德邦锐祺债券型证券投资基金2017年第3季度报告
基金管理人：德邦基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2017年 10月 26日
德邦锐祺债券 2017年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 10月 25日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017年 07月 01日起至 09月 30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 德邦锐祺债券
基金主代码 004425
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 6月 21日
报告期末基金份额总额 93,166.69份
投资目标
在严格控制投资风险的前提下，追求超过当期业
绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的
市场分析相结合的方法实现大类资产配置，把握
不同的经济发展阶段各类资产的投资机会，根据
宏观经济、基准利率水平等因素，预测债券类、
货币类等大类资产的预期收益率水平，结合各类
别资产的波动性以及流动性状况分析，在有效控
制风险的基础上，在不同的大类资产之间进行动
态调整和优化，以规避市场风险，获得基金资产
的稳定增值，提高基金收益率。
业绩比较基准
中债综合全价指数收益率×80%+沪深 300指数收
益率×20%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较
低风险品种，其预期风险与预期收益高于货币市
场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 德邦锐祺债券 A 德邦锐祺债券 C
下属分级基金的交易代码 004425 004426
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报告期末下属分级基金的份额总额 41,758.85份 51,407.84份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017年 7月 1日 － 2017年 9月 30日 ）
德邦锐祺债券 A 德邦锐祺债券 C
1．本期已实现收益 1,771.83 14,111.54
2．本期利润 1,771.83 14,111.54
3．加权平均基金份额本期利润 0.0173 0.0054
4．期末基金资产净值 44,391.70 56,247.30
5．期末基金份额净值 1.0630 1.0941
注：1、本基金合同生效日为 2017年 6月 21日，基金合同生效日至报告期末，本基金运作时间未
满一年。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
德邦锐祺债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
6.30% 1.37% 0.81% 0.12% 5.49% 1.25%
德邦锐祺债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
9.13% 1.40% 0.81% 0.12% 8.32% 1.28%
注：本基金管理人于 2017年 9月 19日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦锐祺
债券型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自 2017 年 9月 19 日起，本基金进
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入清算程序。本基金业绩比较基准为中债综合全价指数收益率×80%+沪深 300指数收益率×20%。
上表计算区间为 2017年 7月 1日至 2017年 9月 18日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金基金合同生效日为 2017年 6月 21日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时
间未满一年。本基金的建仓期为 6个月，自 2017年 6月 21日合同生效日起至 2017年 9月 30日，
本基金运作时间未满六个月。本基金管理人于 2017年 9月 19日在中国证监会指定媒体及基金管
理人网站刊登了《德邦锐祺债券型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自 2017
年 9月 19 日起，本基金进入清算程序。图示日期为 2017年 6月 21日至 2017年 9月 18日。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
许文波
公司投
资研究
部总经
2017 年 6
月 21日
- 16年
硕士，历任新华证券有限责
任公司投资顾问部分析师，
东北证券股份有限公司上
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理兼研
究部总
监。本基
金的基
金经理、
德邦优
化灵活
配置混
合型证
券投资
基金、德
邦鑫星
价值灵
活配置
混合型
证券投
资基金、
德邦新
添利债
券型证
券投资
基金、德
邦福鑫
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、德邦
稳盈增
长灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
理。
海分公司投资经理，2015年
7 月加入德邦基金管理有限
公司，现任本公司投资研究
部总经理兼研究部总监、本
公司基金经理。
韩庭博
本基金
的基金
经理、德
邦锐璟
债券型
证券投
资基金、
德邦鑫
星稳健
2017 年 6
月 21日
2017年 8月 1
日
10年
硕士，2008 年 9 月至 2009
年 8月在中国建设银行天津
分行金融市场部担任助
理,2010年 10月至 2012年
5 月在东方汇理银行固定收
益市场部担任交易员，2012
年 5 月至 2015 年 9 月在首
都银行资金部担任交易员。
2015年 9月加入德邦基金管
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灵活配
置混合
型证券
投资基
金、德邦
纯债 9
个月定
期开放
债券型
证券投
资基金、
德邦纯
债一年
定期开
放债券
型证券
投资基
金、德邦
德焕 9
个月定
期开放
债券型
证券投
资基金、
德邦德
景一年
定期开
放债券
型证券
投资基
金、德邦
群利债
券型证
券投资
基金的
基金经
理。
理有限公司，历任基金经理
助理、基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金
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招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大
利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和
人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年三季度，经济数据出现回落，而通胀略有上行。监管和资金面方面，继 6月资金面宽
松，市场纷纷预计货币政策边际上有所放松之后。进入三季度，先后有金融工作会议、同业存单
纳入 MPA考核及公募基金流动性新规，目的均是为了防范金融风险及引导资金脱虚向实服务实体
经济。9月末央行出台的定向降准政策亦是出于这两项目标，并不代表货币政策出现转向，后期
货币政策仍将中性偏紧。三季度，债券短端收益率先下后上，长端收益率窄幅震荡，总体均有所
上行。但存款类机构同业杠杆有所下降，同业存单市场已经进入良性循环，同业存单收益率较二
季度出现下行。
本基金在报告期内，因受制于基金模不断减少，从力争保护投资者权益的角度出发，本基金
采取了保守的操作策略。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末德邦锐祺债券 A基金份额净值为 1.0630元，本报告期基金份额净值增长率为
6.30%；截至本报告期末德邦锐祺债券 C基金份额净值为 1.0941元，本报告期基金份额净值增长
率为 9.13%；同期业绩比较基准收益率为 0.81%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金自 2017年 7月 3日至 2017年 9月 18日期间出现连续 60个工作日基金资产净值低于
五千万元情形，本基金已终止并自 2017年 9月 19日起进入清算程序。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 100,622.91 99.98
8 其他资产 16.09 0.02
9 合计 100,639.00 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 16.09
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 16.09
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末没有流通受限的股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 德邦锐祺债券 A 德邦锐祺债券 C
报告期期初基金份额总额 152,666.31 18,800,277.88
报告期期间基金总申购份额 116,565.60 814,687.08
减:报告期期间基金总赎回份额 227,473.06 19,563,557.12
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- -
报告期期末基金份额总额 41,758.85 51,407.84
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有
基金情况
序
号
持有基金份额比例
达到或者超过 20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额
占比
机
构
1 20170701-20170705 5,001,111.11 0.00 5,001,111.11 0.00 0.00%
2 20170701-20170713 13,002,888.89 0.00 13,002,888.89 0.00 0.00%
个
人
1 20170714-20170717 99,740.67 0.00 99,740.67 0.00 0.00%
2 20170811-20170820 0.00 98,539.92 98,539.92 0.00 0.00%
3 20170830-20170912 0.00 101,081.57 101,081.57 0.00 0.00%
4 20170714-20170716 188,978.32 0.00 188,978.32 0.00 0.00%
产品特有风险
1、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能会对
本基金的资产运作及净值表现产生较大影响；
2、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资
产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
3、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较大波
动；
4、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基
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金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临
赎回申请被延期办理的风险；如果连续 2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可
能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
5、单一机构投资者赎回后，若本基金连续 60个工作日基金份额持有人低于 200人或基金资产净
值低于 5000 万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换
运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；
6、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困
难，导致流动性风险；
7、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目
的及投资策略。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金管理人于 2017年 9月 19日在中国证监会指定媒体及基金管理人网站刊登了《德邦锐
祺债券型证券投资基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，自 2017 年 9月 19 日起，本基金
进入清算程序。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、德邦锐祺债券型证券投资基金基金合同；
3、德邦锐祺债券型证券投资基金托管协议；
4、德邦锐祺债券型证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内按照规定披露的各项公告。
9.2 存放地点
上海市虹口区吴淞路 218号宝矿国际大厦 35层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网
站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。
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投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788
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