基金管理人:中欧基金管理有限公司 

基金托管人:中国工商银行股份有限公司 

报告送出日期:2019年01月22日 

 

中欧优势行业灵活配置混合型证券投资基金 2018 年第 4 季度报告

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§1  重要提示 

 

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述

或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月21日

复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证

基金一定盈利。 

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前

应仔细阅读本基金的招募说明书。 

本报告中财务资料未经审计。  

本报告期自2018年10月01日起至2018年12月31日止。  

 

§2  基金产品概况 

 

基金简称 中欧优势行业灵活配置混合 

基金主代码 005278 

基金运作方式 契约型开放式 

基金合同生效日 2018年06月13日 

报告期末基金份额总额 106,379.96份 

投资目标 

本基金以对经济周期、产业周期判断为基础，

深入研究经济周期与产业周期发展与变化趋

势，投资于那些在产业周期变化和发展趋势上

具有相对优势、具有持续增长潜力的优质上市

公司，在严格控制投资组合风险的前提下，通

过灵活的资产配置，力争实现资产的持续稳健

增长。 

投资策略 

资本市场是经济的晴雨表，本基金综合分析宏

观经济环境、政策形势、市场情绪等因素，判

断经济周期与趋势，并据此主动判断市场方

向，进行相应资产配置。本基金将在宏观经济

衰退末期、复苏和繁荣周期阶段，积极增加权

益类资产投资比例；在宏观经济衰退阶段，主

动降低权益类资产投资比例，降低组合的风险

暴露度，稳健运作。 

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业绩比较基准 

沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益

率×40% 

风险收益特征 

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险

水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于

股票型基金，属于中等预期收益和预期风险水

平的投资品种。本基金将投资港股通标的股

票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标

的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有

风险。 

基金管理人 中欧基金管理有限公司 

基金托管人 中国工商银行股份有限公司 

 

§3  主要财务指标和基金净值表现 

 

3.1 主要财务指标 

单位：人民币元 

主要财务指标 报告期（2018年10月01日 - 2018年12月31日） 

1.本期已实现收益 878.69 

2.本期利润 878.69 

3.加权平均基金份额本期利润 0.0029 

4.期末基金资产净值 114,052.27 

5.期末基金份额净值 1.0721 

注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变

动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动

收益。 

2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益

水平要低于所列数字。 

 

3.2 基金净值表现 

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 

阶段 

净值增

长率① 

净值增长率

标准差② 

业绩比较基准

收益率③ 

业绩比较基准收益

率标准差④ 

①-

③ 

②-

④ 

过去三

个月 

0.95% 0.12% -6.75% 0.98% 

7.7

0% 

-0.8

6% 

 

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较 

 

注：本基金基金合同生效日期为2018年6月13日，自基金合同生效日起到本报告期末不

满一年，按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束

时各项资产配置比例已符合基金合同约定。  

 

§4  管理人报告 

 

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 

任本基金的基

金经理期限 

姓名 职务 

任职

日期 

离任

日期 

证

券

从

业

年

限 

说明 

张跃

鹏 

基金经理 

2018-

07-12 

- 8 

历任上海永邦投资有限公

司投资经理（2010.01-20

13.04），上海涌泉亿信

投资发展中心（有限合

伙）策略分析师（2013.0

5-2013.09）。2013-09-2

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3加入中欧基金管理有限

公司，历任交易员 

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合

同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。  

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 

 

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、

本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市

场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报

告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合

同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 

 

4.3 公平交易专项说明 

4.3.1 公平交易制度的执行情况 

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意

见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环

节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同

投资组合之间存在非公平交易的情况。 

 

4.3.2 异常交易行为的专项说明 

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日

反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可

能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 

 

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 

宏观经济方面，四季度经济下行压力进一步加大。出口和消费的同比增速快速回

落，仅投资增速在制造业投资带动下有所回升。从中观数据看，六大发电集团耗煤

量、房地产销售面积、汽车销量等数据都显示经济继续在下行通道运行。工业品价格

下行压力明显，虽然四季度出现了环保不要一刀切等活动，上游产出继续恢复，但是

难以完全对冲终端需求的冲击，供需缺口持续收窄。 

四季度权益市场深度调整，市场的核心矛盾已经从之前的去杠杆下的质押危机、

贸易战引发的避险情绪逐步向对“经济下行期对企业盈利恶化”的担忧方向转移。伴

随着EPS下行压力，A股估值也在历史低点。纵向比较来看，四季度上证综指PE已经下

探至10%分位数以下的很低水平，甚至低于08年金融危机后1664点所对应的的估值，横

向比较来看，A股11倍估值也在主流市场的较低位置。 

 

4.5 报告期内基金的业绩表现 

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本报告期内，基金份额净值增长率为0.95%，同期业绩比较基准收益率为-6.75%。 

 

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。 

 

§5  投资组合报告 

 

5.1 报告期末基金资产组合情况 

序号 项目 金额(元) 

占基金总资产的比例（

%） 

1 权益投资 - - 

 

其中：股票 - - 

2 基金投资 - - 

3 固定收益投资 - - 

 

其中：债券 - - 

 

资产支持证券 - - 

4 贵金属投资 - - 

5 金融衍生品投资 - - 

6 买入返售金融资产 - - 

 

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 

- - 

7 

银行存款和结算备付金合

计 

114,027.19 99.98 

8 其他资产 25.08 0.02 

9 合计 114,052.27 100.00 

 

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 

本基金本报告期末未持有股票。 

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 

本基金本报告期末未持有港股通股票。 

 

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 

本基金本报告期末未持有股票。 

 

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 

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本基金本报告期末未持有债券。 

 

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 

本基金本报告期末未持有债券。 

 

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细 

本基金本报告期末未持有资产支持证券。 

 

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 

本基金本报告期末未持有贵金属。 

 

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 

本基金本报告期末未持有权证。 

 

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 

本基金本报告期末未投资股指期货。 

 

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 

本基金投资股指期货将以套期保值为目的，根据风险管理的原则，主要选择流动性

好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位

频繁调整的交易成本。  

 

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 

5.10.1 本期国债期货投资政策 

本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价

值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，

以萃取相应债券组合的超额收益。  

 

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 

本基金本报告期末未投资国债期货。 

 

5.10.3 本期国债期货投资评价 

国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风 险水平。

本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的投资国债期货。基金管理人将按照

相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性

和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、 国债期货的流动性、波

动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基

础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。  

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5.11 投资组合报告附注  

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 

 

5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股

票。 

 

5.11.3 其他资产构成 

序号 名称 金额(元) 

1 存出保证金 - 

2 应收证券清算款 - 

3 应收股利 - 

4 应收利息 25.08 

5 应收申购款 - 

6 其他应收款 - 

7 其他 - 

8 合计 25.08 

 

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 

 

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 

 

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与

合计可能存在尾差。 

 

§6  开放式基金份额变动 

单位：份 

报告期期初基金份额总额 640,332.38 

报告期期间基金总申购份额 - 

减：报告期期间基金总赎回份额 533,952.42 

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） 

- 

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报告期期末基金份额总额 106,379.96 

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 

 

§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况 

 

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 

本基金管理人本报告期内未持有本基金。 

 

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 

本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。 

 

§8  影响投资者决策的其他重要信息 

 

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 

投

资

者

类

别 

序

号 

持有基金

份额比例

达到或者

超过20%

的时间区

间 

期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 

个

人 

1 

2018年 1

0月 1日

至 2018

年 11月 1

4日 

389,674.52 - 389,674.52 - 0.00% 

产品特有风险 

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎

回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低

流动性风险，保护中小投资者利益。 

注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。  

 

8.2 影响投资者决策的其他重要信息 

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办

法》和《中欧优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》（以下简称"《基金合

同》"或"基金合同 "）的有关规定，中欧优势行业灵活配置混合型证券投资基金（以下

简称"本基金"）的基金管理人中欧基金管理有限公司（以下简称"基金管理人"或"本公

司"）于2018年10月16日至2018年11月9日期间以通讯方式召开了基金份额持有人大

会，并于2018年11月13日表决通过了《关于终止中欧优势行业灵活配置混合型证券投

资基金基金合同相关事项的议案》。本次基金份额持有人大会决议生效后，根据基金

份额持有人大会通过的议案及方案说明，本基金最后运作日定为 2018年11月14日，并

于2018年11月15日起进入清算期，基金管理人不再接受持有人提出的份额申购、赎

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回、定投、基金转换等申请。本基金进入清算程序后，停止收取基金管理费、基金托

管费。投资者可以登陆中欧基金管理有限公司网站（www.zofund.com）或拨打中欧基

金管理有限 公司全国统一客户服务号码4007009700咨询相关情况。 

 

§9  备查文件目录 

 

9.1 备查文件目录 

1、中欧优势行业灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件 

  2、《中欧优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 

  3、《中欧优势行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 

  4、《中欧优势行业灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 

  5、基金管理人业务资格批件、营业执照 

  6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告   

 

9.2 存放地点 

基金管理人的办公场所。 

 

9.3 查阅方式 

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管

理人办公场所免费查阅。 

  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司： 

  客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700 

 

 

中欧基金管理有限公司 

2019年01月22日


              

                

               中欧优势行业灵活配置混合型证券投资基金2018年第4季度报告.pdf