基金管理人：招商基金管理有限公司  

基金托管人：中信银行股份有限公司  

送出日期：2022年 4月 21日  

 

招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 

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§1 重要提示 

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年4月20日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏。 

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一

定盈利。 

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细

阅读本基金的招募说明书。 

本报告中财务资料未经审计。 

本报告期自 2022年 1月 1日起至 3月 31日止。 

§2 基金产品概况 

基金简称 招商睿祥定开混合 

基金主代码 003004 

交易代码 003004 

基金运作方式 

契约型、开放式。本基金以定期开放方式运作，即以运

作周期和到期开放期相结合的方式运作。 

基金合同生效日 2016年 8月 30日 

报告期末基金份额总额 31,113,783.94份 

投资目标 

在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，追求

较高回报率，力争实现基金资产长期稳健增值。 

投资策略 

本基金采取运作周期和到期开放期相结合的运作方式，

在每个运作周期内，本基金在封闭期内封闭运作，封闭

期与封闭期之间的期间开放期定期开放。本基金在封闭

期与开放期（包括期间开放期和到期开放期）采取不同

的投资策略。 

1、封闭期投资策略 

本基金的投资组合在债券久期与运作周期进行适当匹

配的基础上，将视大类资产的市场环境实施积极的投资

组合管理，以获取较高的组合投资收益。本基金的具体

投资策略包括：（1）资产配置策略、（2）股票投资策略、

（3）债券投资策略、（4）权证投资策略、（5）可转换

债券和可交换债券投资策略、（6）股指期货投资策略、

（7）国债期货投资策略、（8）中小企业私募债券投资

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策略、（9）资产支持证券投资策略。 

2、开放期投资策略 

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资

人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的

前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动

性风险，满足开放期流动性的需求。 

业绩比较基准 沪深 300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50% 

风险收益特征 

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于

债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于

中等预期收益风险水平的投资品种。 

基金管理人 招商基金管理有限公司 

基金托管人 中信银行股份有限公司 

§3 主要财务指标和基金净值表现 

3.1 主要财务指标 

单位：人民币元 

主要财务指标 报告期（2022年 1月 1日－2022年 3月 31日） 

1.本期已实现收益 -4,738,860.39 

2.本期利润 -7,019,797.47 

3.加权平均基金份额本期利润 -0.1980 

4.期末基金资产净值 40,126,483.16 

5.期末基金份额净值 1.2897 

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益

水平要低于所列数字； 

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 

3.2 基金净值表现 

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 

阶段 

份额净值增

长率① 

份额净值增

长率标准差

② 

业绩比较基

准收益率③ 

业绩比较基

准收益率标

准差④ 

①-③ ②-④ 

过去三个月 -13.28% 0.81% -7.04% 0.73% -6.24% 0.08% 

过去六个月 -14.97% 0.87% -5.65% 0.59% -9.32% 0.28% 

过去一年 -12.17% 0.86% -5.72% 0.57% -6.45% 0.29% 

过去三年 24.51% 0.89% 13.00% 0.63% 11.51% 0.26% 

过去五年 29.92% 0.70% 26.76% 0.61% 3.16% 0.09% 

自基金合同

生效起至今 

28.97% 0.67% 28.58% 0.59% 0.39% 0.08% 

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

益率变动的比较 

 

§4 管理人报告 

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 

姓名 职务 

任本基金的基金经理

期限 

证券

从业

年限 

说明 

任职日期 离任日期 

贾仁栋 

本基金

基金经

理 

2017年11

月 30日 

- 15 

男，理学硕士。2006年 10月加入万家基

金管理有限公司研究部，任研究员；2007

年 11月加入光大保德信基金管理有限公

司投资研究部，任研究员；2010年 1月

加入国金证券股份有限公司研究所，任

行业研究员；2010年 12月至 2012年 12

月于平安养老保险股份有限公司年金投

资部工作，任投资经理；2014年 1月加

入万家共赢资产管理有限公司证券投资

部，曾任投资经理；2015年 7月加入招

商基金管理有限公司投资支持与创新

部，曾任投资经理，招商增荣灵活配置

混合型证券投资基金（LOF）基金经理，

现任招商睿祥定期开放混合型证券投资

基金、招商丰利灵活配置混合型证券投

资基金基金经理。 

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注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以

及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券

从业人员范围的相关规定。 

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 

基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基

金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定

以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运

用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金

运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有

关法律法规及基金合同的规定。 

4.3 公平交易专项说明 

4.3.1 公平交易制度的执行情况 

基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投

资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、

维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等

各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资

权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开

放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 

4.3.2 异常交易行为的专项说明 

基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交

易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反

向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有

关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 

本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，

公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券

当日成交量的 5%的情形共发生过三次，原因是指数量化投资组合为满足投资策略需要而发

生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 

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2022 年 1 季度，国内国外形势错综复杂，虽然两会对经济增速定调较高，但一季度政

策执行上依然低于市场预期。地产的风险依然没有显著好转，销售端的低迷加剧了地产公

司的财务问题，但我们看到政策逐步开始在各地限购限贷上放松，对于地产企业的流动性

支持也在加码，落实到地产投资上可能会更滞后。此外，基建投资在地方隐性债务、终身

追责考核不变的情况下，发力依然较温和，受疫情反复影响，项目落地也有所延后。出口

在前两个月受价格影响，金额数据看上去不错，但随着海外疫情修复，出口订单开始出现

回落。消费则受疫情的影响更大，春节前后多地反复出现病例，3 月份深圳、上海疫情加

剧都严重抑制了消费。海外俄乌冲突导致大宗商品价格快速上涨，也影响了我国的能源、

食品价格。战争除价格外也对中欧之间的贸易形成一定影响，例如货运受限、订单取消等

等。总的来说，一季度经济增速承压但价格也受到一定上涨压力，这种结构对于市场来说

较差。数据中唯一的亮点在于金融数据，信贷增速和社融增速都有明显的上升，意味着宽

信用正在路上。 

市场回顾： 

一季度股票市场单边下行，煤炭、大金融板块显著跑赢市场。截止季度末，上证综指

录得 10.65%的跌幅，创业板下跌 19.96%。一季度债券市场收益率震荡为主，开年市场反映

了货币宽松的预期，随着金融数据的发力，市场逐步开始担忧宽信用兑现，收益率出现上

行，随着俄乌冲突和国内疫情影响收益率再次小幅下行。 

基金操作回顾： 

我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。权益部分

适当降低了仓位。债券部分降低久期以持有到期为主。 

4.5 报告期内基金的业绩表现 

报告期内，本基金份额净值增长率为-13.28%，同期业绩基准增长率为-7.04%。 

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 

本基金自 2022年 1月 27日至 2022年 3月 31日存在连续二十个工作日基金资产净值低

于五千万元的情形。 

§5 投资组合报告 

5.1 报告期末基金资产组合情况 

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 

1 权益投资 - - 

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 其中：股票 - - 

2 基金投资 - - 

3 固定收益投资 24,787,460.84 56.57 

 其中：债券 24,787,460.84 56.57 

       资产支持证券 - - 

4 贵金属投资 - - 

5 金融衍生品投资 - - 

6 买入返售金融资产 - - 

 

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 

- - 

7 银行存款和结算备付金合计 19,003,505.68 43.37 

8 其他资产 25,090.46 0.06 

9 合计 43,816,056.98 100.00 

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 

本基金本报告期末未持有股票。 

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 

本基金本报告期末未持有股票。 

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 

金额单位：人民币元 

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 

1 国家债券 9,036,693.35 22.52 

2 央行票据 - - 

3 金融债券 15,750,767.49 39.25 

 其中：政策性金融债 15,750,767.49 39.25 

4 企业债券 - - 

5 企业短期融资券 - - 

6 中期票据 - - 

7 可转债（可交换债） - - 

8 同业存单 - - 

9 其他 - - 

10 合计 24,787,460.84 61.77 

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 

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金额单位：人民币元 

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 

占基金资产净值

比例（％） 

1 200404 20农发 04 100,000 10,147,024.66 25.29 

2 019658 21国债 10 71,000 7,196,297.40 17.93 

3 018008 国开 1802 53,580 5,603,742.83 13.97 

4 019654 21国债 06 18,000 1,840,395.95 4.59 

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细 

本基金本报告期末未持有资产支持证券。 

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细 

本基金本报告期末未持有贵金属。 

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 

本基金本报告期末未持有权证。 

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 

本基金本报告期末未持有股指期货合约。 

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 

本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理市场风险为主要目的。 

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 

5.10.1 本期国债期货投资政策 

本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险

管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期

货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国

债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的

久期，降低投资组合的整体风险。 

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 

本基金本报告期末未持有国债期货合约。 

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5.10.3 本期国债期货投资评价 

本基金本报告期未持有国债期货合约。 

5.11 投资组合报告附注 

5.11.1   

报告期内基金投资的前十名证券除 20农发 04（证券代码 200404）、国开 1802（证券

代码 018008）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年

内受到公开谴责、处罚的情形。 

1、20农发 04（证券代码 200404） 

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法、违规提

供担保及财务资助、信息披露虚假或严重误导性陈述等原因，多次受到监管机构的处罚。 

2、国开 1802（证券代码 018008） 

根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次

受到监管机构的处罚。 

对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法

律法规和公司制度的要求。 

5.11.2   

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度

和流程上要求股票必须先入库再买入。 

5.11.3 其他资产构成 

金额单位：人民币元 

序号 名称 金额（元） 

1 存出保证金 25,090.46 

2 应收证券清算款 - 

3 应收股利 - 

4 应收利息 - 

5 应收申购款 - 

6 其他应收款 - 

7 待摊费用 - 

8 其他 - 

9 合计 25,090.46 

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 

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本基金本报告期末未持有股票。 

§6 开放式基金份额变动 

单位：份 

报告期期初基金份额总额 35,546,771.97 

报告期期间基金总申购份额 7.74 

减：报告期期间基金总赎回份额 4,432,995.77 

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - 

报告期期末基金份额总额 31,113,783.94 

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 

本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。 

§8 影响投资者决策的其他重要信息 

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过百分之二十的情况 

投资者

类别 

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 

序号 

持有基金份额比例达到或者超过 20%

的时间区间 

期初份额 

申购

份额 

赎回

份额 

持有份额 

份额占

比 

个人 1 20220101-20220331 7,299,464.22 - - 7,299,464.22 23.46% 

产品特有风险 

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧

烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份

额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 

注：报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第 2位。 

§9 备查文件目录 

9.1 备查文件目录 

1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 

招商睿祥定期开放混合型证券投资基金 2022年第 1季度报告 

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2、中国证券监督管理委员会批准招商睿祥定期开放混合型证券投资基金设立的文件； 

3、《招商睿祥定期开放混合型证券投资基金基金合同》； 

4、《招商睿祥定期开放混合型证券投资基金托管协议》； 

5、《招商睿祥定期开放混合型证券投资基金招募说明书》； 

6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 

9.2 存放地点 

招商基金管理有限公司 

地址：中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦 

9.3 查阅方式 

上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金

管理有限公司查阅。 

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 

客户服务中心电话：400-887-9555 

网址：http://www.cmfchina.com 

 

招商基金管理有限公司 

2022年 4月 21日  


              

                

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