基金管理人：国泰基金管理有限公司 

基金托管人：招商银行股份有限公司 

报告送出日期：二〇一九年七月十八日

国泰量化价值精选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 

 2 

§1  重要提示 

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2019年 7月 16日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。  

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。  

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。  

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法

规的规定和《国泰量化价值精选混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金以通讯方式

召开了基金份额持有人大会，大会投票表决起止时间为自 2019年 6月 27日起至 2019年 7月 29

日 17：00止。会议审议事项为《关于终止国泰量化价值精选混合型证券投资基金基金合同有关事

项的议案》。会议投票表决结束后，将由基金管理人授权的两名监督员在基金托管人（招商银行股

份有限公司）授权代表的监督下进行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证。本基金管理人

将及时对计票结果予以公告，具体可查阅本基金管理人于 2019年 6月 27日披露的《关于以通讯

方式召开国泰量化价值精选混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告》。 

本报告中财务资料未经审计。 

本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。 

§2  基金产品概况 

基金简称 国泰量化价值精选混合 

基金主代码 005115 

基金运作方式 契约型开放式 

基金合同生效日 2018年 5月 14日 

报告期末基金份额总额 11,569,796.18份 

投资目标 本基金通过数量化模型精选个股，在严格控制投资风险的

国泰量化价值精选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 

 3 

前提下，力求长期稳定地获取超越业绩比较基准的投资回

报。 

投资策略 

1、资产配置策略 

本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态

势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变

化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，综

合评价各类资产的风险收益水平，制定股票、债券、现金

等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 

2、股票投资策略 

本基金以国泰量化多因子模型为基础，结合组合优化模

型，精选具有较高投资价值的价值型股票并构建投资组

合。在坚持模型驱动的纪律性投资的基础上，遵循精细化

的投资流程，严格控制组合在多维度上的风险暴露，并不

断精进模型的修正和组合的优化，系统性地挖掘价值型股

票的投资机会。 

（1）精选个股 

国泰量化多因子模型基于对中国证券市场运行特征的长

期研究以及大量历史数据的实证检验，选取价值因子、盈

利质量因子、收益因子、成长性因子、风险因子和流动性

因子等六大类对股票超额收益具有较强解释度的因子，通

过构建多因子模型进行量化分析，建立股票价值评估体

系。在国泰量化多因子模型量化评估结果的基础上，根据

价值因子、盈利质量因子等价值类因子对个股超额收益的

解释程度，并综合参考个股在其他因子上的风险暴露，精

选价值型股票。此外，基金管理人将依据市场环境的变化，

定期检验各类因子的有效性以及因子之间的关联度，动态

调整并更新各类因子的具体组合及权重。 

（2）组合优化 

本基金将通过组合优化模型，综合考虑预期回报、股票组

国泰量化价值精选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 

 4 

合风险水平以及交易成本等因素，对上述模型的选股结果

进行优化，以确定个股的权重，构建风险收益最优的组合。 

3、债券投资策略 

本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将投资于债

券等固定收益类金融工具，投资的目的是保证基金资产流

动性，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。本

基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政

策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投资组

合久期，并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建

债券投资组合。 

4、中小企业私募债投资策略 

本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募

债的安全性、收益性和流动性等特征，选择具有相对优势

的品种，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，谨慎进

行中小企业私募债券的投资。 

5、资产支持证券投资策略 

本基金投资资产支持证券将综合考虑信用等级、债券期限

结构、分散化投资、行业分布等因素，坚持价值投资理念，

把握市场交易机会。在严格遵守法律法规的基础上，通过

信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高

的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 

6、股指期货投资策略 

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值

为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。

本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现

金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成

本，达到稳定投资组合资产净值的目的。 

7、国债期货投资策略 

本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，以套期保

国泰量化价值精选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 

 5 

值为目的，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，

在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。 

8、权证投资策略 

本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面

的研究，结合权证定价模型寻求其合理估值水平，并积极

利用正股和权证之间的不同组合来套取无风险收益。本基

金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性

特征,通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追

求较稳定的当期收益。 

业绩比较基准 沪深 300指数收益率×75%+中债综合指数收益率×25% 

风险收益特征 

本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市

场基金和债券型基金，低于股票型基金。 

基金管理人 国泰基金管理有限公司 

基金托管人 招商银行股份有限公司 

下属分级基金的基金简称 国泰量化价值精选混合 A 国泰量化价值精选混合 C 

下属分级基金的交易代码 005115 005116 

报告期末下属分级基金的份

额总额 

10,923,709.80份 646,086.38份 

§3  主要财务指标和基金净值表现 

3.1 主要财务指标 

单位：人民币元 

主要财务指标 

报告期 

(2019年 4月 1日-2019年 6月 30日) 

国泰量化价值精选混合

A 

国泰量化价值精选混合

C 

1.本期已实现收益 2,446,503.49 71,974.53 

2.本期利润 991,205.38 25,975.08 

国泰量化价值精选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 

 6 

3.加权平均基金份额本期利润 0.0489 0.0377 

4.期末基金资产净值 11,682,280.90 684,427.30 

5.期末基金份额净值 1.0694 1.0593 

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收

益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平

要低于所列数字。 

3.2 基金净值表现 

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 

1、国泰量化价值精选混合 A： 

阶段 

净值增长率

① 

净值增长率

标准差② 

业绩比较基

准收益率③ 

业绩比较基

准收益率标

准差④ 

①－③ ②－④ 

过去三个月 3.88% 0.96% -0.83% 1.14% 4.71% -0.18% 

2、国泰量化价值精选混合 C： 

阶段 

净值增长率

① 

净值增长率

标准差② 

业绩比较基

准收益率③ 

业绩比较基

准收益率标

准差④ 

①－③ ②－④ 

过去三个月 3.69% 0.96% -0.83% 1.14% 4.52% -0.18% 

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比

较 

国泰量化价值精选混合型证券投资基金 

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 

(2018年 5月 14日至 2019年 6月 30日) 

1．国泰量化价值精选混合 A： 

国泰量化价值精选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 

 7 

 

注：本基金的合同生效日为 2018年 5月 14日，在 6个月建仓结束时，各项资产配置比例符

合合同约定。 

2．国泰量化价值精选混合 C： 

 

注：本基金的合同生效日为 2018年 5月 14日，在 6个月建仓结束时，各项资产配置比例符

合合同约定。 

 

国泰量化价值精选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 

 8 

 

§4  管理人报告 

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 

姓名 职务 

任本基金的基金经理期

限 

证券从业

年限 

说明 

任职日期 离任日期 

艾小军 

本基金

的基金

经理、

国泰上

证 180

金融

ETF联

接、国

泰上证

180金

融

ETF、国

泰深证

TMT50

指数分

级、国

泰沪深

300指

数、国

泰黄金

ETF、国

泰中证

军工

ETF、国

泰中证

全指证

券公司

ETF、国

泰国证

航天军

工指数

（LOF）

、国泰

中证申

2018-05-14 - 18年 

硕士。2001年 5月至 2006年 9月

在华安基金管理有限公司任量化

分析师；2006年 9月至 2007年 8

月在汇丰晋信基金管理有限公司

任应用分析师；2007年9月至2007

年 10月在平安资产管理有限公司

任量化分析师；2007年 10月加入

国泰基金管理有限公司，历任金融

工程分析师、高级产品经理和基金

经理助理。2014 年 1 月起任国泰

黄金交易型开放式证券投资基金、

上证 180 金融交易型开放式指数

证券投资基金、国泰上证 180金融

交易型开放式指数证券投资基金

联接基金的基金经理，2015 年 3

月起兼任国泰深证 TMT50指数分

级证券投资基金的基金经理，2015

年4月起兼任国泰沪深300指数证

券投资基金的基金经理，2016年 4

月起兼任国泰黄金交易型开放式

证券投资基金联接基金的基金经

理，2016 年 7 月起兼任国泰中证

军工交易型开放式指数证券投资

基金和国泰中证全指证券公司交

易型开放式指数证券投资基金的

基金经理，2017年 3月至 2017年

5 月任国泰保本混合型证券投资

基金的基金经理，2017 年 3 月至

2018年 12月任国泰策略收益灵活

配置混合型证券投资基金的基金

经理，2017 年 3 月起兼任国泰国

证航天军工指数证券投资基金

（LOF）的基金经理，2017 年 4

月起兼任国泰中证申万证券行业

国泰量化价值精选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 

 9 

万证券

行业指

数

（LOF）

、国泰

策略价

值灵活

配置混

合、国

泰量化

成长优

选混

合、国

泰黄金

ETF联

接、国

泰沪深

300指

数增

强、国

泰 CES

半导体

行业

ETF、国

泰中证

500指

数增

强、上

证 5年

期国债

ETF、上

证 10年

期国债

ETF的

基金经

理、投

资总监

（量

化）、金

融工程

总监 

指数证券投资基金（LOF）的基金

经理，2017 年 5 月起兼任国泰策

略价值灵活配置混合型证券投资

基金（由国泰保本混合型证券投资

基金变更而来）的基金经理，2017

年 5月至 2018年 7月任国泰量化

收益灵活配置混合型证券投资基

金的基金经理，2017 年 8 月起至

2019 年 5 月任国泰宁益定期开放

灵活配置混合型证券投资基金的

基金经理，2018 年 5 月起兼任国

泰量化成长优选混合型证券投资

基金和国泰量化价值精选混合型

证券投资基金的基金经理，2018

年 8月至 2019年 4月任国泰结构

转型灵活配置混合型证券投资基

金的基金经理，2018 年 12 月至

2019 年 3 月任国泰量化策略收益

混合型证券投资基金（由国泰策略

收益灵活配置混合型证券投资基

金变更而来）的基金经理，2019

年4月起兼任国泰沪深300指数增

强型证券投资基金（由国泰结构转

型灵活配置混合型证券投资基金

变更而来）的基金经理，2019年 5

月起兼任国泰 CES 半导体行业交

易型开放式指数证券投资基金和

国泰中证 500 指数增强型证券投

资基金（由国泰宁益定期开放灵活

配置混合型证券投资基金变更注

册而来）的基金经理，2019 年 7

月起兼任上证 5 年期国债交易型

开放式指数证券投资基金和上证

10 年期国债交易型开放式指数证

券投资基金的基金经理。2017年 7

月起任投资总监（量化）、金融工

程总监。 

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金

合同生效日。 

国泰量化价值精选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 

 10 

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交

易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、

勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持

有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，

未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基

金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金

管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资

人的合法权益。 

4.3 公平交易专项说明 

4.3.1 公平交易制度的执行情况 

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相

关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，

严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日反

向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 

4.3.2 异常交易行为的专项说明 

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报

告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 

二季度受前期获利盘回吐以及北上资金持续大幅流出的影响，4月份 A股大幅下挫，上证指

数单月跌幅达到 8.32%，前期表现较好的行业如计算机、通信、半导体等行业跌幅更甚。5 月份

受中美贸易谈判局势恶化，美国针对中国 2000亿美元加征关税至 25%并启动其余 3000多亿美元

关税加征程序影响，A股持续承压，在监管层呵护下 A股维持窄幅震荡，以半导体为主的自主可

控、国产替代相关主题表现出色。临近季末，受美国经济走弱、美联储重启降息预期影响，尤其

是 G20中美元首峰会前市场预期中美贸易局势有所缓和，市场风险偏好逐步回升。整体上 A股表

现先抑后扬，风格上大盘蓝筹股表现较好，成长性中小盘股表现较弱，上证指数小幅下跌 3.62%，

国泰量化价值精选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 

 11 

大盘蓝筹股的表征指数如上证 50 上涨 3.24%，沪深 300 指数下跌 1.21%， 成长性中小盘股表征

指数如中证 500下跌 10.76%，中小盘指下跌 10.99%，创业板指下跌 10.75%。 

在行业表现上，以消费、白酒为主的防御行业表现较好。申万一级行业中表现较好的食品饮

料、家电和银行，涨幅分别为 12.14%、2.54%和 1.26%，表现落后的为传媒、轻工、钢铁，分别

下跌了 15.79%、14.11%、13.17%。 

组合主要在大盘蓝筹股内进行量化基本面选股，在价值、成长之间保持平衡的同时， 坚持采

取量化策略进行投资和风险管理，积极获取超额收益率。 

4.4.2报告期内基金的业绩表现 

国泰量化价值精选混合 A 在 2019 年第二季度的净值增长率为 3.88%，同期业绩比较基准收

益率为-0.83%。 

国泰量化价值精选混合 C在 2019年第二季度的净值增长率为 3.69%，同期业绩比较基准收益

率-0.83%。 

 

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 

国际环境来看，在美国经济以及全球经济面临下滑的情况下，预计中美贸易纠纷短期内恶化

的可能性较小，中长期来看，中美战略竞争的格局，尤其包括科技领域的竞争预计将长期化。国

内环境来看，受全球经济下滑压力、美联储降息预期影响，国内货币政策可操作空间更为宽松，

叠加减税降费将逐步反映到上市公司利润，上市公司整体业绩有望向好，在科创板上市开板的背

景下，预计国内外宏观政策友好以及流动性相对宽松有利于市场风险偏好的持续。此外 A股纳入

MSCI、富时指数权重因子将持续提升，尤其是中盘股将纳入指数且权重提升较大，预计外资将保

持持续的净流入。总体上我们对 A股市场保持区间震荡的观点。在中美科技竞争长期化的背景下，

包括自主可控、国产替代尤其是科创板开板利好相关领域公司估值提升，风格上有业绩支撑的真

成长类股票有望重新获得资金的青睐。行业上我们继续看好长期受益于中国经济结构转型以及关

键领域有望突破的计算机、半导体、通信、军工资产证券化和科研院所改制可能加速推进的军工，

以及受益科创板开板和风险偏好提升的证券公司行业。 

我们的投资组合仍然会维持价值、成长之间的平衡，同时关注现金流良好和内生成长稳健的

公司，在股市波动中以自下而上选股为主以期产生长期投资回报。 

 

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 

本报告期内，本基金出现过超过连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

国泰量化价值精选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 

 12 

截至本报告期末，本基金的基金份额持有人数量已恢复至两百人以上。截至本报告期末，本基金

已超过连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元。 

根据本基金管理人向中国证监会报告的本基金的解决方案，本基金管理人决定以通讯方式召

开本基金的基金份额持有人大会，审议《关于终止国泰量化价值精选混合型证券投资基金基金合

同有关事项的议案》，会议投票表决起止时间为自 2019年 6月 27日起至 2019年 7月 29日 17：

00止。会议投票表决结束后，将由基金管理人授权的两名监督员在基金托管人（招商银行股份有

限公司）授权代表的监督下进行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证。本基金管理人将及

时对计票结果予以公告，具体可查阅本基金管理人于 2019年 6月 27日披露的《关于以通讯方式

召开国泰量化价值精选混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告》。 

 

§5  投资组合报告 

5.1 报告期末基金资产组合情况 

序号 项目 金额(元) 

占基金总资产的

比例(%) 

1 权益投资 7,018,515.59 55.64 

 其中：股票 7,018,515.59 55.64 

2 固定收益投资 - - 

 其中：债券 - - 

 资产支持证券 - - 

3 贵金属投资 - - 

4 金融衍生品投资 - - 

5 买入返售金融资产 - - 

 

其中：买断式回购的买入返售金融

资产 

- - 

6 银行存款和结算备付金合计 2,436,981.27 19.32 

7 其他各项资产 3,157,707.92 25.03 

8 合计 12,613,204.78 100.00 

国泰量化价值精选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 

 13 

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 

代码 行业类别 公允价值（元） 

占基金资产净值

比例（％） 

A 农、林、牧、渔业 - - 

B 采矿业 

179,977.00 

 

1.46 

 

C 制造业 2,011,795.90 16.27 

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 126,973.00 1.03 

E 建筑业 332,579.00 2.69 

F 批发和零售业 388,851.40 3.14 

G 交通运输、仓储和邮政业 354,803.00 2.87 

H 住宿和餐饮业 - - 

I 信息传输、软件和信息技术服务业 152,279.00 1.23 

J 金融业 2,708,225.29 21.90 

K 房地产业 463,261.00 3.75 

L 租赁和商务服务业 168,435.00 1.36 

M 科学研究和技术服务业 - - 

N 水利、环境和公共设施管理业 40,508.00 0.33 

O 居民服务、修理和其他服务业 - - 

P 教育 - - 

Q 卫生和社会工作 - - 

R 文化、体育和娱乐业 90,828.00 0.73 

S 综合 - - 

 合计 7,018,515.59 56.75 

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 

占基金资产净

值比例(％) 

1 601318 中国平安 5,789 512,963.29 4.15 

2 600519 贵州茅台 500 492,000.00 3.98 

3 601166 兴业银行 11,700 213,993.00 1.73 

4 601668 中国建筑 33,300 191,475.00 1.55 

5 601328 交通银行 30,900 189,108.00 1.53 

6 002304 洋河股份 1,500 182,340.00 1.47 

国泰量化价值精选混合型证券投资基金 2019年第 2季度报告 

 14 

7 600585 海螺水泥 4,300 178,450.00 1.44 

8 600000 浦发银行 14,800 172,864.00 1.40 

9 000002 万科 A 6,200 172,422.00 1.39 

10 601988 中国银行 45,800 171,292.00 1.39 

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 

本基金本报告期末未持有债券。 

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 

本基金本报告期末未持有债券。 

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 

本基金本报告期末未持有资产支持证券。 

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 

本基金本报告期末未持有贵金属。 

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 

本基金本报告期末未持有权证。 

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 

本基金本报告期末未持有股指期货。 

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，

以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的

期货合约。 

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指

期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，

谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 

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 15 

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 

本基金本报告期末未持有国债期货。 

5.11投资组合报告附注 

5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“兴业银行”、“交通银行”、“浦发银行”、

“中国银行”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 

根据 2018年 5月 4日中国银保监会发布的处罚公告银保监银罚决字〔2018〕1号，兴业银行存在

重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告、非真实转让信贷资产、无授信额度或超授

信额度办理同业业务、内控管理严重违反审慎经营规则，多家分支机构买入返售业务项下基础资

产不合规、同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保、债券卖出回购业务违规出表、个人理

财资金违规投资、提供日期倒签的材料、部分非现场监管统计数据与事实不符、个别董事未经任

职资格核准即履职、变相批量转让个人贷款、向四证不全的房地产项目提供融资等共计十二项违

规事实。中国银保监会决定对其罚款 5870万元。 

根据兴业银行 2018年 4月到 2019年 3月期间发布的公告，公司上海、郑州、兰州、大连等下属

分行、支行由于授信不审慎造成信用风险暴露、贷前调查不尽职导致贷款资金回流至借款人、信

贷资金被挪用等行为分别受到当地银保监局罚款、警告等监管处罚。 

根据 2018年 12月 7日中国银保监会发布的处罚公告银保监银罚决字〔2018〕12号，交通银行存

在（一）不良信贷资产未洁净转让、理财资金投资本行不良信贷资产收益权；（二）未尽职调查并

使用自有资金垫付承接风险资产；（三）档案管理不到位、内控管理存在严重漏洞；（四）理财资

金借助保险资管渠道虚增本行存款规模；（五）违规向土地储备机构提供融资；（六）信贷资金违

规承接本行表外理财资产；（七）理财资金违规投资项目资本金；（八）部分理财产品信息披露不

合规；（九）现场检查配合不力等违法违规事实，中国银保监会决定对其罚款 690万元。 

根据 2018年 12月 7日中国银保监会发布的处罚公告银保监银罚决字〔2018〕13号，交通银行存

在并购贷款占并购交易价款比例不合规、并购贷款尽职调查和风险评估不到位等违法违规事实，

中国银保监会决定对其罚款 50万元。 

根据交通银行 2018年 5月到 2019年 3月期间发布的公告，公司广东、厦门、常州、天津等下属

分行、支行由于授信业务严重违反审慎经营规则、金融许可证管理不到位、信贷资金流入期货市

场等行为分别受到当地银保监局罚款、警告等监管处罚。 

根据 2018年 5月 4日中国银保监会发布的处罚公告银监罚决字〔2018〕4号，浦发银行存在内控

管理严重违反审慎经营规则、通过资管计划投资分行协议存款，虚增一般存款、通过基础资产在

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 16 

理财产品之间的非公允交易进行收益调节、理财资金投资非标准化债权资产比例超监管要求、提

供不实说明材料、不配合调查取证、以贷转存，虚增存贷款、票据承兑、贴现业务贸易背景审查

不严、国内信用证业务贸易背景审查不严、贷款管理严重缺失，导致大额不良贷款、违规通过同

业投资转存款方式，虚增存款、票据资管业务在总行审批驳回后仍继续办理、对代理收付资金的

信托计划提供保本承诺、以存放同业业务名义开办委托定向投资业务，并少计风险资产、投资多

款同业理财产品未尽职审查，涉及金额较大、修改总行理财合同标准文本，导致理财资金实际投

向与合同约定不符、为非保本理财产品出具保本承诺函、向关系人发放信用贷款、向客户收取服

务费，但未提供实质性服务，明显质价不符、收费超过服务价格目录，向客户转嫁成本。等共计

十九项违规事实。中国银监会决定对其罚款 5845 万元，没收违法所得 10.927 万元，罚没合计

5855.927万元。 

根据浦发银行 2018年 4月到 2019年 3月期间发布的公告，公司信用卡中心、郑州、杭州、上海、

乌鲁木齐等下属分行、支行由于信用卡业务授信不审慎、违规开展存贷业务、员工管理不到位、

违规开展票据业务等行为分别受到当地银保监局罚款、警告等监管处罚。 

根据中国银行 2018年到 2019年发布的公告，公司广西、山东、内蒙古、天津等下属分行、支行

由于授信调查审查不到位、未按规定向监管部门报送案件风险信息、办理无真实贸易背景的银行

承兑汇票等行为分别受到当地银保监局罚款、警告等监管处罚。 

该情况发生后，本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在

的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影

响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 

5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 

5.11.3其他资产构成 

序号 名称 金额(元) 

1 存出保证金 21,137.85 

2 应收证券清算款 3,114,846.30 

3 应收股利 - 

4 应收利息 515.84 

5 应收申购款 15,652.37 

6 其他应收款 - 

7 待摊费用 5,555.56 

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8 其他 - 

9 合计 3,157,707.92 

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 

本基金本报告期末未持有可转换债券。 

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 

§6  开放式基金份额变动 

单位：份 

项目 

国泰量化价值精选混合

A 

国泰量化价值精选混合

C 

本报告期期初基金份额总额 40,543,984.56 691,353.01 

报告期基金总申购份额 234,642.60 103,930.81 

减：报告期基金总赎回份额 29,854,917.36 149,197.44 

报告期基金拆分变动份额 - - 

本报告期期末基金份额总额 10,923,709.80 646,086.38 

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 

单位：份 

项目 国泰量化价值精选混合A 国泰量化价值精选混合C 

报告期期初管理人持有的本基

金份额 

30,000,350.00 - 

报告期期间买入/申购总份额 - - 

报告期期间卖出/赎回总份额 20,000,000.00 - 

报告期期末管理人持有的本基

金份额 

10,000,350.00 - 

报告期期末持有的本基金份额 86.43 - 

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占基金总份额比例（%） 

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 

1 赎回 2019-04-01 3,000,000.00 -3,088,800.00 0.00% 

2 赎回 2019-04-02 3,800,000.00 -4,015,840.00 0.00% 

3 赎回 2019-04-03 3,400,000.00 -3,572,380.00 0.00% 

4 赎回 2019-04-04 3,100,000.00 -3,285,690.00 0.00% 

5 赎回 2019-04-08 2,700,000.00 -2,871,990.00 0.00% 

6 赎回 2019-04-09 2,500,000.00 -2,666,500.00 0.00% 

7 赎回 2019-04-10 1,500,000.00 -1,605,150.00 0.00% 

合计   20,000,000.00 -21,106,350.00  

§8 影响投资者决策的其他重要信息 

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 

投资者

类别   

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 

序号 

持有基金份额比

例达到或者超过

20%的时间区间 

期初份

额 

申购份

额 

赎回份额 持有份额 份额占比 

 

机构 1 

2019年 4月 1日

至 2019年 6月 30

日 

30,000

,350.0

0 

- 

20,000,0

00.00 

10,000,350.

00 

86.44% 

2 

2019年 4月 1日

至 2019年 6月 18

日 

9,499,

000.00 

- 

9,499,00

0.00 

- - 

产品特有风险 

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值

波动风险、基金流动性风险等特定风险。 

§9 备查文件目录 

9.1备查文件目录 

1、关于准予国泰量化价值精选混合型证券投资基金注册的批复 

2、国泰量化价值精选混合型证券投资基金基金合同 

3、国泰量化价值精选混合型证券投资基金托管协议 

4、报告期内披露的各项公告 

5、法律法规要求备查的其他文件 

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9.2存放地点 

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦

16层-19层。 

9.3查阅方式 

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 

客户投诉电话：（021）31089000 

公司网址：http://www.gtfund.com 

 

 

国泰基金管理有限公司 

二〇一九年七月十八日 


              

                

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