基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年四月二十二日 §1  重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。
 
 §2  基金产品概况
基金简称
 国投瑞银瑞兴混合
 
 基金主代码
 002242
 
 交易代码
 002242
 
 基金运作方式
 契约型开放式
 
 基金合同生效日
 2018年1月6日
 
 报告期末基金份额总额
 24,487,522.55份
 
 投资目标
 在追求有效控制风险和保持资金流动性的基础上，在风险有效控制前提下，根据宏观经济周期和市场环境的变化，依据股票市场和债券市场之间的相对风险收益预期，自上而下灵活配置资产，积极把握行业发展趋势和风格轮换中蕴含的投资机会，力求实现基金资产的长期稳定增值。
 
 投资策略
 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合，在分析和判断宏观经济周期和市场环境变化趋势的基础上，动态调整投资组合比例，自上而下灵活配置资产；通过把握和判断行业发展趋势及行业景气程度变化，挖掘预期具有良好增长前景的优势行业，精选个股，以谋求超额收益。
（一）资产配置策略
本基金将采用“自上而下”的多因素分析决策支持系统，根据股票和债券等固定收益类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别，对其配置比例进行灵活动态调整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。
（二）股票投资策略
本基金的股票投资策略主要采用“自下而上”选股策略，辅以“自上而下”的行业分析进行组合优化。
（三）债券组合构建
本基金借鉴UBS AM固定收益组合的管理方法，采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。
（四）衍生品投资策略
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货、国债期货等金融衍生品。本基金利用金融衍生品合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。
 
 业绩比较基准
 沪深300指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40%
 
 风险收益特征
 本基金为灵活配置的混合型基金，风险与预期收益高于货币型基金和债券型基金，低于股票型基金。
 
 基金管理人
 国投瑞银基金管理有限公司
 
 基金托管人
 中国建设银行股份有限公司
 
 §3  主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
 报告期
(2019年1月1日-2019年3月31日)
 
 1.本期已实现收益
 391,444.96
 
 2.本期利润
 3,583,422.84
 
 3.加权平均基金份额本期利润
 0.1116
 
 4.期末基金资产净值
 23,545,554.50
 
 5.期末基金份额净值
 0.9615
 
 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
 净值增长率①
 净值增长率标准差②
 业绩比较基准收益率③
 业绩比较基准收益率标准差④
 ①-③
 ②-④
 
 过去三个月
 14.42%
 0.87%
 16.73%
 0.93%
 -2.31%
 -0.06%
 
 注：1、本基金由国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金转型而来并于2018年1月6日合同生效。本基金业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%＋中债综合指数收益率×40%。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

3.2.2自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2018年1月6日至2019年3月31日)
/
注：1、本基金由国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金转型而来并于2018年1月6日合同生效，上图报告期间的起始日为2018年1月6日。
2、本基金建仓期为自基金转型日起的六个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4  管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名
 职务
 任本基金的基金经理期限
 证券从业年限
 说明
 
 
 
 任职日期
 离任日期
 
 
 
 汤海波
 本基金基金经理，基金投资部海外投资副总监
 2018-01-16
 -
 20
 中国籍，硕士，具有基金从业资格。美国特许金融分析师（CFA）。曾任职于华安基金、摩根大通证券、美林证券、中信资本投资研究有限公司。2010年7月加入国投瑞银。曾任国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（LOF）基金经理。现任国投瑞银中国价值发现股票型证券投资基金（LOF）、国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金、国投瑞银创新医疗灵活配置混合型证券投资基金及国投瑞银信息消费灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
 
 徐栋
 本基金基金经理
 2016-11-18
 -
 10
 中国籍，硕士，具有基金从业资格，注册会计师协会(CICPA)非执业会员，特许金融分析师协会(CFA)会员。2009年7月加入国投瑞银，从事固定收益研究工作。曾任国投瑞银瑞易货币市场基金、国投瑞银钱多宝货币市场基金、国投瑞银增利宝货币市场基金、国投瑞银货币市场基金及国投瑞银岁添利一年期定期开放债券型证券投资基金基金经理。现任国投瑞银双债增利债券型证券投资基金、国投瑞银进宝灵活配置混合型证券投资基金（原国投瑞银进宝保本混合型证券投资基金）、国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金（原国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金）、国投瑞银和顺债券型证券投资基金、国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金及国投瑞银顺昌纯债债券型证券投资基金基金经理。
 
 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2019年一季度A股引领全球股市上涨，大幅跑赢其他主要市场。股市的上涨在一定程度上反映了市场对经济复苏的预期。尽管大部分宏观数据尚未有改善迹象，但年初存款准备金率的普降以及最新的信贷数据均令市场看到了希望，减税降费等措施的进一步落地也有望给经济带来新的支持。在此期间，中美贸易冲突战继续缓和，也提振了投资者的信心。国际方面，自去年12月加息后，美联储态度转鸽，今年3月的会议上暂停加息并预计年内不加息，推动了全球股市在1季度普遍上扬。受上述多重利好因素影响，A股市场在一季度强劲回升，沪深300指数累计上涨28.6%。
本基金已公告召开持有人大会，审计终止基金合同有关事项的议案，本基金在3月份逐步卖出权益仓位，未来的投资策略将根据持有人大会的决议来进行。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为0.9615元，本报告期份额净值增长率为14.42%，同期业绩比较基准收益率为16.73%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内本基金曾出现过连续二十个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，至本报告期末（3月31日）仍低于5000万元，基金管理人依据相关规定在本报告中进行披露，提醒基金份额持有人关注。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号
 项目
 金额(元)
 占基金总资产的比例(%)
 
 1
 权益投资
 -
 -
 
 
 其中：股票
 -
 -
 
 2
 固定收益投资
 -
 -
 
 
 其中：债券
 -
 -
 
 
 资产支持证券
 -
 -
 
 3
 贵金属投资
 -
 -
 
 4
 金融衍生品投资
 -
 -
 
 5
 买入返售金融资产
 -
 -
 
 
 其中：买断式回购的买入返售金融资产
 -
 -
 
 6
 银行存款和结算备付金合计
 23,647,302.02
 99.96
 
 7
 其他各项资产
 9,452.43
 0.04
 
 8
 合计
 23,656,754.45
 100.00
 
 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用股指期货。本基金利用股指期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用国债期货。本基金利用国债期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合的运作效率。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3其他资产构成
序号
 名称
 金额(元)
 
 1
 存出保证金
 3,768.29
 
 2
 应收证券清算款
 -
 
 3
 应收股利
 -
 
 4
 应收利息
 5,684.14
 
 5
 应收申购款
 -
 
 6
 其他应收款
 -
 
 7
 待摊费用
 -
 
 8
 其他
 -
 
 9
 合计
 9,452.43
 
 
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末股票投资不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6  开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额
 30,480,985.94
 
 报告期基金总申购份额
 36,811,451.41
 
 减：报告期基金总赎回份额
 42,804,914.80
 
 报告期基金拆分变动份额
 -
 
 本报告期期末基金份额总额
 24,487,522.55
 
 §7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
产品特有风险
 
 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
 
 注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、报告期内基金管理人对本基金召开基金份额持有人大会进行公告，指定媒体公告时间为2019年3月12日。
2、报告期内基金管理人对本基金暂停申购、定期定额投资、转换转入业务进行公告，指定媒体公告时间为2019年3月12日。
3、报告期内基金管理人对本基金召开基金份额持有人大会进行第一次提示性公告，指定媒体公告时间为2019年3月14日。
4、报告期内基金管理人对本基金召开基金份额持有人大会进行第二次提示性公告，指定媒体公告时间为2019年3月13日。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
《关于准予国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2015]2777号）
《关于国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金备案确认的函》（机构部函[2015]3355号）
《国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金托管协议》
《国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告原文

9.2存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com

9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868








国投瑞银基金管理有限公司
二〇一九年四月二十二日


              

                

               国投瑞银瑞兴灵活配置混合型证券投资基金2019年第1季度报告.pdf