易方达裕景添利6个月定期开放债券型证券投资基金2023年第1季度报告
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基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:中国光大银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二三年四月二十一日
易方达裕景添利 6个月定期开放债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 4
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达裕景添利 6个月定期开放债券
基金主代码 002600
交易代码 002600
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 4月 12日
报告期末基金份额总额 1,915,183,033.55份
投资目标 本基金投资目标是力争为基金份额持有人创造超
越业绩比较基准的稳定收益,努力实现基金资产的
长期增值。
投资策略 本基金在封闭运作期将主要通过久期配置、类属配
置、期限结构配置和个券选择四个层次进行债券投
资管理。在对资金面进行综合分析的基础上,本基
金将比较债券收益率、存款利率和融资成本,判断
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利差空间,力争通过杠杆操作提高组合收益。在开
放运作期,本基金将保持较高的组合流动性,方便
投资者安排投资。
业绩比较基准 中国人民银行公布的六个月银行定期整存整取存
款利率(税后)×1.1
风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益
率理论上低于股票型基金、混合型基金,高于货币
市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2023年 1月 1日-2023年 3月 31日)
1.本期已实现收益 22,509,107.52
2.本期利润 47,225,309.00
3.加权平均基金份额本期利润 0.0247
4.期末基金资产净值 2,251,688,254.05
5.期末基金份额净值 1.176
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价
值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收
益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率

业绩比
较基准
收益率
标准差

①-③ ②-④
过去三个

2.17% 0.09% 0.36% 0.01% 1.81% 0.08%
过去六个

0.36% 0.11% 0.72% 0.01% -0.36% 0.10%
过去一年 0.44% 0.09% 1.45% 0.00% -1.01% 0.09%
过去三年 7.55% 0.12% 4.35% 0.00% 3.20% 0.12%
过去五年 31.29% 0.12% 7.25% 0.00% 24.04% 0.12%
自基金合
同生效起
至今
39.69% 0.11% 10.11% 0.00% 29.58% 0.11%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
易方达裕景添利 6个月定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016年 4月 12日至 2023年 3月 31日)

注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 39.69%,同期业
绩比较基准收益率为 10.11%。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介


职务
任本基金的基
金经理期限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期



本基金的基金经理,易方
达永旭定期开放债券、易
方达纯债 1年定期开放债
券、易方达裕如混合、易
方达安源中短债债券、易
方达年年恒夏纯债一年
定开债券发起式、易方达
年年恒秋纯债一年定开
债券发起式、易方达年年
恒春纯债一年定开债券
发起式、易方达年年恒实
纯债一年定开债券发起
式、易方达稳鑫 30天滚
动短债、易方达稳悦 120
天滚动短债、易方达富惠
纯债债券、易方达恒安定
开债券发起式、易方达恒
惠定开债券发起式的基
金经理,易方达信用债债
券、易方达裕惠定开混合
发起式、易方达稳健收益
债券、易方达中债新综指
发起式(LOF)、易方达恒
兴 3个月定开债券发起
式、易方达恒益定开债券
发起式、易方达恒信定开
债券发起式、易方达稳丰
90天滚动短债的基金经
理助理,固定收益特定策
略投资部总经理
2022-
04-23
- 15年
硕士研究生,具有基金从业
资格。曾任瑞银证券有限公
司研究员,中国国际金融有
限公司研究员,易方达基金
管理有限公司固定收益研
究员、固定收益投资部总经
理助理、固定收益特定策略
投资部负责人,易方达瑞景
混合、易方达富惠纯债债
券、易方达新利混合、易方
达新享混合、易方达恒信定
开债券发起式、易方达恒惠
定开债券发起式、易方达聚
盈分级债券发起式、易方达
恒益定开债券发起式的基
金经理。
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离
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任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在
控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作
合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流
程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执
行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 8次,其中
6 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,2 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2023年一季度中国经济开启了复苏周期。改善最大的是消费部门,1-2月份
社会消费品零售总额同比增速在去年 12 月的基础上大幅提高 5.3 个百分点至
3.5%。生产方面,1-2月份规模以上工业增加值同比增速实际增长 2.4%,同样较
去年 12 月份 1.3%的水平有所改善。此外,在地产投资迅速回升的带动下,1-2
月份固定资产投资增速抬升至 5.5%。总体而言,今年以来经济的回升基本可以
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说是全面且平衡的。展望未来,一季度融资规模的快速扩张也为经济复苏的持续
性创造了良好条件——今年 1-2月份的新增社融均位于历史上的极高水平,超出
市场此前预期。
在上述宏观背景下,债券收益率一定程度上承受着来自于基本面改善带来的
上行压力,不同期限利率债收益率在 2023年 1月份阶段性走高。此外,资金利
率的波动性加大伴随利率中枢抬升也对市场带来一定扰动,虽然 3月中旬央行公
告下调存款准备金率 25bp,但季度末银行间市场流动性仍然出现了阶段性紧张
局面。不过一季度债券市场的结构性分化非常明显。在相对有利的供需关系影响
下,信用债的表现明显较强,尤其是中低评级品种的信用利差大幅压缩。期限利
差方面,曲线在一季度呈现平坦化趋势。
转债市场 1月份快速上涨,但此后震荡回落,一季度中证转债指数较上季度
上涨 3.53%。
操作上,组合维持了中性的杠杆及中性偏短的平均久期水平,并不断优化持
仓结构。转债资产方面,随着经济预期好转,组合自去年四季度以来配置力度逐
步提升,并在 2023 年一季度维持了中性偏高的仓位,持仓风格上较为平衡。未
来我们将继续关注组合的持有期回报水平,并根据市场情况灵活调整组合的配置
结构。考虑到本轮经济复苏的持续性并不弱,我们认为在今年未来几个季度仍需
密切关注组合久期风险的管理。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.176 元,本报告期份额净值增长率为
2.17%,同期业绩比较基准收益率为 0.36%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
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1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 3,053,370,741.84 98.11
其中:债券 2,850,312,184.84 91.58
资产支持证券 203,058,557.00 6.52
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 58,817,950.72 1.89
7 其他资产 72,216.94 0.00
8 合计 3,112,260,909.50 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 781,851,852.58 34.72
其中:政策性金融债 80,296,657.54 3.57
4 企业债券 601,889,236.18 26.73
5 企业短期融资券 111,715,975.89 4.96
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6 中期票据 993,390,539.78 44.12
7 可转债(可交换债) 361,464,580.41 16.05
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,850,312,184.84 126.59
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 2128033
21建设银
行二级 03
800,000 81,678,663.01 3.63
2 112457 16魏桥 05 737,680 75,225,958.84 3.34
3 2228006
22中国银
行二级 01
700,000 69,970,082.19 3.11
4 175997 21苏交 01 600,000 61,982,547.95 2.75
5 175975 21海通 03 600,000 61,958,186.30 2.75
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 180335 工鑫 12A 400,000 40,370,485.48 1.79
2 180992 工鑫 15B 300,000 30,168,863.01 1.34
3 112515 中交 07A 200,000 20,168,738.63 0.90
4 180588 大板 A 200,000 20,113,983.56 0.89
5 135300 荟享 086A 200,000 19,979,369.86 0.89
6 135251 曦月 3A 100,000 10,166,358.90 0.45
7 193731 至通 02A1 100,000 10,132,712.33 0.45
8 112298 星惠 4A 100,000 10,111,172.60 0.45
9 112433 22绿融 B 100,000 10,015,649.32 0.44
10 135290 荟享 087A 100,000 10,004,684.93 0.44
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中,交通银行股份有限公司在报告
编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中国建设银行股份
有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚。中
国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员
会的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外,基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期
被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票,因此不存在投资的前十名股票超出基金
合同规定的备选股票库情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 72,216.94
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 72,216.94
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 113050 南银转债 19,957,212.07 0.89
2 113052 兴业转债 14,532,034.39 0.65
3 110072 广汇转债 11,965,916.82 0.53
4 110057 现代转债 11,838,465.60 0.53
5 113048 晶科转债 11,086,619.75 0.49
6 123149 通裕转债 10,181,309.31 0.45
7 127061 美锦转债 9,975,443.44 0.44
8 127044 蒙娜转债 9,757,738.38 0.43
9 110080 东湖转债 8,877,513.75 0.39
10 128142 新乳转债 8,857,562.29 0.39
11 113542 好客转债 7,932,611.47 0.35
12 110086 精工转债 7,862,047.32 0.35
13 123063 大禹转债 6,833,859.00 0.30
14 127055 精装转债 6,785,897.65 0.30
15 113651 松霖转债 6,667,522.13 0.30
16 113058 友发转债 6,652,964.58 0.30
17 123075 贝斯转债 6,544,562.79 0.29
18 113606 荣泰转债 6,540,462.66 0.29
19 127049 希望转 2 6,183,346.01 0.27
20 127045 牧原转债 6,084,980.55 0.27
21 123155 中陆转债 5,919,016.74 0.26
22 113631 皖天转债 5,702,838.59 0.25
23 113044 大秦转债 5,587,118.93 0.25
24 123146 中环转 2 5,579,006.04 0.25
25 128127 文科转债 5,393,591.68 0.24
26 127019 国城转债 5,015,369.06 0.22
27 118006 阿拉转债 4,919,224.86 0.22
28 127040 国泰转债 4,664,314.96 0.21
29 127067 恒逸转 2 4,477,740.96 0.20
30 113604 多伦转债 4,395,409.23 0.20
31 113644 艾迪转债 4,302,324.84 0.19
32 127042 嘉美转债 4,249,868.40 0.19
33 113656 嘉诚转债 4,172,003.45 0.19
34 127050 麒麟转债 4,155,042.70 0.18
35 127047 帝欧转债 3,952,817.65 0.18
36 113033 利群转债 3,823,459.20 0.17
37 127018 本钢转债 3,708,089.71 0.16
38 127025 冀东转债 3,706,161.69 0.16
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39 113060 浙 22转债 3,625,008.25 0.16
40 123119 康泰转 2 3,078,977.94 0.14
41 123132 回盛转债 2,951,375.43 0.13
42 132020 19蓝星 EB 2,688,793.69 0.12
43 110085 通 22转债 2,627,670.25 0.12
44 123109 昌红转债 2,571,368.00 0.11
45 127039 北港转债 2,445,446.45 0.11
46 110084 贵燃转债 2,165,871.92 0.10
47 110087 天业转债 2,080,206.90 0.09
48 128119 龙大转债 1,880,155.78 0.08
49 113640 苏利转债 1,691,326.34 0.08
50 123056 雪榕转债 1,402,337.61 0.06
51 128081 海亮转债 1,011,869.47 0.04
52 128097 奥佳转债 758,748.14 0.03
53 113639 华正转债 742,972.44 0.03
54 128130 景兴转债 520,499.55 0.02
55 127063 贵轮转债 338,634.47 0.02
56 128141 旺能转债 98,321.41 0.00
57 110053 苏银转债 96,670.78 0.00
58 128123 国光转债 47,860.50 0.00
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,915,183,033.55
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少
以“-”填列)
-
报告期期末基金份额总额 1,915,183,033.55
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
易方达裕景添利 6个月定期开放债券型证券投资基金 2023年第 1季度报告
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达裕景添利 6个月定期开放债券型证券投资基金注册
的文件;
2.《易方达裕景添利 6个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
3.《易方达裕景添利 6个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》;
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。








易方达基金管理有限公司
二〇二三年四月二十一日