基金管理人：融通基金管理有限公司 

基金托管人：中国建设银行股份有限公司 

报告送出日期：2023年 1月 20日 

融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 

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§1 重要提示  

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 

  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 17日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。 

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。 

  本报告中财务资料未经审计。 

  本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。 

§2 基金产品概况  

基金简称  融通通乾研究精选灵活配置混合 

基金主代码  002989 

基金运作方式  契约型开放式 

基金合同生效日  2016年 8月 12日 

报告期末基金份额总额  343,789,555.46份  

投资目标  在严格控制投资组合风险的前提下，通过对行业发展趋势、企业的基

本面、经营状况进行深入研究，精选出质地优秀、成长性良好的公司

进行投资，寻求基金资产的长期稳健增值，力争获得超越业绩比较基

准的绝对回报。 

投资策略  本基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，

基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、

货币市场工具及其他金融工具的比例，规避系统性风险。 

业绩比较基准  沪深 300指数收益率×50%+中债综合全价（总值）指数收益率×50% 

风险收益特征  本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和

货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等预期收益和预期风险水

平的投资品种。 

基金管理人  融通基金管理有限公司 

基金托管人  中国建设银行股份有限公司 

§3 主要财务指标和基金净值表现  

3.1 主要财务指标  

单位：人民币元  

主要财务指标  报告期（2022年 10月 1日-2022年 12月 31日） 

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1.本期已实现收益  -24,159,078.77 

2.本期利润  -68,158,646.13 

3.加权平均基金份额本期利润  -0.1977 

4.期末基金资产净值  409,229,423.84 

5.期末基金份额净值  1.1903 

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 

  2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。   

3.2 基金净值表现  

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较  

阶段  

净值增长率

①  

净值增长率

标准差②  

业绩比较基

准收益率③  

业绩比较基

准收益率标

准差④  

①－③  ②－④  

过去三个月 -14.25% 1.53% 0.70%  0.64% -14.95% 0.89% 

过去六个月 -17.39% 1.48% -6.85%  0.55% -10.54% 0.93% 

过去一年 -28.51% 1.64% -10.80%  0.64% -17.71% 1.00% 

过去三年 8.19% 1.73% 0.03%  0.64% 8.16% 1.09% 

过去五年 17.57% 1.58% 5.00%  0.64% 12.57% 0.94% 

自基金合同

生效起至今 

49.82% 1.44% 14.06%  0.59% 35.76% 0.85% 

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 

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3.3 其他指标 

无。  

§4 管理人报告  

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介  

姓名  职务  

任本基金的基金经理期限  证券从业

年限  

说明  

任职日期  离任日期  

邹曦 

本基金的

基金经

理、副总

经理兼权

益投资总

监 

2020-1-2 - 21 

邹曦先生，中国人民银行研究生部金融学

硕士，21年证券、基金行业从业经历，

具有基金从业资格。2001年 5月加入融

通基金管理有限公司，曾任行业研究员、

基金经理、研究部总经理、权益投资部总

经理、融通行业景气证券投资基金基金经

理（2007年 6月 25日至 2012年 1月 18

日）、融通内需驱动混合型证券投资基金

基金经理、融通新能源汽车主题精选灵活

配置混合型证券投资基金基金经理，现任

公司副总经理兼权益投资总监、融通行业

景气证券投资基金基金经理、融通领先成

长混合型证券投资基金(LOF)基金经理、

融通通乾研究精选灵活配置混合型证券

投资基金基金经理、融通产业趋势股票型

证券投资基金基金经理、融通产业趋势精

选 2年封闭运作混合型证券投资基金基

金经理、融通中国风 1号灵活配置混合型

证券投资基金基金经理。 

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业

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务相关的工作时间为计算标准。 

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况  

无。  

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明  

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，

本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人

谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金

合同的约定。 

4.3 公平交易专项说明  

4.3.1 公平交易制度的执行情况 

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在

授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基

金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。 

4.3.2 异常交易行为的专项说明 

本基金报告期内未发生异常交易。 

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析  

2022年四季度，A股市场在底部区域小幅震荡，整个季度沪深 300指数上涨 1.8%，创业板指

数上涨 2.5%。海外市场的流动性冲击已经进入尾声，美联储货币政策收缩力度逐渐减弱。10月份

之后，国内政策环境迎来好转，防疫、房地产调控等政策持续优化，持续三年的疫情终于进入终

结阶段。市场信心开始恢复，在 10月底开始进入反弹。 

  展望后市，A股市场未来 2-3年的长期重要底部可能已经明确。海外流动性冲击减弱，国内

经济将在疫情后逐步走向复苏，为市场提供了稳步向上的动力。值得注意的是，由于未来一年内

出口增速将大幅下降，疫情后的消费修复也不可能一蹴而就，因此未来经济仍将处于弱复苏状态，

经济复苏的可持续性或者说经济增长的高度，依然取决于房地产市场修复的程度和进程。预计市

场风格仍将趋向价值，未来 2-3个季度市场将沿着经济真正修复的路径演进；在经济确认复苏之

后，中长期的产业趋势将发挥作用，长期成长的方向将引领市场。 

  本季度本基金的股票仓位持续保持高位，对组合结构进行了一定程度的调整，降低了食品饮

料、新能源等行业的配置，增加了房地产、顺周期装备、医药等行业的配置。目前组合配置偏向

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周期价值，同时保持了科技、消费板块的适度配置。组合结构主要围绕国内经济稳增长的主线展

开，相关配置集中在优质房地产股、地产产业链，以及顺周期装备等板块，适度配置风电、储能、

油运、医药等行业。 

4.5 报告期内基金的业绩表现  

截至本报告期末本基金份额净值为 1.1903元；本报告期基金份额净值增长率为-14.25%，业

绩比较基准收益率为 0.70%。 

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明  

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产

净值低于五千万的情形。 

§5 投资组合报告  

5.1 报告期末基金资产组合情况  

序号  项目  金额（元）  占基金总资产的比例（%）  

1  权益投资  385,190,627.37 93.19 

   其中：股票  385,190,627.37 93.19 

2 基金投资  - - 

3  固定收益投资  - - 

   其中：债券  - - 

         资产支持证券  - - 

4  贵金属投资  - - 

5  金融衍生品投资  - - 

6  买入返售金融资产  - - 

   其中：买断式回购的买入返售金融资产  - - 

7  银行存款和结算备付金合计  27,968,656.89 6.77 

8 其他资产  165,936.41 0.04 

9 合计  413,325,220.67 100.00 

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合  

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合  

代码  行业类别  公允价值（元）  

占基金资产净值比

例（%）  

A  农、林、牧、渔业  - - 

B  采矿业  - - 

C  制造业  168,443,307.85 41.16 

D  电力、热力、燃气及水生产和供应业  - - 

E  建筑业  - - 

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F  批发和零售业  - - 

G  交通运输、仓储和邮政业  33,641,322.62 8.22 

H  住宿和餐饮业  - - 

I  信息传输、软件和信息技术服务业  150,143.64 0.04 

J  金融业  82,553.38 0.02 

K  房地产业  182,333,273.49 44.56 

L  租赁和商务服务业  - - 

M  科学研究和技术服务业  439,221.15 0.11 

N  水利、环境和公共设施管理业  38,187.54 0.01 

O  居民服务、修理和其他服务业  - - 

P  教育  - - 

Q  卫生和社会工作  57,013.20 0.01 

R  文化、体育和娱乐业  5,604.50 0.00 

S  综合  - - 

   合计  385,190,627.37 94.13 

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合  

无。 

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 

序号  股票代码  股票名称  数量（股）  公允价值（元）  占基金资产净值比例（%）  

1 002244 滨江集团 4,305,045 38,013,547.35 9.29 

2 601100 恒立液压 558,933 35,296,618.95 8.63 

3 001979 招商蛇口 2,790,818 35,248,031.34 8.61 

4 300124 汇川技术 506,224 35,182,568.00 8.60 

5 600048 保利发展 2,311,650 34,975,264.50 8.55 

6 600325 华发股份 3,810,245 34,520,819.70 8.44 

7 603737 三棵树 207,478 23,617,220.74 5.77 

8 000002 万科 A 1,147,783 20,889,650.60 5.10 

9 600376 首开股份 3,284,000 18,685,960.00 4.57 

10 603606 东方电缆 261,400 17,730,762.00 4.33 

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合  

无。  

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细  

无。 

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细  

无。 

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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细  

无。 

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细  

无。 

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 

无。 

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 

无。  

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明  

5.10.1 本期国债期货投资政策 

无。  

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细  

无。 

5.10.3 本期国债期货投资评价 

无。 

5.11 投资组合报告附注  

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚。 

5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。 

5.11.3 其他资产构成 

序号  名称  金额（元）  

1  存出保证金  110,453.29 

2  应收证券清算款  - 

3  应收股利  - 

4  应收利息  - 

5  应收申购款  55,483.12 

6  其他应收款  - 

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7 其他  - 

8 合计  165,936.41 

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 

无。  

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 

无。 

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分  

无。  

§6 开放式基金份额变动  

单位：份  

报告期期初基金份额总额  345,987,671.00 

报告期期间基金总申购份额  2,909,752.68 

减：报告期期间基金总赎回份额  5,107,868.22 

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）  - 

报告期期末基金份额总额  343,789,555.46  

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况  

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况  

单位：份  

报告期期初管理人持有的本基金份额  5,056,594.78 

报告期期间买入/申购总份额  - 

报告期期间卖出/赎回总份额  - 

报告期期末管理人持有的本基金份额  5,056,594.78 

报告期期末持有的本基金份额占基金总

份额比例（%）  

1.47 

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细  

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。  

§8 影响投资者决策的其他重要信息  

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况  

无。 

8.2 影响投资者决策的其他重要信息  

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2022年 12月 24日，本基金管理人发布了《融通基金管理有限公司关于高级管理人员变更的

公告》，本公司副总经理由 Allen Yan（颜锡廉）变更为江涛，上述变更事项经本公司董事会审议

通过。 

§9 备查文件目录  

9.1 备查文件目录  

（一）《关于通乾证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》 

  （二）关于准予通乾证券投资基金变更注册的批复 

  （三）《融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金合同》 

  （四）《融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 

  （五）《融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新 

  （六）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照 

  （七）报告期内在指定报刊上披露的各项公告 

9.2 存放地点  

基金管理人、基金托管人处。 

9.3 查阅方式  

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站

http://www.rtfund.com 查询。 

   

   

融通基金管理有限公司 

2023年 1月 20日 


              

                

               融通通乾研究精选灵活配置混合型证券投资基金2022年第4季度报告.pdf