中欧瑾悠灵活配置混合型证券投资基金清算报告



基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告出具日期：2018年8月14日

报告公告日期：2018年11月30日



一、重要提示

中欧瑾悠灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会证监许可[2016]第1667号文《关于准予中欧瑾悠灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》准予注册，由基金管理人中欧基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于2016年8月22日生效，首次募集规模为300,095,845.40份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期不定。本基金的基金管理人和登记机构均为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。

根据《中欧瑾悠灵活配置混合型证券投资基金基金合同》“第五部分 基金备案”中“基金合同生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，本基金将根据基金合同第十九部分的约定进行基金财产清算并终止，而无须召开基金份额持有人大会。”截至2018年7月10日日终，本基金已连续20个工作日基金资产净值低于5000万元。为维护基金份额持有人利益，根据基金合同约定，不需召开基金份额持有人大会，本基金管理人可以依法履行基金财产清算程序并终止本基金合同。

本基金从2018年7月11日起进入清算程序，由本基金管理人中欧基金管理有限公司、基金托管人中国民生银行股份有限公司、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师和上海市通力律师事务所律师组成基金财产清算小组履行基金财产清算程序，并由安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对清算报告进行审计，上海市通力律师事务所对清算报告出具法律意见。



二、基金概况

1、基金名称：中欧瑾悠灵活配置混合型证券投资基金。

基金简称：中欧瑾悠灵活配置混合A；中欧瑾悠灵活配置混合C。

基金代码：003148；003149。

2、基金运作方式：契约型、开放式

3、基金合同生效日：2016年8月22日

4、基金运作终止日：2018年7月10日。基金份额总额：中欧瑾悠灵活配置混合A3,660,789.29份；中欧瑾悠灵活配置混合C3,376.24份。

5、投资目标：在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。

6、投资策略：

（1）大类资产配置策略

本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行大类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。综合考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要求等因素，制定本基金资产的大类资产配置比例。 

（2）股票投资策略

本基金坚持自上而下与自下而上相结合的投资理念，在以整个宏观策略为前提下，把握结构性调整机会，将行业分析与个股精选相结合，寻找出表现优异的子行业和优质个股。

1）行业分析

在综合考虑行业的周期、竞争格局、技术进步、政府政策、社会习惯的改变等因素后，精选出行业地位高、行业的发展空间大的子行业。

2）个股选择

本基金在选择个股时关注如下几个方面：

①基本面

l主营业务竞争力强，包括技术、品牌、政策或者规模等方面

l盈利能力强，不仅有短期的业绩与盈利支撑，盈利的稳定性、持续性好，具有长期的投资空间

l良好的治理结构

l管理层能力强

l商业模式优越

②估值水平

本基金除了关注个股的基本面之外，还要考查个股业绩的增长性和估值的匹配程度，如果估值比较合理或者低估就会选择买入并坚持持有，相反如果估值已透支了未来几年的增长，即业绩增长的速度与股价和市盈率不相匹配，那么就会相应减持这种股票。

（3）债券投资策略

本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、个券选择等积极的投资策略，构建债券投资组合。

1）久期偏离

本基金通过对宏观经济走势、货币政策和财政政策、市场结构变化等方面的定性分析和定量分析，预测利率的变化趋势，从而采取久期偏离策略，根据对利率水平的预期调整组合久期。 

2）期限结构配置

本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断，适时采用哑铃型或梯型或子弹型投资策略，在长期、中期和短期债券间进行配置，以便最大限度的避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响。

3）类属配置

类属配置指债券组合中各债券种类间的配置，包括债券在国债、央行票据、金融债、企业债、可转换债券等债券品种间的分布，债券在浮动利率债券和固定利率债券间的分布。

4）个券选择

个券选择是指通过比较个券的流动性、到期收益率、信用等级、税收因素，确定一定期限下的债券品种的过程。

（4）股指期货投资策略

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。

（5）国债期货投资策略

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。

（6）资产支持证券投资策略

资产支持证券是指由金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构向投资机构发行，以该财产所产生的现金支付其收益的证券。本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响，谨慎投资资产支持证券。

（7）中小企业私募债投资策略

与传统的信用债券相比，中小企业私募债券由于以非公开方式发行和转让，普遍具有高风险和高收益的显著特点。本基金将运用基本面研究，结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量，选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。具体为： 

①研究债券发行人的公司背景、产业发展趋势、行业政策、盈利状况、竞争地位、治理结构等基本面信息，分析企业的长期运作风险； 

②运用财务评价体系对债券发行人的资产流动性、盈利能力、偿债能力、成长能力、现金流水平等方面进行综合评价，评估发行人财务风险； 

③利用历史数据、市场价格以及资产质量等信息，估算私募债券发行人的违约率及违约损失率； 

④考察债券发行人的增信措施，如担保、抵押、质押、银行授信、偿债基金、有序偿债安排等； 

⑤综合上述分析结果，确定信用利差的合理水平，利用市场的相对失衡，选择具有投资价值的品种进行投资。 

（8）权证投资策略

本基金的权证投资以控制风险和锁定收益为主要目的。在个券层面上，本基金通过对权证标的公司的基本面研究和未来走势预判，估算权证合理价值，同时还充分考虑个券的流动性，谨慎进行投资。

（9）股票期权投资策略

本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模型，选择估值合理的期权合约。

基金管理人将根据审慎原则，建立股票期权交易决策部门或小组，按照有关要求做好人员培训工作，确保投资、风控等核心岗位人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力，同时授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项，以防范期权投资的风险。

（10）可转换债券及可交换债券投资策略

可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期权价值，本基金管理人将对可转换债券和可交换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投资。此外，本基金可根据新发可转债和可交换债券的预计中签率、模型定价结果，参与可转债和可交换债券新券的申购。

7、业绩比较基准：沪深300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%

8、风险收益特征：

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等预期收益和预期风险水平的投资品种。

9、基金管理人：中欧基金管理有限公司

10、基金托管人：中国民生银行股份有限公司



三、基金最后运作日资产负债表（经审计）

单位：人民币元

 最后运作日

2018年7月10日 

资 产：  

银行存款 3,608,816.28 

结算备付金 450,000.00 

存出保证金 39,023.90 

交易性金融资产 - 

应收利息 1,898.23 

资产总计 4,099,738.41 

负 债：  

应付赎回款 14,287.74 

应付管理人报酬 625.55 

应付托管费 104.26 

应付销售服务费 0.50 

应付交易费用 8,662.68 

应交税费 - 

应付利润 - 

其他负债 287,246.73 

负债合计 310,927.46 

所有者权益：  

实收基金 3,664,165.53 

未分配利润 124,645.42 

所有者权益合计 3,788,810.95 

负债和所有者权益总计 4,099,738.41 





四、清盘事项说明

1、清算原因

根据《基金合同》“第五部分 基金备案”中“基金合同生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，本基金将根据基金合同第十九部分的约定进行基金财产清算并终止，而无须召开基金份额持有人大会。”截至2018年7月10日日终，本基金已连续20个工作日基金资产净值低于5000万元。为维护基金份额持有人利益，根据基金合同约定，不需召开基金份额持有人大会，本基金管理人可以依法履行基金财产清算程序并终止本基金合同。

2、清算起始日

根据《中欧基金管理有限公司关于中欧瑾悠灵活配置混合型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自2018年7月11日起，本基金进入清算程序。故本基金清算起始日为2018年7月11日。

3、清算报表编制基础

本基金的清算报表是在非持续经营的前提下参考《企业会计准则》及《证券投资基金会计核算业务指引》的有关规定编制的。自本基金最后运作日起，资产负债按清算价格计价。由于报告性质所致，本清算报表并无比较期间的相关数据列示。



五、清算情况

自2018年7月11日至2018年7月25日止清算期间，基金财产清算小组对本基金的资产、负债进行清算，全部清算工作按清算原则和清算手续进行。具体清算情况如下：

1、清算费用

清算费用是指基金财产清算小组在进行基金财产清算过程中发生的所有合理费用，根据基金合同的规定，清算费用由基金财产清算小组优先从基金财产中支付。考虑到基金清算的实际情况，从保护基金份额持有人利益的角度出发，本基金的清算费用中287,246.68元由基金资产承担，银行间费用3,000.00元和审计费753.32元及其余清算费用由基金管理人承担。

2、资产处置情况

（1）本基金最后运作日应收利息为人民币1,898.23元，其中应收银行存款利息人民币1,463.67元，应收结算备付金利息395.16元，应收存出保证金利息39.40元，以上应收利息人民币1,898.23元将由基金管理人以自有资金先行垫付，于清算款划出日前划入托管账户，垫付资金待结息款到账后将返还给管理人。

（2）本基金最后运作日结算备付金为人民币450,000.00元，于2018年8月2日划入托管账户。

（3）本基金最后运作日存出保证金为人民币39,023.90元，于2018年8月2日划入托管账户。

3、负债清偿情况

（1）本基金最后运作日应付管理人报酬为人民币625.55元，该款项已于2018年7月18日支付。

（2）本基金最后运作日应付托管费为人民币104.26元，该款项已于2018年7月18日支付。

（3）本基金最后运作日应付销售服务费为人民币0.50元，该款项已于2018年7月18日支付。

（4）本基金最后运作日应付交易费用为人民币8,662.68元，该款项已于2018年7月13日支付。

（5）本基金最后运作日应付赎回款为人民币14,287.74元，该款项已于2018年7月11日支付。

（6）本基金最后运作日其他负债为人民币287,246.73元，其中人民币248,000.00元为应付信息披露费，已于2018年7月11日支付；人民币0.05元为应付赎回费，已于2018年7月11日支付；人民币39,246.68元为应付审计费，已于2018年7月24日支付。

4、清算期间的清算损益情况

项目 自2018年7月11日

至2018年7月25日

止清算期间 

一、收益  

1、利息收入（注1） 472.50 

收益小计 472.50 

  

二、费用  

2、银行汇划费 141.08 

3、2018年2季度账户维护费（注2） 9,300.00 

费用小计 9,441.08 

  

三、清算期间净收益 (8,968.58) 



注1：利息收入系计提的自2018年7月11日至2018年7月25日止清算期间的银行存款利息收入。

注2：2018年2季度账户维护费系中国国债登记结算有限公司2018年2季度账户维护费4,500元，及银行间市场清算所股份有限公司2018年2季度账户维护费4,800元。

5、资产处置及负债清偿后的剩余资产分配情况

单位：人民币元

项目 金额 

一、最后运作日2018年7月10日基金净资产 3,788,810.95 

减：自2018年7月11日至2018年7月25日止清算期间净收益 8,968.58 

减：2018年7月12日确认支付的净赎回款 3,054,246.26 

二、2018年7月25日基金净资产 725,596.11 





资产处置及负债清偿后，于2018年7月25日本基金剩余财产为人民币725,596.11元，根据本基金的基金合同约定，依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金财产清算费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。

清算起始日2018年7月11日至清算款划出日前一日的银行存款产生的利息亦属份额持有人所有。自2018年7月11日起至2018年7月25日止的应收利息共计人民币472.50元（以当前适用的利率预估），将由基金管理人以自有资金先行垫付，于清算款划出日前划入托管账户。2018年7月26日至清算款划出日前一日的银行存款产生的利息亦由基金管理人以自有资金先行垫付。基金管理人垫付资金到账日起孳生的利息归基金管理人所有。



六、备查文件目录

1、备查文件目录

（1）《中欧瑾悠灵活配置混合型证券投资基金2018年1月1日至2018年7月10日（基金最后运作日）止期间的财务报表及审计报告》

（2）通力律师事务所关于《中欧瑾悠灵活配置混合型证券投资基金清算报告》的法律意见

2、存放地点

本基金管理人中欧基金管理有限公司办公地点——中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号东方汇经大厦5层。

3、查阅方式

投资者可在营业时间内至基金管理人的办公场所免费查阅。







中欧瑾悠灵活配置混合型证券投资基金财产清算小组

二〇一八年八月十四日




              

                

               中欧瑾悠灵活配置混合型证券投资基金清算报告.pdf