信诚至盛灵活配置混合型证券投资基金2018年第二季度报告
基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
基金托管人： 中信银行股份有限公司
报告送出日期：2018年 07月 19日
信诚至盛灵活配置混合型证券投资基金 2018年第二季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018年 7月 18日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2018年 4月 1日起至 6月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 信诚至盛
场内简称 -
基金主代码 004110
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 08月 30日
报告期末基金份额总额 171,250.07份
投资目标
在严格控制风险的前提下,通过合理的资产配置,综合运用多种投资策略,
力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。
投资策略
1、资产配置策略
本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业
政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,在评价未来一段时间股
票、债券市场相对收益率的基础上,动态优化调整权益类、固定收益类等大
类资产的配置。在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝
对回报。
2、股票投资策略
在灵活的类别资产配置的基础上,本基金通过自上而下及自下而上相结合
的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高的个股构建投资组合:
自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析
把握其投资机会;自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理
结构等;并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边际较高
的个股。
3、债券投资策略
本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境,运用基于债券研究的各种
投资分析技术,进行个券精选。对于普通债券,本基金将在严格控制目标久
期及保证基金资产流动性的前提下,采用目标久期控制、期限结构配置、信
用利差策略、相对价值配置、回购放大策略等策略进行主动投资。
4、资产支持证券投资策略
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提
前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的
基础上,对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率
风险等进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率
波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产支持证券。
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5、股指期货投资策略
基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目
标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,
在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组
合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期
货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以
进行有效的现金管理。
6、权证投资策略
本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易,控制基金组
合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行
基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化定价模
型,确定其合理内在价值,构建交易组合。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适
当程序后,可以将其纳入投资范围,本基金可以相应调整和更新相关投资策
略,并在招募说明书更新或相关公告中公告。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:沪深 300指数收益率×50%+中证综合债指数收益
率×50%。
风险收益特征
本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基
金,低于股票型基金。
基金管理人 中信保诚基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 信诚至盛 A 信诚至盛 C
下属分级基金的场内简称 - -
下属分级基金的交易代码 004110 004111
报告期末下属分级基金的份
额总额
24,079.22份 147,170.85份
下属分级基金的风险收益特
征
- -
注:本基金管理人法定名称于 2017年 12月 18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。
本基金管理人已于 2017年 12月 20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称
变更的公告。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
信诚至盛 A
报告期（2018年 04月 01日-2018
年 06月 11日）
信诚至盛 C
报告期（2018年 04月 01日-2018
年 06月 11日）
1.本期已实现收益 -108.92 -19,556.34
2.本期利润 -6.02 -18,427.64
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0002 -0.0005
4.期末基金资产净值 24,628.28 146,593.10
5.期末基金份额净值 1.0228 0.9961
注:1、本基金本报告期末截止时间为基金最后运作日 2018年 6月 11日。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
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所列数字。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信诚至盛 A
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.05% 0.14% -0.82% 0.51% 0.77% -0.37%
信诚至盛 C
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.39% 0.14% -0.82% 0.51% 0.43% -0.37%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
信诚至盛 A
信诚至盛 C
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注:1、本基金本报告期末截止时间为基金最后运作日 2018年 6月 11日。
2、本基金建仓期自 2017年 8月 30日至 2018年 2月 28日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金合
同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨旭
本基金基金经理、信诚
中证 500 指数分级基
金、信诚中证 800医药
指数分级基金、信诚中
证 800有色指数分级基
金、信诚中证 800金融
指数分级基金、信诚中
证 TMT产业主题指数分
级基金、信诚中证信息
安全指数分级基金、信
诚中证智能家居指数分
级基金、信诚中证基建
工程指数型基金(LOF)、
信诚至裕灵活配置混合
基金、信诚新悦回报灵
活配置混合基金、信诚
2017年 06月
27日
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理学硕士、文学硕士。曾任职于
美国对冲基金 Robust methods
公司,担任数量分析师;于华尔
街对冲基金 WSFA Group 公司,
担任 Global Systematic Alpha
Fund 助理基金经理。2012 年 8
月加入中信保诚基金管理有限
公司,历任助理投资经理、专户
投资经理。现任量化投资副总
监,信诚中证 500 指数分级基
金、信诚中证 800医药指数分级
基金、信诚中证 800有色指数分
级基金、信诚中证 800金融指数
分级基金、信诚中证 TMT产业主
题指数分级基金、信诚中证信息
安全指数分级基金、信诚中证智
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新兴产业混合基金、信
诚永丰一年定期开放混
合基金、信诚至泰灵活
配置混合基金、信诚量
化阿尔法股票基金、中
信保诚至兴灵活配置混
合基金的基金经理
能家居指数分级基金、信诚中证
基建工程指数型基金(LOF)、信
诚至裕灵活配置混合基金、信诚
新悦回报灵活配置混合基金、信
诚新兴产业混合基金、信诚永丰
一年定期开放混合基金、信诚至
泰灵活配置混合基金、信诚新泽
回报灵活配置混合基金、信诚量
化阿尔法股票基金、信诚至盛灵
活配置混合基金、中信保诚至兴
灵活配置混合基金的基金经理。
注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚至
盛灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《信诚至盛灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定,
本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控
制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基
金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易
执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策
机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,
及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平
交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度
执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告
期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易
(完全复制的指数基金除外)。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾 2018年二季度，A股市场波动加大，出现较大回调。沪深 300下跌-9.94%，中证 500下跌-14.67%，
医药、食品饮料、休闲服务、家用电器等下游消费板块表现相对较好。季度初市场震荡，市场热点主题短
期频繁切换，市场主线热点匮乏。随后随着美联储年内第二次加息，美国国会通过对中国 500亿美元商品
的关税以及维持对中兴的惩罚措施，中美贸易摩擦升级，同时市场资金面紧张、对上市公司信用事件担忧
加剧，大盘加速下跌，股权质押的平仓风险进一步引发市场担忧，市场风险偏好低迷。从宏观数据上，4
月 CPI同比+1.8%，较 3月份继续回落 0.3%，5月、6月 CPI同比+1.8%、+1.9%，CPI较为平稳，目前通胀
压力并不显著。经济基本面呈现需求和生产相背离的态势。投资总体偏弱：基建投资和房地产投资表现较
明显，制造业投资有所回升；出口偏弱主要源于中美贸易战；消费偏弱：棚改逻辑的消费“降级”发生变
化，目前政策面对于棚改货币化持一定保留意见，已逐步对棚改政策进行修正。但从生产端看，二季度工
业数据尚可，以克强指数为代表的中观数据和利润数据表现较好。4月工业增加值同比增速回升至 7%；5
月上半月发电耗煤、高炉开工率等较 4月进一步走高；螺纹钢和水泥价格较三月底有所反弹。随着去杠杆
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政策的推进，社融数据持续低迷，表外融资持续被压缩，市场对未来由于融资不足导致的经济下行担忧程
度逐步提升。二季度以来货币政策整体稳健中性，但操作上较为友好。其一、4月以来央行累计降准两次；
其二、从短端利率走势看，不管是 7天银行间回购利率还是 3个 SHIBOR的中枢位置，均较前期有所回落，
实际今年以来短端利率回落幅度较大；其三、二季度央行货币政策例会上，对流动性的表述从前期的“合
理稳定”改为“合理充裕”，央行态度边际发生变化。
展望三季度，当前通胀未出现高增长，货币政策大概率维持稳健中性，上市公司半年报公布在即，在
市场回调中关注业绩增长与估值匹配的新兴行业龙头，以及在事件性影响下优质个股是否有超跌补涨的机
会。全年来看，选股上坚持盈利为主线；结合目前明确的政策支持信号以及成长板块业绩持续改善等方面
的因素，中长期的风格转换拐点已经来临，下跌是中期布局优质成长股的机会。新经济仍将是中期投资主
线，新旧动能切换大势所趋，中期布局高端制造及消费升级主题。
基金于 2017/8/30成立，报告期内进行现金管理操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金 A、C份额净值增长率分别为-0.05%和-0.39%,同期业绩比较基准收益率为-0.82%,
基金 A、C份额超越业绩比较基准分别为 0.77%和 0.43%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金自 2017年 12月 1日起至 2018年 6月 11日(本基金的最后运作日)止基金份额持
有人数不满两百人,已经连续六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交
了解决方案，根据基金份额持有人大会决议对基金财产实施清算。本基金管理人于 2018年 6月 12日发布
《中信保诚基金管理有限公司关于信诚至盛灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会表决结果
暨决议生效的公告》,本基金已于 2018年 6月 12日进入清算程序。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 14,062.60 5.18
其中：股票 14,062.60 5.18
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 195,245.81 71.91
8 其他资产 62,220.14 22.91
9 合计 271,528.55 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
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B 采矿业 - -
C 制造业 14,062.60 8.21
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 14,062.60 8.21
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 600276 恒瑞医药 130 10,142.60 5.92
2 002415 海康威视 100 3,920.00 2.29
本基金本报告期末仅持有上述股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未进行权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
信诚至盛灵活配置混合型证券投资基金 2018年第二季度报告
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本基金本报告期末未持有股指期货
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资
中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,
以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期
大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未进行国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包括国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明
本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚。
5.11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 62,220.14
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 62,220.14
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况.
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 信诚至盛 A 信诚至盛 C
报告期期初基金份额总额 25,324.41 50,147,282.37
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报告期期间基金总申购份额 3,252.53 1,716.24
减:报告期期间基金总赎回份额 4,497.72 50,001,827.76
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
少以”-”填列)
- -
报告期期末基金份额总额 24,079.22 147,170.85
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
无
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额
占比
机
构
1
20180401至
20180521
50,000,000.00 - 50,000,000.00 0.00 -%
个
人
1
20180522至
20180630
130,000.00 - - 130,000.00
75.91
%
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额赎回的情况,
可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如
果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可
能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续 2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理
人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金
的投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清
算、转型等风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本基金于 2018年 6月 12日发布了《中信保诚基金管理有限公司关于信诚至盛灵活配置混合型证
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券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的公告》: 本次表决于 2018年 6月 11日表决通过了
《关于终止信诚至盛灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》,本基金自 2018年 6月 12
日起进入清算期。基金管理人按照本基金基金合同的约定,组织成立基金财产清算小组履行基金财产清算
程序。
2、本报告期内,本基金季度报告中基金产品概况、主要财务指标和基金净值表现、管理人报告、投
资组合报告、开放式基金份额变动等部分相关数据的报告期末截止时间为基金最后运作日 2018年 6月 11
日。
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、信诚至盛灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件
2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程
3、信诚至盛灵活配置混合型证券投资基金基金合同
4、信诚至盛灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
5、本报告期内按照规定披露的各项公告
11.2 存放地点
中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 8号上海国金中心汇丰银
行大楼 9层。
11.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。
中信保诚基金管理有限公司
2018年 07月 19日
信诚至盛灵活配置混合型证券投资基金2018年第二季度报告.pdf