基金管理人：博时基金管理有限公司 

基金托管人：广发银行股份有限公司 

报告送出日期：二〇二三年一月二十日

博时裕达纯债债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 

1 

 

§1 重要提示 

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内

容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  

基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 18日复核了本报告中的财务

指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。  

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招

募说明书。  

本报告中财务资料未经审计。 

本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。 

§2 基金产品概况 

基金简称 博时裕达纯债债券 

基金主代码 002198 

交易代码 002198 

基金运作方式 契约型开放式 

基金合同生效日 2015年 12月 3日 

报告期末基金份额总额 1,199,043,518.69份 

投资目标 

在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力争长期内实现超越业绩比较

基准的投资回报。 

投资策略 

本基金为债券型基金。本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究

相结合，通过定量分析增强组合策略操作的方法，确定资产在基础配置、行

业配置、公司配置结构上的比例。本基金充分发挥基金管理人长期积累的行

业、公司研究成果，利用自主开发的信用分析系统，深入挖掘价值被低估的

标的券种，以尽量获取最大化的信用溢价。本基金采用的投资策略包括：期

限结构策略、行业配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。 

业绩比较基准 一年期银行定期存款收益率（税后）+1.2% 

风险收益特征 

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合

型基金、股票型基金，属于中等风险/收益的产品。 

基金管理人 博时基金管理有限公司 

基金托管人 广发银行股份有限公司 

§3 主要财务指标和基金净值表现 

博时裕达纯债债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 

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3.1 主要财务指标 

单位：人民币元 

主要财务指标 

报告期 

(2022年 10月 1日-2022年 12月 31日) 

1.本期已实现收益 9,437,718.43 

2.本期利润 -1,139,233.34 

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0009 

4.期末基金资产净值 1,323,403,020.45 

5.期末基金份额净值 1.1037 

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相

关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数

字。 

3.2 基金净值表现 

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 

阶段 

净值增长率

① 

净值增长率

标准差② 

业绩比较基

准收益率③ 

业绩比较基

准收益率标

准差④ 

①-③ ②-④ 

过去三个月 -0.09% 0.07% 0.68% 0.01% -0.77% 0.06% 

过去六个月 1.15% 0.06% 1.36% 0.01% -0.21% 0.05% 

过去一年 2.45% 0.05% 2.70% 0.01% -0.25% 0.04% 

过去三年 9.37% 0.05% 8.10% 0.01% 1.27% 0.04% 

过去五年 23.36% 0.05% 13.50% 0.01% 9.86% 0.04% 

自基金合同生

效起至今 

28.85% 0.05% 19.11% 0.01% 9.74% 0.04% 

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 

 

 

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§4管理人报告 

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介  

姓名 职务 

任本基金的基金经理期限 证券从业

年限 

说明 

任职日期 离任日期 

王帅 基金经理 2022-01-24 - 7.4 

王帅先生，硕士。2015年从

复旦大学硕士研究生毕业后

加入博时基金管理有限公

司。历任研究员、高级研究

员兼基金经理助理、资深研

究员兼基金经理助理、博时

月月薪定期支付债券型证券

投资基金(2022年 1月 24日

-2022 年 11 月 1 日)基金经

理。现任博时聚润纯债债券

型证券投资基金(2022 年 1

月 24 日—至今)、博时利发

纯债债券型证券投资基金

(2022年 1月 24日—至今)、

博时汇享纯债债券型证券投

资基金(2022年 1月 24日—

至今)、博时富悦纯债债券型

证券投资基金(2022 年 1 月

24日—至今)、博时裕鹏纯债

债券型证券投资基金(2022

年 1 月 24 日—至今)、博时

慧选纯债 3个月定期开放债

券型发起式证券投资基金

(2022年 1月 24日—至今)、

博时富融纯债债券型证券投

资基金(2022年 1月 24日—

至今)、博时裕丰纯债 3个月

定期开放债券型发起式证券

投资基金(2022年 1月 24日

—至今)、博时裕康纯债债券

型证券投资基金(2022 年 1

月 24 日—至今)、博时裕达

纯债债券型证券投资基金

(2022年 1月 24日—至今)、

博时安怡 6个月定期开放债

券型证券投资基金(2022年1

月 24 日—至今)、博时富元

博时裕达纯债债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 

4 

 

纯债债券型证券投资基金

(2022年 3月 16日—至今)、

博时安丰 18 个月定期开放

债 券 型 证 券 投 资 基 金

(LOF)(2022年 9月 9日—至

今)、博时富尊纯债一年定期

开放债券型发起式证券投资

基金(2022年11月22日—至

今)的基金经理，博时双月薪

定期支付债券型证券投资基

金、博时安康 18个月定期开

放债券型证券投资基金

(LOF)、博时双季鑫 6个月持

有期混合型证券投资基金、

博时富尊纯债一年定期开放

债券型发起式证券投资基金

的基金经理助理。 

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业

协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本

基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则

管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同

的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 

4.3 公平交易专项说明 

4.3.1 公平交易制度的执行情况 

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的

公平交易相关制度。 

4.3.2 异常交易行为的专项说明 

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交

易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 31次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生

的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 

 

博时裕达纯债债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 

5 

 

2022年四季度债券市场出现了剧烈调整，尤其是信用债，调整幅度和速度均远超市场预期。10月初市

场对于 9月底地产政策的转向充分消化，同时地产销售在政策转向后仍未有起色，经济的客观下行压力仍

很大，债券市场开始修复 9月底的下跌，10年国债收益率在 10月份下行了超过 10bp。但进入 11月份市场

开始剧烈调整，起因在于地产政策的加速宽松以及防疫政策的超预期转向，地产行业的“三支箭”让市场看到

了政策救助行业的决心，而防疫二十条的出台更是始料未及，防疫和地产无疑是 2022年中国经济的最大掣

肘，而这两方面政策的转向让市场的增长预期发生快速调整，与之伴随的是收益率快速上行，11月 14日单

日 10年国债收益率上行 10bp。另一方面，理财净值化转型后首次遭到了真正的“赎回潮”，出现了“赎回—

下跌—再赎回—再下跌”的循环，理财由过去的市场稳定器变为放大器， 11月中旬和 12月上旬出现过两波

赎回高峰，信用债一度丧失流动性，随后央行通过降准等方式提供了充裕流动性，市场逐步趋稳，利率债

率先企稳，信用债仍在等待新的市场平衡态得以形成。整个四季度，10年国债收益率上行 8bp到 2.84%，

10年国开收益率上行 6bp到 2.99%，1年国开收益率上行 34bp，3年 AA+中票收益率上行 74bp，1年 AA

中票收益率上行了 108bp。 

从指数看，2022年四季度中债总财富指数上涨 0.24％，中债国债总财富指数上涨 0.23％，中债企业债

总财富指数下跌了 1.17％，中债短融总财富指数上涨了 0.43％。 

2022年四季度，本基金紧密跟踪经济基本面、政策走向及市场走势来制定投资策略，及时作出应对，

降低了组合杠杆和久期。 

4.5 报告期内基金的业绩表现 

截至 2022年 12月 31日，本基金基金份额净值为 1.1037元，份额累计净值为 1.2653元。报告期内，

本基金基金份额净值增长率为-0.09%，同期业绩基准增长率 0.68%。 

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 

无。 

§5投资组合报告 

5.1 报告期末基金资产组合情况 

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 

1 权益投资 - - 

 其中：股票 - - 

2 基金投资 - - 

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6 

 

3 固定收益投资 1,191,698,938.37 89.33 

 其中：债券 1,191,698,938.37 89.33 

 资产支持证券 - - 

4 贵金属投资 - - 

5 金融衍生品投资 - - 

6 买入返售金融资产 139,142,784.93 10.43 

 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 

7 银行存款和结算备付金合计 3,231,567.61 0.24 

8 其他各项资产 239.81 0.00 

9 合计 1,334,073,530.72 100.00 

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 

本基金本报告期末未持有股票。 

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 

本基金本报告期末未持有股票。 

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％) 

1 国家债券 - - 

2 央行票据 - - 

3 金融债券 1,064,388,937.27 80.43 

 其中：政策性金融债 784,731,154.81 59.30 

4 企业债券 127,310,001.10 9.62 

5 企业短期融资券 - - 

6 中期票据 - - 

7 可转债（可交换债） - - 

8 同业存单 - - 

9 其他 - - 

10 合计 1,191,698,938.37 90.05 

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 

占基金资产净

值比例(％) 

1 180401 18农发 01 1,500,000 164,504,876.71 12.43 

2 1721031 17滨海农商二级 01 1,200,000 116,537,753.42 8.81 

3 210207 21国开 07 800,000 82,037,917.81 6.20 

4 160417 16农发 17 700,000 71,990,416.44 5.44 

5 1980116 19信丰城投债 01 700,000 59,686,161.64 4.51 

博时裕达纯债债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 

7 

 

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 

本基金本报告期末未持有资产支持证券。 

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 

本基金本报告期末未持有贵金属。 

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 

本基金本报告期末未持有权证。 

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 

本基金本报告期末未持有股指期货。 

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 

本基金本报告期末未持有股指期货。 

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 

5.10.1 本期国债期货投资政策 

本基金本报告期末未持有国债期货。 

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 

本基金本报告期末未持有国债期货。 

5.11投资组合报告附注 

5.11.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚

的投资决策程序说明 

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督

管理委员会常州监管分局的处罚。国家开发银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会的处

罚。中国进出口银行在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。本基金对上述证券的投

资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。 

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，

或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。 

5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 

5.11.3其他资产构成 

序号 名称 金额(元) 

1 存出保证金 - 

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8 

 

2 应收证券清算款 - 

3 应收股利 - 

4 应收利息 - 

5 应收申购款 239.81 

6 其他应收款 - 

7 待摊费用 - 

8 其他 - 

9 合计 239.81 

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 

本基金本报告期末未持有股票。 

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 

§6开放式基金份额变动 

单位：份 

本报告期期初基金份额总额 1,199,669,559.47 

报告期期间基金总申购份额 102,123.86 

减：报告期期间基金总赎回份额 728,164.64 

报告期期间基金拆分变动份额 - 

本报告期期末基金份额总额 1,199,043,518.69 

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 

基金管理人未持有本基金。 

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 

§8影响投资者决策的其他重要信息 

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9 

 

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 

投资

者类

别 

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 

序

号 

持有基金份额比例达

到或者超过 20%的时

间区间 

期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 

份额占

比 

机构 1 2022-10-01~2022-12-31 1,196,404,189.62 - - 1,196,404,189.62 99.78% 

产品特有风险 

本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况， 当该基金份额持有人选

择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；

为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基

金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确

认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有人有可

能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。 

本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过 20％的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有

人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份

额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合

理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。 

在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后

本基金资产规模连续六十个工作日低于 5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终

止基金合同等情形。  

此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的 50％或者接受某笔或者

某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50％时，本基金管理人

可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 

8.2 影响投资者决策的其他重要信息 

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。

博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2022年 12月 31日，博时基金公司共管理 341只公募基金，

并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资

产总规模逾 15141亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 5227亿元人民币，累计

分红逾 1778亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。 

§9备查文件目录 

9.1备查文件目录 

1、中国证券监督管理委员会批准博时裕达纯债债券型证券投资基金设立的文件 

博时裕达纯债债券型证券投资基金 2022年第 4季度报告 

10 

 

2、《博时裕达纯债债券型证券投资基金基金合同》 

3、《博时裕达纯债债券型证券投资基金托管协议》 

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 

5、博时裕达纯债债券型证券投资基金各年度审计报告正本 

6、报告期内博时裕达纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 

9.2存放地点 

基金管理人、基金托管人处 

9.3查阅方式 

投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件 

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 

博时一线通：95105568（免长途话费）  

 

 

博时基金管理有限公司 

二〇二三年一月二十日 


              

                

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