单，并按照审慎的风险控制原则在该名单中约定各交易对手所适用的

交易结算方式。基金托管人在收到名单后2个工作日内回函确认收到该名单。基金管理人

应定期或不定期对银行间市场现券及回购交易对手的名单进行更新，名单中增加或减少银

行间市场交易对手时须及时通知基金托管人，基金托管人于2个工作日内回函确认收到后，

对名单进行更新。基金管理人收到基金托管人书面确认后，被确认调整的名单开始生效，

新名单生效前已与本次剔除的交易对手所进行但尚未结算的交易，仍应按照双方原定协议

进行结算。

如果基金托管人发现基金管理人与不在名单内的银行间市场交易对手进行交易，应及

时提醒基金管理人撤销交易，经提醒后基金管理人仍执行交易并造成基金资产损失的，基

金托管人不承担责任，发生此种情形时，托管人有权报告中国证监会。

（2）基金托管人对于基金管理人参与银行间市场交易的交易方式的控制

基金管理人在银行间市场进行现券买卖和回购交易时，需按交易对手名单中约定的该

交易对手所适用的交易结算方式进行交易。如果基金托管人发现基金管理人没有按照事先

约定的有利于信用风险控制的交易方式进行交易时，基金托管人应及时提醒基金管理人与

交易对手重新确定交易方式，经提醒后仍未改正时造成基金资产损失的，基金托管人不承

担责任。

（3）基金管理人有责任控制交易对手的资信风险，由于交易对手资信风险引起的损失

先由基金管理人承担，其后有权要求相关责任人进行赔偿，如果基金托管人在运作中严格

遵循了上述监督流程，则对于由于交易对手资信风险引起的损失，不承担赔偿责任。

6、基金托管人对基金投资流通受限证券的监督

（1）基金投资流通受限证券，应遵守《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券

有关问题的通知》等有关法律法规规定。

（2）基金管理人应在基金首次投资流通受限证券前，向基金托管人提供经基金管理人

董事会批准的有关基金投资流通受限证券的投资决策流程、风险控制制度。基金投资非公

开发行股票，基金管理人还应提供流动性风险处置预案。上述资料应包括但不限于基金投

资流通受限证券的投资额度和投资比例控制情况。

基金管理人应至少于首次执行投资指令之前两个工作日将上述资料书面发至基金托管

人，保证基金托管人有足够的时间进行审核。基金托管人应在收到上述资料后一个工作日

内，以书面或其他双方认可的方式确认收到上述资料。

（3）基金投资流通受限证券前，基金管理人应向基金托管人提供符合法律法规要求的

有关必要书面信息。基金管理人应保证上述信息的真实、完整，并应至少于拟执行投资指

令前将上述信息书面发至基金托管人。

（4）基金托管人应对基金管理人是否遵守法律法规、投资决策流程、风险控制制度、

流动性风险处置预案情况进行监督，并审核基金管理人提供的有关书面信息。基金托管人

认为上述资料可能导致基金出现风险的，有权要求基金管理人在投资流通受限证券前就该

风险的消除或防范措施进行补充书面说明，否则，基金托管人有权拒绝执行有关指令。

如基金管理人和基金托管人无法达成一致，应及时上报中国证监会请求解决。如果基

金托管人切实履行监督职责，则不承担任何责任。如果基金托管人没有切实履行监督职责，

导致基金出现风险，基金托管人应承担连带责任。

7、基金托管人对基金投资中期票据的监督

（1）基金管理人管理的基金在投资中期票据前，基金管理人须根据法律、法规、监管

部门的规定，制定严格的关于投资中期票据的风险控制制度和流动性风险处置预案，并书

面提供给基金托管人，基金托管人依据上述文件对基金管理人投资中期票据的额度和比例

进行监督。

（2）如未来有关监管部门发布的法律法规对证券投资基金投资中期票据另有规定的，

从其约定。

（3）基金托管人有权监督基金管理人在相关基金投资中期票据时的法律法规遵守情况，

有关制度、信用风险、流动性风险处置预案的完善情况，有关额度、比例限制的执行情况。

基金托管人发现基金管理人的上述事项违反法律法规和基金合同以及本协议的规定，应及

时以书面形式通知基金管理人纠正。基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核

查。基金管理人应按照本托管协议的要求向基金托管人及时发出回函，并及时改正。基金

托管人有权随时对所通知事项进行复查，督促基金管理人改正。如果基金管理人违规事项

未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。如果基金托管人未能切实履行监督

职责，导致基金出现风险，基金托管人应承担连带责任。

8、基金托管人应根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金资产净值计算、

基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金收益分配（如有）、相

关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行监督和核查。

9、基金托管人发现基金管理人的投资运作及其他运作违反《基金法》、基金合同、本

基金托管协议及其他有关规定时，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正，基金管理

人收到通知后应在下一个工作日及时核对，并以书面形式向基金托管人发出回函，进行解

释或举证。

在限期内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。基金管

理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。

基金托管人发现基金管理人的投资指令违反关法律法规规定或者违反《基金合同》约定

的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人。

基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和

其他有关规定，或者违反《基金合同》约定的，应当立即通知基金管理人，并报告中国证监

会，基金管理人应依法承担相应责任。

基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查，必须在规定时间内答复基金

托管人并改正，就基金托管人的疑义进行解释或举证，对基金托管人按照法规要求需向中

国证监会报送基金监督报告的，基金管理人应积极配合提供相关数据资料和制度等。

基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应立即报告中国证监会，同时通知基金

管理人限期纠正。

基金管理人无正当理由，拒绝、阻挠基金托管人根据本协议规定行使监督权，或采取

拖延、欺诈等手段妨碍基金托管人进行有效监督，情节严重或经基金托管人提出警告仍不

改正的，基金托管人应报告中国证监会。

21.3基金管理人对基金托管人的业务核查

基金管理人对基金托管人履行托管职责情况进行核查，核查事项包括但不限于基金托

管人安全保管基金财产、开设基金财产的资金账户和证券账户、复核基金管理人计算的基

金资产净值和基金份额净值、根据管理人指令办理清算交收、相关信息披露和监督基金投

资运作等行为。

基金管理人发现基金托管人擅自挪用基金财产、未对基金财产实行分账管理、未执行

或无故延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等违反《基金法》、《基金合

同》、本托管协议及其他有关规定时，基金管理人应及时以书面形式通知基金托管人限期纠

正，基金托管人收到通知后应及时核对确认并以书面形式向基金管理人发出回函。在限期

内，基金管理人有权随时对通知事项进行复查，督促基金托管人改正，并予协助配合。基

金托管人对基金管理人通知的违规事项未能在限期内纠正或未在合理期限内确认的，基金

管理人应报告中国证监会。基金管理人有义务要求基金托管人赔偿基金因此所遭受的损失。

基金管理人发现基金托管人有重大违规行为，应立即报告中国证监会和银行业监督管

理机构，同时通知基金托管人限期纠正。

基金托管人应积极配合基金管理人的核查行为，包括但不限于：提交相关资料以供基

金管理人核查托管财产的完整性和真实性，在规定时间内答复基金管理人并改正。

基金托管人无正当理由，拒绝、阻挠基金管理人根据本协议规定行使监督权，或采取

拖延、欺诈等手段妨碍基金管理人进行有效监督，情节严重或经基金管理人提出警告仍不

改正的，基金管理人应报告中国证监会。

21.4基金财产的保管

1、基金财产保管的原则

基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。

基金托管人应安全保管基金财产。除依据法律法规规定、基金合同和本托管协议约定

及基金管理人的正当指令外，不得自行运用、处分、分配基金的任何财产。

基金托管人按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户。

基金托管人对所托管的不同基金财产分别设置账户，与基金托管人的其他业务和其他

基金的托管业务实行严格的分账管理，确保基金财产的完整与独立。

基金托管人根据基金管理人的指令，按照基金合同和本协议的约定保管基金财产，如

有特殊情况双方可另行协商解决。

除依据法律法规和基金合同的规定外，基金托管人不得委托第三人托管基金资产。

2、募集资金的验证

基金募集期间募集的资金应存于基金管理人在具有托管资格的商业银行开设的基金认

购专户，该账户由基金管理人委托的登记结算机构开立并管理。

基金募集期满或基金提前结束募集时，募集的基金份额总额、基金募集金额、基金份

额持有人人数符合《基金法》、《运作办法》等有关规定后，基金管理人应将募集的属于本

基金财产的全部资金划入基金托管人为基金开立的资产托管专户中，基金托管人在收到资

金当日出具确认文件。同时，基金管理人应聘请具有从事证券业务资格的会计师事务所进

行验资，出具验资报告，出具的验资报告应由参加验资的2名以上（含2名）中国注册会计

师签字有效。

若基金募集期限届满，未能达到基金合同生效的条件，由基金管理人按规定办理退款

事宜。

3、基金的银行账户的开立和管理

（1）基金托管人以本基金的名义在其营业机构开立基金的银行账户，并根据基金管理

人合法合规的指令办理资金收付。本基金的银行预留印鉴由基金托管人刻制、保管和使用。

（2）基金银行账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人和基

金管理人不得假借本基金的名义开立任何其他银行账户；亦不得使用基金的任何账户进行

本基金业务以外的活动。

（3）基金银行账户的开立和管理应符合有关法律法规以及银行业监督管理机构的有关

规定。

4、基金证券账户与证券交易资金账户的开设和管理

基金托管人以基金托管人和本基金联名的方式在中国证券登记结算有限公司上海分公

司/深圳分公司开设证券账户。

基金托管人以基金托管人的名义在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司/深圳分

公司开立基金证券交易资金账户，用于证券清算。

基金证券账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人和基金管

理人不得出借和未经对方同意擅自转让基金的任何证券账户；亦不得使用基金的任何账户

进行本基金业务以外的活动。

5、债券托管账户的开立和管理

基金合同生效后，基金管理人负责以基金的名义申请并取得进入全国银行间同业拆借

市场的交易资格，并代表基金进行交易；基金托管人负责以基金的名义在中央国债登记结

算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司开设银行间债券市场债券托管账户，并

由基金托管人负责基金的债券的后台匹配及资金的清算。

基金管理人和基金托管人应一起负责为基金对外签订全国银行间国债市场回购主协议，

正本由基金托管人保管，基金管理人保存副本。

6、其他账户的开设和管理

在本托管协议订立日之后，本基金被允许从事符合法律法规规定和基金合同约定的其

他投资品种的投资业务时，如果涉及相关账户的开设和使用，由基金管理人协助托管人根

据有关法律法规的规定和基金合同的约定，开立有关账户。该账户按有关规则使用并管理。

7、基金财产投资的有关实物证券等有价凭证的保管

基金财产投资的有关实物证券由基金托管人存放于托管银行的保管库；其中实物证券

也可存入中央国债登记结算有限责任公司或中国证券登记结算有限责任公司上海分公司/深

圳分公司或票据营业中心的代保管库。实物证券的购买和转让，由基金托管人根据基金管

理人的指令办理。属于基金托管人实际有效控制下的实物证券在基金托管人保管期间的损

坏、灭失，由此产生的责任应由基金托管人承担。

8、与基金财产有关的重大合同的保管

与基金财产有关的重大合同的签署，由基金管理人负责。由基金管理人代表基金签署

的与基金有关的重大合同的原件分别应由基金托管人、基金管理人保管。基金管理人在代

表基金签署与基金有关的重大合同时应保证基金一方持有两份以上的正本或正本的复印件，

以便基金管理人和基金托管人至少各持有一份正本的原件或正本的复印件。基金管理人在

合同签署后30个工作日内通过专人送达、挂号邮寄等安全方式将合同送达基金托管人处。

合同应存放于基金管理人和基金托管人各自文件保管部门15年以上。

21.5基金资产净值计算及会计核算

1、基金资产净值的计算

（1）基金资产净值的计算、复核的时间和程序

基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的净资产值。基金份额净值是指计算日基

金资产净值除以该计算日基金份额总份额后的数值。A类和C类基金份额净值的计算均保留

到小数点后4位，小数点后第5位四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。

基金管理人应每工作日对基金资产估值。估值原则应符合《基金合同》、《证券投资基

金会计核算办法》及其他法律、法规的规定。用于基金信息披露的基金净值信息由基金管理

人负责计算，基金托管人复核。基金管理人应于每个工作日交易结束后计算当日的基金份

额资产净值并以双方认可的方式发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核后，

签名、盖章并以双方认可的方式传送给基金管理人，由基金管理人对基金净值信息予以公

布。

根据《基金法》，基金管理人计算并公告基金净值信息，基金托管人复核、审查基金管

理人计算的基金资产净值。因此，本基金的会计责任方是基金管理人，就与本基金有关的

会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照基金管

理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布。

2、基金资产估值方法

（1）估值对象

基金所拥有的股票、权证、债券和银行存款本息、应收款项、其它投资等金融资产和

金融负债。

（2）估值方法

1）证券交易所上市的有价证券的估值

①交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易所挂牌的市价

（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易

日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品

种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。

②交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最近

交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环

境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市

价，确定公允价格；

③交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应

收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变

化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。

如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化

因素，调整最近交易市价，确定公允价格；

④交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所上市

的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况

下，按成本估值。

2）处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：

①送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的

市价（收盘价）估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；

②首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技

术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

③首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同

一股票的市价（收盘价）估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按监管机构或行业协会有

关规定确定公允价值。

3）因持有股票而享有的配股权，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计

量公允价值的情况下，按成本估值。

4）全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确

定公允价值。

5）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。

6）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可

根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

7）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新

规定估值。

如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关

法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共同查明原

因，双方协商解决

3、估值差错处理

因基金估值错误给投资者造成损失的应先由基金管理人承担，基金管理人对不应由其

承担的责任，有权向过错人追偿。

当基金管理人计算的基金净值信息已由基金托管人复核确认后公告的，由此造成的投

资者或基金的损失，应根据法律法规的规定对投资者或基金支付赔偿金，就实际向投资者

或基金支付的赔偿金额，由基金管理人与基金托管人按照管理费率和托管费率的比例各自

承担相应的责任。

由于一方当事人提供的信息错误，另一方当事人在采取了必要合理的措施后仍不能发

现该错误，进而导致基金资产净值、基金份额净值计算错误造成投资者或基金的损失，以

及由此造成以后交易日基金资产净值、基金份额净值计算顺延错误而引起的投资者或基金

的损失，由提供错误信息的当事人一方负责赔偿。

由于不可抗力原因，或由于证券交易所或登记结算公司发送的数据错误，或国家会计

政策变更、市场规则变更等，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的

措施进行检查，但是未能发现该错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基

金托管人可以免除赔偿责任。但基金管理人和基金托管人应当积极采取必要的措施消除由

此造成的影响。

当基金管理人计算的基金净值信息与基金托管人的计算结果不一致时，相关各方应本

着勤勉尽责的态度重新计算核对，如果最后仍无法达成一致，应以基金管理人的计算结果

为准对外公布，由此造成的损失由基金管理人承担赔偿责任，基金托管人不负赔偿责任。

4、实施侧袋机制期间的基金资产估值

本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并披露主袋账

户的基金份额净值和基金份额累计净值，暂停披露侧袋账户的基金净值信息。

5、基金账册的建立

基金管理人和基金托管人在基金合同生效后，应按照基金管理人和基金托管人约定的

同一记账方法和会计处理原则，分别独立地设置、登录和保管本基金的全套账册，对基金

管理人和基金托管人各自的账册定期进行核对，互相监督，以保证基金资产的安全。若双

方对会计处理方法存在分歧，应以基金管理人的处理方法为准。

经对账发现相关各方的账目存在不符的，基金管理人和基金托管人必须及时查明原因

并纠正，保证相关各方平行登录的账册记录完全相符。若当日核对不符，暂时无法查找到

错账的原因而影响到基金资产净值的计算和公告的，以基金管理人的账册为准。

6、基金定期报告的编制和复核

基金财务报表由基金管理人和基金托管人每月分别独立编制。月度报表的编制，应于

每月终了后5个工作日内完成。

《基金合同》生效后，基金招募说明书的信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个

工作日内，更新基金招募说明书并登载在指定网站上；基金招募说明书其他信息发生变更

的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更新基金招募说明

书。基金管理人在每个季度结束之日起15个工作日内完成季度报告编制并公告；在会计年

度半年终了后两个月内完成中期报告编制并公告；在会计年度结束后三个月内完成年度报

告编制并公告。

《基金合同》生效不足两个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报告或者

年度报告。

基金管理人应及时完成报表编制，将有关报表提供基金托管人复核；基金托管人应当

在收到报告之日起2个工作日内完成月度报表的复核；在收到报告之日起7个工作日内完

成基金季度报告的复核；在收到报告之日起20日内完成基金中期报告的复核；在收到报告

之日起30日内完成基金年度报告的复核。基金托管人在复核过程中，发现双方的报表存在

不符时，基金管理人和基金托管人应共同查明原因，进行调整，调整以国家有关规定为准。

核对无误后，基金托管人在基金管理人提供的报告上加盖业务印鉴或者出具加盖托管

业务部门公章的复核意见书，相关各方各自留存一份。

基金托管人在对财务会计报告、中期报告或年度报告复核完毕后，需向基金管理人进

行书面或电子确认，以备有权机构对相关文件审核时提示。

21.6基金份额持有人名册的登记与保管

基金管理人和基金托管人须分别妥善保管的基金份额持有人名册，基金份额持有人名

册的内容必须包括基金份额持有人的名称和持有的基金份额。

基金份额持有人名册由基金的基金注册登记机构根据基金管理人的指令编制和保管，

基金管理人和基金托管人应按照目前相关规则分别保管基金份额持有人名册。保管方式可

以采用电子或文档的形式。保管期限为15年。

基金管理人应当及时向基金托管人定期或不定期提交下列日期的基金份额持有人名册。

基金份额持有人名册的内容必须包括基金份额持有人的名称和持有的基金份额。基金托管

人可以采用电子或文档的形式妥善保管基金份额持有人名册，保存期限为15年。基金托管

人不得将所保管的基金份额持有人名册用于基金托管业务以外的其他用途，并应遵守保密

义务。

若基金管理人或基金托管人由于自身原因无法妥善保管基金份额持有人名册，应按有

关法规规定各自承担相应的责任。

21.7争议的解决方式

相关各方当事人同意，因本协议而产生的或与本协议有关的一切争议，除经友好协商

可以解决的，应提交中国国际经济贸易仲裁委员会根据该会当时有效的仲裁规则进行仲裁，

仲裁的地点在北京，仲裁裁决是终局性的并对相关各方均有约束力，仲裁费用由败诉方承

担。

争议处理期间，相关各方当事人应恪守基金管理人和基金托管人职责，继续忠实、勤

勉、尽责地履行《基金合同》和托管协议规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。

本协议受中国法律管辖。

§22对基金份额持有人的服务

本基金管理人承诺向基金份额持有人提供下列服务。同时，基金管理人有权根据投资

人的需要和市场的变化，对以下服务内容进行相应调整。

22.1网上开户与交易服务

客户持有指定银行的账户，通过招商基金网上交易平台，可以实现在线开户交易。

招商基金网址：www.cmfchina.com

22.2资料的寄送服务

1、本基金管理人将按照份额持有人的定制情况，提供纸质、电子邮件或短信方式对账

单。客户可通过招商基金客户服务热线或者网站进行账单服务定制或更改。服务费用由本

基金管理人承担，客户无需额外承担费用。

2、由于交易对账单记录信息属于个人隐私，如果客户选择邮寄方式，请务必预留正确

的通讯地址及联系方式，并及时进行更新。本基金管理人提供的资料邮寄服务原则上采用

邮政平信邮寄方式，并不对邮寄资料的送达做出承诺和保证；也不对因邮寄资料出现遗漏、

泄露而导致的直接或间接损害承担任何赔偿责任。

3、电子邮件对账单经互联网传送，可能因邮件服务器解析等问题无法正常显示原发送

内容，也无法完全保证其安全性与及时性。因此招商基金管理公司不对电子邮件或短信息

电子化账单的送达做出承诺和保证，也不对因互联网或通讯等原因造成的信息不完整、泄

露等而导致的直接或间接损害承担任何赔偿责任。

4、根据客户的需求，本基金管理人可提供如资产证明书等其它形式的账户信息资料。

22.3信息发送服务

基金份额持有人可以通过招商基金管理公司网站、客户服务热线提交信息定制申请，

基金管理人通过手机短讯或E-MAIL方式发送基金份额持有人定制的信息。可定制的信息包

括：基金净值、投研观点、公司最新公告提示等，基金公司还将根据业务发展的实际需要，

适时调整定制信息的内容。

除了发送基金持有人定制的各类信息外，基金公司也会定期或不定期向预留手机号码

及EMAIL地址的基金持有人发送基金分红、节日问候、产品推广等信息。如基金持有人不

希望接收到该类信息，可以通过招商基金客户服务热线取消该项服务。

22.4网络在线服务

基金份额持有人通过基金账号/开户证件号码及登录密码登录招商基金网站，可享有账

户查询、信息定制、资料修改、理财刊物查阅等多项在线服务。

招商基金网址：www.cmfchina.com

招商基金电子邮箱：cmf@cmfchina.com

22.5招商基金客服热线电话服务

招商基金客户服务热线提供全天候24小时的自动语音查询服务。基金份额持有人可进

行基金账户余额、交易情况、基金份额净值等信息的查询。

招商基金客户服务热线提供每周六天（法定节假日除外），每天不少于7小时的人工咨

询服务。基金份额持有人可通过该热线享受业务咨询、信息查询、信息服务定制、资料修

改、投诉建议等专项服务。

招商基金全国统一客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）

22.6客户投诉受理服务

基金份额持有人可以通过直销和代销机构网点柜台的意见簿、基金公司网站、客户服

务热线、书信及电子邮件等不同的渠道对基金公司和销售网点提供的服务进行投诉。

对于工作日期间受理的投诉，原则上是及时回复，对于不能及时回复的投诉，基金公

司将在承诺的时限内进行处理。对于非工作日提出的投诉，将在顺延的工作日当日进行处

理。

§23其他应披露事项

序号  公告事项  公告日期  

1  招商产业债券型证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）  2023-03-20  

2  招商产业债券型证券投资基金（A类份额）基金产品资料概要更新  2023-03-20  

3  招商产业债券型证券投资基金（C类份额）基金产品资料概要更新  2023-03-20  

4  招商基金管理有限公司旗下基金2022年年度报告提示性公告  2023-03-30  

5  招商产业债券型证券投资基金2022年年度报告  2023-03-30  

6  招商基金管理有限公司旗下基金2023年第1季度报告提示性公告  2023-04-21  

7  招商产业债券型证券投资基金2023年第1季度报告  2023-04-21  

8  招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续完善身份信息资料的公告  2023-05-12  

9  招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告  2023-06-22  

10  招商基金管理有限公司旗下基金2023年第2季度报告提示性公告  2023-07-20  

11  招商产业债券型证券投资基金2023年第2季度报告  2023-07-20  

12  招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资旗下公募基金的公告  2023-08-21  

13  招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告  2023-08-30  

14  招商产业债券型证券投资基金2023年中期报告  2023-08-30  

15  招商基金管理有限公司旗下基金2023年中期报告提示性公告  2023-08-30  

16  招商基金管理有限公司关于终止南京途牛基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告  2023-09-05  

17  招商基金管理有限公司关于终止凤凰金信（海口）基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告  2023-09-07  

18  招商产业债券型证券投资基金基金合同（2023年9月20日修订）  2023-09-20  

19  招商基金管理有限公司关于提高旗下部分基金估值精度并修订基金合同及托管协议的公告  2023-09-20  

20  招商产业债券型证券投资基金托管协议（2023年9月20日修订）  2023-09-20  

21  招商产业债券型证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第二号）  2023-09-25  

22  招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告  2023-09-28  

23  招商基金管理有限公司旗下基金2023年第3季度报告提示性公告  2023-10-24  

24  招商产业债券型证券投资基金2023年第3季度报告  2023-10-24  

25  招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资旗下公募基金的公告  2023-10-30  

26  关于调整招商产业债券型证券投资基金A类份额大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务的公告  2023-11-20  

27  招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告  2023-12-30  

28  招商基金管理有限公司关于终止北京中期时代基金销售有限公司办理旗下基金销售业务的公告  2024-01-18  

29  招商基金管理有限公司旗下基金2023年第4季度报告提示性公告  2024-01-19  

30  招商产业债券型证券投资基金2023年第4季度报告  2024-01-19  

31  关于调整招商产业债券型证券投资基金A类份额大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务的公告  2024-02-05  

32  关于调整招商产业债券型证券投资基金A类份额大额申购（含定期定额投资）和转换转入业务的公告  2024-02-28  



§24招募说明书存放及其查阅方式

24.1《招募说明书》的存放地点

本招募说明书存放在基金管理人、基金托管人的住所，并刊登在基金管理人、基金托

管人的网站上。

24.2《招募说明书》的查阅方式

投资人可在办公时间免费查阅本招募说明书，也可按工本费购买本招募说明书的复印

件，但应以本基金招募说明书的正本为准。

§25备查文件

投资者如果需了解更详细的信息，可向基金管理人、基金托管人或销售代理人申请查

阅以下文件：

1、中国证监会批准招商产业债券型证券投资基金募集的文件

2、《招商产业债券型证券投资基金基金合同》

3、《招商产业债券型证券投资基金托管协议》

4、《招商产业债券型证券投资基金代销协议》

5、《招商产业债券型证券投资基金注册登记协议》

6、《律师事务所法律意见书》

7、招商基金管理有限公司业务资格批件、营业执照和公司章程

8、中信银行股份有限公司业务资格批件和营业执照

招商基金管理有限公司

2024年3月20日


              

                

               招商产业债券型证券投资基金更新的招募说明书（二零二四年第一号）.pdf