基金管理人:天治基金管理有限公司 

基金托管人:交通银行股份有限公司 

报告送出日期:2021年10月26日 

 天治稳健双鑫债券型证券投资基金 2021年第 3季度报告 

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§1  重要提示 

 

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。  

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月22日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假

记载、误导性陈述或者重大遗漏。 

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基

金一定盈利。 

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。 

本报告中财务资料未经审计。 

本报告期自2021年7月1日起至9月30日止。 

 

§2  基金产品概况 

 

基金简称 天治稳健双鑫债券 

基金主代码 007929 

基金运作方式 契约型开放式 

基金合同生效日 2019年11月20日 

报告期末基金份额总额 3,297,253.35份 

投资目标 

本基金通过合理的动态资产配置，从而控制组

合风险。通过积极主动的投资管理，追求超越

业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产

的长期稳健增值。 

投资策略 

本基金将采用严格的仓位控制策略，随着参照

指数的平均市盈率累积到一定阈值之后，本基

金将按照纪律逐渐降低股票仓位上限，从而确

保基金能够部分锁定收益；在参照指数的平均

市盈率下跌超过一定的阈值下限时，本基金将

按照纪律逐渐增加股票仓位上限，从而为基金

争取更大的潜在收益。债券投资在保证资产流

动性的基础上，采取利率预期策略、信用策略

和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在

控制各类风险的基础上获取稳定的收益。本基

金将采取"自下而上"的方式精选个股。本基金

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将全面考察上市公司所处行业的产业竞争格

局、业务发展模式、盈利增长模式、公司治理

结构等基本面特征，同时综合利用市盈率（P/

E）、市净率（P/B）和折现现金流（DCF）等估

值方法对公司的投资价值进行分析和比较，挖

掘具备中长期持续增长的上市公司股票库，以

获得较高投资回报。 

业绩比较基准 

中证全债指数收益率*90%+沪深300指数收益率

*10% 

风险收益特征 

本基金是债券型基金，属于证券投资基金中的

较低风险品种，长期预期风险收益水平低于股

票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 

基金管理人 天治基金管理有限公司 

基金托管人 交通银行股份有限公司 

 

§3  主要财务指标和基金净值表现 

 

3.1 主要财务指标 

单位：人民币元 

主要财务指标 报告期（2021年07月01日 - 2021年09月30日） 

1.本期已实现收益 124,596.50 

2.本期利润 163,307.19 

3.加权平均基金份额本期利润 0.0134 

4.期末基金资产净值 3,576,301.43 

5.期末基金份额净值 1.0846 

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。 

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收

益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 

 

3.2 基金净值表现 

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 

阶段 

净值增长

率① 

净值增长

率标准差

② 

业绩比较

基准收益

率③ 

业绩比较

基准收益

率标准差

④ 

①-③ ②-④ 

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过去

三个

月 

1.56% 0.40% 1.00% 0.13% 0.56% 0.27% 

过去

六个

月 

1.37% 0.35% 2.57% 0.12% -1.20% 0.23% 

过去

一年 

4.58% 0.34% 5.80% 0.13% -1.22% 0.21% 

自基

金合

同生

效起

至今 

8.46% 0.37% 10.19% 0.14% -1.73% 0.23% 

 

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较 

 

 

§4  管理人报告 

 

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 

姓名 职务 

任本基金的基

金经理期限 

证

券

说明 

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任职

日期 

离任

日期 

从

业

年

限 

王洋 

公司投资副总监兼固定收

益部总监、本基金基金经

理、天治可转债增强债券

型证券投资基金基金经

理、天治稳健双盈债券型

证券投资基金基金经理 

2019-

11-20 

- 

14

年 

数量经济学硕士研究生，

具有基金从业资格，曾任

天治基金管理有限公司交

易员、研究员、基金经理

助理。 

 

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规

定以及《天治稳健双鑫债券型证券投资基金基金合同》、《天治稳健双鑫债券型证券投

资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，为

基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，

加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份

额持有人利益的行为。 

 

4.3 公平交易专项说明 

4.3.1 公平交易制度的执行情况 

报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》

和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系

涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，

并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投

资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定

期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实

落实各项公平交易制度。 

报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易

的相关情况。 

 

4.3.2 异常交易行为的专项说明 

报告期内，未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的

单边交易量超过该证券当日成交量的5%"的情形。  

报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。  

 

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 

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2021年三季度，资本市场呈现较为典型的特征。债券市场方面，随着经济走弱，市

场利率持续下行，加之央行降准助推了利率下行速度。权益市场方面，三季度行情较为

单一，主要是新能源及资源类相关权益资产表现较好，前者由于较强的景气周期，后者

则是供需缺口带来的商品价格持续上涨，其他则表现较为一般。 

本基金在纯债组合的投资方面采用哑铃型结构，即中长久期利率债+短久期信用。

需要说明的短久期信用配置的是短久期高评级到期收益率基本与同期限同评级信用债

相当的可交换债，主要是用于产品规模限制以及该品种的较好流动性的缘故，但仍然为

达到非常理想效果。中长期利率债则以交易所利率债作为配置，也是由于产品规模和流

动性的要求。总的来说，配置方向与市场一致，基本达到一定的配置效果。 

在权益配置方面，本基金多数配置于具有长期投资价值的优质品种，转债方面则更

多配置于估值相对较低的品种，以期获取长期价值创造及估值修复的稳健收益。在高估

值高弹性品种方面配置较为保守。 

 

4.5 报告期内基金的业绩表现 

截至报告期末天治稳健双鑫债券基金份额净值为1.0846元，本报告期内，基金份额

净值增长率为1.56%，同期业绩比较基准收益率为1.00%，高于同期业绩比较基准收益率

0.56%。 

 

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 

报告期内，本基金存在连续20个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，出现上

述情形的时间段为2021年5月26日至2021年8月16日、2021年8月24日至2021年9月30日；

本基金存在连续60个工作日基金持有人数少于200人的情形，出现上述情形的时间段为

2021年6月3日至2021年9月30日。截止本报告期末，本基金管理人已按照合同规定启动

清算程序。 

 

§5  投资组合报告 

 

5.1 报告期末基金资产组合情况 

序号 项目 金额(元) 

占基金总资产的比例

（%） 

1 权益投资 - - 

 

其中：股票 - - 

2 基金投资 - - 

3 固定收益投资 2,925,452.40 63.03 

 

其中：债券 2,925,452.40 63.03 

 

资产支持证券 - - 

4 贵金属投资 - - 

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5 金融衍生品投资 - - 

6 买入返售金融资产 - - 

 

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 

- - 

7 

银行存款和结算备付金合

计 

783,312.95 16.88 

8 其他资产 932,238.96 20.09 

9 合计 4,641,004.31 100.00 

 

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 

注：本基金本报告期末未持有股票。 

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 

 

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 

注：本基金本报告期末未持有股票。 

 

5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂

牌股票投资明细 

注：无。 

 

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 

序号 债券品种 公允价值(元) 

占基金资产净

值比例（％） 

1 国家债券 2,925,452.40 81.80 

2 央行票据 - - 

3 金融债券 - - 

 

其中：政策性金融债 - - 

4 企业债券 - - 

5 企业短期融资券 - - 

6 中期票据 - - 

7 可转债（可交换债） - - 

8 同业存单 - - 

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9 其他 - - 

10 合计 2,925,452.40 81.80 

 

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 

序

号 

债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 

占基金资产净

值比例（％） 

1 019649 21国债01 17,830 1,784,426.40 49.90 

2 019645 20国债15 11,400 1,141,026.00 31.91 

 

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细 

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 

 

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 

注：本基金本报告期末未持有贵金属。 

 

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 

注：本基金本报告期末未持有权证。 

 

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 

注：本基金本报告期末未持有股指期货。 

 

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 

注：本基金本报告期末未持有股指期货。 

 

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 

5.10.1 本期国债期货投资政策 

注：本基金本报告期末未持有国债期货。 

 

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 

注：本基金本报告期末未持有国债期货。 

 

5.10.3 本期国债期货投资评价 

注：本基金本报告期末未持有国债期货。 

 

5.11 投资组合报告附注  

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5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报

告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 

 

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 

 

5.11.3 其他资产构成 

序号 名称 金额(元) 

1 存出保证金 8,363.36 

2 应收证券清算款 864,996.17 

3 应收股利 - 

4 应收利息 58,879.43 

5 应收申购款 - 

6 其他应收款 - 

7 其他 - 

8 合计 932,238.96 

 

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 

 

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 

注：本基金本报告期末未持有股票。 

 

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 

 

§6  开放式基金份额变动 

单位：份 

报告期期初基金份额总额 10,672,904.62 

报告期期间基金总申购份额 40,196,474.56 

减：报告期期间基金总赎回份额 47,572,125.83 

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） 

- 

报告期期末基金份额总额 3,297,253.35 

 

§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况 

 

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第 10页，共 10页 

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 

 

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 

 

§8  影响投资者决策的其他重要信息 

 

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 

无。 

 

8.2 影响投资者决策的其他重要信息 

无。 

 

§9  备查文件目录 

 

9.1 备查文件目录 

1、天治稳健双鑫债券型证券投资基金设立等相关批准文件 

  2、天治稳健双鑫债券型证券投资基金基金合同 

  3、天治稳健双鑫债券型证券投资基金招募说明书 

  4、天治稳健双鑫债券型证券投资基金托管协议 

  5、本报告期内按照规定披露的各项公告 

   

 

9.2 存放地点 

天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号。 

 

9.3 查阅方式 

网址：www.chinanature.com.cn 

 

 

天治基金管理有限公司 

2021年10月26日 


              

                

               天治稳健双鑫债券型证券投资基金2021年第3季度报告.pdf