基金管理人：九泰基金管理有限公司 

基金托管人：中国农业银行股份有限公司 

报告送出日期：2023年 1月 20日 

九泰天宝混合 2022年第 4季度报告 

 第 2 页 共 13 页  

§1 重要提示 

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。  

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。  

本报告中财务资料未经审计。  

本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。 

§2 基金产品概况 

基金简称 九泰天宝混合 

基金主代码 000892 

交易代码 000892 

基金运作方式 契约型开放式 

基金合同生效日 2015年 7月 23日 

报告期末基金份额总额 5,464,267.78份 

投资目标 

通过灵活的资产配置策略和积极主动的投资管

理，在有效控制组合风险的前提下，力争为投资

者获取长期稳健的投资回报。 

投资策略 

本基金重点关注在中国经济结构优化、产业结构

升级或技术创新过程中成长性确定且估值合理

的上市公司、价值被严重低估的传统行业的上市

公司，以及上市公司事件驱动带来的投资机会。

通过对宏观经济环境、财政及货币政策、资金供

需情况等因素的综合分析进行大类资产配置；通

过定性分析方法和定量分析方法相结合的策略

进行股票投资；通过深入分析宏观经济数据、货

币政策和利率变化趋势进行债券投资。 

业绩比较基准 

沪深 300指数收益率×60%+中国债券总指数收益

率×40% 

风险收益特征 

本基金属于混合型证券投资基金，一般情况下其

预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型

基金，低于股票型基金，属于较高风险收益特征

的证券投资基金品种。 

基金管理人 九泰基金管理有限公司 

基金托管人 中国农业银行股份有限公司 

九泰天宝混合 2022年第 4季度报告 

 第 3 页 共 13 页  

下属分级基金的基金简称 九泰天宝混合 A 九泰天宝混合 C 

下属分级基金的交易代码 000892 002028 

报告期末下属分级基金的份额总额 5,454,041.45份 10,226.33份 

   

§3 主要财务指标和基金净值表现 

3.1 主要财务指标 

单位：人民币元 

主要财务指标 报告期（ 2022年 10月 1日 － 2022年 12月 31日 ） 

 九泰天宝混合 A 九泰天宝混合 C 

1．本期已实现收益 -234,404.54 -1,058.72 

2．本期利润 -159,124.34 232.86 

3．加权平均基金份额本期利润 -0.0290 0.0140 

4．期末基金资产净值 5,792,306.68 10,802.90 

5．期末基金份额净值 1.062 1.056 

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要

低于所列数字； 

    2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 

 

3.2 基金净值表现 

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 

九泰天宝混合 A 

阶段 

净值增长

率① 

净值增长率

标准差② 

业绩比较基

准收益率③ 

业绩比较基准收

益率标准差④ 

①－③ ②－④ 

过去三个月 -2.66% 1.42% 1.28% 0.76% -3.94% 0.66% 

过去六个月 -21.28% 1.40% -7.61% 0.66% -13.67% 0.74% 

过去一年 -26.76% 1.54% -12.02% 0.77% -14.74% 0.77% 

过去三年 -17.03% 1.42% 2.96% 0.77% -19.99% 0.65% 

过去五年 -13.16% 1.19% 10.86% 0.77% -24.02% 0.42% 

自基金合同

生效起至今 

18.08% 1.12% 12.58% 0.80% 5.50% 0.32% 

 

九泰天宝混合 C 

阶段 

净值增长

率① 

净值增长率

标准差② 

业绩比较基

准收益率③ 

业绩比较基准收

益率标准差④ 

①－③ ②－④ 

过去三个月 -2.76% 1.42% 1.28% 0.76% -4.04% 0.66% 

九泰天宝混合 2022年第 4季度报告 

 第 4 页 共 13 页  

过去六个月 -21.43% 1.40% -7.61% 0.66% -13.82% 0.74% 

过去一年 -26.97% 1.54% -12.02% 0.77% -14.95% 0.77% 

过去三年 -16.72% 1.43% 2.96% 0.77% -19.68% 0.66% 

过去五年 -13.01% 1.19% 10.86% 0.77% -23.87% 0.42% 

自基金合同

生效起至今 

12.68% 1.16% 17.88% 0.74% -5.20% 0.42% 

注：本基金自 2015年 11月 14日起新增 C类份额，自 C类份额增加日至本报告期末，部分期间 C

类份额为 0，C类份额为 0期间按照 A类份额净值作为参考净值进行计算。 

 

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较 

 

九泰天宝混合 2022年第 4季度报告 

 第 5 页 共 13 页  

 

注：1.本基金合同于 2015年 7月 23日生效，截至本报告期末，本基金合同生效已满一年，距建

仓期结束已满一年。 

    2.根据基金合同的约定，自本基金合同生效之日起 6个月内基金的投资比例需符合基金合同

要求。本基金建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同约定。 

    3.本基金自 2015年 11月 14日起新增 C类份额，自 C类份额增加日至本报告期末，部分期间

C类份额为 0，C类份额为 0期间按照 A类份额净值作为参考净值进行计算。 

   

§4 管理人报告 

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介  

姓名 职务 

任本基金的基金经理期限 证券从业

年限 

说明 

任职日期 离任日期 

何昕 

基金经

理 

2020 年 7

月 20日 

- 7 

中国人民大学经济学硕士，

7 年证券从业经历。曾任泰

康之家（北京）投资有限公

九泰天宝混合 2022年第 4季度报告 

 第 6 页 共 13 页  

司产业研究员，2016年 9月

加入九泰基金管理有限公

司，历任研究发展部研究

员，现任中正和权益投资部

基金经理，具有基金从业资

格。 

注： 

1、证券从业的含义遵从监管部门和行业协会的相关规定。 

2、基金经理的“任职日期”为基金合同生效日或公司相关公告中披露的聘任日期，“离任日期”

为公司相关公告中披露的解聘日期。 

 

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 

本报告期末，本基金未发生基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 

 

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投

资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合

同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和

运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金

份额持有人利益的行为。 

 

4.3 公平交易专项说明 

4.3.1 公平交易制度的执行情况 

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，

通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投

资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。 

本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同组合,在不同时间窗下(1日内、3日内、5日

内）的季度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。 

 

4.3.2 异常交易行为的专项说明 

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所

公开竞价的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。 

   

九泰天宝混合 2022年第 4季度报告 

 第 7 页 共 13 页  

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 

在四季度前半段，疫情形势不断恶化，大幅降低了宏观经济的活跃度。 

房地产销售、投资、基建施工、物流交通都受到较大影响。对收入预期的恶化，使得居民部

门大幅提升存款，降低消费与投资。 

由此，上市公司的业绩不断下滑，市场的系统性风险加大。 

四季度后半段，防疫政策发生巨大变化，人口流动自由度显著增加，购买力与生产要素的流

动随之增加，宏观经济与金融市场的系统风险基本解除。 

形势急速变换对投资的影响很大，资产间的比较优势在几天内就发生重大变化。本基金进行

既定策略的落实，没有提前针对形势变化相机增配优势资产，短期内损失了一定净值。在变化发

生后，宏观经济与金融市场的运行规律又回到了本基金的能力圈内。本基金将继续坚守优质投资、

长期投资、低估值投资的理念，维持以新型科技、高端制造主线，并择机适当加大消费、医药的

配置。  

 

4.5 报告期内基金的业绩表现 

截至本报告期末本基金 A类份额净值为 1.062元，本报告期基金份额净值增长率为-2.66%；

截至本报告期末本基金 C类份额净值为 1.056元，本报告期基金份额净值增长率为-2.76%；同期

业绩比较基准收益率为 1.28%。注：本基金自 2015年 11月 14日起新增 C类份额，自 C类份额增

加日至本报告期末，部分期间 C类份额为 0，C类份额为 0期间按照 A类份额净值作为参考净值进

行计算。 

 

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 

本基金出现超过连续 60个工作日（2020年 3月 25日-2022年 12月 30日）基金资产净值低

于 5000万元的情形，已向中国证监会报告并提出解决方案；未发生连续 20个工作日基金份额持

有人数量不满 200人的情形。 

§5 投资组合报告 

5.1 报告期末基金资产组合情况  

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 

1 权益投资 5,486,590.10 93.59 

 其中：股票  5,486,590.10 93.59 

九泰天宝混合 2022年第 4季度报告 

 第 8 页 共 13 页  

2 基金投资 - - 

3 固定收益投资  - - 

 其中：债券   - - 

 资产支持证券 - - 

4 贵金属投资 - - 

5 金融衍生品投资 - - 

6 买入返售金融资产  - - 

 

其中：买断式回购的买入返售

金融资产   

- - 

7 银行存款和结算备付金合计  370,243.37 6.32 

8 其他资产   5,496.09 0.09 

9 合计     5,862,329.56    100.00 

  

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合   

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 

A 农、林、牧、渔业 - - 

B 采矿业 361,260.00 6.23 

C 制造业 4,558,246.10 78.55 

D 

电力、热力、燃气及水生产和供

应业 

- - 

E 建筑业 - - 

F 批发和零售业 - - 

G 交通运输、仓储和邮政业 134,960.00 2.33 

H 住宿和餐饮业 - - 

I 

信息传输、软件和信息技术服务

业 

185,724.00 3.20 

J 金融业 - - 

K 房地产业 - - 

L 租赁和商务服务业 - - 

M 科学研究和技术服务业 - - 

N 水利、环境和公共设施管理业 246,400.00 4.25 

O 居民服务、修理和其他服务业 - - 

P 教育 - - 

Q 卫生和社会工作 - - 

R 文化、体育和娱乐业 - - 

S 综合 - - 

 合计 5,486,590.10 94.55 

  

 

九泰天宝混合 2022年第 4季度报告 

 第 9 页 共 13 页  

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 

本基金本报告期末未持有港股通股票。 

 

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细  

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 

占基金资产净值

比例（％） 

1 301129 瑞纳智能 5,500 394,735.00 6.80 

2 002541 鸿路钢构 12,300 360,267.00 6.21 

3 002594 比亚迪 1,200 308,364.00 5.31 

4 300767 震安科技 6,400 299,200.00 5.16 

5 300587 天铁股份 25,700 296,064.00 5.10 

6 600580 卧龙电驱 21,800 271,628.00 4.68 

7 002812 恩捷股份 2,000 262,580.00 4.52 

8 603359 东珠生态 22,000 246,400.00 4.25 

9 688559 海目星 4,200 242,928.00 4.19 

10 002129 TCL中环 5,800 218,428.00 3.76 

     

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合   

本基金本报告期末未持有债券。  

 

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 

本基金本报告期末未持有债券。 

 

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细  

本基金本报告期末未持有资产支持证券。   

 

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 

本基金本报告期末未持有贵金属。 

 

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 

本基金本报告期末未持有权证。 

 

九泰天宝混合 2022年第 4季度报告 

 第 10 页 共 13 页  

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 

本基金本报告期末未持有股指期货。报告期内，本基金未参与股指期货交易。 

 

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 

本基金本报告期末未持有国债期货。报告期内，本基金未参与国债期货交易。 

 

5.11 投资组合报告附注 

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内

本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 

 

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 

本基金投资的前十名股票中，未发生超出基金合同规定的备选股票库的情况。 

 

5.11.3 其他资产构成 

序号 名称 金额（元） 

1 存出保证金 5,380.22 

2 应收证券清算款 - 

3 应收股利 - 

4 应收利息 - 

5 应收申购款 115.87 

6 其他应收款 - 

7 其他 - 

8 合计 5,496.09 

   

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。  

 

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 

 

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 

九泰天宝混合 2022年第 4季度报告 

 第 11 页 共 13 页  

§6 开放式基金份额变动 

单位：份 

项目 九泰天宝混合 A 九泰天宝混合 C 

报告期期初基金份额总额 5,532,209.82 24,266.15 

报告期期间基金总申购份额 56,938.88 469.75 

减:报告期期间基金总赎回份额 135,107.25 14,509.57 

报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） 

- - 

报告期期末基金份额总额 5,454,041.45 10,226.33 

  

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 

本报告期内基金管理人未持有本基金。 

 

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 

§8 影响投资者决策的其他重要信息 

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 

投资者

类别 

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 

序号 

持有基金份额比

例达到或者超过

20%的时间区间  

期初 

份额 

申购 

份额 

赎回 

份额 

持有份额 份额占比 

个人 1 

20221001 至

20221231 

2,622,676.16 0.00 0.00 2,622,676.16 48.00% 

产品特有风险 

报告期内，本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的特有风

险主要包括： 

1、当持有基金份额比例较高的投资者集中赎回时，极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资

产以应对投资者的赎回申请，进而引发基金的流动性风险。 

九泰天宝混合 2022年第 4季度报告 

 第 12 页 共 13 页  

2、当持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可

能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 

3、当投资者持有基金份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表

现产生较大影响。 

4、若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，基金还可

能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 

  

8.2 影响投资者决策的其他重要信息 

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律

法规的规定和《九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关约定，经与基金托管人

中国农业银行股份有限公司协商一致，基金管理人九泰基金管理有限公司自 2022年 11月 16日至

2022年 11月 29日以通讯方式召开了九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大

会，审议《关于终止九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》。为了使

本次基金份额持有人大会顺利召开，基金管理人已于 2022年 10月 31日、 2022 年 11月 1日、

2022年 11月 2日发布了《九泰基金管理有限公司关于以通讯方式召开九泰天宝灵活配置混合型

证券投资基金基金份额持有人大会的公告》、《九泰基金管理有限公司关于以通讯方式召开九泰

天宝灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第一次提示性公告》、《九泰基金管理

有限公司关于以通讯方式召开九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的第二

次提示性公告》。为方便基金份额持有人参与本次基金份额持有人大会表决，本基金管理人于 2022

年 11月 23日发布了《九泰基金管理有限公司关于延长以通讯方式召开九泰天宝灵活配置混合型

证券投资基金基金份额持有人大会投票表决时间的公告》，决定延长会议投票表决截止时间至

2022年 12月 14日。 

本次基金份额持有人大会已于 2022年 12月 15日完成计票工作，根据计票结果，参加本次基

金份额持有人大会表决的基金份额小于权益登记日基金总份额的 50%，因此未达到法律法规及本

基金基金合同规定的会议召开条件，本次基金份额持有人大会召集失败。基金管理人于 2022年

12月 16日发布了《九泰基金管理有限公司关于九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金基金份额

持有人大会会议情况的公告》。 

 

九泰天宝混合 2022年第 4季度报告 

 第 13 页 共 13 页  

§9 备查文件目录 

9.1 备查文件目录 

1、中国证监会准予基金募集的文件； 

2、基金合同； 

3、托管协议； 

4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 

5、基金托管人业务资格批件、营业执照； 

6、中国证监会要求的其他文件。 

 

9.2 存放地点 

《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备查文件存放在基金

管理人处。 

 

9.3 查阅方式 

投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，网址为

www.jtamc.com。 

 

 

九泰基金管理有限公司 

2023年 1月 20日 


              

                

               九泰天宝灵活配置混合型证券投资基金2022年第4季度报告.pdf