基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年10月24日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本基金于2018年9月29日在《中国证券报》、《上海证券报》和基金管理人网站刊登了《融通基金管理有限公司关于融通通颐定期开放债券型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》。依据公告，自2018年9月29日起，本基金进入清算程序。
本报告期自2018年7月1日起至9月28日（基金合同终止日）。
基金产品概况
基金简称
融通通颐定期开放债券

交易代码
003726

基金运作方式
契约型开放式

基金合同生效日
2017年3月16日

报告期末基金份额总额
18,911,031.29份

投资目标
根据本基金定期开放的运作特征，在严格控制风险和有效保持资产流动性的前提下，力争获得高于业绩比较基准的投资收益。

投资策略
本基金的投资策略包括资产配置策略、债券投资策略、股票投资策略、权证投资策略、资产支持证券投资策略、国债期货投资策略等部分。

业绩比较基准
中债综合全价（总值）指数收益率×80%+沪深300指数收益率×20%。

风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人
融通基金管理有限公司

基金托管人
中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称
融通通颐定期开放债券A
融通通颐定期开放债券C

下属分级基金的交易代码
003726
003727

报告期末下属分级基金的份额总额
9,872,419.39份
9,038,611.90份

主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2018年7月1日 － 2018年9月28日 ）


融通通颐定期开放债券A
融通通颐定期开放债券C

1．本期已实现收益
2,744,858.46 
982,485.51 

2．本期利润
3,261,108.99 
1,161,875.21 

3．加权平均基金份额本期利润
0.0236
0.0223

4．期末基金资产净值
10,460,756.64
9,513,888.97

5．期末基金份额净值
1.0596
1.0526

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。  
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
融通通颐定期开放债券A
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④

过去三个月
2.08%
0.08%
0.12%
0.27%
1.96%
-0.19%

融通通颐定期开放债券C
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④

过去三个月
1.94%
0.08%
0.12%
0.27%
1.82%
-0.19%

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较




管理人报告
基金经理（或基金经理小组）简介 
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明



任职日期
离任日期



余志勇
本基金的基金经理、研究部总监
2017年3月16日
-
18
余志勇先生，武汉大学金融学硕士、工商管理学学士，18年证券投资从业经历,具有基金从业资格，现任融通基金管理有限公司研究部总监。历任湖北省农业厅研究员、闽发证券公司研究员、招商证券股份有限公司研究发展中心研究员。2007年4月加入融通基金管理有限公司，历任研究部行业研究员、行业组长，现任融通通泰保本混合、融通通鑫灵活配置混合、融通新机遇灵活配置混合、融通四季添利债券(LOF)、融通通润债券、融通通颐定期开放债券基金的基金经理。

朱浩然
本基金的基金经理
2017年9月8日
-
6
朱浩然先生，中央财经大学经济学硕士、经济学学士。6年证券投资从业经历，具有基金从业资格，现任融通基金管理有限公司固定收益部基金经理。历任华夏基金管理有限公司机构债券投资部信用研究员、交易管理部交易员、机构债券投资部基金研究员、上海毕朴斯投资管理合伙企业投资经理。2017年2月加入融通基金管理有限公司，历任固定收益部专户投资经理，现任融通通福债券(LOF)、融通月月添利定期开放债券、融通通颐定期开放债券、融通通源短融债券、融通通和债券、融通通润债券、融通通玺债券、融通通祺债券、融通通瑞债券、融通增悦债券、融通增辉定期开放债券发起式基金的基金经理。

黄浩荣
本基金的基金经理
2017年7月29日
2018年8月10日
4
黄浩荣先生，厦门大学管理学硕士，4年证券投资从业经历，具有基金从业资格。2014年6月加入融通基金管理有限公司，历任固定收益部固定收益研究员，现任融通易支付货币、融通汇财宝货币（由原融通七天理财债券转型而来）、融通增利债券、融通通昊定期开放债券发起式基金的基金经理。

注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关的工作时间为计算标准。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
异常交易行为的专项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
报告期内基金投资策略和运作分析
年初以来，随着前期金融监管、地方政府债务监管带来的信用收缩逐步影响实体经济，以及中美贸易战不断发酵，央行货币政策转向明显，实施了定向降准、全面降准、MLF放量续作、大量投放OMO等措施，整体流动性维持宽松态势，长端利率也走出了较大幅度的行情，利率债呈现牛陡形态。三季度在通胀、地方债供给及基建发力的担忧下，收益率陷入震荡，10年国开在20BP范围内波动。而信用债在三季度先是在信用收缩缓解的背景下收益率大幅下行，随后在利率债小幅调整之后有所调整，信用违约频发的现象并未消除。股市则在贸易战担忧和信用违约背景下接连下跌。
从经济基本面来看，供给侧改革的大背景下实体经济效率存在一定提升，宏观经济表现出韧性，下半年制造业投资回升可能延续，但在上游盈利侵蚀下难扛大旗；地产商和地方政府加快周转带来投资高企，但土地流拍增加，土地购置分项的领先指标显示土地购置费对地产投资的支撑已经开始见顶回落，高投资可持续性不强。基建可能在地方政府债发行放量、项目审批加快背景下托底，但对地方隐性债务的严格监管使得基建托而不举。贸易战抢跑支撑的工业生产和进出口数据虚胖，但贸易战是长期扰动，外需对经济的贡献存在隐患，是下半年经济的拖累因素。
流动性方面，美联储9月如期加息，但国内纹丝不动，汇率贬值压力也未加大，汇率管理更多依靠结售汇管理、风险准备金及掉期干预、预期管理等方式。近期国常会与政治局会议进一步确认流动性合理充裕的信号，房地产政策仍处高压态势，地方政府债务防控力度未减，信用收缩的大方向仍未改变，中美贸易摩擦仍未解决，央行有必要维持适度宽松的流动性。整体我们认为利率债波动中枢仍有下行空间，长端在调整后可机动配置，短端具有套息价值。信用债方面，在经济指标、信贷与社融规模等数据好转、低等级发行人的信用风险降低之前，信用风险事件的爆发数量难以显著减少，信用债仍将呈现高低资质分化、国企民企分化、区域分化的特征，不建议下沉信用资质，主要配置中高等级信用债。
组合操作方面，由于组合在9月下旬开放，主要以流动性备付为主。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末融通通颐定期开放债券A基金份额净值为1.0599元，本报告期基金份额净值增长率为2.08%；截至本报告期末融通通颐定期开放债券C基金份额净值为1.0526元，本报告期基金份额净值增长率为1.94%；同期业绩比较基准收益率为0.12%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
截至本基金第一个开放期结束日（即2018年9月28日日终），本基金当日资产净值加上当日有效申购申请金额扣除当日有效赎回申请金额后的余额低于5000万元，已触发《基金合同》中约定的终止基金合同情形。本基金应当终止《基金合同》并按照《基金合同》的约定履行基金财产清算程序，且无须召开基金份额持有人大会。本基金管理人已于2018年9月29日发布了《融通基金管理有限公司关于融通通颐定期开放债券型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况 
序号
项目
金额（元）
占基金总资产的比例（%）

1
权益投资
-
-


其中：股票 
-
-

2
基金投资
-
-

3
固定收益投资 
-
-


其中：债券  
-
-


资产支持证券
-
-

4
贵金属投资
-
-

5
金融衍生品投资
-
-

6
买入返售金融资产 
25,000,215.00
59.51


其中：买断式回购的买入返售金融资产  
-
-

7
银行存款和结算备付金合计 
17,001,258.27
40.47

8
其他资产  
5,327.98
0.01

9
合计    
42,006,801.25   
100.00

报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 
本基金本报告期末未持有股票。 
报告期末按债券品种分类的债券投资组合  
 本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 
本基金本报告期末未持有资产支持证券。  
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
在国债期货投资时，本基金将首先分析国债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其次，考虑国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理的目标。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货。
投资组合报告附注
 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
其他资产构成
序号
名称
金额（元）

1
存出保证金
6,883.65

2
应收证券清算款
-

3
应收股利
-

4
应收利息
-1,555.67

5
应收申购款
-

6
其他应收款
-

7
待摊费用
-

8
其他
-

9
合计
5,327.98

报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
开放式基金份额变动
单位：份
项目
融通通颐定期开放债券A
融通通颐定期开放债券C

报告期期初基金份额总额
150,083,324.94
55,994,069.05

报告期期间基金总申购份额
46,975.36
1,993.89

减:报告期期间基金总赎回份额
140,257,880.91
46,957,451.04

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
-

报告期期末基金份额总额
9,872,419.39
9,038,611.90

基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
 
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况


序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比

机构
1
2018-9-19~2018-9-25
20,001,111.11 
0.00 
20,001,111.11 
0.00 
0.00%

个人








产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位份额净值剧烈波动的风险及流动性风险。

备查文件目录
备查文件目录
（一）中国证监会批准融通通颐定期开放债券型证券投资基金设立的文件
（二）《融通通颐定期开放债券型证券投资基金基金合同》
（三）《融通通颐定期开放债券型证券投资基金托管协议》
（四）《融通通颐定期开放债券型证券投资基金招募说明书》及其更新
（五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站http://www.rtfund.com查询。


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