嘉实致博纯债债券型证券投资基金2017年第4季度报告
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
报告送出日期：2018年1月22日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。
基金产品概况
基金简称
嘉实致博纯债债券
基金主代码
004365
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2017年8月24日
报告期末基金份额总额
20,002,855.97份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的投资收益。
业绩比较基准
中债总全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金，风险与收益高于货币市场基金，低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人
嘉实基金管理有限公司
基金托管人
宁波银行股份有限公司
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017年10月1日 - 2017年12月31日)
1.本期已实现收益
-65,255.83
2.本期利润
-65,255.83
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0020
4.期末基金资产净值
20,023,403.64
5.期末基金份额净值
1.0010
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①－③
②－④
过去三个月
-0.36%
0.01%
-1.42%
0.09%
1.06%
-0.08%
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
图：嘉实致博纯债债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图
（2017年8月24日至2017年12月31日）
注：本基金基金合同生效日2017年8月24日至报告期末未满1年。按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，本报告期处于建仓期内。
管理人报告
基金经理（或基金经理小组）简介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限
说明
任职日期
离任日期
王茜
本基金、嘉实多元债券、嘉实多利分级债券、嘉实新机遇混合发起式、嘉实新起点混合、嘉实新起航混合、嘉实新添丰定期混合基金经理，公司固定收益业务体系配置策略组组长
2017年8月24日
15年
曾任武汉市商业银行信贷资金管理部总经理助理，中信证券固定收益部，长盛债券基金基金经理、长盛货币基金经理。2008年11月加盟嘉实基金管理有限公司，现任固定收益业务体系配置策略组组长。工商管理硕士，具有基金从业资格，中国国籍。
注：（1）任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实致博纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计12次，均为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，央行主导下货币政策保持稳健中性，货币市场收益率波动性增加，债券市场利率整体上行。宏观经济数据显示，4季度整体经济增长呈现平稳增长，供给侧改革和去产能过程收到明显成效，CPI保持低位运行，PPI高位回落，房地产市场继续遭到政策打压，工业增速数据波动较大。从国际上看，全球经济增长势头有所加强， 12月美联储再次加息，欧元区经济环境改善，英国通胀形势向好，英国央行加息，全球货币收紧预期升温，美元指数表现较弱，美债收益率整体上行，人民币贬值压力有所缓解。针对上述宏观经济环境，央行更加注重货币政策执行的前瞻性、针对性和灵活性，完善宏观审慎政策框架，根据经济和市场运行情况，运用公开市场操作和各类创新工具对市场资金面进行预调微调。中央经济工作会议明确下一步要将抑制资产泡沫和防范金融风险放在首要位置，未来金融去杠杆过程仍将延续，资金面也存在多重不确定因素，央行切实管住货币供给总闸门，整体货币市场整体处于紧平衡状态。4季度央行上调公开市场逆回购操作利率和MLF利率0.05%，对于利率上调的原因，央行强调了“目前货币市场利率显著高于公开市场操作利率，此次公开市场操作利率小幅上行可适度收窄二者之间的利差，有助于修复市场扭曲，理顺货币政策传导机制。”4季度央行公开市场逆回购、MLF、国库现金等净投放9625亿，为了调节市场流动性缺口。4季度央行多次发布公告，意图呵护市场流动性。2017年12月29日，央行公告决定建立临时准备金动用安排，以支持金融机构做好春节前后的各项金融服务。但是由于银行MPA考核，非银机构融资难度较大，市场资金利率波动性上升。4季度银行间隔夜和7天回购利率均值分别为2.79%和3.52%，较17年3季度均值2.88%和3.45%变化较小。4季度债券市场剧烈波动，收益率整体上行，曲线先陡后平。4季末1年期和10年期国开债收益率分别收于4.68%和4.82%，较17年3季度末3.96%和4.19%大幅上行。4季度信用债市场在资金紧张和估值上行压力推动下，收益率也跟随利率债上扬，信用利差略有扩大。4季末1年期高评级的AAA级短融收益率由3季度末的4.53%升至5.22%，同期中等评级的AA+级短融收益率则由4.76%上行至5.50%。在一级市场债券发行利率明显高于1年期贷款基准利率4.35%的情况下，部分高资质债券发行人取消发行计划，转而寻求银行的贷款资金支持，4季度整体信用债发行净增量比3季度有所降低。
报告期内，本基金秉持稳健投资原则，谨慎操作，以确保组合安全性为首要任务；主要配置于同业存款，管理现金流分布，保障组合充足流动性。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0010元；本报告期基金份额净值增长率为-0.36%，业绩比较基准收益率为-1.42%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金2017-11-01至2017-12-31连续43个工作日基金资产净值低于五千万元的情形。2018年1月10日、11日本基金管理人分别发布《关于嘉实致博纯债债券型证券投资基金可能触发基金合同终止情形的第一次提示性公告》、《第二次提示性公告》，根据本基金资产规模状况，本基金有可能2018年1月23日日终出现触发基金合同终止的情形。。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号
项目
金额（元 ）
占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
-
-
其中：股票
-
-
2
基金投资
-
-
3
固定收益投资
-
-
其中：债券
-
-
资产支持证券
-
-
4
贵金属投资
-
-
5
金融衍生品投资
-
-
6
买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入返售金融资产
-
-
7
银行存款和结算备付金合计
20,159,678.17
99.97
8
其他资产
6,097.74
0.03
9
合计
20,165,775.91
100.00
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末，本基金未持有股票。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
报告期末，本基金未持有股票。
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末，本基金未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
报告期末，本基金未持有债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
投资组合报告附注
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
其他资产构成
序号
名称
金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
6,097.74
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
6,097.74
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金未持有股票。
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
50,912,190.07
报告期期间基金总申购份额
994.43
减:报告期期间基金总赎回份额
30,910,328.53
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
-
报告期期末基金份额总额
20,002,855.97
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资者类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占比(%)
机构
1
2017/10/01至2017/12/31
19,981,017.08
-
-
19,981,017.08
99.89
2
2017/10/01至2017/10/31
20,703,762.69
-
20,703,762.69
-
-
3
2017/11/01至2017/12/04
9,999,000.00
-
9,999,000.00
-
-
个人
-
-
-
-
-
-
-
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过20%的情况。 未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
备查文件目录
备查文件目录
（1）中国证监会准予嘉实致博纯债债券型证券投资基金注册的批复文件； （2）《嘉实致博纯债债券型证券投资基金基金合同》； （3）《嘉实致博纯债债券型证券投资基金托管协议》； （4）《嘉实致博纯债债券型证券投资基金招募说明书》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实致博纯债债券型证券投资基金公告的各项原稿。
存放地点
北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2018年1月22日
嘉实致博纯债债券型证券投资基金2017年第4季度报告.pdf